Từ tình hình hiện tại của thị trường tài sản tiền điện tử nhìn ra xu hướng tương lai
Gần đây có thời gian để suy ngẫm, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.
Xu hướng tổng thể của thị trường Tài sản tiền điện tử có thể phải đến tháng Chín mới trở nên rõ ràng. Xét đến những trở ngại từ kinh tế vĩ mô, tính thanh khoản hạn chế trong mùa hè và việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường chỉ xuất hiện khi các nhà tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Hoạt động thị trường gần đây cho thấy, phần lớn các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do áp lực từ việc bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt hồi phục trước đó đã đuổi theo xu hướng, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những nhà đầu tư nắm giữ lâu dài. Không có gì ngạc nhiên, phần lớn các token tăng giá đột biến sau đó đã trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.
Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi các lĩnh vực như AI và coin bị giảm mạnh dẫn dắt đợt phục hồi. So với đó, các mã thông qua thực tiễn, có nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại đã thể hiện sự kiên cường, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số hiểu biết sau:
1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền bỉ
Vốn truyền thống đang từng bước vào thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác biệt so với trước đây, điều này làm cho việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi có sự kiện vĩ mô kích hoạt.
2. Sự phân hóa bên trong của Tài sản tiền điện tử tăng cường
Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin không chính thống, nhưng sẽ không bao phủ toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút vốn. Đây cũng là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng trong quy định, gia tăng tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung, cấu trúc giảm phát và nhu cầu đặt cọc cùng nhau tạo thành hiệu ứng bánh đà mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu dài chưa đạt kỳ vọng, vẫn còn những người mua ở rìa đang chờ đợi ngoài thị trường.
3. Rủi ro cấu trúc tồn tại trong các mã thông báo được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các validator và nhà đầu tư ban đầu đã hạn chế không gian tăng trưởng. Điều này khiến triển vọng của các token có giá trị cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trở nên không mấy khả quan. Các token của một số hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng của các validator.
4. Lợi thế cấu trúc và xu hướng biến đổi của meme coin
Meme coin có lợi thế cấu trúc: không có mở khóa vốn đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Cơ chế thuần túy này đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.
Tuy nhiên, giai đoạn này dường như đang kết thúc. Một số sự kiện tạo ra mã thông báo gần đây và sự ra mắt của các đồng coin nóng có thể đánh dấu đỉnh điểm của sự quan tâm đến các đồng coin meme. Sau đó, sự quan tâm đến các đồng coin meme bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng Ethereum, điều này cho thấy khi động lực của các đồng coin meme giảm đi, những người mua ở bên lề có thể đã giảm.
Một số đồng meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin được thúc đẩy bởi những người có ảnh hưởng trên các nền tảng xã hội chính. Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Tuy nhiên, thời đại mà các đồng coin chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương để thu hút đã kết thúc. Chỉ những đồng coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.
5. Xu hướng thị trường tương lai
Nếu meme coin không còn là cơ hội chính, thì điểm tập trung tiếp theo là gì?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và tài sản tiền điện tử.
Cũng giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm được xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận từ đồng meme cạn kiệt, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó, rất có thể sẽ trở thành điểm nóng tiếp theo. Nhiều dự án kết hợp AI và tiền điện tử áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các trường hợp thành công gần đây.
Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian để nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này. Mặc dù hiện tại không cần phải gấp rút thiết lập toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội không đối xứng lớn nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
5 xu hướng phân tích: độ bền của Bitcoin, sự phân hóa altcoin và cơ hội mới trong mã hóa AI
Từ tình hình hiện tại của thị trường tài sản tiền điện tử nhìn ra xu hướng tương lai
Gần đây có thời gian để suy ngẫm, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.
Xu hướng tổng thể của thị trường Tài sản tiền điện tử có thể phải đến tháng Chín mới trở nên rõ ràng. Xét đến những trở ngại từ kinh tế vĩ mô, tính thanh khoản hạn chế trong mùa hè và việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường chỉ xuất hiện khi các nhà tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Hoạt động thị trường gần đây cho thấy, phần lớn các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do áp lực từ việc bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt hồi phục trước đó đã đuổi theo xu hướng, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những nhà đầu tư nắm giữ lâu dài. Không có gì ngạc nhiên, phần lớn các token tăng giá đột biến sau đó đã trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự.
Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi các lĩnh vực như AI và coin bị giảm mạnh dẫn dắt đợt phục hồi. So với đó, các mã thông qua thực tiễn, có nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại đã thể hiện sự kiên cường, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số hiểu biết sau:
1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền bỉ
Vốn truyền thống đang từng bước vào thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác biệt so với trước đây, điều này làm cho việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi có sự kiện vĩ mô kích hoạt.
2. Sự phân hóa bên trong của Tài sản tiền điện tử tăng cường
Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin không chính thống, nhưng sẽ không bao phủ toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút vốn. Đây cũng là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng trong quy định, gia tăng tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung, cấu trúc giảm phát và nhu cầu đặt cọc cùng nhau tạo thành hiệu ứng bánh đà mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu dài chưa đạt kỳ vọng, vẫn còn những người mua ở rìa đang chờ đợi ngoài thị trường.
3. Rủi ro cấu trúc tồn tại trong các mã thông báo được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các validator và nhà đầu tư ban đầu đã hạn chế không gian tăng trưởng. Điều này khiến triển vọng của các token có giá trị cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trở nên không mấy khả quan. Các token của một số hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng của các validator.
4. Lợi thế cấu trúc và xu hướng biến đổi của meme coin
Meme coin có lợi thế cấu trúc: không có mở khóa vốn đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Cơ chế thuần túy này đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.
Tuy nhiên, giai đoạn này dường như đang kết thúc. Một số sự kiện tạo ra mã thông báo gần đây và sự ra mắt của các đồng coin nóng có thể đánh dấu đỉnh điểm của sự quan tâm đến các đồng coin meme. Sau đó, sự quan tâm đến các đồng coin meme bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng Ethereum, điều này cho thấy khi động lực của các đồng coin meme giảm đi, những người mua ở bên lề có thể đã giảm.
Một số đồng meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin được thúc đẩy bởi những người có ảnh hưởng trên các nền tảng xã hội chính. Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Tuy nhiên, thời đại mà các đồng coin chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương để thu hút đã kết thúc. Chỉ những đồng coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.
5. Xu hướng thị trường tương lai
Nếu meme coin không còn là cơ hội chính, thì điểm tập trung tiếp theo là gì?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và tài sản tiền điện tử.
Cũng giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm được xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận từ đồng meme cạn kiệt, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó, rất có thể sẽ trở thành điểm nóng tiếp theo. Nhiều dự án kết hợp AI và tiền điện tử áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các trường hợp thành công gần đây.
Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian để nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này. Mặc dù hiện tại không cần phải gấp rút thiết lập toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa cơ hội không đối xứng lớn nhất.