Thị trường tiền điện tử đã đạt đỉnh? Nhiều chỉ số phát ra tín hiệu cảnh báo
Mỗi đợt thị trường tăng giá không chỉ tạo ra tài sản mà còn tạo ra vô số ảo giác về tài sản. Khi thị trường hưng phấn, rất ít người có thể giữ được sự tỉnh táo và "thoát khỏi đỉnh" một cách thanh thoát. Đối mặt với thị trường biến động mạnh, cách rời khỏi thị trường vào thời điểm thích hợp gần đỉnh, tránh sự sụt giảm tài sản do điều chỉnh sâu, cần chúng ta tổng hợp đánh giá nhiều chỉ số thị trường.
Bài viết này phân tích 15 chỉ báo thoát đỉnh phổ biến, phát hiện ra rằng một phần năm trong số đó đã đạt đỉnh vào năm 2024. Các chỉ báo này bao gồm: tỷ lệ Rhodl Bitcoin, tỷ lệ lãi suất quản lý tài sản USDT, chỉ số mùa altcoin. Vậy, chúng ta nên ứng phó như thế nào với sự phát triển tiếp theo của thị trường?
Một, phân tích chỉ số
1. Chỉ số tích trữ AHR999
Chỉ số này hỗ trợ người dùng đầu tư định kỳ Bitcoin kết hợp với chiến lược chọn thời điểm để đưa ra quyết định đầu tư. Nó phản ánh tỷ suất lợi nhuận của việc đầu tư định kỳ Bitcoin trong ngắn hạn và độ lệch giữa giá cả và giá trị kỳ vọng.
Khoảng chỉ báo:
4：gợi ý giảm đáng kể vị thế
1.2-4: Khu vực quan sát, giữ cảnh giác
0.45-1.2: Khu vực định đầu tư, có thể dần dần xây dựng kho.
<0.45: Khu vực mua mạnh
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 1.21, đang ở trong vùng quan sát, khuyến nghị giữ thận trọng.
2. Chỉ số thoát đỉnh AHR999
Đây là chỉ báo chị em của chỉ báo tích trữ coin, chuyên dùng để nhận diện khu vực đỉnh của thị trường. Nó đánh giá xem thị trường có đang quá nóng hay không bằng cách quan sát mức độ lệch giá so với đường xu hướng dài hạn. Chỉ báo này đã đưa ra tín hiệu cảnh báo chính xác trong hai đỉnh của thị trường tăng giá lớn vào năm 2017 và 2021.
Khoảng chỉ số:
<=0.45：nhiệt độ nghiêm trọng, xem xét thoát đỉnh
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ báo là 2.48, không có tín hiệu đỉnh trong chu kỳ này.
3. Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi
Chỉ báo này dự đoán đỉnh thị trường tiềm năng bằng cách so sánh mối quan hệ giữa đường trung bình động 111 ngày và 350 ngày. Trong lịch sử, khi hai đường trung bình động này giao nhau, giá Bitcoin thường đã gần chạm đỉnh chu kỳ.
Tín hiệu đặc trưng:
Hai đường giao nhau: Tín hiệu trên cùng được kích hoạt
Phân kỳ nhanh: Xu hướng giảm trong tương lai
Tiến lại gần: Nhắc nhở cảnh giác
Trạng thái hiện tại: Hai đường trung bình vẫn còn khoảng cách lớn, chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh, dự kiến lần giao nhau tiếp theo sẽ vào tháng 10 năm 2025.
4. Biểu đồ cầu vồng Bitcoin
Biểu đồ cầu vồng là một mô hình định giá dài hạn trực quan, chia khoảng giá của Bitcoin thành 9 dải màu khác nhau. Mô hình này dựa trên hồi quy logarit, xem xét các đặc tính tăng trưởng dài hạn và đặc tính chu kỳ của Bitcoin.
Khoảng chỉ số:
Đỏ: Khu vực bong bóng, tín hiệu bán
Vàng: Khu vực quá nhiệt, hãy giữ cảnh giác
Xanh lá: Khu vực sức khỏe, khoảng nắm giữ
Xanh dương: Khu vực giá trị, cơ hội mua vào
Trạng thái hiện tại: Giá đang ở vùng xanh, cho thấy định giá tương đối hợp lý và chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh.
5. Chỉ số giá cuối cùng của Bitcoin
Giá cuối cùng là giá chuyển nhượng nhân với 21. Chỉ số này có khả năng lọc hiệu quả các yếu tố đầu cơ trên thị trường, phản ánh giá trị thực của mạng lưới Bitcoin.
Tín hiệu đặc trưng: Giá Bitcoin càng gần đường đỏ thì thị trường càng gần đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Chưa đạt đỉnh
6. Tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin
Chỉ số này phản ánh vị thế thống trị của Bitcoin trong toàn bộ thị trường tiền điện tử. Thường được sử dụng để đánh giá chu kỳ thị trường và dòng tiền, khi tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin giảm, thường có nghĩa là tiền bắt đầu chuyển sang các đồng xu thay thế.
Khoảng chỉ số:
65%：Thời kỳ mạnh mẽ của Bitcoin
40-65%：Thời kỳ cân bằng
<40%：Thời kỳ hoạt động của altcoin
Trạng thái hiện tại: Tỷ lệ vốn hóa thị trường khoảng 60%, nằm trong khoảng tương đối cân bằng.
7. Chỉ số CBBI Bitcoin
CBBI(Chỉ số nhị phân Bitcoin tổng hợp) là một chỉ số tổng hợp, kết hợp nhiều chỉ số kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi, có khả năng xác định tốt các điểm chuyển giao giữa chu kỳ tăng và giảm.
Khoảng chỉ số: Lớn hơn 90 có nghĩa là thị trường đã đạt đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 79, cho thấy thị trường hơi nóng, nhưng vẫn chưa đạt đỉnh.
8. Chỉ số MVRV Z Bitcoin
Chỉ số MVRV Z là một chỉ số phân tích trên chuỗi quan trọng, thông qua việc so sánh mức độ lệch giữa giá trị thị trường và giá trị thực hiện để xác định chu kỳ thị trường.
Khoảng chỉ số: Lớn hơn 5 có nghĩa là thị trường đã đạt đỉnh.
Tình trạng hiện tại: Chỉ số là 2.5, vẫn chưa đạt đỉnh.
9. Tỷ lệ Rhodl Bitcoin
Tỷ lệ Rhodl là một chỉ số chuỗi phức hợp, thông qua việc so sánh các đặc điểm hành vi của những người nắm giữ coin trong các giai đoạn khác nhau, để xác định điểm chuyển tiếp tiềm năng của thị trường.
Khoảng chỉ số: Khi gần dải màu đỏ, có thể cho thấy thị trường đang quá nóng. Tỷ lệ >= 10000 thì thị trường gần đạt đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Hiện tại chưa vào vùng đỏ, tuy nhiên trong khoảng thời gian tháng 11 năm 2024, chỉ số này đã từng vào vùng đỉnh.
10. Bitcoin Meyer Multiples
Meyer multiplier đánh giá mức độ định giá tương đối của thị trường bằng cách so sánh giá hiện tại của Bitcoin với đường trung bình động 200 ngày của nó.
Khoảng chỉ số:
1：Thị trường có thể đang ở trạng thái quá mua
<1：Thị trường có thể đang trong trạng thái bán quá mức
≈1：Thị trường có thể ở trong trạng thái cân bằng hơn.
2.4：thường báo hiệu thị trường tiền điện tử quá nóng
<0.8: Thị trường có thể bị đánh giá thấp
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 1.26, thị trường đang ở trạng thái mua quá mức, nhưng vẫn chưa đạt đỉnh.
11. Số ngày ròng rã liên tiếp của ETF
Chỉ số này theo dõi dòng tiền vào và ra của quỹ ETF Bitcoin, số ngày rút ròng liên tiếp thường phản ánh tình hình niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức.
Tín hiệu đặc trưng:
10 ngày: tín hiệu giảm giá rõ rệt
5-10 ngày: cần cảnh giác
<5 ngày: biến động bình thường
Trạng thái hiện tại: Dòng tiền ròng liên tục trong 1 ngày, thuộc phạm vi biến động thị trường bình thường. Trong chu kỳ này, tối đa liên tục 8 ngày, chưa xuất hiện trường hợp 10 ngày.
12. Tỷ lệ ETF trên BTC
Chỉ số này phản ánh tỷ lệ Bitcoin mà ETF nắm giữ so với tổng nguồn cung lưu thông, được sử dụng để đánh giá mức độ tham gia của các tổ chức.
Tín hiệu đặc trưng: <=3.5% là chỉ báo thoát đỉnh, cũng ám chỉ rằng mức độ tham gia của tổ chức khá thấp.
Hiện trạng: Tỷ lệ gần 6%, cho thấy mức độ tham gia của các tổ chức đang ở giai đoạn tăng trưởng tích cực.
13. USDT đầu tư linh hoạt
Lãi suất quản lý tài chính USDT kỳ hạn là chỉ số quan trọng để đo lường chi phí vốn trên thị trường. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản tổng thể của thị trường tiền điện tử.
Tín hiệu đặc trưng：>=29% là khoảng trốn đỉnh
Trạng thái hiện tại: Lãi suất khoảng 6.68%, ở mức bình thường. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian tháng 3 năm 2024, chỉ số này đã vào vùng đỉnh, đạt 65%.
14. Chỉ số mùa altcoin
Chỉ số này được sử dụng để xác định xem thị trường có vào giai đoạn hoạt động của mã thông báo phụ hay không. Bằng cách so sánh hiệu suất của Bitcoin với các mã thông báo phụ chính, có thể xác định xem nguồn vốn có bắt đầu chuyển sang các đồng tiền nhỏ rủi ro cao hơn hay không.
Khoảng chỉ báo:
75: Mùa altcoin, vượt qua 75 có nghĩa là thị trường gần đạt đỉnh.
25-75: Thời kỳ cân bằng
<25: Thị trường tiền điện tử chiếm ưu thế của Bitcoin
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 41, tuy nhiên trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2024, chỉ số này đã từng vào vùng đỉnh, đạt 88.
15. Chỉ số chi phí MicroStrategy
Chỉ số này theo dõi chi phí nắm giữ trung bình Bitcoin của một công ty lớn, làm cơ sở tham khảo cho các nhà đầu tư tổ chức. Đường chi phí của nó thường trở thành mức giá tâm lý quan trọng trên thị trường.
Khoảng chỉ số:
Giá hiện tại cao hơn chi phí: Khoảng lợi nhuận của tổ chức
Giá hiện tại gần với chi phí: mức hỗ trợ
Giá hiện tại thấp hơn chi phí: Cơ hội mua vào tiềm năng
Trạng thái hiện tại: Chi phí trung bình của công ty khoảng 60,000, nằm trong khoảng lợi nhuận của tổ chức.
Hai, tóm tắt
"Thị trường gấu khiến bạn phá sản, thị trường bò khiến bạn nghèo đi." Giữ lý trí trong lúc thị trường điên cuồng, và rút lui an toàn trong cơn điên loạn, khó hơn nhiều so với việc mua vào ở đáy. Hiện tại chỉ có một số chỉ báo cho thấy tín hiệu thoát đỉnh, không thể khẳng định toàn bộ thị trường chắc chắn đã chạm đỉnh. Nếu cho rằng thị trường có nguy cơ chạm đỉnh, bạn có thể xem xét:
Thiết lập điểm giảm dần từng phần, đừng mong đợi đỉnh hoàn hảo.
Chuyển lợi nhuận thành stablecoin hoặc tiền pháp định, thay vì chuyển sang các đồng coin rủi ro cao hơn.
Ở mức cao thì nên bán sớm, đừng bán muộn. Chốt lời không phải là kết thúc, mà là để tích lũy vốn cho vòng tiếp theo.
Hãy nhớ rằng, mỗi đỉnh cao đều là cơ hội làm giàu cho một số người, nhưng cũng là cạm bẫy tài chính cho đa số người. Thị trường mang đến cơ hội cho mọi người là như nhau, nhưng những ai có thể nắm bắt được cơ hội thường là những người đã chuẩn bị.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cảnh báo thị trường đạt đỉnh: 5 chỉ số đã phát tín hiệu cảnh báo
Thị trường tiền điện tử đã đạt đỉnh? Nhiều chỉ số phát ra tín hiệu cảnh báo
Mỗi đợt thị trường tăng giá không chỉ tạo ra tài sản mà còn tạo ra vô số ảo giác về tài sản. Khi thị trường hưng phấn, rất ít người có thể giữ được sự tỉnh táo và "thoát khỏi đỉnh" một cách thanh thoát. Đối mặt với thị trường biến động mạnh, cách rời khỏi thị trường vào thời điểm thích hợp gần đỉnh, tránh sự sụt giảm tài sản do điều chỉnh sâu, cần chúng ta tổng hợp đánh giá nhiều chỉ số thị trường.
Bài viết này phân tích 15 chỉ báo thoát đỉnh phổ biến, phát hiện ra rằng một phần năm trong số đó đã đạt đỉnh vào năm 2024. Các chỉ báo này bao gồm: tỷ lệ Rhodl Bitcoin, tỷ lệ lãi suất quản lý tài sản USDT, chỉ số mùa altcoin. Vậy, chúng ta nên ứng phó như thế nào với sự phát triển tiếp theo của thị trường?
Một, phân tích chỉ số
1. Chỉ số tích trữ AHR999
Chỉ số này hỗ trợ người dùng đầu tư định kỳ Bitcoin kết hợp với chiến lược chọn thời điểm để đưa ra quyết định đầu tư. Nó phản ánh tỷ suất lợi nhuận của việc đầu tư định kỳ Bitcoin trong ngắn hạn và độ lệch giữa giá cả và giá trị kỳ vọng.
Khoảng chỉ báo:
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 1.21, đang ở trong vùng quan sát, khuyến nghị giữ thận trọng.
2. Chỉ số thoát đỉnh AHR999
Đây là chỉ báo chị em của chỉ báo tích trữ coin, chuyên dùng để nhận diện khu vực đỉnh của thị trường. Nó đánh giá xem thị trường có đang quá nóng hay không bằng cách quan sát mức độ lệch giá so với đường xu hướng dài hạn. Chỉ báo này đã đưa ra tín hiệu cảnh báo chính xác trong hai đỉnh của thị trường tăng giá lớn vào năm 2017 và 2021.
Khoảng chỉ số:
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ báo là 2.48, không có tín hiệu đỉnh trong chu kỳ này.
3. Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi
Chỉ báo này dự đoán đỉnh thị trường tiềm năng bằng cách so sánh mối quan hệ giữa đường trung bình động 111 ngày và 350 ngày. Trong lịch sử, khi hai đường trung bình động này giao nhau, giá Bitcoin thường đã gần chạm đỉnh chu kỳ.
Tín hiệu đặc trưng:
Trạng thái hiện tại: Hai đường trung bình vẫn còn khoảng cách lớn, chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh, dự kiến lần giao nhau tiếp theo sẽ vào tháng 10 năm 2025.
4. Biểu đồ cầu vồng Bitcoin
Biểu đồ cầu vồng là một mô hình định giá dài hạn trực quan, chia khoảng giá của Bitcoin thành 9 dải màu khác nhau. Mô hình này dựa trên hồi quy logarit, xem xét các đặc tính tăng trưởng dài hạn và đặc tính chu kỳ của Bitcoin.
Khoảng chỉ số:
Trạng thái hiện tại: Giá đang ở vùng xanh, cho thấy định giá tương đối hợp lý và chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh.
5. Chỉ số giá cuối cùng của Bitcoin
Giá cuối cùng là giá chuyển nhượng nhân với 21. Chỉ số này có khả năng lọc hiệu quả các yếu tố đầu cơ trên thị trường, phản ánh giá trị thực của mạng lưới Bitcoin.
Tín hiệu đặc trưng: Giá Bitcoin càng gần đường đỏ thì thị trường càng gần đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Chưa đạt đỉnh
6. Tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin
Chỉ số này phản ánh vị thế thống trị của Bitcoin trong toàn bộ thị trường tiền điện tử. Thường được sử dụng để đánh giá chu kỳ thị trường và dòng tiền, khi tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin giảm, thường có nghĩa là tiền bắt đầu chuyển sang các đồng xu thay thế.
Khoảng chỉ số:
Trạng thái hiện tại: Tỷ lệ vốn hóa thị trường khoảng 60%, nằm trong khoảng tương đối cân bằng.
7. Chỉ số CBBI Bitcoin
CBBI(Chỉ số nhị phân Bitcoin tổng hợp) là một chỉ số tổng hợp, kết hợp nhiều chỉ số kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi, có khả năng xác định tốt các điểm chuyển giao giữa chu kỳ tăng và giảm.
Khoảng chỉ số: Lớn hơn 90 có nghĩa là thị trường đã đạt đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 79, cho thấy thị trường hơi nóng, nhưng vẫn chưa đạt đỉnh.
8. Chỉ số MVRV Z Bitcoin
Chỉ số MVRV Z là một chỉ số phân tích trên chuỗi quan trọng, thông qua việc so sánh mức độ lệch giữa giá trị thị trường và giá trị thực hiện để xác định chu kỳ thị trường.
Khoảng chỉ số: Lớn hơn 5 có nghĩa là thị trường đã đạt đỉnh.
Tình trạng hiện tại: Chỉ số là 2.5, vẫn chưa đạt đỉnh.
9. Tỷ lệ Rhodl Bitcoin
Tỷ lệ Rhodl là một chỉ số chuỗi phức hợp, thông qua việc so sánh các đặc điểm hành vi của những người nắm giữ coin trong các giai đoạn khác nhau, để xác định điểm chuyển tiếp tiềm năng của thị trường.
Khoảng chỉ số: Khi gần dải màu đỏ, có thể cho thấy thị trường đang quá nóng. Tỷ lệ >= 10000 thì thị trường gần đạt đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Hiện tại chưa vào vùng đỏ, tuy nhiên trong khoảng thời gian tháng 11 năm 2024, chỉ số này đã từng vào vùng đỉnh.
10. Bitcoin Meyer Multiples
Meyer multiplier đánh giá mức độ định giá tương đối của thị trường bằng cách so sánh giá hiện tại của Bitcoin với đường trung bình động 200 ngày của nó.
Khoảng chỉ số:
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 1.26, thị trường đang ở trạng thái mua quá mức, nhưng vẫn chưa đạt đỉnh.
11. Số ngày ròng rã liên tiếp của ETF
Chỉ số này theo dõi dòng tiền vào và ra của quỹ ETF Bitcoin, số ngày rút ròng liên tiếp thường phản ánh tình hình niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức.
Tín hiệu đặc trưng:
Trạng thái hiện tại: Dòng tiền ròng liên tục trong 1 ngày, thuộc phạm vi biến động thị trường bình thường. Trong chu kỳ này, tối đa liên tục 8 ngày, chưa xuất hiện trường hợp 10 ngày.
12. Tỷ lệ ETF trên BTC
Chỉ số này phản ánh tỷ lệ Bitcoin mà ETF nắm giữ so với tổng nguồn cung lưu thông, được sử dụng để đánh giá mức độ tham gia của các tổ chức.
Tín hiệu đặc trưng: <=3.5% là chỉ báo thoát đỉnh, cũng ám chỉ rằng mức độ tham gia của tổ chức khá thấp.
Hiện trạng: Tỷ lệ gần 6%, cho thấy mức độ tham gia của các tổ chức đang ở giai đoạn tăng trưởng tích cực.
13. USDT đầu tư linh hoạt
Lãi suất quản lý tài chính USDT kỳ hạn là chỉ số quan trọng để đo lường chi phí vốn trên thị trường. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản tổng thể của thị trường tiền điện tử.
Tín hiệu đặc trưng：>=29% là khoảng trốn đỉnh
Trạng thái hiện tại: Lãi suất khoảng 6.68%, ở mức bình thường. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian tháng 3 năm 2024, chỉ số này đã vào vùng đỉnh, đạt 65%.
14. Chỉ số mùa altcoin
Chỉ số này được sử dụng để xác định xem thị trường có vào giai đoạn hoạt động của mã thông báo phụ hay không. Bằng cách so sánh hiệu suất của Bitcoin với các mã thông báo phụ chính, có thể xác định xem nguồn vốn có bắt đầu chuyển sang các đồng tiền nhỏ rủi ro cao hơn hay không.
Khoảng chỉ báo:
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 41, tuy nhiên trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2024, chỉ số này đã từng vào vùng đỉnh, đạt 88.
15. Chỉ số chi phí MicroStrategy
Chỉ số này theo dõi chi phí nắm giữ trung bình Bitcoin của một công ty lớn, làm cơ sở tham khảo cho các nhà đầu tư tổ chức. Đường chi phí của nó thường trở thành mức giá tâm lý quan trọng trên thị trường.
Khoảng chỉ số:
Trạng thái hiện tại: Chi phí trung bình của công ty khoảng 60,000, nằm trong khoảng lợi nhuận của tổ chức.
Hai, tóm tắt
"Thị trường gấu khiến bạn phá sản, thị trường bò khiến bạn nghèo đi." Giữ lý trí trong lúc thị trường điên cuồng, và rút lui an toàn trong cơn điên loạn, khó hơn nhiều so với việc mua vào ở đáy. Hiện tại chỉ có một số chỉ báo cho thấy tín hiệu thoát đỉnh, không thể khẳng định toàn bộ thị trường chắc chắn đã chạm đỉnh. Nếu cho rằng thị trường có nguy cơ chạm đỉnh, bạn có thể xem xét:
Thiết lập điểm giảm dần từng phần, đừng mong đợi đỉnh hoàn hảo.
Chuyển lợi nhuận thành stablecoin hoặc tiền pháp định, thay vì chuyển sang các đồng coin rủi ro cao hơn.
Ở mức cao thì nên bán sớm, đừng bán muộn. Chốt lời không phải là kết thúc, mà là để tích lũy vốn cho vòng tiếp theo.
Hãy nhớ rằng, mỗi đỉnh cao đều là cơ hội làm giàu cho một số người, nhưng cũng là cạm bẫy tài chính cho đa số người. Thị trường mang đến cơ hội cho mọi người là như nhau, nhưng những ai có thể nắm bắt được cơ hội thường là những người đã chuẩn bị.