Hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua một cuộc cách mạng tương tự như mùa hè DeFi của Ethereum. Là một nhà đầu tư lâu dài lạc quan về Bitcoin và các lĩnh vực liên quan, tôi nhận thấy một số dự án đang cung cấp lợi nhuận ổn định trên chuỗi cho BTC, dần dần biến nó thành một loại tài sản sinh lãi. Xu hướng này không chỉ đánh thức Bitcoin đang ngủ say mà còn mở ra cánh cửa cho nó bước vào thị trường lợi nhuận trên chuỗi, đánh dấu một sự định nghĩa và giải phóng lại giá trị của BTC trong toàn bộ hệ sinh thái.
Trong số nhiều dự án, một số giao thức đóng vai trò như "bể súng máy trên chuỗi". Các giao thức này hoạt động như một nền tảng lợi nhuận và thanh khoản trên toàn chuỗi cho nhiều chuỗi và tài sản, thực tế là "máy tổng hợp lợi nhuận" cho tài sản Bitcoin. Chúng có khả năng tích hợp các tài sản BTC khác nhau trên các chuỗi khác nhau, đơn giản hóa trải nghiệm quản lý tài sản của người dùng, đồng thời cung cấp nhiều cơ hội lợi nhuận đa dạng hơn cho các nhà nắm giữ.
Sự phát triển của BTCFi đang tạo ra một hệ sinh thái tài sản khổng lồ. Trong vài năm qua, Bitcoin dường như đã bị gạt ra bên lề trong cơn sốt thị trường tiền điện tử, được xem là "tài sản không sinh lời". Tuy nhiên, hiện nay ngày càng nhiều dự án đang cố gắng cung cấp lợi suất ổn định trên chuỗi cho BTC. Điều này không chỉ mở rộng phạm vi và giá trị của tài sản Bitcoin, mà còn mang đến những rủi ro mới.
Để đối phó với những thách thức này, một số dự án đã ra mắt lớp trừu tượng staking, thực chất là một tiêu chuẩn an toàn và khung cho ngành staking Bitcoin được chuẩn hóa. Nó tận dụng công nghệ hợp đồng thông minh và công nghệ mạng Bitcoin, đạt được sự hợp tác liền mạch giữa các người staking, nhà phát hành LST, giao thức staking và các nhà cung cấp dịch vụ staking khác, đồng thời đơn giản hóa sự tương tác của người dùng với giao thức staking Bitcoin.
Từ góc độ đầu tư, lĩnh vực BTCFi chứa đựng tiềm năng lớn. Có quan điểm cho rằng, nếu DeFi trên Bitcoin đạt tỷ lệ tương tự như trên Ethereum, thì tổng giá trị của các ứng dụng DeFi trên Bitcoin có thể đạt 340 tỷ USD (25% giá trị thị trường của Bitcoin), và theo thời gian có thể dao động trong khoảng từ 108 tỷ USD đến 680 tỷ USD.
Tuy nhiên, lĩnh vực Staking/Restaking cũng đang phải đối mặt với áp lực chung từ thị trường thứ cấp. Khi ngày càng nhiều dự án bước vào giai đoạn niêm yết, điều này đã tạo ra áp lực bán nặng nề để nâng cao FDV trước khi niêm yết. Mặc dù nhiều dự án có TVL và cấu trúc doanh thu đáng kể, nhưng giá coin vẫn tiếp tục ảm đạm, điều này cũng đã dẫn đến sự hoài nghi về mô hình hoạt động của một số dự án sớm, thậm chí ảnh hưởng đến hiệu suất của các tài sản được stake liên quan.
Đối với BTCFi, việc phá vỡ lời nguyền của đường đua không phải là điều dễ dàng. Cân bằng xử lý tốt hiệu suất giá đồng tiền trên thị trường thứ cấp sẽ giúp nhà đầu tư nhìn thấy tiềm năng lớn hơn của hệ sinh thái staking Bitcoin. Mặc dù đầy thách thức, nhưng BTCFi như một lĩnh vực đang phát triển vẫn xứng đáng để các nhà đầu tư chú ý và đầu tư một cách thận trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BTCFi đường đua: Cuộc cách mạng DeFi và cơ hội đầu tư trong hệ sinh thái Bitcoin
Cơ hội và thách thức đầu tư trong lĩnh vực BTCFi
Hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua một cuộc cách mạng tương tự như mùa hè DeFi của Ethereum. Là một nhà đầu tư lâu dài lạc quan về Bitcoin và các lĩnh vực liên quan, tôi nhận thấy một số dự án đang cung cấp lợi nhuận ổn định trên chuỗi cho BTC, dần dần biến nó thành một loại tài sản sinh lãi. Xu hướng này không chỉ đánh thức Bitcoin đang ngủ say mà còn mở ra cánh cửa cho nó bước vào thị trường lợi nhuận trên chuỗi, đánh dấu một sự định nghĩa và giải phóng lại giá trị của BTC trong toàn bộ hệ sinh thái.
Trong số nhiều dự án, một số giao thức đóng vai trò như "bể súng máy trên chuỗi". Các giao thức này hoạt động như một nền tảng lợi nhuận và thanh khoản trên toàn chuỗi cho nhiều chuỗi và tài sản, thực tế là "máy tổng hợp lợi nhuận" cho tài sản Bitcoin. Chúng có khả năng tích hợp các tài sản BTC khác nhau trên các chuỗi khác nhau, đơn giản hóa trải nghiệm quản lý tài sản của người dùng, đồng thời cung cấp nhiều cơ hội lợi nhuận đa dạng hơn cho các nhà nắm giữ.
Sự phát triển của BTCFi đang tạo ra một hệ sinh thái tài sản khổng lồ. Trong vài năm qua, Bitcoin dường như đã bị gạt ra bên lề trong cơn sốt thị trường tiền điện tử, được xem là "tài sản không sinh lời". Tuy nhiên, hiện nay ngày càng nhiều dự án đang cố gắng cung cấp lợi suất ổn định trên chuỗi cho BTC. Điều này không chỉ mở rộng phạm vi và giá trị của tài sản Bitcoin, mà còn mang đến những rủi ro mới.
Để đối phó với những thách thức này, một số dự án đã ra mắt lớp trừu tượng staking, thực chất là một tiêu chuẩn an toàn và khung cho ngành staking Bitcoin được chuẩn hóa. Nó tận dụng công nghệ hợp đồng thông minh và công nghệ mạng Bitcoin, đạt được sự hợp tác liền mạch giữa các người staking, nhà phát hành LST, giao thức staking và các nhà cung cấp dịch vụ staking khác, đồng thời đơn giản hóa sự tương tác của người dùng với giao thức staking Bitcoin.
Từ góc độ đầu tư, lĩnh vực BTCFi chứa đựng tiềm năng lớn. Có quan điểm cho rằng, nếu DeFi trên Bitcoin đạt tỷ lệ tương tự như trên Ethereum, thì tổng giá trị của các ứng dụng DeFi trên Bitcoin có thể đạt 340 tỷ USD (25% giá trị thị trường của Bitcoin), và theo thời gian có thể dao động trong khoảng từ 108 tỷ USD đến 680 tỷ USD.
Tuy nhiên, lĩnh vực Staking/Restaking cũng đang phải đối mặt với áp lực chung từ thị trường thứ cấp. Khi ngày càng nhiều dự án bước vào giai đoạn niêm yết, điều này đã tạo ra áp lực bán nặng nề để nâng cao FDV trước khi niêm yết. Mặc dù nhiều dự án có TVL và cấu trúc doanh thu đáng kể, nhưng giá coin vẫn tiếp tục ảm đạm, điều này cũng đã dẫn đến sự hoài nghi về mô hình hoạt động của một số dự án sớm, thậm chí ảnh hưởng đến hiệu suất của các tài sản được stake liên quan.
Đối với BTCFi, việc phá vỡ lời nguyền của đường đua không phải là điều dễ dàng. Cân bằng xử lý tốt hiệu suất giá đồng tiền trên thị trường thứ cấp sẽ giúp nhà đầu tư nhìn thấy tiềm năng lớn hơn của hệ sinh thái staking Bitcoin. Mặc dù đầy thách thức, nhưng BTCFi như một lĩnh vực đang phát triển vẫn xứng đáng để các nhà đầu tư chú ý và đầu tư một cách thận trọng.