Vụ phá sản MtGox và tác động tiềm tàng của nó đến thị trường Bitcoin
MtGox từng là một trong những nền tảng giao dịch có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực Bitcoin, được thành lập vào tháng 7 năm 2010. Trong thời kỳ hoàng kim của mình, khối lượng giao dịch của nền tảng này chiếm hơn 80% toàn bộ thị trường. Tuy nhiên, một vụ đánh cắp quy mô lớn xảy ra vào năm 2013 đã dẫn đến việc 850.000 Bitcoin bị đánh cắp, cuối cùng dẫn đến sự phá sản của MtGox. Trong những năm tiếp theo, khoảng 200.000 Bitcoin đã được thu hồi. Kể từ năm 2014, các nhà đầu tư và những người được tòa án chỉ định đã tiến hành một cuộc kiện tụng kéo dài liên quan đến các tài sản còn lại này.
Giao dịch nợ và kế hoạch bồi thường
Trong quá trình chờ đợi kết quả cuối cùng kéo dài, một số tổ chức bắt đầu thu mua quyền nợ của MtGox. Đồng thời, giao dịch quyền nợ giữa các cá nhân cũng rất phổ biến. Ví dụ, một tập đoàn đầu tư đã từng mua quyền nợ của mỗi đồng Bitcoin với giá 900 đô la vào năm 2019, mức giá này gấp đôi giá trị Bitcoin khi MtGox tuyên bố phá sản.
Năm 2021, MtGox cuối cùng đã xác định được kế hoạch bồi thường. Theo kế hoạch này, do phần lớn tài sản bị đánh cắp không thể thu hồi, MtGox chỉ có thể bồi thường cho các chủ nợ khoảng 23,6% tài sản gốc. Các chủ nợ có thể chọn chấp nhận bồi thường một lần sớm, nhưng sẽ có một mức giảm giá, tỷ lệ bồi thường giảm xuống còn 21%. Nếu chọn chờ đợi, khoản bồi thường cuối cùng có thể nhiều hơn, nhưng cũng có thể ít hơn.
Tài sản bồi thường chủ yếu được cấu thành từ hai phần: một phần là tiền mặt, đến từ việc bán Bitcoin của chính phủ Nhật Bản trong thời điểm cao điểm năm 2017; phần còn lại là Bitcoin, chiếm hơn 90% tổng bồi thường. Các chủ nợ có thể chọn kết hợp 5%-10% tiền mặt và 90%-95% Bitcoin.
Tiến trình hiện tại
Vào tháng 5 năm 2024, Bitcoin trong ví lạnh của MtGox lần đầu tiên xuất hiện giao dịch, gây ra hoảng loạn trên thị trường. Vào ngày 5 tháng 7, có 47.000 Bitcoin được chuyển từ địa chỉ tài khoản của MtGox, trong đó 1.545 Bitcoin được chuyển vào một nền tảng giao dịch nào đó để bắt đầu tiến hành bồi thường. Hành động này cộng với các yếu tố khác đã khiến Bitcoin giảm hơn 8% trong ngày.
Đến ngày 12 tháng 7, vẫn còn 138.000 đồng Bitcoin chưa được di chuyển trong địa chỉ tài khoản MtGox, điều này có nghĩa là phần lớn áp lực bán tiềm năng vẫn chưa thực sự vào thị trường. Mức giảm vào ngày 5 tháng 7 có thể chỉ là một phần phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng về áp lực bán từ MtGox.
Phân tích áp lực bán
Mặc dù các chủ nợ của MtGox có thể bán một phần Bitcoin, nhưng không có khả năng bán hết. Từ góc độ lợi nhuận, lợi nhuận của các chủ nợ gốc có thể lên tới 24 lần, ngay cả các tổ chức mua nợ sau này cũng có lợi nhuận trên 10 lần. Ngoài ra, nhiều tổ chức mua nợ có thể lạc quan về Bitcoin trong dài hạn và sẽ không vội vàng bán hết.
Giả sử 75% các chủ nợ chấp nhận bồi thường một lần trước hạn, số Bitcoin thực tế được sử dụng để thanh toán khoảng 94117 đồng. Tùy thuộc vào tỷ lệ bán tháo và khoảng thời gian khác nhau, số lượng Bitcoin vào thị trường mỗi tháng có thể dao động từ 14118 đến 65882 đồng.
Đánh giá tác động thị trường
Để đánh giá tác động của nguồn cung này đối với thị trường, chúng ta có thể tham khảo tình hình chính phủ một quốc gia gần đây đã bán Bitcoin. Chính phủ quốc gia đó đã bán khoảng 43.700 Bitcoin trong vòng 23 ngày, trị giá khoảng 2,4 tỷ USD. Trong thời gian này, mức giảm giá lớn nhất của Bitcoin khoảng 19%.
Cần lưu ý rằng thị trường thường có dự đoán giảm về việc bán token trước thời gian bán thực tế. Khi chính phủ của quốc gia bắt đầu chuyển Bitcoin ra ngoài với số lượng nhỏ và liên tục, thị trường đã xuất hiện sự giảm giá liên tục.
Phân tích nhu cầu Bitcoin ETF
Bitcoin ETF là nguồn cầu tương đối ổn định trên thị trường hiện tại. Trong thời gian chính phủ nước này bán tháo, dòng tiền ròng vào ETF khoảng 600 triệu USD, trung bình 43 triệu USD mỗi ngày. Tuy nhiên, mức cầu này không đủ để hoàn toàn bù đắp áp lực bán tháo 2.4 tỷ USD, dẫn đến giá thị trường giảm.
Kết luận
Nếu việc bồi thường của MtGox hoàn thành trong vòng một tháng, thị trường sẽ phải đối mặt với áp lực tương tự như việc chính phủ nước này bán tháo. Theo nhu cầu hiện tại của ETF, có thể không cung cấp đủ hỗ trợ, giá Bitcoin có thể sẽ tiếp tục giảm.
Nếu quá trình bồi thường kéo dài từ 2-3 tháng, số lượng Bitcoin vào thị trường hàng ngày sẽ giảm, có thể sẽ không gây ra sự sụt giảm mạnh, nhưng thị trường có thể trải qua một giai đoạn dao động để tiêu hóa lượng bán ra. Điều này cũng có nghĩa là trong ngắn hạn có thể khó xuất hiện sự tăng trưởng mạnh.
Cần lưu ý rằng, hiện tại số lượng Bitcoin thực tế chuyển vào sàn giao dịch từ MtGox vẫn còn rất ít. Khi một lượng lớn Bitcoin được phân phát đến các địa chỉ sàn giao dịch khác nhau, điều này có thể gây ra sự hoảng loạn lớn hơn trên thị trường, dẫn đến sự giảm giá đáng kể trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, khi cá nhân bán phân tán, do khó khăn trong việc theo dõi và quan sát, có thể sẽ không gây ra sự biến động giá mạnh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaNeighbor
· 4giờ trước
giảm麻了 Bắt đầu bán吧
Xem bản gốcTrả lời0
StableGenius
· 4giờ trước
heh, đã gọi nó từ năm 2014... dump sắp đến, như đã dự đoán thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
DataOnlooker
· 4giờ trước
Rơi xuống đất bao nhiêu năm rồi mà vẫn chưa xong.
Xem bản gốcTrả lời0
NftMetaversePainter
· 4giờ trước
thực ra, vẻ đẹp thuật toán thực sự ở đây nằm ở cách mà sự thất bại của mtgox đã kích thích các mô hình bảo mật crypto hiện đại... *uống cà phê nghệ thuật trong khi suy ngẫm về Hàm băm*
Khởi động bồi thường phá sản MtGox, thị trường Bitcoin đối mặt với bài kiểm tra áp lực bán tiềm ẩn.
Vụ phá sản MtGox và tác động tiềm tàng của nó đến thị trường Bitcoin
MtGox từng là một trong những nền tảng giao dịch có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực Bitcoin, được thành lập vào tháng 7 năm 2010. Trong thời kỳ hoàng kim của mình, khối lượng giao dịch của nền tảng này chiếm hơn 80% toàn bộ thị trường. Tuy nhiên, một vụ đánh cắp quy mô lớn xảy ra vào năm 2013 đã dẫn đến việc 850.000 Bitcoin bị đánh cắp, cuối cùng dẫn đến sự phá sản của MtGox. Trong những năm tiếp theo, khoảng 200.000 Bitcoin đã được thu hồi. Kể từ năm 2014, các nhà đầu tư và những người được tòa án chỉ định đã tiến hành một cuộc kiện tụng kéo dài liên quan đến các tài sản còn lại này.
Giao dịch nợ và kế hoạch bồi thường
Trong quá trình chờ đợi kết quả cuối cùng kéo dài, một số tổ chức bắt đầu thu mua quyền nợ của MtGox. Đồng thời, giao dịch quyền nợ giữa các cá nhân cũng rất phổ biến. Ví dụ, một tập đoàn đầu tư đã từng mua quyền nợ của mỗi đồng Bitcoin với giá 900 đô la vào năm 2019, mức giá này gấp đôi giá trị Bitcoin khi MtGox tuyên bố phá sản.
Năm 2021, MtGox cuối cùng đã xác định được kế hoạch bồi thường. Theo kế hoạch này, do phần lớn tài sản bị đánh cắp không thể thu hồi, MtGox chỉ có thể bồi thường cho các chủ nợ khoảng 23,6% tài sản gốc. Các chủ nợ có thể chọn chấp nhận bồi thường một lần sớm, nhưng sẽ có một mức giảm giá, tỷ lệ bồi thường giảm xuống còn 21%. Nếu chọn chờ đợi, khoản bồi thường cuối cùng có thể nhiều hơn, nhưng cũng có thể ít hơn.
Tài sản bồi thường chủ yếu được cấu thành từ hai phần: một phần là tiền mặt, đến từ việc bán Bitcoin của chính phủ Nhật Bản trong thời điểm cao điểm năm 2017; phần còn lại là Bitcoin, chiếm hơn 90% tổng bồi thường. Các chủ nợ có thể chọn kết hợp 5%-10% tiền mặt và 90%-95% Bitcoin.
Tiến trình hiện tại
Vào tháng 5 năm 2024, Bitcoin trong ví lạnh của MtGox lần đầu tiên xuất hiện giao dịch, gây ra hoảng loạn trên thị trường. Vào ngày 5 tháng 7, có 47.000 Bitcoin được chuyển từ địa chỉ tài khoản của MtGox, trong đó 1.545 Bitcoin được chuyển vào một nền tảng giao dịch nào đó để bắt đầu tiến hành bồi thường. Hành động này cộng với các yếu tố khác đã khiến Bitcoin giảm hơn 8% trong ngày.
Đến ngày 12 tháng 7, vẫn còn 138.000 đồng Bitcoin chưa được di chuyển trong địa chỉ tài khoản MtGox, điều này có nghĩa là phần lớn áp lực bán tiềm năng vẫn chưa thực sự vào thị trường. Mức giảm vào ngày 5 tháng 7 có thể chỉ là một phần phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng về áp lực bán từ MtGox.
Phân tích áp lực bán
Mặc dù các chủ nợ của MtGox có thể bán một phần Bitcoin, nhưng không có khả năng bán hết. Từ góc độ lợi nhuận, lợi nhuận của các chủ nợ gốc có thể lên tới 24 lần, ngay cả các tổ chức mua nợ sau này cũng có lợi nhuận trên 10 lần. Ngoài ra, nhiều tổ chức mua nợ có thể lạc quan về Bitcoin trong dài hạn và sẽ không vội vàng bán hết.
Giả sử 75% các chủ nợ chấp nhận bồi thường một lần trước hạn, số Bitcoin thực tế được sử dụng để thanh toán khoảng 94117 đồng. Tùy thuộc vào tỷ lệ bán tháo và khoảng thời gian khác nhau, số lượng Bitcoin vào thị trường mỗi tháng có thể dao động từ 14118 đến 65882 đồng.
Đánh giá tác động thị trường
Để đánh giá tác động của nguồn cung này đối với thị trường, chúng ta có thể tham khảo tình hình chính phủ một quốc gia gần đây đã bán Bitcoin. Chính phủ quốc gia đó đã bán khoảng 43.700 Bitcoin trong vòng 23 ngày, trị giá khoảng 2,4 tỷ USD. Trong thời gian này, mức giảm giá lớn nhất của Bitcoin khoảng 19%.
Cần lưu ý rằng thị trường thường có dự đoán giảm về việc bán token trước thời gian bán thực tế. Khi chính phủ của quốc gia bắt đầu chuyển Bitcoin ra ngoài với số lượng nhỏ và liên tục, thị trường đã xuất hiện sự giảm giá liên tục.
Phân tích nhu cầu Bitcoin ETF
Bitcoin ETF là nguồn cầu tương đối ổn định trên thị trường hiện tại. Trong thời gian chính phủ nước này bán tháo, dòng tiền ròng vào ETF khoảng 600 triệu USD, trung bình 43 triệu USD mỗi ngày. Tuy nhiên, mức cầu này không đủ để hoàn toàn bù đắp áp lực bán tháo 2.4 tỷ USD, dẫn đến giá thị trường giảm.
Kết luận
Nếu việc bồi thường của MtGox hoàn thành trong vòng một tháng, thị trường sẽ phải đối mặt với áp lực tương tự như việc chính phủ nước này bán tháo. Theo nhu cầu hiện tại của ETF, có thể không cung cấp đủ hỗ trợ, giá Bitcoin có thể sẽ tiếp tục giảm.
Nếu quá trình bồi thường kéo dài từ 2-3 tháng, số lượng Bitcoin vào thị trường hàng ngày sẽ giảm, có thể sẽ không gây ra sự sụt giảm mạnh, nhưng thị trường có thể trải qua một giai đoạn dao động để tiêu hóa lượng bán ra. Điều này cũng có nghĩa là trong ngắn hạn có thể khó xuất hiện sự tăng trưởng mạnh.
Cần lưu ý rằng, hiện tại số lượng Bitcoin thực tế chuyển vào sàn giao dịch từ MtGox vẫn còn rất ít. Khi một lượng lớn Bitcoin được phân phát đến các địa chỉ sàn giao dịch khác nhau, điều này có thể gây ra sự hoảng loạn lớn hơn trên thị trường, dẫn đến sự giảm giá đáng kể trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, khi cá nhân bán phân tán, do khó khăn trong việc theo dõi và quan sát, có thể sẽ không gây ra sự biến động giá mạnh.