Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với giá Bitcoin trong thị trường tăng
Bài viết này khám phá tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô chính như thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang đối với giá Bitcoin trong thị trường tăng. Bằng cách phân tích dữ liệu lịch sử từ năm 2014 đến nay, chúng tôi nhằm mục đích xác định xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản là chìa khóa của một nền kinh tế khỏe mạnh, nó thúc đẩy giá tài sản tăng lên và thúc đẩy giao dịch. Các chỉ số thanh khoản chính bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, dự trữ ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ vòng quay. Nghiên cứu này chủ yếu tập trung vào lượng cung tiền M2, nó bao gồm tiền mặt và tài sản gần giống tiền.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu có mối liên hệ chặt chẽ với thị trường tăng của Bitcoin. Không chỉ tổng lượng tiền quan trọng, mà tỷ lệ thay đổi của nó cũng rất quan trọng. Sự biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi động lượng của M2, đặc biệt rõ ràng trong thời gian thị trường tăng.
Các thị trường tăng chính trong lĩnh vực tiền điện tử bao gồm:
Năm 2011-2013: Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính châu Âu, Bitcoin đã tăng từ 2.93 đô la lên 329 đô la.
2015-2017: Trong môi trường lãi suất thấp, Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la.
Năm 2020-2021: Các biện pháp kích thích đại dịch đã thúc đẩy Bitcoin từ 10,000 đô la tăng lên 64,000 đô la.
Năm 2024: Mặc dù lãi suất cao, Bitcoin vẫn tăng từ 25,000 USD lên mức cao mới 85,000 USD.
Đáng chú ý là, thị trường tăng của năm 2024 xuất hiện trong bối cảnh thanh khoản tương đối vừa phải, cho thấy độ trưởng thành của thị trường Bitcoin đã tăng lên. Tuy nhiên, hiệu suất của các đồng coin khác vẫn liên quan chặt chẽ đến thanh khoản tổng thể.
Phân tích cho thấy, vị thế thống trị của BTC, USDT và USDC tỉ lệ nghịch với tốc độ lưu thông tiền tệ toàn cầu. Khi tốc độ cung tiền tăng nhanh hơn GDP, bong bóng tài sản hình thành, vị thế thống trị của Bitcoin giảm; ngược lại thì tăng lên.
Lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế để phi tập trung, nhưng nó thể hiện sự nhạy cảm đáng kể với các sự kiện chính sách tiền tệ. Nghiên cứu cho thấy, phản ứng của Bitcoin đối với quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã thay đổi theo thời gian:
Trước năm 2013, chính sách nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm giá Bitcoin; sau năm 2013 thì lại đẩy giá lên.
Chính sách chống lạm phát của Ngân hàng Trung ương châu Âu luôn làm giảm giá Bitcoin.
Thông điệp tích cực từ Cục Dự trữ Liên bang làm giảm giá Bitcoin, trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu lại ngược lại.
Kể từ năm 2020, Bitcoin đã có sự gia tăng đáng kể về độ biến động đối với thông báo FOMC, gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và quyết định chính sách tiền tệ đã tăng lên, phản ứng định giá của nó tương tự như các tài sản rủi ro khác, nhưng với mức độ lớn hơn.
Dữ liệu lạm phát gần đây cũng cho thấy, Bitcoin có độ nhạy cao hơn với tin tức lạm phát. Ví dụ, khi tỷ lệ lạm phát của Mỹ là 0 vào tháng 5, giá Bitcoin đã tăng nhẹ, sau đó giảm trở lại khi FOMC kiềm chế kỳ vọng về thanh khoản.
Kết luận
Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và đang biến đổi, chịu ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và điều kiện kinh tế tổng thể. Động thái giá của nó có liên quan chặt chẽ đến tình hình thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Giai đoạn đầu, nhu cầu Bitcoin chủ yếu xuất phát từ đặc tính của nó như một đồng tiền kỹ thuật số phi tập trung, chứ không phải là công cụ phòng ngừa lạm phát. Nhưng sau năm 2020, sự sụt giảm mạnh do sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang đã làm nổi bật động cơ đầu cơ và một cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn.
Đối với việc công bố dữ liệu CPI sắp tới, thị trường kỳ vọng không có sự thay đổi đáng kể. Tuy nhiên, nếu kết quả thực tế lại thấp hơn kỳ vọng, có thể sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những chỉ số kinh tế vĩ mô này để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường Bitcoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZkProofPudding
· 08-11 04:20
Ai quan tâm đến m2 chứ, dù gì cũng là thị trường tăng, cứ làm thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
DogeBachelor
· 08-10 20:18
Thì tình hình này, đừng nói gì nữa, hãy đặt lệnh mua thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 08-10 20:17
Chán quá, lại đang trade M2 rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
AllTalkLongTrader
· 08-10 20:05
Lại bắt đầu nói nhảm, giảm phát mới là con đường đúng.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tăng của Bitcoin Phân tích sâu về thanh khoản và chính sách tiền tệ
Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với giá Bitcoin trong thị trường tăng
Bài viết này khám phá tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô chính như thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang đối với giá Bitcoin trong thị trường tăng. Bằng cách phân tích dữ liệu lịch sử từ năm 2014 đến nay, chúng tôi nhằm mục đích xác định xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản là chìa khóa của một nền kinh tế khỏe mạnh, nó thúc đẩy giá tài sản tăng lên và thúc đẩy giao dịch. Các chỉ số thanh khoản chính bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, dự trữ ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ vòng quay. Nghiên cứu này chủ yếu tập trung vào lượng cung tiền M2, nó bao gồm tiền mặt và tài sản gần giống tiền.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu có mối liên hệ chặt chẽ với thị trường tăng của Bitcoin. Không chỉ tổng lượng tiền quan trọng, mà tỷ lệ thay đổi của nó cũng rất quan trọng. Sự biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi động lượng của M2, đặc biệt rõ ràng trong thời gian thị trường tăng.
Các thị trường tăng chính trong lĩnh vực tiền điện tử bao gồm:
Đáng chú ý là, thị trường tăng của năm 2024 xuất hiện trong bối cảnh thanh khoản tương đối vừa phải, cho thấy độ trưởng thành của thị trường Bitcoin đã tăng lên. Tuy nhiên, hiệu suất của các đồng coin khác vẫn liên quan chặt chẽ đến thanh khoản tổng thể.
Phân tích cho thấy, vị thế thống trị của BTC, USDT và USDC tỉ lệ nghịch với tốc độ lưu thông tiền tệ toàn cầu. Khi tốc độ cung tiền tăng nhanh hơn GDP, bong bóng tài sản hình thành, vị thế thống trị của Bitcoin giảm; ngược lại thì tăng lên.
Lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế để phi tập trung, nhưng nó thể hiện sự nhạy cảm đáng kể với các sự kiện chính sách tiền tệ. Nghiên cứu cho thấy, phản ứng của Bitcoin đối với quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã thay đổi theo thời gian:
Kể từ năm 2020, Bitcoin đã có sự gia tăng đáng kể về độ biến động đối với thông báo FOMC, gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và quyết định chính sách tiền tệ đã tăng lên, phản ứng định giá của nó tương tự như các tài sản rủi ro khác, nhưng với mức độ lớn hơn.
Dữ liệu lạm phát gần đây cũng cho thấy, Bitcoin có độ nhạy cao hơn với tin tức lạm phát. Ví dụ, khi tỷ lệ lạm phát của Mỹ là 0 vào tháng 5, giá Bitcoin đã tăng nhẹ, sau đó giảm trở lại khi FOMC kiềm chế kỳ vọng về thanh khoản.
Kết luận
Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và đang biến đổi, chịu ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và điều kiện kinh tế tổng thể. Động thái giá của nó có liên quan chặt chẽ đến tình hình thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Giai đoạn đầu, nhu cầu Bitcoin chủ yếu xuất phát từ đặc tính của nó như một đồng tiền kỹ thuật số phi tập trung, chứ không phải là công cụ phòng ngừa lạm phát. Nhưng sau năm 2020, sự sụt giảm mạnh do sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang đã làm nổi bật động cơ đầu cơ và một cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn.
Đối với việc công bố dữ liệu CPI sắp tới, thị trường kỳ vọng không có sự thay đổi đáng kể. Tuy nhiên, nếu kết quả thực tế lại thấp hơn kỳ vọng, có thể sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những chỉ số kinh tế vĩ mô này để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường Bitcoin.