Web3消費者應用範式及投資理論思考

在過去一段時間內，Alliance DAO因成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消費者應用而獲得很大影響力。本文總結Alliance DAO對Web3消費者賽道的投資理念,並提出對該賽道的觀察,綜述當前Web3消費者應用的主流範式、面臨的挑戰與潛在機遇,最後總結對Web3消費者應用投資理論的思考。

Alliance DAO 對 Web3 消費者賽道的孵化

自推出以來,Alliance DAO Accelerator共孵化或對外投資了28個Web3消費者應用程序。它們大致可分爲7大類:

1. Life Style類
2. Games類
3. Crypto投機類
4. SocialFi類
5. 創作者經濟類
6. 財務類
7. 工具類

從投資偏好的發展趨勢來看,Alliance DAO從2021年開始對Consumer類項目的投資與孵化,在2021～2023上半年,其主要投資與孵化方向側重於Games和創作者經濟類項目。自2023年下半年開始直到2024年,其偏好切換爲Crypto投機類、SocialFi類以及財務類。

總結Alliance DAO關於Web3消費者賽道的投資理念:

1. 認爲生態基礎工具已經日趨完善,需要更多應用層爲生態帶來真正的價值獲能力;

2. 創始團隊應以PMF爲主,通常情況下在市場驗證過程中通常面臨兩方面風險,產品側風險和市場側風險,Consumer項目的市場側風險更大,因此需要考慮避免過早引入Token,使得PMF驗證結果失真。

3. Web3消費者應用的目標用戶可以按照對Web3的接受度坐標來劃分,左側爲非Web3普通用戶、右側爲Web3 Native用戶,針對左側用戶的應用設計中Web3元素主要是通過"廣告代幣"降低獲客成本,搶佔更多市場份額,右側用戶則需圍繞資產化新的標的,帶來額外的投資、投機需求,或解決Web3原生用戶的獨特需求。從結果上來看,目前其偏好更偏重後者。

4. 明確Solana生態與EVM生態的用戶畫像不同,前者更有利於Consumer應用成功,原因有四點:

• 更具活力的社區
• 更強且高效的生態資源支持
• 更快和低成本的基礎設施
• 更高的產品競爭壁壘

什麼是Web3消費者應用

所謂的消費者應用,也就是中文語境下的To C應用,這就意味着你的目標用戶是大多數普通消費者,而非企業級用戶。打開你的App Store,裏面所有的應用都屬於這一範疇。而Web3消費者應用則指的是那些具有Web3特徵的面向消費者的軟件應用。

通常情況下,按照大多數App Store中的分類,我們可以將整個消費者應用賽道大致分爲以下10個類別,並且每個類別又會有不同的細分。當然隨着市場的成熟,很多新型產品爲找到各自的差異性賣點,都會在一定程度上組合多個特徵,不過我們仍可以按照各自的核心賣點做簡單的歸類。

Web3消費者應用範式及其機遇和挑戰

根據對Allinance DAO投資理念的分析以及自身的觀察,存在三種常見的Web3 消費者應用的範式:

1. 利用Web3基礎設施的技術特點,優化某些傳統消費者應用存在的問題:

• 極致的隱私保護和數據主權
• 低成本的全球全天候的可信執行環境

2. 利用加密資產,設計新的市場營銷策略、用戶忠誠度計劃或商業模式:

• 通過Airdrop等基於Token的市場營銷活動,降低獲客成本
• 基於X to Earn的用戶忠誠度計劃
• 利用Token的金融屬性直接變現

3. 完全服務於Web3原生用戶,解決該部分用戶的獨特痛點:

• 構造新的敘事,圍繞Web3原生用戶的某些未被挖掘的價值元素,進行貨幣化設計,創造新的資產類別
• 通過提供新的工具化產品,服務於Web3原生用戶在參與市場的過程中未被滿足的需求。或從用戶體驗角度爲這部分用戶提供更好、更方便的產品

對Web3消費者應用投資理論的思考

對Web3消費者應用賽道投資理論的思考,大致可以分爲五個核心觀點:

1. 如何超越投機週期是Web3消費者應用首要考慮的問題

2. 在投資過程中,如何評估Web3消費者應用?

• 用戶數據:活躍用戶數、用戶增長率、用戶留存率等
• 轉化數據:AUM和User spend等
• 團隊判斷:技術實力、市場嗅覺、團隊資源

3. 如何定義一款成功的Web3消費者應用

4. "應用工廠模式"或許是Web3消費者應用更具確定性的經營策略

5. 下一個成功的Web3消費者應用具備哪些特徵?

• 憑藉產品趣味性吸引KOL採用,再利用KOL影響力帶入用戶
• 從Web3用戶真實需求出發,依靠產品力直接贏得市場
• 商業模式創新,如共享經濟思維

6. 哪些類別的項目更容易成爲加密行業中第一批找到PMF的Web3消費者應用

• Web3社交類應用
• 鏈上交易工具類應用
• 支付類應用
• DeFi應用