Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật lên
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực đang được chú ý, nhưng vẫn chưa phát huy đầy đủ tiềm năng kết nối với hàng nghìn tỷ tài sản của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền mã hóa chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay nhưng vẫn ở giai đoạn khởi đầu. Với việc chứng khoán Mỹ được chuyển lên chuỗi và nhiều loại tài sản khác được token hóa, RWA có khả năng đón nhận những cơ hội phát triển mới.
Trong giai đoạn quan trọng này, Aptos thể hiện sự nổi bật. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa RWA trên chuỗi của nó là (TVL) đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với sự tham gia của gã khổng lồ DeFi Aave, hệ sinh thái Aptos có thể đón nhận nhiều cơ hội đầu tư hơn, chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân vẫn là loại tài sản chủ đạo
Nợ tư nhân chiếm 58% tỷ trọng tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu Chính phủ Mỹ. Tài sản nợ tư nhân chủ yếu tồn tại dưới hình thức trên chuỗi, phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu Chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi suất.
Tín dụng tư nhân chỉ những khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức hoặc nhà đầu tư phi ngân hàng cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức do tính linh hoạt và lợi suất cao của nó. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và rào cản gia nhập.
Giao thức mã hóa phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, loại bỏ các trung gian nhiều lớp để giảm chi phí, và nâng cao tính minh bạch thông qua việc hiển thị thời gian thực hiệu suất của quỹ cho vay và tài sản cơ bản.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm, cũng như xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo rằng tài sản đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính truyền thống, làm nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay đơn lẻ hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc hình thức ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm hợp đồng. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và khả năng tái mua trước hoặc chuyển nhượng điểm đến điểm.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực cụ thể với tư cách là bên giám hộ hợp pháp. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, các nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định cụ thể. Tài liệu công bố ngoại tuyến làm rõ rằng mã thông báo là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành token và huy động vốn
Hiện thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng các loại tiền điện tử cụ thể để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ, và thu hồi vốn gốc cùng lãi suất theo định kỳ.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn sau khi được bên phát hành thu nhận sẽ được chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh để ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia tách lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đến hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp tài sản tiếp tục tồn tại.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trên đường đua RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos với tư cách là một blockchain Layer 1 thế hệ mới, kiến trúc công nghệ của nó cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Thông lượng cao và độ trễ thấp: Aptos sử dụng động cơ thực thi song song tiên tiến, ổn định trong môi trường sản xuất thực tế với 4000-5000 TPS, thời gian xác nhận giao dịch chỉ 650 mili giây. Điều này rất quan trọng đối với tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch của Aptos trung bình dưới 0,01 USD, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Thiết kế của Aptos cho phép tối ưu hóa độc lập ở từng tầng, phù hợp để quản lý dữ liệu siêu dữ liệu tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác với các tổ chức: Aptos đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống, giới thiệu nhiều sản phẩm RWA, tăng cường độ tin cậy của mình trong lĩnh vực tuân thủ.
Tính thân thiện với quy định: Aptos đã hợp tác với các nền tảng tuân thủ, tích hợp chức năng xác thực danh tính và theo dõi tài sản trên chuỗi, đáp ứng nhiều yêu cầu quy định.
Định vị thị trường mới nổi: Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực thiếu tính bao trùm tài chính, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA.
Tóm tắt
Sự nổi bật nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố cục hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào vòng tài trợ, chiến lược đòn bẩy và các pool thanh khoản của các giao thức DeFi. Phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, và việc tích hợp với Aave trong tương lai có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Với việc chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các tổ chức đang chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng cách phục vụ thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc cải thiện môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng tiếp tục tăng trưởng. Thông qua sự hợp tác giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aptos nổi bật, tổng giá trị vị thế bị khóa RWA vươn lên đứng thứ ba trong các chuỗi công khai.
Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật lên
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực đang được chú ý, nhưng vẫn chưa phát huy đầy đủ tiềm năng kết nối với hàng nghìn tỷ tài sản của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền mã hóa chỉ là 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng 56% trong nửa đầu năm nay nhưng vẫn ở giai đoạn khởi đầu. Với việc chứng khoán Mỹ được chuyển lên chuỗi và nhiều loại tài sản khác được token hóa, RWA có khả năng đón nhận những cơ hội phát triển mới.
Trong giai đoạn quan trọng này, Aptos thể hiện sự nổi bật. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa RWA trên chuỗi của nó là (TVL) đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với sự tham gia của gã khổng lồ DeFi Aave, hệ sinh thái Aptos có thể đón nhận nhiều cơ hội đầu tư hơn, chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân vẫn là loại tài sản chủ đạo
Nợ tư nhân chiếm 58% tỷ trọng tài sản RWA, trở thành loại tài sản được chú ý nhất, tiếp theo là trái phiếu Chính phủ Mỹ. Tài sản nợ tư nhân chủ yếu tồn tại dưới hình thức trên chuỗi, phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch; trong khi trái phiếu Chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin có lãi suất.
Tín dụng tư nhân chỉ những khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức hoặc nhà đầu tư phi ngân hàng cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trong thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức do tính linh hoạt và lợi suất cao của nó. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và rào cản gia nhập.
Giao thức mã hóa phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, loại bỏ các trung gian nhiều lớp để giảm chi phí, và nâng cao tính minh bạch thông qua việc hiển thị thời gian thực hiệu suất của quỹ cho vay và tài sản cơ bản.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm, cũng như xem xét tình hình tài chính của người vay. Bước này đảm bảo rằng tài sản đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính truyền thống, làm nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, các khoản vay đơn lẻ hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc hình thức ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vi phạm hợp đồng. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và khả năng tái mua trước hoặc chuyển nhượng điểm đến điểm.
3. Bao bì tuân thủ
Quy trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực cụ thể với tư cách là bên giám hộ hợp pháp. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, các nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định cụ thể. Tài liệu công bố ngoại tuyến làm rõ rằng mã thông báo là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành token và huy động vốn
Hiện thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng các loại tiền điện tử cụ thể để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ, và thu hồi vốn gốc cùng lãi suất theo định kỳ.
5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn sau khi được bên phát hành thu nhận sẽ được chuyển vào thực thể mục đích đặc biệt, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh để ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho người nắm giữ token. Hợp đồng thông minh tự động chia tách lãi suất theo tỷ lệ nắm giữ, sau khi khoản vay đến hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp tài sản tiếp tục tồn tại.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trên đường đua RWA
lợi thế kỹ thuật
Aptos với tư cách là một blockchain Layer 1 thế hệ mới, kiến trúc công nghệ của nó cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA:
Thông lượng cao và độ trễ thấp: Aptos sử dụng động cơ thực thi song song tiên tiến, ổn định trong môi trường sản xuất thực tế với 4000-5000 TPS, thời gian xác nhận giao dịch chỉ 650 mili giây. Điều này rất quan trọng đối với tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch của Aptos trung bình dưới 0,01 USD, thuận lợi cho các hoạt động trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Thiết kế của Aptos cho phép tối ưu hóa độc lập ở từng tầng, phù hợp để quản lý dữ liệu siêu dữ liệu tài sản RWA phức tạp.
Bố trí sinh thái
Aptos đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác với các tổ chức: Aptos đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống, giới thiệu nhiều sản phẩm RWA, tăng cường độ tin cậy của mình trong lĩnh vực tuân thủ.
Tính thân thiện với quy định: Aptos đã hợp tác với các nền tảng tuân thủ, tích hợp chức năng xác thực danh tính và theo dõi tài sản trên chuỗi, đáp ứng nhiều yêu cầu quy định.
Định vị thị trường mới nổi: Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực thiếu tính bao trùm tài chính, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA.
Tóm tắt
Sự nổi bật nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố cục hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào vòng tài trợ, chiến lược đòn bẩy và các pool thanh khoản của các giao thức DeFi. Phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh của Aptos hỗ trợ cho việc cho vay và thanh toán theo thời gian thực, và việc tích hợp với Aave trong tương lai có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Với việc chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống thu hẹp, các tổ chức đang chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ bằng cách phục vụ thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc cải thiện môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos có khả năng tiếp tục tăng trưởng. Thông qua sự hợp tác giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.