Nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu mã hóa đối mặt với thách thức tấn công nhóm thanh khoản
Gần đây, một nhà giao dịch cá voi đã mở lệnh mua ETH với đòn bẩy 50 lần trên một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, và lợi nhuận chưa thực hiện đã vượt quá 2 triệu đô la. Do quy mô vị thế lớn và tính minh bạch của DeFi, toàn bộ thị trường mã hóa đang theo dõi bước đi tiếp theo của nhà giao dịch cá voi này. Điều bất ngờ là, nhà giao dịch này không chọn tiếp tục gia tăng vị thế hoặc chốt lời, mà đã áp dụng một chiến lược độc đáo: rút một phần ký quỹ để thu lợi nhuận, đồng thời kích hoạt hệ thống điều chỉnh giá thanh lý cho lệnh mua lên. Cuối cùng, nhà giao dịch này đã thành công trong việc kích hoạt thanh lý và thu lợi 1,8 triệu đô la.
Hành động này đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đến thanh khoản của nền tảng. Nhóm thanh khoản của nền tảng chịu trách nhiệm tạo thị trường chủ động, duy trì hoạt động thông qua việc thu phí vốn và lợi nhuận thanh lý. Do cá voi ETH thu lợi quá cao, việc đóng vị thế một lần bình thường có thể dẫn đến thiếu thanh khoản từ phía đối thủ. Tuy nhiên, thông qua việc chủ động kích hoạt thanh lý, phần thiệt hại này được nhóm thanh khoản hấp thụ. Chỉ trong ngày 12 tháng 3, nhóm thanh khoản của nền tảng đã giảm khoảng 4 triệu đô la.
Sự kiện lần này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perp Dex) phải đối mặt, đặc biệt là trong việc cần thiết phải tiến hóa cơ chế nhóm thanh khoản. Hãy tận dụng cơ hội này để so sánh các cơ chế mà các nền tảng Perp Dex hiện tại phổ biến (như một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai, một nền tảng kiểu Jupiter và một nền tảng kiểu GMX) đang áp dụng, và thảo luận về cách ngăn chặn các cuộc tấn công tương tự xảy ra một lần nữa.
So sánh ba cơ chế Perp Dex
một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Thanh khoản cung cấp:
Nhóm thanh khoản cộng đồng cung cấp vốn
Người dùng có thể gửi tài sản như USDC để tham gia làm thị trường
Cho phép người dùng tự xây dựng "Vault" chia sẻ lợi nhuận làm thị trường
Chế độ làm thị trường:
Sử dụng sổ đặt hàng trên chuỗi hiệu suất cao
Nhóm thanh khoản đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, cung cấp độ sâu và xử lý các đơn hàng chưa khớp.
Tham khảo oracle bên ngoài để đảm bảo giá đặt lệnh gần với thị trường toàn cầu
Cơ chế thanh toán:
Kích hoạt thanh lý khi ký quỹ thấp hơn yêu cầu tối thiểu
Bất kỳ người dùng nào có đủ vốn đều có thể tham gia thanh lý
Nhóm thanh khoản đồng thời đóng vai trò như kho bảo hiểm thanh lý, chịu trách nhiệm về tổn thất thanh lý.
Quản lý rủi ro:
Sử dụng oracle giá từ nhiều sàn giao dịch, cập nhật định kỳ
Đối với vị thế lớn, tăng yêu cầu ký quỹ tối thiểu
Mở tham gia thanh lý để nâng cao mức độ phi tập trung
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị thế:
Tính toán tỷ lệ phí vốn long và short mỗi giờ
Khi bên mua chiếm ưu thế, bên mua sẽ trả phí vốn cho bên bán (và ngược lại).
Kiểm soát rủi ro bằng cách điều chỉnh yêu cầu ký quỹ và tỷ lệ phí sử dụng vốn
một nền tảng kiểu Jupiter
Cung cấp thanh khoản:
Nhóm thanh khoản đa tài sản cung cấp thanh khoản
Người dùng có thể trao đổi tài sản để tham gia nhóm thanh khoản
Chế độ làm thị trường:
Cơ chế LP-to-Trader đổi mới
Qua định giá bằng oracle, nhóm thanh khoản giao dịch trực tiếp với người giao dịch
Cung cấp trải nghiệm giao dịch gần như không trượt giá
Cơ chế thanh lý:
Hệ thống thanh lý tự động
Khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn yêu cầu duy trì, hợp đồng thông minh sẽ tự động thanh lý.
Nhóm thanh khoản chịu lỗ lãi như bên đối tác
Quản lý rủi ro:
Sử dụng oracle để đảm bảo giá hợp đồng gần với giá giao ngay
Sử dụng đặc tính TPS cao của chuỗi công khai để giảm thiểu rủi ro chậm trễ thanh toán
Có thể đặt giới hạn cho tổng vị thế của tài sản đơn lẻ
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị trí:
Không có phí vốn truyền thống
Áp dụng cơ chế phí vay, lãi suất được tính theo giờ.
Thời gian nắm giữ càng lâu hoặc tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, lãi suất tích lũy càng nhiều
một nền tảng tương tự GMX
Cung cấp thanh khoản:
Nhóm chỉ số đa tài sản cung cấp thanh khoản
Người dùng có thể gửi tài sản để tham gia cung cấp thanh khoản
Chế độ làm thị trường:
Không có sổ lệnh truyền thống, thông qua báo giá của oracle
Nhóm thanh khoản tự động đóng vai trò là đối tác giao dịch.
Thực hiện giao dịch "không trượt giá"
Cơ chế thanh toán:
Hệ thống thanh lý tự động
Sử dụng oracle phi tập trung để tính toán giá trị vị trí
Khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức duy trì sẽ kích hoạt thanh lý
Quản lý rủi ro:
Sử dụng oracle đa nguồn để giảm thiểu rủi ro thao túng
Đặt giới hạn mở vị thế tối đa cho tài sản dễ bị thao túng
Giới hạn rủi ro đòn bẩy thông qua cơ chế phí động.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí vị thế:
Không có phí vốn hoán đổi giữa các vị thế dài và ngắn
Áp dụng cơ chế phí vay mượn, thu phí theo giờ
Tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, tỷ lệ lãi suất vay càng cao
Kết luận: Con đường phát triển của sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung
Cuộc tấn công này đã tận dụng tính minh bạch và quy tắc cố định của nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung. Kẻ tấn công đã kiếm lợi bằng cách mở các vị thế lớn, đồng thời gây ra cú sốc cho thanh khoản nội bộ của nền tảng. Để ngăn ngừa các tình huống tương tự, nền tảng có thể cần thực hiện các biện pháp sau:
Giảm khối lượng mở tối đa của người dùng
Điều chỉnh bội số đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ
Thực hiện cơ chế giảm vị thế tự động (ADL)
Tuy nhiên, những biện pháp này có thể mâu thuẫn với triết lý cốt lõi của DeFi - cho phép bất kỳ ai sử dụng dịch vụ tài chính phi tập trung mà không cần sự cho phép. Về lâu dài, giải pháp tốt nhất vẫn là khi thị trường trưởng thành, thanh khoản của nền tảng dần dày lên, làm tăng chi phí tấn công cho đến khi không còn có lợi nhuận. Thách thức hiện tại là giai đoạn phải trải qua trong quá trình phát triển nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung, tin rằng với sự tiến bộ không ngừng của ngành, những vấn đề này cuối cùng sẽ được giải quyết hiệu quả.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu nền tảng遭遇 Cá voi攻击 nhóm thanh khoản面临挑战
Nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu mã hóa đối mặt với thách thức tấn công nhóm thanh khoản
Gần đây, một nhà giao dịch cá voi đã mở lệnh mua ETH với đòn bẩy 50 lần trên một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, và lợi nhuận chưa thực hiện đã vượt quá 2 triệu đô la. Do quy mô vị thế lớn và tính minh bạch của DeFi, toàn bộ thị trường mã hóa đang theo dõi bước đi tiếp theo của nhà giao dịch cá voi này. Điều bất ngờ là, nhà giao dịch này không chọn tiếp tục gia tăng vị thế hoặc chốt lời, mà đã áp dụng một chiến lược độc đáo: rút một phần ký quỹ để thu lợi nhuận, đồng thời kích hoạt hệ thống điều chỉnh giá thanh lý cho lệnh mua lên. Cuối cùng, nhà giao dịch này đã thành công trong việc kích hoạt thanh lý và thu lợi 1,8 triệu đô la.
Hành động này đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đến thanh khoản của nền tảng. Nhóm thanh khoản của nền tảng chịu trách nhiệm tạo thị trường chủ động, duy trì hoạt động thông qua việc thu phí vốn và lợi nhuận thanh lý. Do cá voi ETH thu lợi quá cao, việc đóng vị thế một lần bình thường có thể dẫn đến thiếu thanh khoản từ phía đối thủ. Tuy nhiên, thông qua việc chủ động kích hoạt thanh lý, phần thiệt hại này được nhóm thanh khoản hấp thụ. Chỉ trong ngày 12 tháng 3, nhóm thanh khoản của nền tảng đã giảm khoảng 4 triệu đô la.
Sự kiện lần này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perp Dex) phải đối mặt, đặc biệt là trong việc cần thiết phải tiến hóa cơ chế nhóm thanh khoản. Hãy tận dụng cơ hội này để so sánh các cơ chế mà các nền tảng Perp Dex hiện tại phổ biến (như một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai, một nền tảng kiểu Jupiter và một nền tảng kiểu GMX) đang áp dụng, và thảo luận về cách ngăn chặn các cuộc tấn công tương tự xảy ra một lần nữa.
So sánh ba cơ chế Perp Dex
một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Thanh khoản cung cấp:
Chế độ làm thị trường:
Cơ chế thanh toán:
Quản lý rủi ro:
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị thế:
một nền tảng kiểu Jupiter
Cung cấp thanh khoản:
Chế độ làm thị trường:
Cơ chế thanh lý:
Quản lý rủi ro:
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị trí:
một nền tảng tương tự GMX
Cung cấp thanh khoản:
Chế độ làm thị trường:
Cơ chế thanh toán:
Quản lý rủi ro:
Tỷ lệ phí vốn và chi phí vị thế:
Kết luận: Con đường phát triển của sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung
Cuộc tấn công này đã tận dụng tính minh bạch và quy tắc cố định của nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung. Kẻ tấn công đã kiếm lợi bằng cách mở các vị thế lớn, đồng thời gây ra cú sốc cho thanh khoản nội bộ của nền tảng. Để ngăn ngừa các tình huống tương tự, nền tảng có thể cần thực hiện các biện pháp sau:
Tuy nhiên, những biện pháp này có thể mâu thuẫn với triết lý cốt lõi của DeFi - cho phép bất kỳ ai sử dụng dịch vụ tài chính phi tập trung mà không cần sự cho phép. Về lâu dài, giải pháp tốt nhất vẫn là khi thị trường trưởng thành, thanh khoản của nền tảng dần dày lên, làm tăng chi phí tấn công cho đến khi không còn có lợi nhuận. Thách thức hiện tại là giai đoạn phải trải qua trong quá trình phát triển nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung, tin rằng với sự tiến bộ không ngừng của ngành, những vấn đề này cuối cùng sẽ được giải quyết hiệu quả.