對話Delphi Labs：AI泡沫、比特幣主導地位與新趨勢

2025年加密市場將呈現哪些新趨勢?Delphi Labs團隊近期在Hivemind播客中展開了深入討論,探討了AI敘事演變、比特幣L2生態、基礎設施價值回歸等熱點話題。以下是對話要點:

市場觀察

• 近期市場波動劇烈,但並未改變基本面。比特幣仍是表現最佳資產,DeFi和舊Meme幣表現不佳。
• 特朗普當選可能會推動加密友好政策,但也存在不確定性。
• 市場正處於消化前期漲幅階段,未來走勢取決於實際政策。

AI泡沫

• AI可能成爲2025年最大敘事,或將出現史上最大泡沫之一。
• 當前AI項目缺乏長期護城河,未來會有資金輪動。
• 整體AI市場前景看好,但部分代幣估值過高,未來會回歸理性。

OG Memes的衰落

• AI敘事正在取代Meme幣,成爲新的投資熱點。
• 大多數OG Meme幣可能已經見頂,難以再創新高。
• DOGE作爲Meme幣市場標杆,仍有漲空間。

基本面回歸

• 市場正走向成熟,開始關注有真實業務支撐的項目。
• Solana應用收入佔比超過50%,顯示出強勁增長勢頭。
• 基礎設施代幣、高FDV低流通量代幣面臨估值回歸。

下一代L2和L3

• L2在2024年表現不錯,總鎖倉量翻倍至400億美元。
• 預計2025年會有大型金融機構推出自己的L2。
• 應用特定排序可能成爲新趨勢,但需平衡收益分配。

比特幣主導地位

• 比特幣主導地位從2022年40%上升至目前58%左右。
• 預計2025年比特幣仍可能跑贏以太坊。
• 傳統"山寨幣季節"概念可能已經過時。

比特幣L2可行性

• 2025年比特幣L2可能成爲黑馬,帶來擴容和可編程性。
• OP_CAT通過後,有望實現無信任橋接。
• 即使小比例採用也能帶來巨大市場。

總體來看,2025年加密市場可能呈現AI泡沫、比特幣L2崛起、基本面回歸等趨勢。傳統Meme幣和部分高估值項目可能面臨調整,而具有真實業務支撐的項目將獲得更多關注。