Web3行業投資布局解析：從基礎設施到應用層爆發

Web3用戶羣體持續增長，截至今年7月底，以太坊域名服務獨立地址數已突破50萬。從2017年開始，Web3基礎設施逐漸完備，由"泥濘小路"發展成"柏油公路"。然而，行業生態繁榮仍與市場週期高度相關，鏈上數據價值尚未充分挖掘，新的應用場景和用戶交互機制仍待開發，Web3行業仍處於爆發前夜。

近期，多位投資人和行業專家在一場沙龍活動中探討了Web3行業的發展現狀、投資布局思路和對創業生態的觀察。以下是主要觀點概述：

Web3行業發展回顧

2017年，Web3行業還處於荒蕪狀態，基礎設施不完善。經過四年發展，基礎設施逐漸完備，從"泥濘小路"變爲"柏油公路"。中間層和協議層實現了從0到1的爆發，應用層也在基礎設施完善的背景下迎來第一次爆發。

遊戲、NFT、元宇宙等賽道仍處於早期階段。許多現在的頭部項目如OpenSea、Sandbox、Uniswap、Aave、Axie等都是在2017到2019年間成立的。

區塊鏈技術的核心價值

1. 可組合性：代碼層面無需許可的組合和調用，數字資產可跨應用原生互通。

2. 統一的數據庫：將海量Web2應用背後的數據打通，用戶只需一個地址即可登入各應用。

重要投資主題

1. 數據：鏈上數據是一座"金礦"，可進行全面分析和挖掘。從底層數據源到數據清洗、分析、索引，再到基於數據的協議層項目和數據工具，每一層都已出現獨角獸級公司。

2. 應用層：未來3-4年可能是應用層大規模爆發的階段。Web3的殺手級應用不是簡單地給Web2應用加上錢包登入，而是結合區塊鏈特性，在特定場景下創新機制和玩法，解鎖用戶新的交互方式。

給創業者的建議

1. 儲備足夠資金應對熊市，準備至少2-3年的資金。

2. 在熊市中尋找真正的產品需求和目標用戶，不要盲目追逐熱點。

3. 先成爲believer，再成爲builder，對行業保持強烈信念。

4. 拋開歷史包袱，在行業中沉浸一段時間後再決定創業方向。

Web3投資的特點

1. 盡職調查更具挑戰性，許多項目團隊分散在全球各地。

2. 投資人結構更龐雜，單輪融資可能有十幾個機構參與。

3. 投資機構需要提供增值服務，而非僅提供資金。

創業者類型偏好

1. 更看重有創意的產品和新穎的玩法機制。

2. 希望創業者對行業有深入了解，能提供新的見解。

3. 期望創業者真正信仰這個行業，以做大事爲目標。

行業面臨的挑戰

1. 用戶數量少，且多以薅羊毛爲主。

2. 行業實際情況與外部呈現的表象存在差距。

投資機構能爲創業者提供的支持

1. 業務和產品層面的深度參與和建議。

2. token經濟模型設計指導。

3. 資源對接和項目合作牽線。

4. 人才招聘支持。

5. 幫助項目確定正確方向，拓展市場。