Tokenomics thể hiện giá trị trong thị trường biến động
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua những biến động mạnh mẽ, giá BTC đã giảm xuống dưới ngưỡng 80.000 USD, gây ra làn sóng thanh lý lớn nhất kể từ khi một dự án nổi tiếng sụp đổ. Trong bối cảnh này, sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với rủi ro đã tăng vọt, vốn nhanh chóng chảy vào các dự án có đặc tính chống giảm. Trong khi đó, việc xem xét các mô hình kinh tế của token cũng ngày càng trở nên nghiêm ngặt, một vấn đề quan trọng đã nổi lên: liệu có tồn tại một mô hình token có khả năng chống lại sự biến động của thị trường, vượt qua các chu kỳ tăng giảm không?
Ưu nhược điểm của mô hình lạm phát
Hầu hết các dự án chọn mô hình lạm phát không phải là ngẫu nhiên. Việc phát hành thêm để thưởng cho các nhà phát triển, cộng đồng và các nhà đầu tư sớm có thể khởi động nhanh chóng hệ sinh thái. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường ảm đạm, sự gia tăng lưu thông kết hợp với sự suy giảm nhu cầu dễ dẫn đến giá cả rơi vào vòng xoáy giảm. Một chuỗi công cộng nổi tiếng là một ví dụ điển hình. Trong thiết kế ban đầu của nó, không đặt ra giới hạn tổng cung, dẫn đến vấn đề lạm phát lâu dài, gây ra lo ngại cho người dùng. Cho đến khi cơ chế tiêu hủy được giới thiệu, áp lực bán mới được giảm bớt một cách hiệu quả, cơ chế này đã có tác động sâu sắc đến mô hình kinh tế và hiệu suất thị trường của nó.
Logic khan hiếm của việc giảm phát
Điểm đối lập rõ rệt với chu kỳ giảm một nửa bốn năm của Bitcoin. Sau mỗi lần giảm một nửa, tốc độ sản xuất đồng mới giảm một nửa, tính khan hiếm thúc đẩy giá vào kênh tăng. Cơ chế này giúp Bitcoin giữ được thuộc tính giảm phát mặc dù trải qua nhiều thị trường gấu, trở thành "vàng kỹ thuật số" duy nhất vượt qua các chu kỳ trong thị trường tiền điện tử.
Logic này đang được nhiều dự án tham khảo. Chẳng hạn, một hệ sinh thái của blockchain nổi tiếng, đề xuất điều chỉnh tỷ lệ phát hành động của Token, đang cố gắng cân bằng giữa khuyến khích hệ sinh thái và lưu trữ giá trị. Cơ chế cốt lõi của đề xuất này là: khi tỷ lệ staking của Token vượt quá 50%, giảm lượng phát hành để kiềm chế lạm phát, và khi dưới 50%, tăng phát hành để khuyến khích staking. Thiết kế "lạm phát linh hoạt" này tiết lộ một nguyên tắc then chốt - giảm phát không hoàn toàn phủ nhận lạm phát, mà là công cụ cân bằng trong một cuộc chơi động với nó.
Ngay cả trong thời kỳ thị trường suy thoái, số lượng người nắm giữ Token của nhiều dự án vẫn không giảm mà còn tăng, điều này có thể là minh chứng mạnh mẽ nhất cho mô hình Token giảm phát khi đối mặt với tình hình đi xuống.
Giá trị ba lần của cơ chế giảm phát
Trong bối cảnh ngược chu kỳ hiện tại, giá trị của cơ chế giảm phát ngày càng nổi bật, và điểm đột phá của nó nằm ở ba cấp độ:
Phí hiếm: Khi tốc độ lưu thông thấp hơn tốc độ nhu cầu, giá trị của Token tự nhiên tăng lên.
Thuộc tính chống lạm phát: Trong bối cảnh tiền pháp định bị phát hành quá mức và sự ảnh hưởng của quản lý, token giảm phát trở thành nơi trú ẩn cho vốn.
Tăng cường đồng thuận cộng đồng: Hành động tiêu hủy minh bạch hướng tới cộng đồng, truyền tải cam kết lâu dài của bên dự án, thu hút các nhà đầu tư giá trị thay vì các nhà đầu tư ngắn hạn.
Để thực hiện những giá trị này, cần có các công cụ cụ thể hỗ trợ. Cơ chế thu hẹp chính hiện nay bao gồm:
Hủy Token: Chuyển một phần Token lưu hành vào địa chỉ hố đen.
Staking khóa: Thông qua lợi tức khuyến khích nắm giữ lâu dài.
Tiêu thụ sinh thái: Sử dụng Token như phí Gas hoặc tài sản thế chấp, hình thành chu trình tích cực sử dụng ngay lập tức và tiêu hủy.
Mẫu vi mô của thiết kế giảm phát
Một đồng Token phổ biến đã duy trì giá coin tương đối ổn định trong đợt Biến động lần này, nghiên cứu cho thấy nó có mô hình giảm phát đa tầng. Cốt lõi của mô hình này là cơ chế tiêu hủy minh bạch trên chuỗi, bao gồm tiêu hủy tự động trong tương tác sinh thái, tiêu hủy quy mô lớn theo sự kiện, liên tục giảm lượng lưu thông của nó trong toàn bộ thị trường Biến động, đạt được nền kinh tế giảm phát. Đã đạt được một mức độ nhất định "tăng theo nhưng không giảm theo".
Cơ chế tiêu hủy hàng ngày đã được tích hợp vào tất cả các ứng dụng sinh thái của Token này, và lượng tiêu hủy tiếp tục tăng. Ngoài ra, cộng đồng của nó cũng sẽ định kỳ tổ chức các hoạt động tiêu hủy quy mô lớn dựa trên sự kiện, chẳng hạn như hai lần tiêu hủy quy mô lớn vào tháng 12 năm ngoái và tháng 2 năm nay, lần lượt tiêu hủy khoảng 1.8% và 2.2% tổng nguồn cung. Những biện pháp tiêu hủy này không chỉ tăng cường niềm tin của nhà đầu tư mà còn cung cấp hỗ trợ cho giá thông qua việc giảm áp lực bán.
Những biện pháp này đã tạo ra ba hiệu ứng:
Tái cấu trúc sự khan hiếm: Khi lượng cung Token đang lưu thông giảm, nhận thức về giá trị của nó tăng lên, có thể tạo ra áp lực tăng giá cho đồng tiền.
Xây dựng niềm tin trong cộng đồng: Việc tiêu hủy Token gửi tín hiệu tích cực đến cộng đồng, cho thấy sự quản trị của dự án cam kết cho sự phát triển và bền vững lâu dài của Token.
Khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân: Sự suy giảm giá do việc đốt liên tục mang lại không gian tăng trưởng lớn hơn cho Token, điều này hấp dẫn đối với các nhà giao dịch tìm kiếm rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Trong môi trường thị trường có biến động cao, giá trị của tokenomics dần bắt đầu hiện rõ, nó không còn là công thức trừu tượng trong whitepaper, mà là kỹ năng sinh tồn quyết định sự sống còn của dự án. Bằng cách tiêu hủy để chống lại lạm phát, và thông qua các đề xuất để cân bằng giữa staking và sự khan hiếm, chúng ta thấy cơ chế giảm phát đang chuyển từ chiến lược tùy chọn thành nhu cầu sinh tồn thiết yếu. Trong những thời điểm quan trọng của thị trường tiền điện tử, thiết kế mô hình kinh tế của token còn có thể quyết định số phận của dự án hơn cả câu chuyện tiếp thị.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenAlchemist
· 11giờ trước
thật lòng mà nói, những đợt thanh lý này hoàn toàn có thể dự đoán được... bất cứ ai theo dõi sự chuyển trạng thái đều có thể thấy sự sụp đổ của các giao thức. không thành công nếu bạn vẫn tăng giá về tokenomics lạm phát sau cuộc thảm sát này
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 11giờ trước
Lạm phát là thuốc độc mãn tính, nhìn dài hạn đều là bẫy.
Xem bản gốcTrả lời0
CompoundPersonality
· 12giờ trước
8w đã phá vỡ rồi, ai còn quan tâm đến những cái này.
Xem bản gốcTrả lời0
FOMOSapien
· 12giờ trước
8w đã bị phá vỡ, ai còn nhớ 16w ước mơ.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFries
· 12giờ trước
sập giá rồi ai nói không có cơ hội... đợt này tôi mua đáy định rồi
Xem bản gốcTrả lời0
ForkPrince
· 12giờ trước
giảm giảm không ngừng... ai còn quan tâm đến mô hình Token chứ
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorVibes
· 12giờ trước
khi nào mọi người cuối cùng sẽ hiểu rằng tokenomics giảm phát không phải là viên đạn ma thuật... quản trị mới là nơi mang lại sự ổn định thực sự smh
Mô hình Token giảm phát thể hiện giá trị trong sự biến động của thị trường. Ba cơ chế đảm bảo tăng trưởng lâu dài.
Tokenomics thể hiện giá trị trong thị trường biến động
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua những biến động mạnh mẽ, giá BTC đã giảm xuống dưới ngưỡng 80.000 USD, gây ra làn sóng thanh lý lớn nhất kể từ khi một dự án nổi tiếng sụp đổ. Trong bối cảnh này, sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với rủi ro đã tăng vọt, vốn nhanh chóng chảy vào các dự án có đặc tính chống giảm. Trong khi đó, việc xem xét các mô hình kinh tế của token cũng ngày càng trở nên nghiêm ngặt, một vấn đề quan trọng đã nổi lên: liệu có tồn tại một mô hình token có khả năng chống lại sự biến động của thị trường, vượt qua các chu kỳ tăng giảm không?
Ưu nhược điểm của mô hình lạm phát
Hầu hết các dự án chọn mô hình lạm phát không phải là ngẫu nhiên. Việc phát hành thêm để thưởng cho các nhà phát triển, cộng đồng và các nhà đầu tư sớm có thể khởi động nhanh chóng hệ sinh thái. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường ảm đạm, sự gia tăng lưu thông kết hợp với sự suy giảm nhu cầu dễ dẫn đến giá cả rơi vào vòng xoáy giảm. Một chuỗi công cộng nổi tiếng là một ví dụ điển hình. Trong thiết kế ban đầu của nó, không đặt ra giới hạn tổng cung, dẫn đến vấn đề lạm phát lâu dài, gây ra lo ngại cho người dùng. Cho đến khi cơ chế tiêu hủy được giới thiệu, áp lực bán mới được giảm bớt một cách hiệu quả, cơ chế này đã có tác động sâu sắc đến mô hình kinh tế và hiệu suất thị trường của nó.
Logic khan hiếm của việc giảm phát
Điểm đối lập rõ rệt với chu kỳ giảm một nửa bốn năm của Bitcoin. Sau mỗi lần giảm một nửa, tốc độ sản xuất đồng mới giảm một nửa, tính khan hiếm thúc đẩy giá vào kênh tăng. Cơ chế này giúp Bitcoin giữ được thuộc tính giảm phát mặc dù trải qua nhiều thị trường gấu, trở thành "vàng kỹ thuật số" duy nhất vượt qua các chu kỳ trong thị trường tiền điện tử.
Logic này đang được nhiều dự án tham khảo. Chẳng hạn, một hệ sinh thái của blockchain nổi tiếng, đề xuất điều chỉnh tỷ lệ phát hành động của Token, đang cố gắng cân bằng giữa khuyến khích hệ sinh thái và lưu trữ giá trị. Cơ chế cốt lõi của đề xuất này là: khi tỷ lệ staking của Token vượt quá 50%, giảm lượng phát hành để kiềm chế lạm phát, và khi dưới 50%, tăng phát hành để khuyến khích staking. Thiết kế "lạm phát linh hoạt" này tiết lộ một nguyên tắc then chốt - giảm phát không hoàn toàn phủ nhận lạm phát, mà là công cụ cân bằng trong một cuộc chơi động với nó.
Ngay cả trong thời kỳ thị trường suy thoái, số lượng người nắm giữ Token của nhiều dự án vẫn không giảm mà còn tăng, điều này có thể là minh chứng mạnh mẽ nhất cho mô hình Token giảm phát khi đối mặt với tình hình đi xuống.
Giá trị ba lần của cơ chế giảm phát
Trong bối cảnh ngược chu kỳ hiện tại, giá trị của cơ chế giảm phát ngày càng nổi bật, và điểm đột phá của nó nằm ở ba cấp độ:
Để thực hiện những giá trị này, cần có các công cụ cụ thể hỗ trợ. Cơ chế thu hẹp chính hiện nay bao gồm:
Mẫu vi mô của thiết kế giảm phát
Một đồng Token phổ biến đã duy trì giá coin tương đối ổn định trong đợt Biến động lần này, nghiên cứu cho thấy nó có mô hình giảm phát đa tầng. Cốt lõi của mô hình này là cơ chế tiêu hủy minh bạch trên chuỗi, bao gồm tiêu hủy tự động trong tương tác sinh thái, tiêu hủy quy mô lớn theo sự kiện, liên tục giảm lượng lưu thông của nó trong toàn bộ thị trường Biến động, đạt được nền kinh tế giảm phát. Đã đạt được một mức độ nhất định "tăng theo nhưng không giảm theo".
Cơ chế tiêu hủy hàng ngày đã được tích hợp vào tất cả các ứng dụng sinh thái của Token này, và lượng tiêu hủy tiếp tục tăng. Ngoài ra, cộng đồng của nó cũng sẽ định kỳ tổ chức các hoạt động tiêu hủy quy mô lớn dựa trên sự kiện, chẳng hạn như hai lần tiêu hủy quy mô lớn vào tháng 12 năm ngoái và tháng 2 năm nay, lần lượt tiêu hủy khoảng 1.8% và 2.2% tổng nguồn cung. Những biện pháp tiêu hủy này không chỉ tăng cường niềm tin của nhà đầu tư mà còn cung cấp hỗ trợ cho giá thông qua việc giảm áp lực bán.
Những biện pháp này đã tạo ra ba hiệu ứng:
Trong môi trường thị trường có biến động cao, giá trị của tokenomics dần bắt đầu hiện rõ, nó không còn là công thức trừu tượng trong whitepaper, mà là kỹ năng sinh tồn quyết định sự sống còn của dự án. Bằng cách tiêu hủy để chống lại lạm phát, và thông qua các đề xuất để cân bằng giữa staking và sự khan hiếm, chúng ta thấy cơ chế giảm phát đang chuyển từ chiến lược tùy chọn thành nhu cầu sinh tồn thiết yếu. Trong những thời điểm quan trọng của thị trường tiền điện tử, thiết kế mô hình kinh tế của token còn có thể quyết định số phận của dự án hơn cả câu chuyện tiếp thị.