Phân tích mối liên hệ giữa chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và chuyển động giá của Bitcoin

Trong mười năm qua, chuyển động giá của Bitcoin có sự tương quan rõ rệt với chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Thông thường, đỉnh điểm của thị trường bò Bitcoin xảy ra trong thời kỳ có kỳ vọng tăng lãi suất mạnh mẽ nhất, trong khi đáy của thị trường gấu thường đi kèm với sự hình thành của kỳ vọng giảm lãi suất.

Hiện tại, thị trường đang đối mặt với ba con đường phát triển có thể xảy ra:

1. Tái khởi động lãi suất: có thể dẫn đến việc giá Bitcoin chạm đáy lần hai
2. Giảm lãi suất trong nửa cuối năm: có thể gây ra biến động giá sau đó đẩy lên đỉnh điểm
3. Bắt đầu giảm lãi suất giữa năm: có thể tăng tốc quá trình tăng giá thị trường.

Những con đường khác nhau này sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến chuyển động giá trong tương lai của Bitcoin.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) mười năm chính sách lãi suất và mối liên hệ với giá Bitcoin

Trong mười năm qua, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã trải qua một chu kỳ lãi suất hoàn chỉnh, bao gồm tăng lãi suất, giảm lãi suất, tăng lãi suất trở lại và tạm dừng. Bằng cách phân tích lịch sử này, chúng ta có thể nhận thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa các điểm chuyển mình của giá Bitcoin và các điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), đặc biệt là hiện tượng phản ứng sớm của thị trường kỳ vọng.

Kết quả quan sát chính:

1. Đỉnh thị trường bò của Bitcoin thường dẫn trước hành động tăng lãi suất thực tế, phản ánh phản ứng sớm của thị trường đối với kỳ vọng thắt chặt.
2. Đáy thị trường gấu của Bitcoin thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của việc tăng lãi suất, giai đoạn tạm ngừng tăng lãi suất, hoặc khi chu kỳ giảm lãi suất sắp bắt đầu, cho thấy thị trường đang tìm đáy trong thời điểm bi quan nhất hoặc khi kỳ vọng nới lỏng được hình thành.
3. Chính sách nới lỏng định lượng hoặc giảm lãi suất mạnh mẽ cùng các biện pháp nới lỏng thanh khoản là những yếu tố quan trọng thúc đẩy thị trường bò.

Thị trường hiện tại đang trong giai đoạn "ngừng tăng lãi suất" và "giảm lãi suất ngắn hạn", các nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng về hướng chính sách tiếp theo, đặc biệt chú ý liệu có bước vào giai đoạn nới lỏng định lượng mới hay không.

Phân tích ba kịch bản lãi suất dựa trên dự đoán của các tổ chức

Tổng hợp quan điểm từ nhiều tổ chức nghiên cứu hàng đầu, chúng ta có thể tóm tắt ba kịch bản phát triển lãi suất có thể xảy ra:

1. Tình huống tồi tệ nhất: Đối mặt với rủi ro tăng lãi suất vào năm 2025-2026

   • Một số tổ chức chỉ ra rằng, nếu dữ liệu việc làm và lạm phát mạnh hơn mong đợi, không loại trừ khả năng thảo luận về việc tăng lãi suất.
   • Chính sách thuế quan và các yếu tố địa chính trị có thể làm tăng rủi ro lạm phát, buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phải duy trì chính sách thắt chặt.

2. Tình huống cơ bản: Bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm, cắt giảm lãi suất hai lần trong cả năm

   • Đa số các tổ chức dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ hạ lãi suất xuống mức 3.75%-4.00% vào cuối quý ba.
   • Dự báo lạm phát mặc dù có độ dính nhưng xu hướng tổng thể là giảm, kinh tế và thị trường việc làm sẽ dần dần hạ nhiệt.

3. Tình huống tốt nhất: Bắt đầu giảm lãi suất giữa năm, giảm lãi suất ba lần hoặc nhiều hơn trong cả năm

   • Một số tổ chức dự đoán rằng nếu tốc độ giảm lạm phát nhanh hơn mong đợi hoặc nền kinh tế rõ ràng yếu đi, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể thực hiện việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn.
   • Thị trường đang nóng lên với kỳ vọng về việc giảm lãi suất 75 điểm cơ bản hoặc hơn trong cả năm.

Dự đoán chuyển động giá Bitcoin trong các kịch bản lãi suất khác nhau

Dựa trên ba kịch bản lãi suất đã nêu, chúng ta có thể suy diễn chuyển động giá trong tương lai của Bitcoin:

1. Chuyển động giá Bitcoin trong trường hợp xấu nhất

   • Nếu thị trường xác nhận có nguy cơ tăng lãi suất, Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán lớn trong quý 2 năm 2025 và các thời điểm sau.
   • Điểm cao trước đó có thể trở thành đỉnh cuối cùng của chu kỳ này, tâm lý thị trường chuyển sang tiêu cực, không loại trừ khả năng xuất hiện điều chỉnh sâu hoặc thử đáy lần hai.

2. Chuyển động giá Bitcoin trong trường hợp chuẩn

   • Trong khoảng thời gian từ quý II đến quý III, khi tín hiệu giảm lãi suất chưa rõ ràng, Bitcoin có thể duy trì dao động rộng ở mức cao.
   • Một khi kỳ vọng giảm lãi suất được xác nhận và thực hiện vào cuối quý ba hoặc quý bốn, có thể kích hoạt làn sóng tăng giá cuối cùng của thị trường bò.
   • Đỉnh chu kỳ có thể xuất hiện vào quý IV năm 2025 hoặc đầu năm 2026, nhưng cần lưu ý rằng thị trường có thể đã định giá trước kỳ vọng giảm lãi suất.

3. Chuyển động giá Bitcoin trong trường hợp tốt nhất

   • Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất sớm, sẽ thúc đẩy mạnh mẽ sự ưa thích rủi ro của thị trường.
   • Bitcoin có khả năng nhanh chóng vượt qua khu vực dao động, đưa toàn bộ thị trường tiền điện tử vào giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ.
   • Đỉnh chu kỳ có thể đến sớm vào quý 3 hoặc đầu quý 4 năm 2025, nhưng thời gian của toàn bộ chu kỳ có thể bị rút ngắn tương ứng.

Tổng thể, quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vẫn là một tham chiếu quan trọng trong định giá tài sản toàn cầu, ảnh hưởng đến các tài sản có độ biến động cao như Bitcoin một cách đặc biệt rõ ràng. Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại có sự dao động, nhưng theo dự đoán của các tổ chức chính thống, chúng ta vẫn đang ở trong một giai đoạn quan trọng với những kỳ vọng liên tục thay đổi. Khi điều chỉnh chiến lược đầu tư, các nhà đầu tư cần giữ cảnh giác, đồng thời cũng không nên hoàn toàn từ bỏ kỳ vọng vào những thay đổi tích cực của thị trường.