Thị trường tiền điện tử biến động gia tăng, cơ hội và thách thức song hành

Bắt đầu tháng 8, thị trường tiền điện tử遭遇 biến động mạnh. Giá Bitcoin giảm ngắn hạn, từ mức cao lịch sử giảm khoảng 9%, trong khi các đồng coin khác cũng giảm phổ biến từ 20%-30%. Quy mô thanh lý trong một ngày vượt quá 1,5 tỷ USD, tâm lý thị trường giảm mạnh.

Các yếu tố chính gây ra đợt điều chỉnh này bao gồm:

1. Đề xuất chính sách thuế mới
2. Tình hình địa chính trị ngày càng căng thẳng
3. Dữ liệu kinh tế vĩ mô mâu thuẫn

Đầu tiên, về chính sách thuế quan mới. Hơn 66 quốc gia đã được đưa vào danh sách có thể bị đánh thuế bổ sung. Hành động này nghe có vẻ quen thuộc, mỗi lần đều gây ra biến động thị trường. Tuy nhiên, phân tích hợp lý cho thấy, chính phủ Hoa Kỳ khó có khả năng mạo hiểm rủi ro suy thoái kinh tế chỉ vì thuế quan. Những mối đe dọa thuế quan tương tự đã xảy ra nhiều lần trong quá khứ, nhưng thị trường luôn có thể xác lập đỉnh cao mới sau đó. Do đó, không cần phải quá lo lắng về điều này.

Thứ hai, rủi ro địa chính trị đã gia tăng. Mỹ đã công bố triển khai hai tàu ngầm hạt nhân gần Nga, điều này thực sự gây lo ngại. Nhưng nếu suy nghĩ một cách bình tĩnh, khả năng bùng phát chiến tranh hạt nhân vào năm 2025 là rất thấp. Điều này giống như một con bài thương lượng, nhằm thúc đẩy quá trình ngoại giao.

Cuối cùng, điều khiến các nhà quyết định đau đầu nhất là dữ liệu thị trường lao động hỗn loạn. Kỳ vọng trước đó về việc chuyển hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (giảm lãi suất) đã thất bại. Điều quan trọng hơn là, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp trong tháng 5-6 đã bị chỉnh sửa mạnh mẽ, điều này đã làm suy yếu nghiêm trọng niềm tin của thị trường vào độ tin cậy của dữ liệu vĩ mô.

Nhiều yếu tố cộng lại đã tạo thành một "đòn phối hợp" mạnh mẽ: lãi suất tiếp tục cao, trong khi dấu hiệu hạ nhiệt của nền kinh tế ngày càng rõ ràng. Điều này dẫn đến nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức giảm mạnh, ETF Bitcoin giao ngay thậm chí lần đầu tiên ghi nhận dòng tiền ròng ra.

Đối với thị trường trong tương lai, tác giả cho rằng áp lực vĩ mô hiện tại vẫn đang tích tụ. Hiện tại không có nền kinh tế chính nào có thể tạo ra đủ tăng trưởng tín dụng để hỗ trợ GDP mở rộng liên tục. Mức hỗ trợ chính dự kiến ở mức: Bitcoin 110.000 USD, Ethereum 3.200 USD.

Nhìn về tương lai, dự kiến đến tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang có thể không còn lựa chọn nào khác, buộc phải khởi động việc cắt giảm lãi suất để kích thích thị trường: dữ liệu lạm phát đã rõ ràng giảm, thị trường việc làm đang chịu áp lực, trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang dường như có ý định trì hoãn quyết định cắt giảm lãi suất. Khi giai đoạn cắt giảm lãi suất bắt đầu, thị trường có khả năng khởi động lại xu hướng tăng.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, sau mỗi lần xảy ra nỗi sợ tương tự, thị trường sẽ đón nhận một đợt phục hồi mạnh mẽ. Tham khảo mối liên hệ giữa M2 và giá Bitcoin, kết luận rõ ràng: xu hướng thị trường theo sau tính thanh khoản, trong khi môi trường thanh khoản toàn cầu vẫn có xu hướng nới lỏng.

Vì vậy, sự biến động hiện tại về bản chất vẫn là một cuộc chơi toàn cầu. Nhìn về mùa thu, với việc bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, dòng tiền chính có thể quay trở lại quy mô lớn, từ đó khởi động thực sự "mùa altcoin". Đó sẽ là thời điểm quan trọng để khóa lợi nhuận một cách tích cực.

Trong đợt điều chỉnh này, tác giả đề xuất chú ý đến ba loại tài sản: BTC, SOL và ETH. Đặc biệt lạc quan về tiềm năng công nghệ và cơ bản của ETH, cũng lưu ý đến sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với nó. Ví dụ, vào ngày 3 tháng 8, một ví liên quan đến một dự án nào đó đã tiếp tục tăng cường giá trị 36 triệu USD của ETH.

Tóm lại, chiến lược hiện tại nên là: xem sự biến động này như một cơ hội để tích lũy vị thế. Cấu trúc thị trường đang phát triển, nên khoảng thời gian mua vào ở mức thấp như thế này có thể không kéo dài lâu. Có thể đây là thời điểm để từng bước xây dựng kho dự trữ, chờ đợi cơ hội tốt từ tháng Mười đến tháng Mười Hai.