Mã hóa quy mô quy luật: Khám phá giới hạn phát triển của Tài chính phi tập trung
Một lần nữa bị thiết kế xuất sắc của Bitcoin chinh phục.
Sự phát triển trong lĩnh vực AI dường như không nhanh chóng như mong đợi. Các dự án mô hình lớn thường xuyên bị trì hoãn trong việc cập nhật và phát hành, trong khi đó, dưới sự thúc đẩy của vốn khổng lồ, quy luật quy mô trong lĩnh vực mô hình lớn đã hoàn thành vòng đời của mình nhanh hơn quy luật Moore trong ngành công nghiệp chip.
Nếu phần mềm và phần cứng, tuổi thọ con người cũng như các thành phố và quốc gia đều có giới hạn hiệu ứng quy mô, thì lĩnh vực blockchain chắc chắn cũng có những quy luật cụ thể của nó. Trong bối cảnh các giải pháp Layer 2 đang phát triển mạnh mẽ, Ethereum lại tập trung vào chiến trường Layer 1, tôi cố gắng tham khảo quy luật quy mô để đề xuất một phiên bản cho lĩnh vực mã hóa.
Sức mạnh mềm của Ethereum và hạn chế cứng của Solana
Bắt đầu từ quy mô dữ liệu của nút đầy đủ, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về tình hình thực tế của chuỗi công khai. Nút đầy đủ đại diện cho bản sao hoàn chỉnh của chuỗi công khai. Chỉ việc nắm giữ BTC, ETH hoặc SOL không đồng nghĩa với việc sở hữu chuỗi khối tương ứng. Chỉ khi tải xuống dữ liệu của nút đầy đủ và tham gia vào quá trình tạo khối, chúng ta mới thực sự sở hữu sổ cái Bitcoin và đồng thời tăng thêm một nút phi tập trung cho mạng.
Solana duy trì quy mô 1500 nút, khó khăn trong việc cân bằng giữa phi tập trung và hiệu quả đồng thuận. Đối với điều này là quy mô dữ liệu nút đầy đủ 400T, đứng đầu trong số nhiều chuỗi công khai và giải pháp Layer 2.
So với điều đó, Ethereum thể hiện xuất sắc trong việc kiểm soát khối lượng dữ liệu. Kể từ khi khối genesis ra đời vào ngày 30 tháng 7 năm 2015, khối lượng dữ liệu của các nút toàn phần Ethereum chỉ khoảng 13 TB, thấp hơn nhiều so với 400 TB của Solana. Trong khi đó, 643.2 GB của Bitcoin thực sự được coi là thiết kế ở cấp độ nghệ thuật.
Thiết kế ban đầu của Bitcoin đã xem xét kỹ lưỡng đường cong tăng trưởng của định luật Moore, hạn chế sự tăng trưởng dữ liệu dưới đường cong mở rộng phần cứng. Ý tưởng thiết kế này đã khiến cho quan điểm ủng hộ các khối lớn của Bitcoin khó có thể đứng vững, vì định luật Moore đã gần đạt đến giới hạn hiệu ứng biên của nó.
Trong lĩnh vực phần cứng, sự tiến bộ công nghệ của các nhà sản xuất lớn cũng dần chậm lại. Sự phát triển của CPU, GPU và công nghệ lưu trữ đều cho thấy dấu hiệu tăng trưởng chậm lại. Điều này có nghĩa là phần cứng nền tảng của chuỗi công khai có thể sẽ không có bước đột phá lớn trong một thời gian dài.
Đối mặt với những thách thức này, Ethereum tập trung vào tối ưu hóa và tái cấu trúc hệ sinh thái, coi hàng nghìn tỷ tài sản thực (RWA) là lĩnh vực cần tranh giành. Dù là bắt chước một số công ty tự xây dựng giải pháp Layer 2, hay hoàn toàn đón nhận kiến trúc mới, đều không phải để theo đuổi sự hợp tác phần mềm và phần cứng hoàn hảo hơn, mà là để củng cố lợi thế của chính mình.
Solana chọn cách theo đuổi tốc độ giao dịch tối đa. Tuy nhiên, dữ liệu nút siêu lớn của nó đã thực sự loại trừ các cá nhân tham gia. Nhu cầu lưu trữ 400 TB vượt xa khả năng của người dùng bình thường.
Ranh giới của hệ thống kinh tế token
Mặc dù lĩnh vực AI không thể hòa nhập sâu sắc với mã hóa như dự kiến, nhưng điều này không ngăn cản sự tăng giá của một số mã thông báo liên quan. Công nghệ blockchain và AI thậm chí còn được xem là một phần quan trọng trong một số chính sách của chính phủ Mỹ. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, stablecoin vẫn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư.
Chúng ta có thể thảo luận một cách đơn giản về các chỉ số giới hạn của hệ thống kinh tế token. Lấy giá trị thị trường 300 tỷ USD của Ethereum làm tiêu chuẩn, chúng ta có thể coi đây là một giới hạn hợp lý của hệ thống kinh tế công khai hiện tại. Điều này không có nghĩa là các chuỗi công khai khác không thể vượt qua con số này, mà chỉ ra rằng đây có thể là giải pháp tối ưu trong điều kiện thị trường hiện tại.
Từ cuốn sách "Quy mô", chúng ta có thể đưa ra hai khái niệm: mở rộng quy mô siêu tuyến tính và mở rộng quy mô dưới tuyến tính. Khái niệm đầu tiên đề cập đến việc khi quy mô của hệ thống mở rộng, sản lượng hoặc hiệu quả tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn; khái niệm thứ hai đề cập đến việc tốc độ tăng trưởng của một số chỉ số thấp hơn tỷ lệ tuyến tính.
Giá của Ethereum thể hiện hai hiện tượng này. Quá trình từ 1 đô la tăng lên 200 đô la có thể được xem là sự mở rộng quy mô siêu tuyến tính, trong khi quá trình từ 200 đô la đến mức cao nhất lịch sử thì phù hợp hơn với đặc điểm của sự mở rộng quy mô dưới tuyến tính.
Tài chính phi tập trung的发展极限
Quy mô giới hạn của Tài chính phi tập trung có thể được đo lường bằng Ethereum. Chúng ta có thể xem xét lợi suất của nó, đây cũng là vấn đề cốt lõi của Tài chính phi tập trung. Chúng ta có thể tham khảo một số dữ liệu lịch sử và tình hình thị trường hiện tại, giả sử khả năng thu lợi nhuận của Tài chính phi tập trung giảm từ mức cao hơn xuống mức ổn định hơn.
Cần lưu ý rằng ngay cả khi tài sản vật chất trị giá hàng nghìn tỷ được đưa lên chuỗi, điều này cũng có thể làm giảm tỷ suất sinh lợi trung bình của Tài chính phi tập trung, thay vì nâng cao nó. Điều này phù hợp với quy luật mở rộng quy mô siêu phi tuyến: việc mở rộng quy mô hệ thống đến cực điểm không nhất thiết mang lại sự nâng cao tối đa về hiệu quả vốn.
Chúng ta có thể ước tính một cách sơ bộ rằng, hiện tại hệ thống kinh tế chuỗi đang dựa trên mô hình kinh tế token, quy mô thực tế tối đa khoảng 3000 tỷ USD, với tỷ suất sinh lợi khoảng 5%. Đây không phải là giới hạn tối đa hoặc tối thiểu của một token đơn lẻ, mà là quy mô tổng thể có thể giao dịch.
Kết luận
Xét về lịch sử phát triển của blockchain kể từ Bitcoin, xu hướng khác biệt giữa các chuỗi công cộng không hề giảm sút. Bitcoin dần dần tách rời khỏi hệ sinh thái trên chuỗi, trong khi sự thiếu hoàn thiện của hệ thống tín nhiệm trên chuỗi và hệ thống danh tính đã dẫn đến mô hình thế chấp thừa trở thành xu hướng chủ đạo.
Stablecoin và tài sản vật chất lên chuỗi thực tế là việc lên chuỗi tài sản ngoại vi theo kiểu đòn bẩy, phản ánh rằng tài sản ngoại vi vốn có độ tin cậy cao hơn. Dưới quy luật quy mô chuỗi hiện tại, có thể chúng ta đã chạm đến giới hạn của quy luật mở rộng hoặc định luật Moore. Chỉ trong 5 năm kể từ khi Tài chính phi tập trung bùng nổ, và cũng chỉ 10 năm kể từ khi Ethereum ra đời, tốc độ phát triển của lĩnh vực này thật令人惊叹.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
EyeOfTheTokenStorm
· 4giờ trước
Layer2 được gọi là gì thì đơn giản chỉ là việc chiếm đất, còn sức mạnh thì phải xem vào quỹ dự phòng.
Xem bản gốcTrả lời0
GigaBrainAnon
· 08-11 09:45
L2 còn phải xem sắc mặt của eth bố nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
HashBandit
· 08-11 09:39
lmao quay lại cuộc chiến mở rộng... nhớ khi tôi tiêu 15k vào các nút solana năm ngoái không? các số liệu tps trông tuyệt vời cho đến khi chúng không còn smh
Xem bản gốcTrả lời0
TokenRationEater
· 08-11 09:24
Bit cha yyds～ ai hiểu không
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTongue
· 08-11 09:21
Cái gì cũng không làm được, nhưng lại la hét xếp hạng nhất.
Thảo luận về quy mô tối đa của Tài chính phi tập trung: Sự phát triển của chuỗi công khai và xu hướng tương lai của tỷ suất lợi nhuận
Mã hóa quy mô quy luật: Khám phá giới hạn phát triển của Tài chính phi tập trung
Một lần nữa bị thiết kế xuất sắc của Bitcoin chinh phục.
Sự phát triển trong lĩnh vực AI dường như không nhanh chóng như mong đợi. Các dự án mô hình lớn thường xuyên bị trì hoãn trong việc cập nhật và phát hành, trong khi đó, dưới sự thúc đẩy của vốn khổng lồ, quy luật quy mô trong lĩnh vực mô hình lớn đã hoàn thành vòng đời của mình nhanh hơn quy luật Moore trong ngành công nghiệp chip.
Nếu phần mềm và phần cứng, tuổi thọ con người cũng như các thành phố và quốc gia đều có giới hạn hiệu ứng quy mô, thì lĩnh vực blockchain chắc chắn cũng có những quy luật cụ thể của nó. Trong bối cảnh các giải pháp Layer 2 đang phát triển mạnh mẽ, Ethereum lại tập trung vào chiến trường Layer 1, tôi cố gắng tham khảo quy luật quy mô để đề xuất một phiên bản cho lĩnh vực mã hóa.
Sức mạnh mềm của Ethereum và hạn chế cứng của Solana
Bắt đầu từ quy mô dữ liệu của nút đầy đủ, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về tình hình thực tế của chuỗi công khai. Nút đầy đủ đại diện cho bản sao hoàn chỉnh của chuỗi công khai. Chỉ việc nắm giữ BTC, ETH hoặc SOL không đồng nghĩa với việc sở hữu chuỗi khối tương ứng. Chỉ khi tải xuống dữ liệu của nút đầy đủ và tham gia vào quá trình tạo khối, chúng ta mới thực sự sở hữu sổ cái Bitcoin và đồng thời tăng thêm một nút phi tập trung cho mạng.
Solana duy trì quy mô 1500 nút, khó khăn trong việc cân bằng giữa phi tập trung và hiệu quả đồng thuận. Đối với điều này là quy mô dữ liệu nút đầy đủ 400T, đứng đầu trong số nhiều chuỗi công khai và giải pháp Layer 2.
So với điều đó, Ethereum thể hiện xuất sắc trong việc kiểm soát khối lượng dữ liệu. Kể từ khi khối genesis ra đời vào ngày 30 tháng 7 năm 2015, khối lượng dữ liệu của các nút toàn phần Ethereum chỉ khoảng 13 TB, thấp hơn nhiều so với 400 TB của Solana. Trong khi đó, 643.2 GB của Bitcoin thực sự được coi là thiết kế ở cấp độ nghệ thuật.
Thiết kế ban đầu của Bitcoin đã xem xét kỹ lưỡng đường cong tăng trưởng của định luật Moore, hạn chế sự tăng trưởng dữ liệu dưới đường cong mở rộng phần cứng. Ý tưởng thiết kế này đã khiến cho quan điểm ủng hộ các khối lớn của Bitcoin khó có thể đứng vững, vì định luật Moore đã gần đạt đến giới hạn hiệu ứng biên của nó.
Trong lĩnh vực phần cứng, sự tiến bộ công nghệ của các nhà sản xuất lớn cũng dần chậm lại. Sự phát triển của CPU, GPU và công nghệ lưu trữ đều cho thấy dấu hiệu tăng trưởng chậm lại. Điều này có nghĩa là phần cứng nền tảng của chuỗi công khai có thể sẽ không có bước đột phá lớn trong một thời gian dài.
Đối mặt với những thách thức này, Ethereum tập trung vào tối ưu hóa và tái cấu trúc hệ sinh thái, coi hàng nghìn tỷ tài sản thực (RWA) là lĩnh vực cần tranh giành. Dù là bắt chước một số công ty tự xây dựng giải pháp Layer 2, hay hoàn toàn đón nhận kiến trúc mới, đều không phải để theo đuổi sự hợp tác phần mềm và phần cứng hoàn hảo hơn, mà là để củng cố lợi thế của chính mình.
Solana chọn cách theo đuổi tốc độ giao dịch tối đa. Tuy nhiên, dữ liệu nút siêu lớn của nó đã thực sự loại trừ các cá nhân tham gia. Nhu cầu lưu trữ 400 TB vượt xa khả năng của người dùng bình thường.
Ranh giới của hệ thống kinh tế token
Mặc dù lĩnh vực AI không thể hòa nhập sâu sắc với mã hóa như dự kiến, nhưng điều này không ngăn cản sự tăng giá của một số mã thông báo liên quan. Công nghệ blockchain và AI thậm chí còn được xem là một phần quan trọng trong một số chính sách của chính phủ Mỹ. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, stablecoin vẫn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư.
Chúng ta có thể thảo luận một cách đơn giản về các chỉ số giới hạn của hệ thống kinh tế token. Lấy giá trị thị trường 300 tỷ USD của Ethereum làm tiêu chuẩn, chúng ta có thể coi đây là một giới hạn hợp lý của hệ thống kinh tế công khai hiện tại. Điều này không có nghĩa là các chuỗi công khai khác không thể vượt qua con số này, mà chỉ ra rằng đây có thể là giải pháp tối ưu trong điều kiện thị trường hiện tại.
Từ cuốn sách "Quy mô", chúng ta có thể đưa ra hai khái niệm: mở rộng quy mô siêu tuyến tính và mở rộng quy mô dưới tuyến tính. Khái niệm đầu tiên đề cập đến việc khi quy mô của hệ thống mở rộng, sản lượng hoặc hiệu quả tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn; khái niệm thứ hai đề cập đến việc tốc độ tăng trưởng của một số chỉ số thấp hơn tỷ lệ tuyến tính.
Giá của Ethereum thể hiện hai hiện tượng này. Quá trình từ 1 đô la tăng lên 200 đô la có thể được xem là sự mở rộng quy mô siêu tuyến tính, trong khi quá trình từ 200 đô la đến mức cao nhất lịch sử thì phù hợp hơn với đặc điểm của sự mở rộng quy mô dưới tuyến tính.
Tài chính phi tập trung的发展极限
Quy mô giới hạn của Tài chính phi tập trung có thể được đo lường bằng Ethereum. Chúng ta có thể xem xét lợi suất của nó, đây cũng là vấn đề cốt lõi của Tài chính phi tập trung. Chúng ta có thể tham khảo một số dữ liệu lịch sử và tình hình thị trường hiện tại, giả sử khả năng thu lợi nhuận của Tài chính phi tập trung giảm từ mức cao hơn xuống mức ổn định hơn.
Cần lưu ý rằng ngay cả khi tài sản vật chất trị giá hàng nghìn tỷ được đưa lên chuỗi, điều này cũng có thể làm giảm tỷ suất sinh lợi trung bình của Tài chính phi tập trung, thay vì nâng cao nó. Điều này phù hợp với quy luật mở rộng quy mô siêu phi tuyến: việc mở rộng quy mô hệ thống đến cực điểm không nhất thiết mang lại sự nâng cao tối đa về hiệu quả vốn.
Chúng ta có thể ước tính một cách sơ bộ rằng, hiện tại hệ thống kinh tế chuỗi đang dựa trên mô hình kinh tế token, quy mô thực tế tối đa khoảng 3000 tỷ USD, với tỷ suất sinh lợi khoảng 5%. Đây không phải là giới hạn tối đa hoặc tối thiểu của một token đơn lẻ, mà là quy mô tổng thể có thể giao dịch.
Kết luận
Xét về lịch sử phát triển của blockchain kể từ Bitcoin, xu hướng khác biệt giữa các chuỗi công cộng không hề giảm sút. Bitcoin dần dần tách rời khỏi hệ sinh thái trên chuỗi, trong khi sự thiếu hoàn thiện của hệ thống tín nhiệm trên chuỗi và hệ thống danh tính đã dẫn đến mô hình thế chấp thừa trở thành xu hướng chủ đạo.
Stablecoin và tài sản vật chất lên chuỗi thực tế là việc lên chuỗi tài sản ngoại vi theo kiểu đòn bẩy, phản ánh rằng tài sản ngoại vi vốn có độ tin cậy cao hơn. Dưới quy luật quy mô chuỗi hiện tại, có thể chúng ta đã chạm đến giới hạn của quy luật mở rộng hoặc định luật Moore. Chỉ trong 5 năm kể từ khi Tài chính phi tập trung bùng nổ, và cũng chỉ 10 năm kể từ khi Ethereum ra đời, tốc độ phát triển của lĩnh vực này thật令人惊叹.