Lực lượng đầu tư mạo hiểm đứng sau chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của các doanh nghiệp niêm yết
Trong những năm gần đây, ngày càng nhiều công ty niêm yết đã đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán. Từ một công ty công nghệ tiên phong đầu tư vào Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng kho dự trữ Bitcoin, và nhiều gã khổng lồ công nghiệp và công nghệ truyền thống thử nghiệm quy mô nhỏ với stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Theo một nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; theo một báo cáo nghiên cứu được công bố vào cuối tháng 6 năm nay từ một phòng thí nghiệm, các công ty niêm yết đã đầu tư tổng cộng lên tới 76 tỷ USD vào tài sản mã hóa.
Ngoài chính sách thân thiện với mã hóa của chính phủ và vai trò gương mẫu của một số công ty, còn có các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc định hình tài sản số cấp tổ chức đứng sau làn sóng này. Họ cung cấp các giải pháp toàn diện cho các công ty niêm yết thông qua việc dẫn đầu PIPE, trái phiếu chuyển đổi, sáp nhập ngược và các phương thức khác, bao gồm việc mua mã hóa, quyền sở hữu mã hóa, thanh toán bằng stablecoin và quản lý kho bạc trên chuỗi.
Các tổ chức chủ lực thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã mở rộng từ một số công ty đầu tư nổi tiếng ban đầu đến bao gồm nhiều phòng thí nghiệm, công ty mẹ, sàn giao dịch tiền mã hóa, và gần đây ngày càng nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa bắt đầu tham gia vào hàng ngũ này.
Các tổ chức tham gia chính và chiến lược của họ
Pantera Capital
Pantera đã đầu tư vào nhiều công ty DAT (Digital Asset Treasury), trong đó nổi bật nhất là một công ty dịch vụ tài chính do một người truyền bá Bitcoin lãnh đạo. Pantera cũng là tổ chức đầu tư nhiều nhất trong vòng huy động vốn PIPE của công ty này. Công ty đang cố gắng bắt chước chiến lược của một công ty công nghệ và đã nhận được sự hỗ trợ từ một số tập đoàn lớn trong ngành. Pantera chỉ ra rằng quy mô của công ty này vừa đủ để tận dụng tất cả các công cụ thị trường vốn, đồng thời giá trị vốn hóa thị trường của nó còn nhỏ, do đó có thể linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh hơn và giao dịch với mức giá chênh lệch cao hơn.
Ngoài ra, Pantera còn đầu tư vào một công ty khác, công ty này đang tạo ra xu hướng DAT ở Mỹ. Công ty đang áp dụng chiến lược của một công ty công nghệ, nhưng áp dụng cho Solana. Pantera cho rằng, Solana là một sự thay thế thú vị cho BTC, với các lý do bao gồm: do thời gian trưởng thành ngắn hơn, tiềm năng tăng trưởng của nó có thể lớn hơn BTC; độ biến động cao hơn BTC, điều này có nghĩa là việc tận dụng sự biến động này có thể mang lại lợi nhuận cao hơn; phần lợi nhuận từ việc staking có thể thúc đẩy sự gia tăng của mỗi đồng SOL; do hiện tại có ít sự thay thế có sẵn, Solana có nhiều nhu cầu chưa được khai thác hơn.
Ngoài việc hỗ trợ các công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin và Sol, Pantera cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ. Công ty này được dẫn dắt bởi một công ty phần mềm do một trong những người sáng lập Ethereum đứng đầu, triển khai chiến lược tài sản ETH, Pantera đã hợp tác với đội ngũ của họ hơn mười năm.
Galaxy Digital
Vào tháng 5 năm 2025, một công ty truyền thông đã thông báo rằng họ sẽ huy động khoảng 2,5 tỷ USD để xây dựng quỹ Bitcoin thông qua việc phát hành 1,5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông và 1 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi. Galaxy Digital không chỉ là cố vấn tài chính cho việc tài trợ nợ và vốn chủ sở hữu này, mà còn là một trong những nhà bảo lãnh chính, thiết kế cấu trúc tài trợ cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.
Trước đó, Galaxy Digital đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp không phải gốc mã hóa trong việc triển khai thanh toán mã hóa và thí nghiệm quỹ quốc gia, đồng thời đảm nhận vai trò tư vấn trong một số vụ sáp nhập SPAC, thúc đẩy các công ty mục tiêu đưa tài sản số vào cấu trúc tài sản chiến lược của họ. Galaxy đã tham gia tổng cộng hơn 800 triệu USD tài trợ liên quan đến mã hóa cho các công ty niêm yết trong khoảng thời gian từ 2024-2025, bao gồm nhiều khía cạnh như đầu tư cổ phần, tài trợ nợ và dịch vụ tư vấn.
Animoca Brands
Vào tháng 7 năm 2025, Animoca đã thông báo ký kết một bản ghi nhớ không ràng buộc với một công ty thực phẩm và bao bì. Theo tuyên bố chung được phát hành bởi cả hai bên, Animoca sẽ đầu tư tới 100 triệu đô la Bitcoin vào chiến lược thu lợi từ kho bạc của công ty đó. Đồng sáng lập của Animoca cũng sẽ tham gia vào "Hội đồng Tầm nhìn Bitcoin" của công ty này, cung cấp hướng dẫn chiến lược cho quản lý kho bạc và tối ưu hóa lợi nhuận. Công ty đã công bố kế hoạch dự trữ quỹ Bitcoin của mình vào tháng 5 năm nay, với mục tiêu mua 5,000 Bitcoin trong vòng ba năm và đã mua 21 Bitcoin cho quỹ doanh nghiệp của mình trong tháng đó.
Ngoài ra, là một nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành Web3 đang nổi lên trong cơn sốt NFT, Animoca cũng đang tìm kiếm cơ hội niêm yết tại Mỹ. Theo một số báo cáo, Animoca đang lên kế hoạch niêm yết công khai tại New York, nhằm nắm bắt "thời điểm độc đáo" do cách thức quản lý tài sản số của chính phủ mang lại. Khi các dự án NFT và GameFi suy giảm, ngoài đầu tư, báo cáo tài chính mới nhất của Animoca Brands cũng cho thấy họ đang chuyển đổi sang dịch vụ tư vấn, bao gồm tư vấn mã thông báo, kinh tế học mã thông báo, tiếp thị, tư vấn niêm yết, vận hành nút và dịch vụ giao dịch.
Sora Ventures
Tháng 12 năm 2024, Sora Ventures công bố ra mắt quỹ trị giá 150 triệu USD, nhằm mục tiêu sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin kiểu công ty công nghệ cho các công ty niêm yết tại châu Á. Quỹ sẽ tập trung vào các công ty niêm yết ở các thị trường như Nhật Bản, Hồng Kông, Thái Lan, Đài Loan và Hàn Quốc. Trường hợp được hưởng lợi đầu tiên là một công ty niêm yết Nhật Bản, công ty này đã tăng giá cổ phiếu hơn 1000% vào năm 2024, trở thành cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trên Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo.
Vào tháng 5 năm nay, Sora Ventures đã gia nhập thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một nhà phân phối hàng xa xỉ tại Hong Kong niêm yết trên Nasdaq. Sự sáp nhập này đã giúp nhà phân phối đó tiếp cận kiến thức chuyên môn về Bitcoin của Sora, bên sẽ tham gia vào quản lý đầu tư và kho bạc của nhà phân phối. Nhà phân phối đã thông báo sẽ áp dụng chiến lược dự trữ Bitcoin và dự định sử dụng 150 triệu USD để hỗ trợ các dự án kho bạc Bitcoin cho ít nhất mười công ty niêm yết tại thị trường châu Á.
Gần đây, Liên minh các nhà đầu tư Bitcoin, bao gồm Sora Ventures, đã huy động khoảng 25 triệu USD thông qua việc phát hành khoảng 58.862.249 cổ phiếu mới cho một công ty cung cấp dịch vụ phần mềm niêm yết tại Hàn Quốc. Công ty này dự định sử dụng vốn mới để hỗ trợ hoạt động hàng ngày và triển khai các kế hoạch kinh doanh mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Các tham gia khác
Nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng trong lĩnh vực mã hóa đã tham gia vào một số vòng gọi vốn tư nhân lớn gần đây, bao gồm 100 triệu đô la gọi vốn tư nhân của một công ty thiết bị thể dục, 425 triệu đô la gọi vốn tư nhân của một công ty trò chơi, và 750 triệu đô la tài trợ của một công ty dự trữ tài chính Bitcoin. Các tổ chức tham gia bao gồm GSR, White Star Capital, Hivemind Capital, ParaFi Capital, Arrington Capital, Big Brain Holdings, Anagram, Delphi Ventures, v.v.
Các tổ chức đầu tư này tham gia vào chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của các công ty niêm yết bằng nhiều cách khác nhau, thể hiện nhu cầu ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với tài sản mã hóa chất lượng cao, đồng thời phản ánh xu hướng tích hợp sâu sắc giữa thị trường vốn truyền thống và kinh tế mã hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PessimisticOracle
· 23giờ trước
thị trường tăng sớm muộn sẽ đến, không có vốn thì đợi chết thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-7b078580
· 23giờ trước
Lại bị người khai thác ăn mất một khoản phí giao dịch nữa, mức thấp lịch sử vẫn chưa đến.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-cff9c776
· 08-14 02:14
Bong bóng hay trí tuệ? Vốn luôn đi trước nghệ thuật.
Venture capital thúc đẩy các công ty niêm yết bố trí tài sản mã hóa, làn sóng dự trữ chiến lược 76 tỷ USD.
Lực lượng đầu tư mạo hiểm đứng sau chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của các doanh nghiệp niêm yết
Trong những năm gần đây, ngày càng nhiều công ty niêm yết đã đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán. Từ một công ty công nghệ tiên phong đầu tư vào Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ USD để xây dựng kho dự trữ Bitcoin, và nhiều gã khổng lồ công nghiệp và công nghệ truyền thống thử nghiệm quy mô nhỏ với stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Theo một nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; theo một báo cáo nghiên cứu được công bố vào cuối tháng 6 năm nay từ một phòng thí nghiệm, các công ty niêm yết đã đầu tư tổng cộng lên tới 76 tỷ USD vào tài sản mã hóa.
Ngoài chính sách thân thiện với mã hóa của chính phủ và vai trò gương mẫu của một số công ty, còn có các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc định hình tài sản số cấp tổ chức đứng sau làn sóng này. Họ cung cấp các giải pháp toàn diện cho các công ty niêm yết thông qua việc dẫn đầu PIPE, trái phiếu chuyển đổi, sáp nhập ngược và các phương thức khác, bao gồm việc mua mã hóa, quyền sở hữu mã hóa, thanh toán bằng stablecoin và quản lý kho bạc trên chuỗi.
Các tổ chức chủ lực thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã mở rộng từ một số công ty đầu tư nổi tiếng ban đầu đến bao gồm nhiều phòng thí nghiệm, công ty mẹ, sàn giao dịch tiền mã hóa, và gần đây ngày càng nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa bắt đầu tham gia vào hàng ngũ này.
Các tổ chức tham gia chính và chiến lược của họ
Pantera Capital
Pantera đã đầu tư vào nhiều công ty DAT (Digital Asset Treasury), trong đó nổi bật nhất là một công ty dịch vụ tài chính do một người truyền bá Bitcoin lãnh đạo. Pantera cũng là tổ chức đầu tư nhiều nhất trong vòng huy động vốn PIPE của công ty này. Công ty đang cố gắng bắt chước chiến lược của một công ty công nghệ và đã nhận được sự hỗ trợ từ một số tập đoàn lớn trong ngành. Pantera chỉ ra rằng quy mô của công ty này vừa đủ để tận dụng tất cả các công cụ thị trường vốn, đồng thời giá trị vốn hóa thị trường của nó còn nhỏ, do đó có thể linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh hơn và giao dịch với mức giá chênh lệch cao hơn.
Ngoài ra, Pantera còn đầu tư vào một công ty khác, công ty này đang tạo ra xu hướng DAT ở Mỹ. Công ty đang áp dụng chiến lược của một công ty công nghệ, nhưng áp dụng cho Solana. Pantera cho rằng, Solana là một sự thay thế thú vị cho BTC, với các lý do bao gồm: do thời gian trưởng thành ngắn hơn, tiềm năng tăng trưởng của nó có thể lớn hơn BTC; độ biến động cao hơn BTC, điều này có nghĩa là việc tận dụng sự biến động này có thể mang lại lợi nhuận cao hơn; phần lợi nhuận từ việc staking có thể thúc đẩy sự gia tăng của mỗi đồng SOL; do hiện tại có ít sự thay thế có sẵn, Solana có nhiều nhu cầu chưa được khai thác hơn.
Ngoài việc hỗ trợ các công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin và Sol, Pantera cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ. Công ty này được dẫn dắt bởi một công ty phần mềm do một trong những người sáng lập Ethereum đứng đầu, triển khai chiến lược tài sản ETH, Pantera đã hợp tác với đội ngũ của họ hơn mười năm.
Galaxy Digital
Vào tháng 5 năm 2025, một công ty truyền thông đã thông báo rằng họ sẽ huy động khoảng 2,5 tỷ USD để xây dựng quỹ Bitcoin thông qua việc phát hành 1,5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông và 1 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi. Galaxy Digital không chỉ là cố vấn tài chính cho việc tài trợ nợ và vốn chủ sở hữu này, mà còn là một trong những nhà bảo lãnh chính, thiết kế cấu trúc tài trợ cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.
Trước đó, Galaxy Digital đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp không phải gốc mã hóa trong việc triển khai thanh toán mã hóa và thí nghiệm quỹ quốc gia, đồng thời đảm nhận vai trò tư vấn trong một số vụ sáp nhập SPAC, thúc đẩy các công ty mục tiêu đưa tài sản số vào cấu trúc tài sản chiến lược của họ. Galaxy đã tham gia tổng cộng hơn 800 triệu USD tài trợ liên quan đến mã hóa cho các công ty niêm yết trong khoảng thời gian từ 2024-2025, bao gồm nhiều khía cạnh như đầu tư cổ phần, tài trợ nợ và dịch vụ tư vấn.
Animoca Brands
Vào tháng 7 năm 2025, Animoca đã thông báo ký kết một bản ghi nhớ không ràng buộc với một công ty thực phẩm và bao bì. Theo tuyên bố chung được phát hành bởi cả hai bên, Animoca sẽ đầu tư tới 100 triệu đô la Bitcoin vào chiến lược thu lợi từ kho bạc của công ty đó. Đồng sáng lập của Animoca cũng sẽ tham gia vào "Hội đồng Tầm nhìn Bitcoin" của công ty này, cung cấp hướng dẫn chiến lược cho quản lý kho bạc và tối ưu hóa lợi nhuận. Công ty đã công bố kế hoạch dự trữ quỹ Bitcoin của mình vào tháng 5 năm nay, với mục tiêu mua 5,000 Bitcoin trong vòng ba năm và đã mua 21 Bitcoin cho quỹ doanh nghiệp của mình trong tháng đó.
Ngoài ra, là một nhà đầu tư nổi tiếng trong ngành Web3 đang nổi lên trong cơn sốt NFT, Animoca cũng đang tìm kiếm cơ hội niêm yết tại Mỹ. Theo một số báo cáo, Animoca đang lên kế hoạch niêm yết công khai tại New York, nhằm nắm bắt "thời điểm độc đáo" do cách thức quản lý tài sản số của chính phủ mang lại. Khi các dự án NFT và GameFi suy giảm, ngoài đầu tư, báo cáo tài chính mới nhất của Animoca Brands cũng cho thấy họ đang chuyển đổi sang dịch vụ tư vấn, bao gồm tư vấn mã thông báo, kinh tế học mã thông báo, tiếp thị, tư vấn niêm yết, vận hành nút và dịch vụ giao dịch.
Sora Ventures
Tháng 12 năm 2024, Sora Ventures công bố ra mắt quỹ trị giá 150 triệu USD, nhằm mục tiêu sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin kiểu công ty công nghệ cho các công ty niêm yết tại châu Á. Quỹ sẽ tập trung vào các công ty niêm yết ở các thị trường như Nhật Bản, Hồng Kông, Thái Lan, Đài Loan và Hàn Quốc. Trường hợp được hưởng lợi đầu tiên là một công ty niêm yết Nhật Bản, công ty này đã tăng giá cổ phiếu hơn 1000% vào năm 2024, trở thành cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trên Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo.
Vào tháng 5 năm nay, Sora Ventures đã gia nhập thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một nhà phân phối hàng xa xỉ tại Hong Kong niêm yết trên Nasdaq. Sự sáp nhập này đã giúp nhà phân phối đó tiếp cận kiến thức chuyên môn về Bitcoin của Sora, bên sẽ tham gia vào quản lý đầu tư và kho bạc của nhà phân phối. Nhà phân phối đã thông báo sẽ áp dụng chiến lược dự trữ Bitcoin và dự định sử dụng 150 triệu USD để hỗ trợ các dự án kho bạc Bitcoin cho ít nhất mười công ty niêm yết tại thị trường châu Á.
Gần đây, Liên minh các nhà đầu tư Bitcoin, bao gồm Sora Ventures, đã huy động khoảng 25 triệu USD thông qua việc phát hành khoảng 58.862.249 cổ phiếu mới cho một công ty cung cấp dịch vụ phần mềm niêm yết tại Hàn Quốc. Công ty này dự định sử dụng vốn mới để hỗ trợ hoạt động hàng ngày và triển khai các kế hoạch kinh doanh mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Các tham gia khác
Nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng trong lĩnh vực mã hóa đã tham gia vào một số vòng gọi vốn tư nhân lớn gần đây, bao gồm 100 triệu đô la gọi vốn tư nhân của một công ty thiết bị thể dục, 425 triệu đô la gọi vốn tư nhân của một công ty trò chơi, và 750 triệu đô la tài trợ của một công ty dự trữ tài chính Bitcoin. Các tổ chức tham gia bao gồm GSR, White Star Capital, Hivemind Capital, ParaFi Capital, Arrington Capital, Big Brain Holdings, Anagram, Delphi Ventures, v.v.
Các tổ chức đầu tư này tham gia vào chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của các công ty niêm yết bằng nhiều cách khác nhau, thể hiện nhu cầu ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với tài sản mã hóa chất lượng cao, đồng thời phản ánh xu hướng tích hợp sâu sắc giữa thị trường vốn truyền thống và kinh tế mã hóa.