投資靈感與反思：技術與社區的平衡之道

在總結2024年投資經驗時，我發現自己的策略主要借鑑了達利歐的全天候投資法則和塔勒布的槓鈴策略。這種方法將投資組合分散到影響加密市場的各個週期中，並重點配置了Beta賽道的Alpha資產和Alpha賽道的Beta資產。

目前，我的投資組合中Alpha資產主要集中在鏈抽象、AI Agent和PayFi項目上。這些資產的加入幫助我在12月的整體收益率明顯超越了市場平均水平。然而，在爲捕捉2025年第一季度Alpha收益而調整投資組合時，我意識到自己的Alpha資產配置邏輯過於單一，主要圍繞技術的"破壞式創新"這一主線展開。

最近，我通過一次網路討論了解到關於社區氛圍的重要性，這讓我開始反思自己的投資策略。在加密投資領域，通常存在兩條主要的投資邏輯：技術決定論和社區至上論。作爲一個理性投資者，我過去常常將社區氛圍、文化等因素視爲噪音而忽視。

然而，近期我因看好鏈抽象賽道而購入了一個NFT項目，這讓我首次作爲參與者而非旁觀者體驗到了社區氛圍的魅力。這次經歷讓我感受到了久違的歸屬感和被接納感，促使我開始嘗試了解一些擁有強烈社區氛圍的項目。

例如，某個項目正在構建一個面向短視頻用戶的應用層。該項目計劃向所有通過特定社交平台完成註冊的用戶空投其原生代幣。借助帳戶抽象技術，用戶無需單獨配置Web3錢包，即可在應用內直接體驗鏈上互動，並完成空投領取。

該項目通過高級廣告及創作者合作，已吸引超200萬用戶在應用內參與遊戲、挑戰與直播，營造近似Web2的無縫體驗。此外，項目方還計劃在其平台上接入更多遊戲，逐步構建生態系統，符合條件的用戶可在空投期間獲得代幣獎勵。

考慮到目標平台擁有15億以上的全球用戶，而且這些用戶的全生命週期價值遠高於某些通訊應用的用戶，這個項目展現出了巨大的潛力。我們似乎不必擔心會重演之前某些項目那樣的亂象，最終只是用珍貴的加密市場流動性換來一大堆低價值的用戶。

回想起在一家小型加密基金工作時，一位前輩告訴我的話："價值投資中一條主線就是'進入大市場'"。在完成初步創新後，誰能更好地通過快速復制和強化增長佔領更大市場，誰就可能成爲最終的勝利者。在當前區塊鏈基礎設施已經供給過剩的情況下，誰能更快接觸到消費者，誰能更多佔領消費者心智，誰就可能成爲下一個時代的Web3基礎設施提供者。

這些思考讓我意識到，在未來的投資決策中，需要更加平衡地考慮技術創新和社區價值這兩個方面。