Hai mô hình chứng khoán trên chuỗi: Hệ sinh thái mở của xStocks và sự tuân thủ khép kín của Robinhood
Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi đã trở thành chủ đề được thảo luận nhiều trong ngành, trong đó xStocks được hỗ trợ bởi Backed và mô hình Robinhood là hai đại diện tiêu biểu nhất. xStocks áp dụng mô hình mở và có khả năng kết hợp hơn, cho phép người dùng bình thường tự do giao dịch trên chuỗi; trong khi đó, Robinhood chỉ mở cửa cho người dùng trong khu vực EU có quy định rõ ràng với điều kiện tuân thủ và hạn chế chuyển đến địa chỉ không tuân thủ. Bài viết này sẽ phân tích so sánh hai mô hình này qua nhiều nhóm dữ liệu.
Chế độ xStocks
Tình hình giao dịch
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó có 10 cổ phiếu đã tạo ra giao dịch trên chuỗi. Tính đến ngày 2 tháng 7, khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt qua 1 triệu đô la, AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng có người dùng tham gia giao dịch. Một số nền tảng giao dịch đã mở khu vực xStocks.
Sau khi một số nền tảng giao dịch công bố hỗ trợ, khối lượng giao dịch xStocks đã tăng đáng kể. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 6.641.000 đô la Mỹ, với hơn 6.500 người dùng giao dịch và hơn 17.800 giao dịch. Trong đó, khối lượng giao dịch trong ngày của TSLA, SPY và CRCL đều vượt quá 1.000.000 đô la Mỹ.
Cơ chế phát hành
xStocks áp dụng mô hình 1 mã thông báo tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký tài khoản để mua cổ phiếu thông qua Backed, Backed hỗ trợ họ trong việc mua và lưu trữ tại các công ty chứng khoán, sau đó đúc số lượng mã thông báo tương ứng để hoàn trả. Những nhà đầu tư cấp 1 này có thể phát hành và đổi lại mã thông báo cổ phiếu bất cứ lúc nào. Hiện tại, trong số 10 mã thông báo cổ phiếu đang giao dịch sôi động, NVIDIA, Circle và Tesla có lượng phát hành lớn nhất, đều vượt qua 10,000 mã.
Cung cấp thanh khoản
Do việc quyền phát hành tập trung vào tay các nhà đầu tư chuyên nghiệp, tính thanh khoản chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. xStocks hợp tác với sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối, mà quan trọng hơn là tận dụng nguồn lực của các nhà tạo lập thị trường để cung cấp tính thanh khoản. Khả năng giao dịch và độ sâu thanh khoản hỗ trợ lẫn nhau, như SPY đã đạt đến 1 triệu USD về tính thanh khoản dựa trên USDC trên chuỗi, vượt quá giá trị vốn hóa thị trường của các mã thông báo đã phát hành. Tuy nhiên, các mã thông báo cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp vẫn đối mặt với vấn đề thiếu thanh khoản.
xStocks đang tích cực hợp tác với các giao thức DeFi, bao gồm bộ tổng hợp DEX Jupiter và giao thức cho vay Kamino, trong tương lai có thể tham khảo mô hình bStocks trên mạng EVM, thông qua việc khuyến khích các nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp thanh khoản bằng token từ các giao thức bên thứ ba.
Chế độ Robinhood
Tình hình phát hành
Robinhood chọn phát hành token cổ phiếu trên Arbitrum, đã triển khai 213 loại token, tổng chi phí chỉ 5.35 đô la. Robinhood dự định phát triển chuỗi riêng Robinhood Chain dựa trên Arbitrum.
Đáng chú ý là, Robinhood đã thông báo sẽ ra mắt các mã thông báo cổ phiếu của các công ty không niêm yết đầu tiên trên thế giới, như OpenAI và SpaceX. Điều này giúp cho người dùng tiền điện tử có cơ hội tiếp cận sớm hơn những cổ phiếu sắp niêm yết so với các nhà đầu tư truyền thống. Hiện tại đã có 2309 mã thông báo OpenAI(o) được phát hành.
Sự tuân thủ yêu cầu
Hợp đồng token cổ phiếu của Robinhood tích hợp yêu cầu Sự tuân thủ. Mỗi lần chuyển khoản đều cần kiểm tra danh sách ví đã được phê duyệt (KYC/AML). Những token này có thể không tương tác được với DeFi, nhưng các sàn giao dịch tập trung có chức năng phân phối có thể hưởng lợi. Ngay cả khi người dùng EU mua trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển token đến địa chỉ không đăng ký.
sẽ sớm ra mắt
Ngoài OpenAI, Robinhood đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã token cổ phiếu đã được triển khai, bao gồm các cổ phiếu của Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop và một số ETF. Một số token đã được đúc một lượng nhỏ và sẽ ra mắt sớm.
Hai chế độ có ưu nhược điểm riêng, xStocks thì mở hơn nhưng đối mặt với rủi ro về sự tuân thủ, trong khi Robinhood thì tuân thủ hơn nhưng hạn chế khả năng kết hợp. Sự phát triển của việc chuyển đổi cổ phiếu lên chuỗi trong tương lai đáng để tiếp tục theo dõi.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FUD_Vaccinated
· 08-16 22:03
Đã nói rồi, quản lý mới là yếu tố quan trọng / lạnh lùng
Xem bản gốcTrả lời0
GovernancePretender
· 08-16 22:03
Sự tuân thủ có gì hữu ích, bán lẻ vẫn thua lỗ.
Xem bản gốcTrả lời0
WenAirdrop
· 08-16 22:00
Đến việc lên chuỗi cũng cảm thấy khó, đợi cái gì đây?
xStocks vs Robinhood：Tranh luận giữa hệ sinh thái mở của cổ phiếu trên chuỗi và sự tuân thủ khép kín
Hai mô hình chứng khoán trên chuỗi: Hệ sinh thái mở của xStocks và sự tuân thủ khép kín của Robinhood
Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi đã trở thành chủ đề được thảo luận nhiều trong ngành, trong đó xStocks được hỗ trợ bởi Backed và mô hình Robinhood là hai đại diện tiêu biểu nhất. xStocks áp dụng mô hình mở và có khả năng kết hợp hơn, cho phép người dùng bình thường tự do giao dịch trên chuỗi; trong khi đó, Robinhood chỉ mở cửa cho người dùng trong khu vực EU có quy định rõ ràng với điều kiện tuân thủ và hạn chế chuyển đến địa chỉ không tuân thủ. Bài viết này sẽ phân tích so sánh hai mô hình này qua nhiều nhóm dữ liệu.
Chế độ xStocks
Tình hình giao dịch
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó có 10 cổ phiếu đã tạo ra giao dịch trên chuỗi. Tính đến ngày 2 tháng 7, khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt qua 1 triệu đô la, AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng có người dùng tham gia giao dịch. Một số nền tảng giao dịch đã mở khu vực xStocks.
Sau khi một số nền tảng giao dịch công bố hỗ trợ, khối lượng giao dịch xStocks đã tăng đáng kể. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 6.641.000 đô la Mỹ, với hơn 6.500 người dùng giao dịch và hơn 17.800 giao dịch. Trong đó, khối lượng giao dịch trong ngày của TSLA, SPY và CRCL đều vượt quá 1.000.000 đô la Mỹ.
Cơ chế phát hành
xStocks áp dụng mô hình 1 mã thông báo tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký tài khoản để mua cổ phiếu thông qua Backed, Backed hỗ trợ họ trong việc mua và lưu trữ tại các công ty chứng khoán, sau đó đúc số lượng mã thông báo tương ứng để hoàn trả. Những nhà đầu tư cấp 1 này có thể phát hành và đổi lại mã thông báo cổ phiếu bất cứ lúc nào. Hiện tại, trong số 10 mã thông báo cổ phiếu đang giao dịch sôi động, NVIDIA, Circle và Tesla có lượng phát hành lớn nhất, đều vượt qua 10,000 mã.
Cung cấp thanh khoản
Do việc quyền phát hành tập trung vào tay các nhà đầu tư chuyên nghiệp, tính thanh khoản chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. xStocks hợp tác với sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối, mà quan trọng hơn là tận dụng nguồn lực của các nhà tạo lập thị trường để cung cấp tính thanh khoản. Khả năng giao dịch và độ sâu thanh khoản hỗ trợ lẫn nhau, như SPY đã đạt đến 1 triệu USD về tính thanh khoản dựa trên USDC trên chuỗi, vượt quá giá trị vốn hóa thị trường của các mã thông báo đã phát hành. Tuy nhiên, các mã thông báo cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp vẫn đối mặt với vấn đề thiếu thanh khoản.
xStocks đang tích cực hợp tác với các giao thức DeFi, bao gồm bộ tổng hợp DEX Jupiter và giao thức cho vay Kamino, trong tương lai có thể tham khảo mô hình bStocks trên mạng EVM, thông qua việc khuyến khích các nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp thanh khoản bằng token từ các giao thức bên thứ ba.
Chế độ Robinhood
Tình hình phát hành
Robinhood chọn phát hành token cổ phiếu trên Arbitrum, đã triển khai 213 loại token, tổng chi phí chỉ 5.35 đô la. Robinhood dự định phát triển chuỗi riêng Robinhood Chain dựa trên Arbitrum.
Đáng chú ý là, Robinhood đã thông báo sẽ ra mắt các mã thông báo cổ phiếu của các công ty không niêm yết đầu tiên trên thế giới, như OpenAI và SpaceX. Điều này giúp cho người dùng tiền điện tử có cơ hội tiếp cận sớm hơn những cổ phiếu sắp niêm yết so với các nhà đầu tư truyền thống. Hiện tại đã có 2309 mã thông báo OpenAI(o) được phát hành.
Sự tuân thủ yêu cầu
Hợp đồng token cổ phiếu của Robinhood tích hợp yêu cầu Sự tuân thủ. Mỗi lần chuyển khoản đều cần kiểm tra danh sách ví đã được phê duyệt (KYC/AML). Những token này có thể không tương tác được với DeFi, nhưng các sàn giao dịch tập trung có chức năng phân phối có thể hưởng lợi. Ngay cả khi người dùng EU mua trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển token đến địa chỉ không đăng ký.
sẽ sớm ra mắt
Ngoài OpenAI, Robinhood đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã token cổ phiếu đã được triển khai, bao gồm các cổ phiếu của Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop và một số ETF. Một số token đã được đúc một lượng nhỏ và sẽ ra mắt sớm.
Hai chế độ có ưu nhược điểm riêng, xStocks thì mở hơn nhưng đối mặt với rủi ro về sự tuân thủ, trong khi Robinhood thì tuân thủ hơn nhưng hạn chế khả năng kết hợp. Sự phát triển của việc chuyển đổi cổ phiếu lên chuỗi trong tương lai đáng để tiếp tục theo dõi.