Base Làm thế nào để trở thành nền tảng có lợi nhuận cao nhất trong mạng lưới Layer2 của Ethereum
Base là một trong những mạng Layer2 hàng đầu trên Ethereum, đã trở thành một nền tảng tạo ra doanh thu cao liên tục. Trong sáu tháng qua, doanh thu trung bình hàng ngày của Base đã đạt 185.000 USD, vượt xa 55.000 USD của Arbitrum, đứng thứ hai. Vậy, điều gì đã thúc đẩy hoạt động kinh tế mạnh mẽ của Base như vậy? Base có những lợi thế độc đáo nào để tạo ra giá trị cao như vậy?
Bài viết này sẽ đi sâu vào cấu trúc phí của Base, tập trung phân tích các yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng doanh thu của nó. Nghiên cứu cho thấy, cơ chế sắp xếp giao dịch của Base và hoạt động của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là động lực chính cho doanh thu của nó.
Cơ chế sắp xếp giao dịch của Base
Việc sắp xếp giao dịch trên Base được quyết định bởi hai biến:
Thời gian gửi giao dịch ( bị trễ )
Tỷ lệ phí mà người gửi thanh toán so với độ phức tạp của giao dịch ( động lực kinh tế )
Cơ chế này tương tự như mô hình hoạt động của các công ty logistics: bưu phẩm được gửi theo thứ tự gửi của người dùng, đồng thời cho phép người gửi trả thêm phí để chọn dịch vụ giao hàng "nhanh" để có được dịch vụ giao hàng nhanh hơn. Cơ chế phí ưu tiên hình thành một thị trường đấu giá động, nguyên lý tương đồng với mô hình phí EIP-1559 của Ethereum, đạt được sự cân bằng giữa thời gian giao hàng và động lực kinh tế.
Cụ thể, giao dịch trên Base bao gồm "phí cơ bản" và phí ưu tiên: tất cả người dùng khi gửi giao dịch đều phải trả phí cơ bản, trong khi phí ưu tiên là tùy chọn, chỉ dùng để tăng tốc độ thực hiện giao dịch.
Bộ sắp xếp sẽ ưu tiên xử lý các giao dịch có phí ưu tiên cao nhất cho mỗi đơn vị Gas, từ đó đảm bảo rằng các khối "có chi phí tính toán cao nhất" cũng là các khối có lợi nhuận cao nhất. Do đó, khi hai người dùng cùng gửi giao dịch, không kể độ phức tạp của giao dịch hay tổng chi phí, người dùng trả phí ưu tiên cao hơn cho mỗi đơn vị Gas sẽ có giao dịch có khả năng được đưa vào khối trước.
Sự khác biệt giữa Base và đối thủ
Mô hình phí theo phong cách EIP-1559 của Base tạo ra một môi trường đấu giá công khai liên tục cho không gian khối, cho phép người dùng trực tiếp đấu thầu để có được không gian khối dựa trên tính cấp bách và lợi nhuận của giao dịch. Do đó, mặc dù vẫn có các yếu tố cạnh tranh về độ trễ, nhưng lợi ích kinh tế cho phép thu nhập của người sắp xếp tăng trực tiếp cùng với nhu cầu về không gian khối và khả năng sinh lời của các giao dịch trên chuỗi.
Điều này tạo ra sự tương phản rõ rệt với mô hình "đến trước được phục vụ trước" (FCFS) nghiêm ngặt mà một số nền tảng cạnh tranh áp dụng. Trong mô hình FCFS, người dùng chủ yếu cạnh tranh về độ trễ thay vì chi phí kinh tế. Điều này dẫn đến "cuộc đua độ trễ", trong đó những người tham gia chuyên nghiệp đảm bảo giao dịch của họ được xử lý ưu tiên bằng cách đầu tư vào cơ sở hạ tầng độ trễ thấp. Trong môi trường này, phí chỉ tăng theo quy mô nhu cầu, mà không thể phản ánh hiệu quả khả năng sinh lời hoặc mức độ khẩn cấp của từng giao dịch.
Tình hình lợi nhuận của Base
Trong 180 ngày qua, lợi nhuận hàng ngày trung bình của Base là 185,291 USD. So với đó, lợi nhuận hàng ngày trung bình của một nền tảng cạnh tranh là 55,025 USD, tổng lợi nhuận hàng ngày trung bình của 14 mạng lưới Ethereum L2 khác là 46,742 USD.
Từ đầu năm đến nay, tổng doanh thu của Base đạt 33.4 triệu USD, một nền tảng cạnh tranh đạt 9.9 triệu USD, và 14 mạng L2 khác đạt 8.4 triệu USD.
So với trước đây, trong 180 ngày qua, Base đã chiếm 64% tổng lợi nhuận của 15 mạng lưới Ethereum L2 hàng đầu theo xếp hạng giá trị đảm bảo. Thị phần của nó đã tăng mạnh trong năm qua, tính theo đường trung bình động 7 ngày của tỷ lệ lợi nhuận hàng ngày, đã tăng 48 điểm phần trăm từ mức trung bình hàng ngày 37% vào tháng 7 năm ngoái.
Vai trò quan trọng của phí ưu tiên
Phí giao dịch trên Base bao gồm hai phần chính và một khoản phí ưu tiên tùy chọn:
Layer1(L1) phí: dùng để thanh toán chi phí gửi một lô giao dịch L2 đến mạng chính Ethereum.
Phí cơ bản: Phí bắt buộc để thực hiện giao dịch trên Base. Được quy định bởi giao thức, biến động theo mức độ sử dụng không gian của khối trước.
Phí ưu tiên: Phí tùy chọn, còn được gọi là "tiền boa", được sử dụng để thực hiện giao dịch ưu tiên.
Phí ưu tiên là nguồn chính của lợi nhuận Base, người dùng giành được việc thực hiện nhanh hơn thông qua việc đấu giá. Trong 180 ngày qua, lợi nhuận phí ưu tiên trung bình hàng ngày của Base đạt 156,138 USD, chiếm 86.1% lợi nhuận trung bình hàng ngày của nó.
Cụ thể, phí ưu tiên cho slot trên đỉnh khối Base là một đóng góp quan trọng cho lợi nhuận của bộ sắp xếp, người dùng cạnh tranh để chiếm vị trí gần đỉnh khối. Từ đầu năm đến nay, chỉ riêng phí ưu tiên mà các giao dịch trong slot đầu tiên của khối phải trả đã đóng góp từ 30% đến 45% vào lợi nhuận hàng ngày. Hơn nữa, trong cùng khoảng thời gian, phí ưu tiên mà các giao dịch trong 10 slot đầu tiên của mỗi khối phải trả đã đóng góp từ 50% đến 80% vào lợi nhuận hàng ngày.
Phí ưu tiên chủ yếu đến từ một số ít địa chỉ, trong năm qua, 64.9% phí ưu tiên chỉ đến từ 250 địa chỉ. Trong đó, địa chỉ đứng đầu đã chiếm 3.6% tổng phí ưu tiên trong cùng kỳ, tính theo giá ETH khi thanh toán phí, tương đương với 1.99 triệu USD.
Ảnh hưởng của giao dịch DEX
Các hoạt động DEX trên Base rất sôi nổi. Trong tất cả các mạng L2 của Ethereum, khối lượng giao dịch DEX hàng ngày của Base cao nhất, chiếm từ 50% đến 65% khối lượng giao dịch DEX của mạng L2, và tổng giá trị khóa của DEX (TVL) là cao nhất trong tất cả các mạng L2 ( không bao gồm DEX hợp đồng vĩnh viễn ).
Sự hoạt động của DEX là một trong những lý do quan trọng khiến phí ưu tiên của Base luôn ở mức cao. Trong tổng phí mà bộ sắp xếp của Base nhận được hàng ngày, từ 50% đến 70% đến từ phí ưu tiên của các giao dịch DEX. Kể từ đầu năm, chỉ riêng phí ưu tiên từ giao dịch DEX của slot đầu tiên đã đóng góp từ 30% đến 35% vào tổng phí ưu tiên hàng ngày, trong khi phí ưu tiên từ ba slot hàng đầu đóng góp từ 50% đến 62% vào tổng phí ưu tiên hàng ngày.
Kết luận
Thông qua việc phân tích DeFi và cấu trúc lợi nhuận của Base, chúng tôi phát hiện ra:
Phí ưu tiên chiếm phần lớn lợi nhuận.
Trong năm qua, hơn 60% phí ưu tiên chỉ đến từ 250 địa chỉ.
Khối lượng giao dịch DEX cao và TVL
Phí ưu tiên từ giao dịch DEX đã đóng góp gần ba phần tư tổng số phí ưu tiên.
Những điểm này chỉ ra rằng giá trị có thể rút tối đa (MEV) giao dịch, đặc biệt là các hoạt động cạnh tranh như chênh lệch giá DEX, là nguồn thu nhập quan trọng của bộ sắp xếp Base. Mô hình phí theo phong cách EIP-1559 mà bộ sắp xếp áp dụng là cơ chế trực tiếp để đạt được điều này: nó chuyển đổi sự cạnh tranh về không gian khối từ cuộc đua dựa trên độ trễ kém hiệu quả, thành một cuộc đấu giá kinh tế hiệu quả.
Bằng cách thu phí ưu tiên từ những người dùng sẵn sàng trả phí để được đưa vào khẩn cấp, mô hình này cho phép bộ sắp xếp có thể nắm bắt và thương mại hóa giá trị cạnh tranh của không gian khối một cách hiệu quả hơn so với các hệ thống "đến trước phục vụ trước" hoặc hoàn toàn dựa trên độ trễ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketBuyer
· 08-03 13:32
Base yyds! Việc kiếm tiền đơn giản như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
rugpull_ptsd
· 08-03 12:49
Thắng quá rồi, được không?
Xem bản gốcTrả lời0
MeltdownSurvivalist
· 08-03 03:13
收米收米 Base要 bơm lớn啦
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTongue
· 07-31 14:19
coin thật sự cứng!
Xem bản gốcTrả lời0
SeasonedInvestor
· 07-31 14:18
Blockchain? Một chiếc khóa có thể giải quyết!
Xem bản gốcTrả lời0
HashRatePhilosopher
· 07-31 14:12
Thật là một con bò! Chỉ cần tham gia là đã đánh bại arb.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPunster
· 07-31 14:03
Lại sắp sửa chơi đùa với mọi người rồi. Lợi nhuận cao như vậy mà không phải do chúng ta đóng góp.
Base trở thành nền tảng Layer2 có lợi nhuận cao nhất của Ethereum.
Base Làm thế nào để trở thành nền tảng có lợi nhuận cao nhất trong mạng lưới Layer2 của Ethereum
Base là một trong những mạng Layer2 hàng đầu trên Ethereum, đã trở thành một nền tảng tạo ra doanh thu cao liên tục. Trong sáu tháng qua, doanh thu trung bình hàng ngày của Base đã đạt 185.000 USD, vượt xa 55.000 USD của Arbitrum, đứng thứ hai. Vậy, điều gì đã thúc đẩy hoạt động kinh tế mạnh mẽ của Base như vậy? Base có những lợi thế độc đáo nào để tạo ra giá trị cao như vậy?
Bài viết này sẽ đi sâu vào cấu trúc phí của Base, tập trung phân tích các yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng doanh thu của nó. Nghiên cứu cho thấy, cơ chế sắp xếp giao dịch của Base và hoạt động của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là động lực chính cho doanh thu của nó.
Cơ chế sắp xếp giao dịch của Base
Việc sắp xếp giao dịch trên Base được quyết định bởi hai biến:
Cơ chế này tương tự như mô hình hoạt động của các công ty logistics: bưu phẩm được gửi theo thứ tự gửi của người dùng, đồng thời cho phép người gửi trả thêm phí để chọn dịch vụ giao hàng "nhanh" để có được dịch vụ giao hàng nhanh hơn. Cơ chế phí ưu tiên hình thành một thị trường đấu giá động, nguyên lý tương đồng với mô hình phí EIP-1559 của Ethereum, đạt được sự cân bằng giữa thời gian giao hàng và động lực kinh tế.
Cụ thể, giao dịch trên Base bao gồm "phí cơ bản" và phí ưu tiên: tất cả người dùng khi gửi giao dịch đều phải trả phí cơ bản, trong khi phí ưu tiên là tùy chọn, chỉ dùng để tăng tốc độ thực hiện giao dịch.
Bộ sắp xếp sẽ ưu tiên xử lý các giao dịch có phí ưu tiên cao nhất cho mỗi đơn vị Gas, từ đó đảm bảo rằng các khối "có chi phí tính toán cao nhất" cũng là các khối có lợi nhuận cao nhất. Do đó, khi hai người dùng cùng gửi giao dịch, không kể độ phức tạp của giao dịch hay tổng chi phí, người dùng trả phí ưu tiên cao hơn cho mỗi đơn vị Gas sẽ có giao dịch có khả năng được đưa vào khối trước.
Sự khác biệt giữa Base và đối thủ
Mô hình phí theo phong cách EIP-1559 của Base tạo ra một môi trường đấu giá công khai liên tục cho không gian khối, cho phép người dùng trực tiếp đấu thầu để có được không gian khối dựa trên tính cấp bách và lợi nhuận của giao dịch. Do đó, mặc dù vẫn có các yếu tố cạnh tranh về độ trễ, nhưng lợi ích kinh tế cho phép thu nhập của người sắp xếp tăng trực tiếp cùng với nhu cầu về không gian khối và khả năng sinh lời của các giao dịch trên chuỗi.
Điều này tạo ra sự tương phản rõ rệt với mô hình "đến trước được phục vụ trước" (FCFS) nghiêm ngặt mà một số nền tảng cạnh tranh áp dụng. Trong mô hình FCFS, người dùng chủ yếu cạnh tranh về độ trễ thay vì chi phí kinh tế. Điều này dẫn đến "cuộc đua độ trễ", trong đó những người tham gia chuyên nghiệp đảm bảo giao dịch của họ được xử lý ưu tiên bằng cách đầu tư vào cơ sở hạ tầng độ trễ thấp. Trong môi trường này, phí chỉ tăng theo quy mô nhu cầu, mà không thể phản ánh hiệu quả khả năng sinh lời hoặc mức độ khẩn cấp của từng giao dịch.
Tình hình lợi nhuận của Base
Trong 180 ngày qua, lợi nhuận hàng ngày trung bình của Base là 185,291 USD. So với đó, lợi nhuận hàng ngày trung bình của một nền tảng cạnh tranh là 55,025 USD, tổng lợi nhuận hàng ngày trung bình của 14 mạng lưới Ethereum L2 khác là 46,742 USD.
Từ đầu năm đến nay, tổng doanh thu của Base đạt 33.4 triệu USD, một nền tảng cạnh tranh đạt 9.9 triệu USD, và 14 mạng L2 khác đạt 8.4 triệu USD.
So với trước đây, trong 180 ngày qua, Base đã chiếm 64% tổng lợi nhuận của 15 mạng lưới Ethereum L2 hàng đầu theo xếp hạng giá trị đảm bảo. Thị phần của nó đã tăng mạnh trong năm qua, tính theo đường trung bình động 7 ngày của tỷ lệ lợi nhuận hàng ngày, đã tăng 48 điểm phần trăm từ mức trung bình hàng ngày 37% vào tháng 7 năm ngoái.
Vai trò quan trọng của phí ưu tiên
Phí giao dịch trên Base bao gồm hai phần chính và một khoản phí ưu tiên tùy chọn:
Phí ưu tiên là nguồn chính của lợi nhuận Base, người dùng giành được việc thực hiện nhanh hơn thông qua việc đấu giá. Trong 180 ngày qua, lợi nhuận phí ưu tiên trung bình hàng ngày của Base đạt 156,138 USD, chiếm 86.1% lợi nhuận trung bình hàng ngày của nó.
Cụ thể, phí ưu tiên cho slot trên đỉnh khối Base là một đóng góp quan trọng cho lợi nhuận của bộ sắp xếp, người dùng cạnh tranh để chiếm vị trí gần đỉnh khối. Từ đầu năm đến nay, chỉ riêng phí ưu tiên mà các giao dịch trong slot đầu tiên của khối phải trả đã đóng góp từ 30% đến 45% vào lợi nhuận hàng ngày. Hơn nữa, trong cùng khoảng thời gian, phí ưu tiên mà các giao dịch trong 10 slot đầu tiên của mỗi khối phải trả đã đóng góp từ 50% đến 80% vào lợi nhuận hàng ngày.
Phí ưu tiên chủ yếu đến từ một số ít địa chỉ, trong năm qua, 64.9% phí ưu tiên chỉ đến từ 250 địa chỉ. Trong đó, địa chỉ đứng đầu đã chiếm 3.6% tổng phí ưu tiên trong cùng kỳ, tính theo giá ETH khi thanh toán phí, tương đương với 1.99 triệu USD.
Ảnh hưởng của giao dịch DEX
Các hoạt động DEX trên Base rất sôi nổi. Trong tất cả các mạng L2 của Ethereum, khối lượng giao dịch DEX hàng ngày của Base cao nhất, chiếm từ 50% đến 65% khối lượng giao dịch DEX của mạng L2, và tổng giá trị khóa của DEX (TVL) là cao nhất trong tất cả các mạng L2 ( không bao gồm DEX hợp đồng vĩnh viễn ).
Sự hoạt động của DEX là một trong những lý do quan trọng khiến phí ưu tiên của Base luôn ở mức cao. Trong tổng phí mà bộ sắp xếp của Base nhận được hàng ngày, từ 50% đến 70% đến từ phí ưu tiên của các giao dịch DEX. Kể từ đầu năm, chỉ riêng phí ưu tiên từ giao dịch DEX của slot đầu tiên đã đóng góp từ 30% đến 35% vào tổng phí ưu tiên hàng ngày, trong khi phí ưu tiên từ ba slot hàng đầu đóng góp từ 50% đến 62% vào tổng phí ưu tiên hàng ngày.
Kết luận
Thông qua việc phân tích DeFi và cấu trúc lợi nhuận của Base, chúng tôi phát hiện ra:
Những điểm này chỉ ra rằng giá trị có thể rút tối đa (MEV) giao dịch, đặc biệt là các hoạt động cạnh tranh như chênh lệch giá DEX, là nguồn thu nhập quan trọng của bộ sắp xếp Base. Mô hình phí theo phong cách EIP-1559 mà bộ sắp xếp áp dụng là cơ chế trực tiếp để đạt được điều này: nó chuyển đổi sự cạnh tranh về không gian khối từ cuộc đua dựa trên độ trễ kém hiệu quả, thành một cuộc đấu giá kinh tế hiệu quả.
Bằng cách thu phí ưu tiên từ những người dùng sẵn sàng trả phí để được đưa vào khẩn cấp, mô hình này cho phép bộ sắp xếp có thể nắm bắt và thương mại hóa giá trị cạnh tranh của không gian khối một cách hiệu quả hơn so với các hệ thống "đến trước phục vụ trước" hoặc hoàn toàn dựa trên độ trễ.