Phân tích sâu sắc: Cách nhìn của các ông lớn quản lý tài sản toàn cầu về bố trí mã hóa
Trong mắt những người lãnh đạo hàng đầu trong lĩnh vực quản lý tài sản toàn cầu, thị trường tài chính đang ở giai đoạn chuyển đổi then chốt. Gần đây, một người phụ trách ETF và đầu tư chỉ số của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô về ETF tài sản kỹ thuật số, tiến trình hiện đại hóa thị trường và sự hòa nhập của công nghệ blockchain với tài chính truyền thống.
Chuyên gia dày dạn kinh nghiệm này trước khi gia nhập ngành ETF đã làm việc tại các ngân hàng đầu tư lớn, tập trung vào trái phiếu và kinh doanh phái sinh. Cô tự nhận mình là "người thúc đẩy hiện đại hóa thị trường", cam kết tăng cường độ bền của thị trường, nâng cao tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của các nhà đầu tư. Tại công ty hiện tại, cô làm việc chặt chẽ với bộ phận tài sản kỹ thuật số, cùng nhau khám phá tiềm năng trong lĩnh vực mã hóa và tài sản kỹ thuật số.
Cô ấy cho rằng ETF bản thân nó là một công nghệ đột phá, phù hợp với mục tiêu của công nghệ blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, thực hiện đổi mới và cải cách trong thị trường tài chính. Cô chỉ ra rằng đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của hiện đại hóa thị trường, và quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong hàng ngàn năm qua.
Sự hòa nhập của blockchain và thị trường truyền thống
Hiện tại đang ở giai đoạn hội nhập giữa tài sản blockchain và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin (sản phẩm giao dịch trên sàn) của Mỹ tròn một năm đánh dấu một thời điểm phân cách quan trọng, đồng thời cũng chỉ mới là bắt đầu.
Tầm quan trọng của các ETP Bitcoin này nằm ở chỗ chúng xây dựng một cây cầu giữa thế giới mã hóa và thế giới tài chính truyền thống. Điều đáng ngạc nhiên là cây cầu này đã tạo ra tác động tích cực đối với cả hai nhóm người tham gia.
Các nhà đầu tư truyền thống có thể tiếp cận Bitcoin thông qua các công cụ đầu tư quen thuộc.
Các nhà đầu tư bản địa kỹ thuật số cũng nhận thấy ETP có thể đáp ứng nhu cầu của họ.
Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư tiếp xúc với loại sản phẩm này lần đầu thông qua ETP Bitcoin, sau đó mở rộng sang các ETP khác. Sự phối hợp này hiện chỉ liên quan đến một số tài sản mã hóa và phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút kinh nghiệm tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn đảo lộn hệ thống hiện có.
Tiến bộ công nghệ và chuyển đổi thị trường
Các chuyên gia so sánh sự chuyển đổi từ internet quay số sang internet băng thông rộng với sự phát triển hiện tại của các tài sản mã hóa: ban đầu dữ liệu internet được truyền qua đường dây điện thoại, nhưng bây giờ ngược lại, cuộc gọi điện thoại lại được thực hiện qua internet. Có hai quan điểm về sự phát triển tương lai của các tài sản mã hóa:
Giai đoạn hiện tại ("Giai đoạn kết nối Internet" ):
Bitcoin ETF, Ethereum ETF, v.v. là "phiên bản mô phỏng" của tài sản mã hóa.
Tương đương với việc ép buộc công nghệ mã hóa vào khuôn khổ tài chính truyền thống
Tầm nhìn tương lai ("Thời đại băng thông rộng"):
Các hoạt động của các tổ chức tài chính truyền thống có thể chuyển sang blockchain
Có thể xuất hiện các tổ chức tài chính chuyên biệt trên blockchain
Nhưng cô ấy đã đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung này có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Cô ấy phân tích vấn đề từ góc độ cần thiết phải cân bằng:
Thừa nhận lợi thế của mã hóa trong tính minh bạch và khả năng kiểm toán
Nghi ngờ tính cần thiết của việc phi tập trung hoàn toàn
Chỉ ra giá trị lịch sử của các tổ chức trung gian: giúp mọi người tập trung vào lĩnh vực chuyên môn của mình
Đề nghị sử dụng mã hóa để cải thiện cơ chế tin cậy, thay vì hoàn toàn thay thế trung gian.
Sự phát triển của thị trường quyền chọn
Các quỹ ETF Bitcoin và ETP Ethereum của một công ty quản lý tài sản đang chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch quyền chọn. Thông qua việc hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, thiết lập một hệ sinh thái quyền chọn, trong đó quyền chọn ETF Bitcoin được ra mắt sớm hơn một ngày so với các sản phẩm tương tự.
Trong thị trường Bitcoin, các đặc điểm sau đây là trọng tâm mà thị trường chú ý:
Biến động cao
Biến động của độ biến động (biến động của độ biến động) cao
Có đặc điểm độ lệch dương (biến động thường tăng khi giá tăng)
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang đến cơ chế giao dịch mới cho quỹ ETF mã hóa. Mặc dù có nhiều nguồn thông tin giá cả trên thị trường mã hóa, nhưng bằng cách đưa các công cụ biến động vào sàn giao dịch và niêm yết giao dịch, thị trường đã đạt được:
Tiêu chuẩn hóa phương thức đầu tư vốn
Tính khả đoán của xu hướng biến động
Giám sát tình hình giao dịch theo thời gian thực
Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần đáng kể các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã vào thị trường thông qua các tùy chọn ETF. Thị trường tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thức tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh rủi ro theo nhu cầu của bản thân.
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mở rộng sự đa dạng trong cách tham gia thị trường, điều này thể hiện ở:
Chuẩn hóa phương thức giao dịch
Cơ chế phát hiện giá được hoàn thiện
Tăng cường công cụ quản lý rủi ro
Sự nâng cao tính thanh khoản của thị trường
"Giáo dục là tiếp thị tốt nhất"
Từ góc độ của các công ty quản lý tài sản, giáo dục chính là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Sự giáo dục này chủ yếu xoay quanh quản lý rủi ro, cách sử dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư và nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.
Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ ràng rằng: mặc dù độ biến động giá của Bitcoin đã giảm trong những năm gần đây, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và độ biến động cao. Chính đặc điểm biến động này đã mang lại giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nếu không có những đặc điểm biến động này, Bitcoin có thể sẽ không có lập luận đầu tư như hiện nay.
Đối với các tổ chức chủ yếu hướng tới các nhà đầu tư dài hạn, việc truyền đạt những yếu tố cơ bản này cho các nhà đầu tư quan trọng hơn nhiều so với việc chú ý đến xu hướng giá của Bitcoin. Điều này cũng tiết lộ một sự hiểu lầm phổ biến trong giới mã hóa: Nhiều người cho rằng sự thành công của ETF có liên quan trực tiếp đến việc giá của tài sản cơ sở tăng lên. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn khác với tiêu chí thực tế để đo lường sự thành công của các sản phẩm ETF.
Tiêu chuẩn để đo lường sự thành công của ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) là:
Sản phẩm có đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư không
Có cung cấp cơ chế truy cập thị trường hợp lệ hay không
Có tính thanh khoản tốt không
Liệu có thể thực hiện phát hiện giá hiệu quả không
Tiêu chí để đo lường sự thành công của ETF
Các chuyên gia đã chỉ ra một số hiểu lầm giữa cộng đồng tiền mã hóa và lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là về việc đánh giá hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Cô ấy đặc biệt chỉ ra rằng nhiều người cho rằng Ethereum ETF không thành công bằng Bitcoin ETF, nhưng từ góc độ tiêu chuẩn chuyên môn của ngành ETF, việc ra mắt Ethereum ETF thực sự là khá thành công. Cô ấy nhấn mạnh rằng tiêu chí hàng đầu để đánh giá một ETF có thành công hay không là liệu nó có thể đạt được mục tiêu kỳ vọng hay không.
Tiêu chí đánh giá thành công của ETF:
1.Độ chính xác theo dõi
Phải theo dõi chính xác chỉ số cơ sở
Tầm quan trọng của Bitcoin ETF xuất phát từ việc giải quyết các vấn đề mà các nhà đầu tư trước đây phải đối mặt.
Cung cấp một lựa chọn mới ngoài việc tự lưu trữ và lưu trữ trên sàn giao dịch
Tránh được vấn đề hạn chế vị thế của ETF tương lai
Chất lượng thị trường
Cần hỗ trợ từ hệ sinh thái đầy đủ
Bao gồm khối lượng giao dịch, tính thanh khoản, quyền truy cập sàn giao dịch
Cơ chế đổi tiền được thiết lập cho người tham gia được ủy quyền (AP)
Bitcoin và Ethereum ETF đều thể hiện chất lượng thị trường tốt.
Phân tích sự khác biệt lưu lượng:
ETF không trực tiếp thúc đẩy dòng tiền vào
Cảm xúc của nhà đầu tư và triết lý đầu tư mới là điều quan trọng
Năm 2020, ý tưởng đầu tư vào Bitcoin cụ thể và rõ ràng hơn Ethereum.
Điều này giải thích sự khác biệt trong dòng tiền vào của cả hai.
Thực tế biểu hiện:
Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin đã phá vỡ kỷ lục lịch sử
ETF Ethereum vẫn nằm trong 20% hàng đầu về phát hành ETF ở Mỹ trong năm nay
Cả hai đều được coi là sản phẩm thành công
Phát hiện quan trọng:
Câu chuyện tiếp thị của Bitcoin đơn giản và trực tiếp hơn (hạn chế 21 triệu, vàng kỹ thuật số)
Sản phẩm thành công không chỉ phụ thuộc vào hiệu suất kỹ thuật, mà còn cần một câu chuyện rõ ràng và định vị danh tính.
Xu hướng ETF
Về lịch sử phát triển của ETF Ethereum:
Cơ quan quản lý đã bất ngờ phê duyệt ETF Ethereum vào tháng 5 năm 2023
Ngành công nghiệp đối mặt với sự không chắc chắn về thời gian khởi động giao dịch trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 7.
Cần chuẩn bị đồng thời danh mục đầu tư, hoạt động giao dịch và chiến lược giáo dục
Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:
1.Đặc điểm của nhà đầu tư
Từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đến nhà đầu tư phức tạp đều có
nhà đầu tư tự định hướng ( là động lực chính
Các nhà đầu tư thường hiểu sự khác biệt giữa Bitcoin và Ethereum
2.Các lợi ích của chủ đề đầu tư Bitcoin
Phù hợp với tình hình căng thẳng địa chính trị hiện tại
Phản hồi lo ngại về thâm hụt đô la Mỹ
Công cụ phân tán cho danh mục đầu tư truyền thống
Đặc biệt trong bối cảnh cả cổ phiếu và trái phiếu đều gặp khó khăn vào năm 2022, điều này càng trở nên có giá trị hơn.
Những thách thức mà Ethereum phải đối mặt
Đối với các nhà đầu tư Mỹ đã nắm giữ cổ phiếu công nghệ
Ethereum giống như là một "kính lúp" cho các khoản đầu tư hiện tại hơn là một "người phân tán"
Có sự tương quan cao với các cổ phiếu công nghệ lớn
Quá trình giáo dục thị trường:
Nhà đầu tư đang ngày càng hiểu sâu về hai loại tài sản.
Bitcoin hiện đang phù hợp hơn với nhu cầu cấu hình danh mục đầu tư
Giáo dục thị trường vẫn đang tiếp tục diễn ra
Nâng cấp giao thức ETF
Về những nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường và quan điểm của một công ty quản lý tài sản với tư cách là tổ chức phát hành ETF đáng được chú ý. Khi tham gia vào các cuộc thảo luận trong ngành, quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:
Quan tâm đến hệ sinh thái làm thế nào để phục vụ tối đa cho nhu cầu của công ty và khách hàng.
Có xu hướng ủng hộ kiến trúc mở và khả năng tương tác
Cân nhắc nhu cầu thực tế của hoạt động quy mô tổ chức
Do vì quy mô hoạt động của công ty rất lớn, việc hoạt động trong một hệ sinh thái khép kín thường phải đối mặt với nhiều hạn chế. Đây cũng là lý do tại sao trong lĩnh vực mã hóa, công ty trong những năm qua đã rõ ràng chuyển hướng sang hỗ trợ blockchain công cộng hơn là chuỗi được cấp phép. Sự chuyển mình này phản ánh sự chú trọng của các tổ chức đối với tính mở và khả năng mở rộng.
Về lập trường cụ thể, công ty có xu hướng chú trọng vào:
Khả năng mở rộng của hệ thống
Điều kiện tham gia của bên giao dịch
Mức độ mở của toàn bộ hệ sinh thái, chứ không phải là tuyên bố về một nền tảng mã hóa cụ thể nào đó.
Dự đoán phát triển ETF
Về triển vọng phát triển ETF năm 2025, công ty đã đưa ra một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng.
Đầu tiên, họ mong muốn thấy nghiên cứu về Bitcoin trong việc xây dựng danh mục đầu tư tiếp tục được sâu sắc hơn. Trọng tâm thảo luận nên chuyển từ "có nên đầu tư vào Bitcoin" sang "làm thế nào để sử dụng hợp lý Bitcoin trong danh mục đầu tư".
Sự phát triển quan trọng thứ hai là việc ra mắt quyền chọn ETP Bitcoin. Đổi mới này đã thể hiện tầm quan trọng của nó vào tháng 11 năm 2023. Nói chung, hệ sinh thái quyền chọn giúp tạo ra động lực giao dịch cân bằng hơn, sẽ có mua vào khi thị trường giảm và bán ra khi thị trường tăng. Tuy nhiên, đổi mới thường đi kèm với sự phức tạp. Mặc dù nhiều tổ chức háo hức trong việc ra mắt và tiếp thị các chiến lược dựa trên quyền chọn, nhưng không phải tất cả các chiến lược đều dễ dàng được nhà đầu tư hiểu. Do đó, việc tăng cường giáo dục nhà đầu tư sẽ trở nên ngày càng quan trọng.
Các kế hoạch ETF khác
Về kế hoạch tương lai của công ty trong lĩnh vực ETF tài sản số, đã có một thái độ tương đối thận trọng và thực tế. Dưới đây là phân tích các quan điểm chính:
Sự khác biệt giữa nhận thức thị trường và thực tế:
Thị trường thường có một sự hiểu lầm rằng việc ra mắt ETF nhất định sẽ dẫn đến giá của tài sản cơ sở tăng lên.
Trường hợp thành công của Bitcoin ETF ở một mức độ nào đó đã củng cố nhận thức này.
Hiệu suất của ETF Ethereum cho thấy mối liên hệ này không nhất thiết phải như vậy.
Tác động thực tế của ETF đối với tài sản:
Cung cấp kênh đầu tư thuận tiện hơn
Mang lại một mức độ công nhận hợp pháp nhất định
Giảm thiểu rủi ro quản lý
Có thể thu hút các quỹ mới
Nguyên tắc quyết định đầu tư của công ty:
Dựa trên chứng minh đầu tư rõ ràng
Quan tâm đến việc đánh giá dòng tiền của tài sản cơ sở
Chú trọng đến việc đo lường rủi ro
Xem xét nhu cầu danh mục khách hàng
Về quan sát dòng tiền vào:
Quỹ ETF Bitcoin đã tích lũy khoảng 36 tỷ USD dòng vốn ròng.
Khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp gấp 9 lần thị trường sơ cấp
Các nhà đầu tư tổ chức tham gia thông qua nhiều kênh, ETF chỉ là một trong số đó.
Chiến lược tài sản kỹ thuật số hiện tại của công ty:
Hoạt động và phát triển của ETF Bitcoin và Ethereum
Dự án mã hóa, đặc biệt là mã hóa quỹ trái phiếu quốc gia
Dịch vụ liên quan đến stablecoin
Triển vọng tương lai:
Công ty hiện đang tập trung chủ yếu vào quỹ ETF Bitcoin và Ethereum.
Chiến lược tài sản số bao gồm ba trụ cột: mã hóa, stablecoin và token hóa.
Phát triển sản phẩm mới sẽ tiếp tục hướng đến nhu cầu của khách hàng
Ảnh hưởng của chính phủ mới
Chính phủ mới sắp nhậm chức, với định hướng nghiêng về thị trường tự do và các chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp mã hóa, một thay đổi quan trọng là chủ tịch cơ quan quản lý sẽ từ chức. Thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp gốc mã hóa, mà các công ty quản lý tài sản của các tổ chức tài chính chính cũng đang theo dõi sát sao. Cần lưu ý rằng, ảnh hưởng của cơ quan quản lý không chỉ giới hạn ở thị trường Mỹ, mà thực tế còn lan rộng ra các thị trường tài chính toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Những gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu sâu sắc nhận định: sự bố trí mã hóa, đổi mới ETF và sự kết hợp Blockchain
Phân tích sâu sắc: Cách nhìn của các ông lớn quản lý tài sản toàn cầu về bố trí mã hóa
Trong mắt những người lãnh đạo hàng đầu trong lĩnh vực quản lý tài sản toàn cầu, thị trường tài chính đang ở giai đoạn chuyển đổi then chốt. Gần đây, một người phụ trách ETF và đầu tư chỉ số của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của cô về ETF tài sản kỹ thuật số, tiến trình hiện đại hóa thị trường và sự hòa nhập của công nghệ blockchain với tài chính truyền thống.
Chuyên gia dày dạn kinh nghiệm này trước khi gia nhập ngành ETF đã làm việc tại các ngân hàng đầu tư lớn, tập trung vào trái phiếu và kinh doanh phái sinh. Cô tự nhận mình là "người thúc đẩy hiện đại hóa thị trường", cam kết tăng cường độ bền của thị trường, nâng cao tính minh bạch và mở rộng sự tham gia của các nhà đầu tư. Tại công ty hiện tại, cô làm việc chặt chẽ với bộ phận tài sản kỹ thuật số, cùng nhau khám phá tiềm năng trong lĩnh vực mã hóa và tài sản kỹ thuật số.
Cô ấy cho rằng ETF bản thân nó là một công nghệ đột phá, phù hợp với mục tiêu của công nghệ blockchain: thúc đẩy hiện đại hóa thị trường, thực hiện đổi mới và cải cách trong thị trường tài chính. Cô chỉ ra rằng đổi mới công nghệ luôn là nền tảng của hiện đại hóa thị trường, và quy luật này chưa bao giờ thay đổi trong hàng ngàn năm qua.
Sự hòa nhập của blockchain và thị trường truyền thống
Hiện tại đang ở giai đoạn hội nhập giữa tài sản blockchain và thị trường tài chính truyền thống. Việc ra mắt ETP Bitcoin (sản phẩm giao dịch trên sàn) của Mỹ tròn một năm đánh dấu một thời điểm phân cách quan trọng, đồng thời cũng chỉ mới là bắt đầu.
Tầm quan trọng của các ETP Bitcoin này nằm ở chỗ chúng xây dựng một cây cầu giữa thế giới mã hóa và thế giới tài chính truyền thống. Điều đáng ngạc nhiên là cây cầu này đã tạo ra tác động tích cực đối với cả hai nhóm người tham gia.
Dữ liệu cho thấy, nhiều nhà đầu tư tiếp xúc với loại sản phẩm này lần đầu thông qua ETP Bitcoin, sau đó mở rộng sang các ETP khác. Sự phối hợp này hiện chỉ liên quan đến một số tài sản mã hóa và phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Hướng phát triển lý tưởng là tạo ra cầu nối, rút kinh nghiệm tốt nhất từ các bên, thay vì hoàn toàn đảo lộn hệ thống hiện có.
Tiến bộ công nghệ và chuyển đổi thị trường
Các chuyên gia so sánh sự chuyển đổi từ internet quay số sang internet băng thông rộng với sự phát triển hiện tại của các tài sản mã hóa: ban đầu dữ liệu internet được truyền qua đường dây điện thoại, nhưng bây giờ ngược lại, cuộc gọi điện thoại lại được thực hiện qua internet. Có hai quan điểm về sự phát triển tương lai của các tài sản mã hóa:
Nhưng cô ấy đã đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu tầm nhìn hoàn toàn phi tập trung này có thực sự phù hợp nhất với thị trường và nhà đầu tư hiện tại không? Cô ấy phân tích vấn đề từ góc độ cần thiết phải cân bằng:
Sự phát triển của thị trường quyền chọn
Các quỹ ETF Bitcoin và ETP Ethereum của một công ty quản lý tài sản đang chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch quyền chọn. Thông qua việc hợp tác với các tổ chức như sàn giao dịch, thiết lập một hệ sinh thái quyền chọn, trong đó quyền chọn ETF Bitcoin được ra mắt sớm hơn một ngày so với các sản phẩm tương tự.
Trong thị trường Bitcoin, các đặc điểm sau đây là trọng tâm mà thị trường chú ý:
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mang đến cơ chế giao dịch mới cho quỹ ETF mã hóa. Mặc dù có nhiều nguồn thông tin giá cả trên thị trường mã hóa, nhưng bằng cách đưa các công cụ biến động vào sàn giao dịch và niêm yết giao dịch, thị trường đã đạt được:
Dữ liệu cho thấy, thị trường ETF đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong 20 năm qua, trong đó một phần đáng kể các nhà đầu tư tổ chức ban đầu đã vào thị trường thông qua các tùy chọn ETF. Thị trường tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thức tham gia thị trường bổ sung, cho phép họ điều chỉnh rủi ro theo nhu cầu của bản thân.
Sự phát triển của thị trường quyền chọn đã mở rộng sự đa dạng trong cách tham gia thị trường, điều này thể hiện ở:
"Giáo dục là tiếp thị tốt nhất"
Từ góc độ của các công ty quản lý tài sản, giáo dục chính là cách tiếp thị tốt nhất cho Bitcoin. Sự giáo dục này chủ yếu xoay quanh quản lý rủi ro, cách sử dụng rủi ro để đa dạng hóa danh mục đầu tư và nghiên cứu sự tương tác giữa các danh mục đầu tư.
Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao mới vào cuối năm, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần nhận thức rõ ràng rằng: mặc dù độ biến động giá của Bitcoin đã giảm trong những năm gần đây, nhưng so với các tài sản khác trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư, nó vẫn là một tài sản có rủi ro cao và độ biến động cao. Chính đặc điểm biến động này đã mang lại giá trị độc đáo cho Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nếu không có những đặc điểm biến động này, Bitcoin có thể sẽ không có lập luận đầu tư như hiện nay.
Đối với các tổ chức chủ yếu hướng tới các nhà đầu tư dài hạn, việc truyền đạt những yếu tố cơ bản này cho các nhà đầu tư quan trọng hơn nhiều so với việc chú ý đến xu hướng giá của Bitcoin. Điều này cũng tiết lộ một sự hiểu lầm phổ biến trong giới mã hóa: Nhiều người cho rằng sự thành công của ETF có liên quan trực tiếp đến việc giá của tài sản cơ sở tăng lên. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn khác với tiêu chí thực tế để đo lường sự thành công của các sản phẩm ETF.
Tiêu chuẩn để đo lường sự thành công của ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) là:
Tiêu chí để đo lường sự thành công của ETF
Các chuyên gia đã chỉ ra một số hiểu lầm giữa cộng đồng tiền mã hóa và lĩnh vực tài chính truyền thống, đặc biệt là về việc đánh giá hiệu suất của Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Cô ấy đặc biệt chỉ ra rằng nhiều người cho rằng Ethereum ETF không thành công bằng Bitcoin ETF, nhưng từ góc độ tiêu chuẩn chuyên môn của ngành ETF, việc ra mắt Ethereum ETF thực sự là khá thành công. Cô ấy nhấn mạnh rằng tiêu chí hàng đầu để đánh giá một ETF có thành công hay không là liệu nó có thể đạt được mục tiêu kỳ vọng hay không.
Tiêu chí đánh giá thành công của ETF:
1.Độ chính xác theo dõi
Phân tích sự khác biệt lưu lượng:
Thực tế biểu hiện:
Phát hiện quan trọng:
Xu hướng ETF
Về lịch sử phát triển của ETF Ethereum:
Phân tích xu hướng thị trường hiện tại:
1.Đặc điểm của nhà đầu tư
2.Các lợi ích của chủ đề đầu tư Bitcoin
Quá trình giáo dục thị trường:
Nâng cấp giao thức ETF
Về những nâng cấp giao thức có thể xảy ra trong tương lai của blockchain Ethereum và Bitcoin, lập trường và quan điểm của một công ty quản lý tài sản với tư cách là tổ chức phát hành ETF đáng được chú ý. Khi tham gia vào các cuộc thảo luận trong ngành, quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc sau:
Do vì quy mô hoạt động của công ty rất lớn, việc hoạt động trong một hệ sinh thái khép kín thường phải đối mặt với nhiều hạn chế. Đây cũng là lý do tại sao trong lĩnh vực mã hóa, công ty trong những năm qua đã rõ ràng chuyển hướng sang hỗ trợ blockchain công cộng hơn là chuỗi được cấp phép. Sự chuyển mình này phản ánh sự chú trọng của các tổ chức đối với tính mở và khả năng mở rộng.
Về lập trường cụ thể, công ty có xu hướng chú trọng vào:
Dự đoán phát triển ETF
Về triển vọng phát triển ETF năm 2025, công ty đã đưa ra một số điểm quan sát và kỳ vọng quan trọng.
Các kế hoạch ETF khác
Về kế hoạch tương lai của công ty trong lĩnh vực ETF tài sản số, đã có một thái độ tương đối thận trọng và thực tế. Dưới đây là phân tích các quan điểm chính:
Sự khác biệt giữa nhận thức thị trường và thực tế:
Tác động thực tế của ETF đối với tài sản:
Nguyên tắc quyết định đầu tư của công ty:
Về quan sát dòng tiền vào:
Chiến lược tài sản kỹ thuật số hiện tại của công ty:
Triển vọng tương lai:
Ảnh hưởng của chính phủ mới
Chính phủ mới sắp nhậm chức, với định hướng nghiêng về thị trường tự do và các chính sách thân thiện với thị trường. Đối với ngành công nghiệp mã hóa, một thay đổi quan trọng là chủ tịch cơ quan quản lý sẽ từ chức. Thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp gốc mã hóa, mà các công ty quản lý tài sản của các tổ chức tài chính chính cũng đang theo dõi sát sao. Cần lưu ý rằng, ảnh hưởng của cơ quan quản lý không chỉ giới hạn ở thị trường Mỹ, mà thực tế còn lan rộng ra các thị trường tài chính toàn cầu.
![