Hyperliquid HIP-3 ra mắt: Bước quan trọng trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính on-chain

Gần đây, đề xuất cải tiến HIP-3 do giao thức Hyperliquid khởi xướng đã thu hút sự theo dõi rộng rãi trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, phiên bản khả thi nhất của nó đã được triển khai trên Testnet. Đây không chỉ là một lần nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong lộ trình phát triển của Hyperliquid, có thể tạo ra ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh trên chuỗi.

Để hiểu đầy đủ tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần hiểu thiết kế tổng thể của Hyperliquid, bắt đầu từ ba đề xuất cốt lõi của nó.

Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh và từng bước thông qua ba đề xuất cải tiến chính.

HIP-1 nhằm giải quyết vấn đề khó khăn trong việc niêm yết token mới. Trong một thời gian dài, các dự án thường phải đối mặt với những điều kiện không minh bạch, chi phí cao và khắt khe khi niêm yết trên các nền tảng giao dịch chính. HIP-1 cho phép bất kỳ ai tạo token mới trên Hyperliquid mà không cần xin phép, chỉ cần thanh toán một khoản phí nhất định để tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay, từ đó giảm đáng kể rào cản gia nhập thị trường công khai cho tài sản.

HIP-2 đã giải quyết vấn đề khởi động lạnh thanh khoản sau khi ra mắt token mới. Được gọi là "Hyperliquidity", HIP-2 là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức, cung cấp thanh khoản có thể giao dịch cơ bản cho thị trường mới, hiệu quả giải quyết vấn đề thanh khoản trong giai đoạn đầu ra mắt tài sản mới.

HIP-3, còn được gọi là "Builder-Deployed Perpetuals", đã mở hoàn toàn quyền tạo lập thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần ký quỹ 1 triệu HYPE thì có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên Hyperliquid. Nhà xây dựng có toàn quyền kiểm soát thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số quan trọng và được hưởng 50% phí giao dịch của thị trường đó.

Sau khi hoàn thành ba bước này, Hyperliquid từ một nền tảng giao dịch phi tập trung chỉ hướng đến người dùng cuối, đã nhảy vọt trở thành "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", phát sinh ra hệ sinh thái và cách chơi mới.

Ngưỡng nhập cao của HIP-3 thực sự là một cơ chế sàng lọc, đảm bảo chỉ những người chơi có vốn lớn và nghiêm túc mới có thể tham gia. Những tổ chức có sức mạnh tài chính này có thể nhắm tới các thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định, giá trị sâu sắc trong tài chính truyền thống, như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa, các cặp tiền tệ ngoại hối chính, v.v.

Lấy hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500, chỉ cần chiếm 0,1% khối lượng giao dịch hiện tại, theo tỷ lệ 0,1%, thu nhập hàng ngày của nhà xây dựng cũng có thể đạt 256.000 đô la. Điều này chắc chắn có sức hấp dẫn lớn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận ổn định.

Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 cho phép các tài sản vật chất với các thuộc tính khác nhau được đưa vào on-chain một cách an toàn và hiệu quả hơn, có sự tương đồng với thiết kế kiến trúc của các giao thức Tài chính phi tập trung khác.

Việc ra mắt HIP-3 cũng tạo ra cơ hội cho hệ sinh thái token mới. Cộng đồng có thể phát triển các giao thức tập hợp, giải quyết vấn đề mà người dùng thông thường khó có thể tự mình staking 1 triệu HYPE, đồng thời cung cấp thanh khoản ban đầu cho thị trường mới. Điều này có thể dẫn đến một cuộc "Chiến tranh Hyperliquid" tương tự như "Chiến tranh Curve", mở rộng thêm các kịch bản ứng dụng và nhu cầu thị trường của HYPE.

Hyperliquid cũng có lợi thế trong việc đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu riêng tư của các công ty chưa niêm yết. Sự kết hợp giữa HIP-3 và Hyperps cho phép bất kỳ ai có thể tự "tự phục vụ" triển khai các hợp đồng vĩnh viễn cho cổ phiếu riêng tư phổ biến, cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ cơ hội thu lợi từ biến động giá của các công ty này, đồng thời cũng cung cấp chức năng phát hiện giá quan trọng.

Đối mặt với thách thức từ các sàn giao dịch tập trung truyền thống bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng tương lai, Hyperliquid đã sử dụng tính linh hoạt và khả năng đổi mới của mình để ứng phó. HIP-3 sẽ biến thị trường hợp đồng thành "không cần giấy phép", nâng cao hơn nữa tốc độ phản ứng với nhu cầu của thị trường, sự linh hoạt này là điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể so sánh.

Tổng thể, HIP-3 đại diện cho một bước nhảy vọt quan trọng trong sự phát triển của Hyperliquid. Đây không chỉ là một bản nâng cấp công nghệ, mà còn là một lựa chọn chiến lược, nhằm xây dựng chính mình thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, xung quanh hệ sinh thái đổi mới HYPE, linh hoạt ứng phó với nhu cầu thị trường, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống.

Mặc dù phía trước vẫn còn nhiều thách thức, chẳng hạn như hướng dẫn hiệu quả tính thanh khoản của thị trường mới và đối phó với môi trường quy định toàn cầu phức tạp, nhưng HIP-3 chắc chắn đã vẽ ra cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain mở hơn, có thể kết hợp và tràn đầy không gian sáng tạo.