Tại hội nghị cộng đồng Ethereum, người sáng lập Aave đã công bố sự ra mắt sắp tới của giao thức Aave V4 được mong đợi. Là nền tảng cho vay dẫn đầu trong lĩnh vực DeFi, lần nâng cấp này đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên thị trường.
Bài viết này sẽ đi sâu vào các cập nhật chức năng cốt lõi của Aave V4, đặc biệt tập trung vào việc các tham số lãi suất mới và sự nâng cấp của stablecoin GHO đang định hình lại hệ sinh thái của giao thức. Những sáng kiến đổi mới này có khả năng thay đổi cơ bản mô hình hiệu quả vốn, việc giới thiệu các bể thanh khoản với cơ chế chênh lệch lãi suất động sẽ thực hiện giá thị trường cho lãi suất vay; trong khi sự tăng cường liên chuỗi của GHO không chỉ nâng cao tính hữu dụng của stablecoin mà còn xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới cho toàn bộ giao thức thông qua việc tối ưu hóa thanh lý các vị thế nợ trên chuỗi.
Đổi mới cốt lõi của Aave V4
Tổng giá trị khóa của Aave đã vượt qua 25 tỷ USD, lập kỷ lục mới cho các giao thức cho vay DeFi. Đội ngũ phát triển đang tích cực thúc đẩy các tính năng mới, thông qua việc tối ưu hóa các tham số rủi ro để thúc đẩy sự tăng trưởng của nền tảng.
Các tính năng chính sắp ra mắt bao gồm:
Tầng thanh khoản thống nhất: Giới thiệu nhiều module, loại bỏ hạn chế di chuyển thanh khoản, đồng thời phát triển các chức năng mới như cho vay đa chuỗi.
Kiểm soát lãi suất động: Tự động điều chỉnh đường cong lãi suất và các điểm uốn dựa trên tình trạng thị trường, không còn phụ thuộc vào việc bỏ phiếu quản trị.
Phí thanh khoản: Chi phí vay mượn sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào tình trạng thanh khoản của từng loại token. Các tài sản như ETH giữ trạng thái không có phí làm chuẩn, trong khi các tài sản khác như WBTC, wstETH sẽ áp dụng phí tương ứng dựa trên tình trạng thanh khoản.
Tài khoản thông minh: Khám phá hỗ trợ các chức năng như kho Aave, có thể khóa tính thanh khoản hoặc vô hiệu hóa chức năng thế chấp.
Cấu hình rủi ro động: Tỷ lệ ký quỹ liên kết với trạng thái thị trường khi thiết lập vị thế, cung cấp sự ổn định cao hơn cho vị thế của người dùng.
Quản lý tự động tài sản và quỹ
Công cụ thanh lý V4: Cải tiến lớn bao gồm các tham số thanh lý có thể thay đổi, cơ chế thưởng và chức năng thanh lý hàng loạt.
Tích hợp GHO sâu: Thực hiện tích hợp nguyên bản sâu hơn, bao gồm nâng cấp cơ chế thanh toán mềm, lãi suất stablecoin GHO và tối ưu hóa cơ chế rút tiền khẩn cấp.
Ngoài ra, còn bao gồm các tính năng tối ưu hóa phí Gas, cũng như loại bỏ vị thế token hóa và lãi suất ổn định.
Tầng thanh khoản thống nhất: Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng DeFi
Lớp thanh khoản thống nhất là một cơ sở hạ tầng thanh khoản hoàn toàn mới, không liên quan đến chuỗi, độc lập và được trừu tượng hóa.
Một bước tiến lớn của hệ thống mô-đun này là có thể triển khai các mô-đun cho vay mới hoặc gỡ bỏ các mô-đun cũ mà không cần di chuyển thanh khoản hiện có.
Kiến trúc này cho phép thêm hoặc tối ưu hóa chức năng cho vay (như hồ chứa vốn tách biệt, mô-đun tài sản thực và vị thế nợ thế chấp) mà không làm thay đổi hệ thống tổng thể và mô-đun thanh toán. Đồng thời, nó cũng giải quyết hiệu quả vấn đề phân mảnh thanh khoản tồn tại trong các phiên bản sớm của giao thức.
Lớp thanh khoản hỗ trợ cả tài sản do người dùng cung cấp và tài sản được đúc nguyên bản, từ đó cải thiện tích hợp với GHO và các loại tiền điện tử khác được đảm bảo bằng tài sản gốc của giao thức.
Cho vay xuyên chuỗi có thể là một trong những chức năng có ảnh hưởng nhất, người dùng có thể gửi tiền trên một chuỗi và vay tiền trên một chuỗi khác. Điều này không chỉ nâng cao đáng kể tiềm năng thanh khoản xuyên chuỗi của nền tảng mà còn mở ra những con đường mới cho sự tăng trưởng của thị trường.
Nâng cấp GHO: Kỷ nguyên mới của stablecoin
GHO là stablecoin quá mức do Aave phát hành, hiện có vốn hóa thị trường vượt qua 220 triệu USD, tăng trưởng 53% kể từ đầu năm.
Ngoài những cải tiến nhỏ như nâng cao hiệu quả đúc tiền bản địa, nâng cấp đáng chú ý nhất là việc giới thiệu cơ chế thanh toán linh hoạt. Cơ chế này lấy cảm hứng từ mô hình đổi mới của một đồng ổn định, nhằm đơn giản hóa quy trình thanh toán thông qua việc tự động hóa thanh toán của nhà tạo lập thị trường cho vay.
Các hoạt động thanh lý được thực hiện trong khoảng thời gian có thể tùy chỉnh, cơ chế này hướng dẫn hệ thống chuyển đổi tài sản thành GHO khi giá thị trường giảm và mua lại tài sản thế chấp khi giá tăng. Aave V4 có ba ưu điểm so với các nền tảng khác: người dùng có thể tự chọn tài sản thế chấp để thanh lý vị thế từ rổ tài sản; có thể tự do chọn tài sản thế chấp để mua lại từ tất cả các tài sản có sẵn trên nền tảng (bao gồm cả tài sản chưa được cung cấp ban đầu); và còn được hưởng lợi từ thu nhập lãi suất tự động phát sinh từ GHO.
Một thay đổi quan trọng khác là người dùng thị trường stablecoin có thể nhận thanh toán lãi suất dưới dạng GHO, cơ chế này có thể mở rộng nguồn cung GHO bằng cách chuyển đổi lãi suất trực tiếp thành token.
Aave V4 cũng đã giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp để ứng phó với các tình huống cực đoan khi GHO bị mất giá nghiêm trọng và kéo dài. Khi cơ chế này được kích hoạt, nền tảng sẽ dựa trên thiết kế tạo thị trường tự động đổi mới, dần dần chuyển đổi tài sản của các vị thế thế chấp có hệ số sức khỏe thấp nhất thành token GHO để thanh toán nợ của người dùng.
Triển vọng
Đối với một giao thức có quy mô và tầm quan trọng cao như Aave, việc tối thiểu hóa rủi ro là vô cùng quan trọng, đặc biệt là khi ra mắt các tính năng lớn như cho vay qua chuỗi.
Tự động hóa quy trình như hủy niêm yết tài sản, điều chỉnh mô hình lãi suất sẽ giúp giảm sự phụ thuộc vào quy trình quản trị chậm chạp, đặc biệt là trong việc đối phó với những thay đổi do thị trường thúc đẩy.
Aave rất tự tin vào triển vọng tăng trưởng của stablecoin GHO, stablecoin này hiện đã được cải tiến đáng kể và đã được tích hợp sâu hơn vào giao thức.
Trong tương lai gần, Aave dự kiến sẽ tiếp tục giữ vị trí cốt lõi trong lĩnh vực DeFi. Thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn phụ thuộc cao vào sự lãnh đạo liên tục của nó. Dù sao đi nữa, hiện tại không có dự án nào khác có thể tích lũy tổng giá trị khóa lớn như vậy trong khi duy trì cùng mức độ an toàn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aave V4 ra mắt hoành tráng: Tầng thanh khoản thống nhất và nâng cấp GHO dẫn dắt kỷ nguyên mới trong vay mượn
Aave V4: Chương mới của ông lớn cho vay mượn
Tại hội nghị cộng đồng Ethereum, người sáng lập Aave đã công bố sự ra mắt sắp tới của giao thức Aave V4 được mong đợi. Là nền tảng cho vay dẫn đầu trong lĩnh vực DeFi, lần nâng cấp này đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên thị trường.
Bài viết này sẽ đi sâu vào các cập nhật chức năng cốt lõi của Aave V4, đặc biệt tập trung vào việc các tham số lãi suất mới và sự nâng cấp của stablecoin GHO đang định hình lại hệ sinh thái của giao thức. Những sáng kiến đổi mới này có khả năng thay đổi cơ bản mô hình hiệu quả vốn, việc giới thiệu các bể thanh khoản với cơ chế chênh lệch lãi suất động sẽ thực hiện giá thị trường cho lãi suất vay; trong khi sự tăng cường liên chuỗi của GHO không chỉ nâng cao tính hữu dụng của stablecoin mà còn xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới cho toàn bộ giao thức thông qua việc tối ưu hóa thanh lý các vị thế nợ trên chuỗi.
Đổi mới cốt lõi của Aave V4
Tổng giá trị khóa của Aave đã vượt qua 25 tỷ USD, lập kỷ lục mới cho các giao thức cho vay DeFi. Đội ngũ phát triển đang tích cực thúc đẩy các tính năng mới, thông qua việc tối ưu hóa các tham số rủi ro để thúc đẩy sự tăng trưởng của nền tảng.
Các tính năng chính sắp ra mắt bao gồm:
Ngoài ra, còn bao gồm các tính năng tối ưu hóa phí Gas, cũng như loại bỏ vị thế token hóa và lãi suất ổn định.
Tầng thanh khoản thống nhất: Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng DeFi
Lớp thanh khoản thống nhất là một cơ sở hạ tầng thanh khoản hoàn toàn mới, không liên quan đến chuỗi, độc lập và được trừu tượng hóa.
Một bước tiến lớn của hệ thống mô-đun này là có thể triển khai các mô-đun cho vay mới hoặc gỡ bỏ các mô-đun cũ mà không cần di chuyển thanh khoản hiện có.
Kiến trúc này cho phép thêm hoặc tối ưu hóa chức năng cho vay (như hồ chứa vốn tách biệt, mô-đun tài sản thực và vị thế nợ thế chấp) mà không làm thay đổi hệ thống tổng thể và mô-đun thanh toán. Đồng thời, nó cũng giải quyết hiệu quả vấn đề phân mảnh thanh khoản tồn tại trong các phiên bản sớm của giao thức.
Lớp thanh khoản hỗ trợ cả tài sản do người dùng cung cấp và tài sản được đúc nguyên bản, từ đó cải thiện tích hợp với GHO và các loại tiền điện tử khác được đảm bảo bằng tài sản gốc của giao thức.
Cho vay xuyên chuỗi có thể là một trong những chức năng có ảnh hưởng nhất, người dùng có thể gửi tiền trên một chuỗi và vay tiền trên một chuỗi khác. Điều này không chỉ nâng cao đáng kể tiềm năng thanh khoản xuyên chuỗi của nền tảng mà còn mở ra những con đường mới cho sự tăng trưởng của thị trường.
Nâng cấp GHO: Kỷ nguyên mới của stablecoin
GHO là stablecoin quá mức do Aave phát hành, hiện có vốn hóa thị trường vượt qua 220 triệu USD, tăng trưởng 53% kể từ đầu năm.
Ngoài những cải tiến nhỏ như nâng cao hiệu quả đúc tiền bản địa, nâng cấp đáng chú ý nhất là việc giới thiệu cơ chế thanh toán linh hoạt. Cơ chế này lấy cảm hứng từ mô hình đổi mới của một đồng ổn định, nhằm đơn giản hóa quy trình thanh toán thông qua việc tự động hóa thanh toán của nhà tạo lập thị trường cho vay.
Các hoạt động thanh lý được thực hiện trong khoảng thời gian có thể tùy chỉnh, cơ chế này hướng dẫn hệ thống chuyển đổi tài sản thành GHO khi giá thị trường giảm và mua lại tài sản thế chấp khi giá tăng. Aave V4 có ba ưu điểm so với các nền tảng khác: người dùng có thể tự chọn tài sản thế chấp để thanh lý vị thế từ rổ tài sản; có thể tự do chọn tài sản thế chấp để mua lại từ tất cả các tài sản có sẵn trên nền tảng (bao gồm cả tài sản chưa được cung cấp ban đầu); và còn được hưởng lợi từ thu nhập lãi suất tự động phát sinh từ GHO.
Một thay đổi quan trọng khác là người dùng thị trường stablecoin có thể nhận thanh toán lãi suất dưới dạng GHO, cơ chế này có thể mở rộng nguồn cung GHO bằng cách chuyển đổi lãi suất trực tiếp thành token.
Aave V4 cũng đã giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp để ứng phó với các tình huống cực đoan khi GHO bị mất giá nghiêm trọng và kéo dài. Khi cơ chế này được kích hoạt, nền tảng sẽ dựa trên thiết kế tạo thị trường tự động đổi mới, dần dần chuyển đổi tài sản của các vị thế thế chấp có hệ số sức khỏe thấp nhất thành token GHO để thanh toán nợ của người dùng.
Triển vọng
Đối với một giao thức có quy mô và tầm quan trọng cao như Aave, việc tối thiểu hóa rủi ro là vô cùng quan trọng, đặc biệt là khi ra mắt các tính năng lớn như cho vay qua chuỗi.
Tự động hóa quy trình như hủy niêm yết tài sản, điều chỉnh mô hình lãi suất sẽ giúp giảm sự phụ thuộc vào quy trình quản trị chậm chạp, đặc biệt là trong việc đối phó với những thay đổi do thị trường thúc đẩy.
Aave rất tự tin vào triển vọng tăng trưởng của stablecoin GHO, stablecoin này hiện đã được cải tiến đáng kể và đã được tích hợp sâu hơn vào giao thức.
Trong tương lai gần, Aave dự kiến sẽ tiếp tục giữ vị trí cốt lõi trong lĩnh vực DeFi. Thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn phụ thuộc cao vào sự lãnh đạo liên tục của nó. Dù sao đi nữa, hiện tại không có dự án nào khác có thể tích lũy tổng giá trị khóa lớn như vậy trong khi duy trì cùng mức độ an toàn.