Hướng đi mới của hệ sinh thái Bitcoin: Thế chấp thanh khoản và sự trỗi dậy của BTCFi
Trong những năm gần đây, hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua những biến đổi quan trọng. Với sự xuất hiện của giao thức Ordinals và tiêu chuẩn BRC-20, Bitcoin không còn chỉ là một công cụ thanh toán và phương tiện lưu trữ giá trị, mà hệ sinh thái của nó đang phát triển theo hướng đa dạng hơn.
Trong số nhiều đổi mới, việc thế chấp Bitcoin đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Mặc dù các dự án như BitVM vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng các dự án như Babylon và PStake đã sử dụng các đặc tính bảo mật của Bitcoin để hỗ trợ hoạt động của các chuỗi POS mà không thay đổi giao thức cốt lõi của Bitcoin. Mô hình thế chấp này không chỉ nâng cao tính bảo mật mà còn mang lại cho những người nắm giữ Bitcoin những cơ hội thu nhập mới.
Đặc biệt đáng chú ý là, PStake đã phát triển thêm khái niệm thế chấp thanh khoản, cho phép BTC vẫn duy trì tính thanh khoản trong khi bị thế chấp. Sự đổi mới này đã mở đường cho sự phát triển của BTCFi( tài chính Bitcoin).
BTCFi: Tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Bitcoin
BTCFi đề cập đến việc xây dựng tài chính phi tập trung trên chuỗi công khai Bitcoin (DeFi), nhằm mục đích biến Bitcoin từ một công cụ lưu trữ giá trị đơn thuần thành tài sản có thể phát huy vai trò trong các ứng dụng tài chính.
Người dùng Bitcoin và Ethereum có sự khác biệt rõ rệt. Người dùng Ethereum chú trọng hơn đến cơ hội lợi nhuận bình đẳng và văn hóa phi tập trung, có độ nhạy cảm thấp hơn với phí Gas. Ngược lại, các tổ chức và nhà đầu tư lớn tập trung dài hạn vào cơ sở hạ tầng Bitcoin và tài chính ổn định, có xu hướng áp dụng cách tiếp cận dài hạn và bảo thủ để đạt được lợi nhuận, với sự an toàn và ổn định là ưu tiên hàng đầu.
Sự xuất hiện của BTCFi đã đáp ứng nhu cầu của những người dùng này, biến Bitcoin từ tài sản thụ động thành tài sản chủ động. Tuy nhiên, hiện tại tổng giá trị khóa của BTCFi (TVL) chỉ chiếm 0,09% giá trị thị trường của Bitcoin, chênh lệch rất lớn so với các chuỗi công cộng khác. So với đó, tỷ lệ của DeFi trong hệ sinh thái Ethereum lên tới 14%, Solana là 6%, và TON cũng đạt 3%.
Thách thức của kế hoạch mở rộng BTC
Hiện tại, các thử nghiệm mở rộng trên Bitcoin chủ yếu bao gồm các giải pháp như sidechain, kênh trạng thái, giao thức chồng lên nhau và nhiều phương án khác. Tuy nhiên, những giải pháp này đều phải đối mặt với những thách thức chung, chủ yếu xuất phát từ thái độ thận trọng trong việc cập nhật giao thức gốc của Bitcoin.
BIP-300 và trò chơi cộng đồng
BIP-300( Bitcoin drive chain ) đã thể hiện rõ ràng quá trình phát triển của Bitcoin community trong cuộc chiến giữa đổi mới và bảo thủ. Mặc dù về mặt kỹ thuật là khả thi, nhưng do lo ngại về việc lệch khỏi định nghĩa giá trị lưu trữ kỹ thuật số, có thể gây ra lừa đảo, ảnh hưởng đến kinh tế học Bitcoin và các vấn đề khác, BIP-300 đã không thể tiến triển thuận lợi.
Quá trình này phản ánh quan điểm của cộng đồng cốt lõi Bitcoin: những gì Bitcoin cần là những hệ thống có thể bổ sung chứ không phải thay thế hoặc cạnh tranh. Do đó, nhiều ý tưởng đổi mới sau đó đã tránh việc thay đổi trực tiếp Bitcoin mà thay vào đó tập trung vào đổi mới ở cấp độ ứng dụng.
khả năng lập trình nguyên sinh có giới hạn
Bitcoin phải đối mặt với các hạn chế kỹ thuật chính bao gồm:
Thiếu chức năng hợp đồng thông minh phức tạp: Bitcoin chỉ hỗ trợ các kịch bản đơn giản như khóa theo thời gian hoặc khóa đa chữ ký.
Tính tương tác chuỗi chéo hạn chế: Tính tương tác với các blockchain khác bị hạn chế, chủ yếu phụ thuộc vào các tổ chức tập trung.
Những hạn chế này dẫn đến việc phân tán thanh khoản, người dùng chủ yếu giao dịch trên sàn giao dịch tập trung hoặc thông qua các token được bao bọc ( như WBTC) trên Ethereum, hạn chế sự phát triển của hệ sinh thái tài chính phi tập trung.
Hạn chế của các chế độ khác
Mặc dù các giao thức như ký hiệu và chồng chất đã mang lại lưu lượng và sự chú ý cho hệ sinh thái Bitcoin, nhưng đang phải đối mặt với vấn đề phi tập trung của chỉ mục. Mạng Lightning thì bị hạn chế trong các tình huống giao dịch, khó có thể hỗ trợ các ứng dụng rộng rãi hơn.
Các giao thức mở rộng khác, RGB, DLC và các sidechain như Rootstock, Stacks vẫn đang ở giai đoạn đầu, có hiệu quả mở rộng và chức năng hợp đồng thông minh tương đối yếu, hoặc quá phụ thuộc vào việc quản lý an ninh bằng ví đa chữ ký.
Thế chấp thanh khoản: Hướng đi mới của BTCFi
Trong bối cảnh này, giải pháp thế chấp thanh khoản của chuỗi gốc dần nhận được sự chú ý. Cách này thực hiện cơ chế thế chấp trực tiếp trên mạng Bitcoin, không phụ thuộc vào hợp đồng thông minh bên ngoài hay chuỗi bên, vừa tận dụng được tính an toàn của mạng Bitcoin, vừa đạt được sự cân bằng về tốc độ và lợi nhuận.
Gần đây, một báo cáo nghiên cứu của một nền tảng giao dịch đã đề cập đến bốn giao thức BTCFi quan trọng: Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance và Lorenzo. Trong đó, PSTAKE Finance được xây dựng trên nền tảng Babylon, cung cấp một giải pháp thế chấp thanh khoản sáng tạo.
PSTAKE Finance: thử nghiệm mới về thế chấp thanh khoản Bitcoin
PSTAKE từ năm 2021 đã cung cấp dịch vụ thế chấp và thu nhập trên nhiều chuỗi blockchain. Trong hệ sinh thái Bitcoin, PSTAKE được xây dựng dựa trên Babylon, sử dụng giải pháp thế chấp thanh khoản nguyên chuỗi, không cần chuyển BTC sang chuỗi khác. Cách này thông qua giao thức chia sẻ an toàn hai chiều, cung cấp xác minh an toàn cho chuỗi POS, đồng thời mang lại thu nhập cho các chủ sở hữu BTC tham gia thế chấp.
Giải pháp thế chấp thanh khoản Bitcoin của PSTAKE cho phép những người nắm giữ BTC duy trì thanh khoản trong khi thế chấp tài sản. Sau khi người dùng thế chấp BTC, PSTAKE sẽ phát hành token thanh khoản pToken, người dùng có thể tiếp tục sử dụng các token này để tham gia các hoạt động DeFi khác. Khi người dùng muốn rút BTC, chỉ cần hủy pToken trên ứng dụng PSTAKE.
Cơ chế này tạo thành hệ thống hai loại tiền: pTOKENs đại diện cho tài sản chưa thế chấp, có thể sử dụng tự do trong DeFi; stkTOKENs đại diện cho tài sản đã thế chấp, có thể tích lũy phần thưởng thế chấp.
Sự hợp tác giữa PSTAKE và Babylon đã tăng cường thêm tính thanh khoản, nâng cao tiềm năng sinh lợi và độ an toàn. Thông qua mạng lưới của Babylon, các tài sản trong PSTAKE có thể kết nối với nhiều giao thức DeFi và chiến lược sinh lợi hơn, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng hơn, đồng thời nâng cao tỷ suất lợi nhuận tổng thể.
Kết luận
Hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua những biến đổi lớn, sự phát triển của BTCFi đã cung cấp một cách thức mới để hiện thực hóa giá trị cho tài sản BTC trị giá hàng tỷ đang bị bỏ quên. Mặc dù các dự án như PSTAKE vẫn còn trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng chúng đại diện cho hướng phát triển của BTCFi, hứa hẹn sẽ cung cấp nhiều cơ hội tài chính hơn cho các nhà nắm giữ Bitcoin trong khi đảm bảo tính an toàn.
Với sự áp dụng của các nhà cung cấp dịch vụ quản lý tài sản MPC như CoBo trong các dự án, mức độ công nhận của người dùng đối với những dịch vụ này cũng đang tăng lên. So với việc chờ đợi các công nghệ tương lai như BITVM, việc sử dụng công nghệ hiện có để thực hiện quản lý tài sản đáng tin cậy và tạo ra lợi nhuận có thể là lựa chọn thực tế hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HallucinationGrower
· 07-21 22:50
btc lâu dài vị thế Long 淦啥啥都行
Xem bản gốcTrả lời0
UnluckyMiner
· 07-21 22:48
bull về tay trộm à staking cũng đã chơi rồi
Xem bản gốcTrả lời0
SelfSovereignSteve
· 07-21 22:42
Cách chơi mới của BTC cũng khá nhiều.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSage
· 07-21 22:22
thị trường tăng đến thì mọi người đã quên thế chấp rồi
Xu hướng mới trong hệ sinh thái Bitcoin: Thế chấp thanh khoản dẫn dắt sự phát triển BTCFi
Hướng đi mới của hệ sinh thái Bitcoin: Thế chấp thanh khoản và sự trỗi dậy của BTCFi
Trong những năm gần đây, hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua những biến đổi quan trọng. Với sự xuất hiện của giao thức Ordinals và tiêu chuẩn BRC-20, Bitcoin không còn chỉ là một công cụ thanh toán và phương tiện lưu trữ giá trị, mà hệ sinh thái của nó đang phát triển theo hướng đa dạng hơn.
Trong số nhiều đổi mới, việc thế chấp Bitcoin đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Mặc dù các dự án như BitVM vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng các dự án như Babylon và PStake đã sử dụng các đặc tính bảo mật của Bitcoin để hỗ trợ hoạt động của các chuỗi POS mà không thay đổi giao thức cốt lõi của Bitcoin. Mô hình thế chấp này không chỉ nâng cao tính bảo mật mà còn mang lại cho những người nắm giữ Bitcoin những cơ hội thu nhập mới.
Đặc biệt đáng chú ý là, PStake đã phát triển thêm khái niệm thế chấp thanh khoản, cho phép BTC vẫn duy trì tính thanh khoản trong khi bị thế chấp. Sự đổi mới này đã mở đường cho sự phát triển của BTCFi( tài chính Bitcoin).
BTCFi: Tài chính phi tập trung trong hệ sinh thái Bitcoin
BTCFi đề cập đến việc xây dựng tài chính phi tập trung trên chuỗi công khai Bitcoin (DeFi), nhằm mục đích biến Bitcoin từ một công cụ lưu trữ giá trị đơn thuần thành tài sản có thể phát huy vai trò trong các ứng dụng tài chính.
Người dùng Bitcoin và Ethereum có sự khác biệt rõ rệt. Người dùng Ethereum chú trọng hơn đến cơ hội lợi nhuận bình đẳng và văn hóa phi tập trung, có độ nhạy cảm thấp hơn với phí Gas. Ngược lại, các tổ chức và nhà đầu tư lớn tập trung dài hạn vào cơ sở hạ tầng Bitcoin và tài chính ổn định, có xu hướng áp dụng cách tiếp cận dài hạn và bảo thủ để đạt được lợi nhuận, với sự an toàn và ổn định là ưu tiên hàng đầu.
Sự xuất hiện của BTCFi đã đáp ứng nhu cầu của những người dùng này, biến Bitcoin từ tài sản thụ động thành tài sản chủ động. Tuy nhiên, hiện tại tổng giá trị khóa của BTCFi (TVL) chỉ chiếm 0,09% giá trị thị trường của Bitcoin, chênh lệch rất lớn so với các chuỗi công cộng khác. So với đó, tỷ lệ của DeFi trong hệ sinh thái Ethereum lên tới 14%, Solana là 6%, và TON cũng đạt 3%.
Thách thức của kế hoạch mở rộng BTC
Hiện tại, các thử nghiệm mở rộng trên Bitcoin chủ yếu bao gồm các giải pháp như sidechain, kênh trạng thái, giao thức chồng lên nhau và nhiều phương án khác. Tuy nhiên, những giải pháp này đều phải đối mặt với những thách thức chung, chủ yếu xuất phát từ thái độ thận trọng trong việc cập nhật giao thức gốc của Bitcoin.
BIP-300 và trò chơi cộng đồng
BIP-300( Bitcoin drive chain ) đã thể hiện rõ ràng quá trình phát triển của Bitcoin community trong cuộc chiến giữa đổi mới và bảo thủ. Mặc dù về mặt kỹ thuật là khả thi, nhưng do lo ngại về việc lệch khỏi định nghĩa giá trị lưu trữ kỹ thuật số, có thể gây ra lừa đảo, ảnh hưởng đến kinh tế học Bitcoin và các vấn đề khác, BIP-300 đã không thể tiến triển thuận lợi.
Quá trình này phản ánh quan điểm của cộng đồng cốt lõi Bitcoin: những gì Bitcoin cần là những hệ thống có thể bổ sung chứ không phải thay thế hoặc cạnh tranh. Do đó, nhiều ý tưởng đổi mới sau đó đã tránh việc thay đổi trực tiếp Bitcoin mà thay vào đó tập trung vào đổi mới ở cấp độ ứng dụng.
khả năng lập trình nguyên sinh có giới hạn
Bitcoin phải đối mặt với các hạn chế kỹ thuật chính bao gồm:
Những hạn chế này dẫn đến việc phân tán thanh khoản, người dùng chủ yếu giao dịch trên sàn giao dịch tập trung hoặc thông qua các token được bao bọc ( như WBTC) trên Ethereum, hạn chế sự phát triển của hệ sinh thái tài chính phi tập trung.
Hạn chế của các chế độ khác
Mặc dù các giao thức như ký hiệu và chồng chất đã mang lại lưu lượng và sự chú ý cho hệ sinh thái Bitcoin, nhưng đang phải đối mặt với vấn đề phi tập trung của chỉ mục. Mạng Lightning thì bị hạn chế trong các tình huống giao dịch, khó có thể hỗ trợ các ứng dụng rộng rãi hơn.
Các giao thức mở rộng khác, RGB, DLC và các sidechain như Rootstock, Stacks vẫn đang ở giai đoạn đầu, có hiệu quả mở rộng và chức năng hợp đồng thông minh tương đối yếu, hoặc quá phụ thuộc vào việc quản lý an ninh bằng ví đa chữ ký.
Thế chấp thanh khoản: Hướng đi mới của BTCFi
Trong bối cảnh này, giải pháp thế chấp thanh khoản của chuỗi gốc dần nhận được sự chú ý. Cách này thực hiện cơ chế thế chấp trực tiếp trên mạng Bitcoin, không phụ thuộc vào hợp đồng thông minh bên ngoài hay chuỗi bên, vừa tận dụng được tính an toàn của mạng Bitcoin, vừa đạt được sự cân bằng về tốc độ và lợi nhuận.
Gần đây, một báo cáo nghiên cứu của một nền tảng giao dịch đã đề cập đến bốn giao thức BTCFi quan trọng: Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance và Lorenzo. Trong đó, PSTAKE Finance được xây dựng trên nền tảng Babylon, cung cấp một giải pháp thế chấp thanh khoản sáng tạo.
PSTAKE Finance: thử nghiệm mới về thế chấp thanh khoản Bitcoin
PSTAKE từ năm 2021 đã cung cấp dịch vụ thế chấp và thu nhập trên nhiều chuỗi blockchain. Trong hệ sinh thái Bitcoin, PSTAKE được xây dựng dựa trên Babylon, sử dụng giải pháp thế chấp thanh khoản nguyên chuỗi, không cần chuyển BTC sang chuỗi khác. Cách này thông qua giao thức chia sẻ an toàn hai chiều, cung cấp xác minh an toàn cho chuỗi POS, đồng thời mang lại thu nhập cho các chủ sở hữu BTC tham gia thế chấp.
Giải pháp thế chấp thanh khoản Bitcoin của PSTAKE cho phép những người nắm giữ BTC duy trì thanh khoản trong khi thế chấp tài sản. Sau khi người dùng thế chấp BTC, PSTAKE sẽ phát hành token thanh khoản pToken, người dùng có thể tiếp tục sử dụng các token này để tham gia các hoạt động DeFi khác. Khi người dùng muốn rút BTC, chỉ cần hủy pToken trên ứng dụng PSTAKE.
Cơ chế này tạo thành hệ thống hai loại tiền: pTOKENs đại diện cho tài sản chưa thế chấp, có thể sử dụng tự do trong DeFi; stkTOKENs đại diện cho tài sản đã thế chấp, có thể tích lũy phần thưởng thế chấp.
Sự hợp tác giữa PSTAKE và Babylon đã tăng cường thêm tính thanh khoản, nâng cao tiềm năng sinh lợi và độ an toàn. Thông qua mạng lưới của Babylon, các tài sản trong PSTAKE có thể kết nối với nhiều giao thức DeFi và chiến lược sinh lợi hơn, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng hơn, đồng thời nâng cao tỷ suất lợi nhuận tổng thể.
Kết luận
Hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua những biến đổi lớn, sự phát triển của BTCFi đã cung cấp một cách thức mới để hiện thực hóa giá trị cho tài sản BTC trị giá hàng tỷ đang bị bỏ quên. Mặc dù các dự án như PSTAKE vẫn còn trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng chúng đại diện cho hướng phát triển của BTCFi, hứa hẹn sẽ cung cấp nhiều cơ hội tài chính hơn cho các nhà nắm giữ Bitcoin trong khi đảm bảo tính an toàn.
Với sự áp dụng của các nhà cung cấp dịch vụ quản lý tài sản MPC như CoBo trong các dự án, mức độ công nhận của người dùng đối với những dịch vụ này cũng đang tăng lên. So với việc chờ đợi các công nghệ tương lai như BITVM, việc sử dụng công nghệ hiện có để thực hiện quản lý tài sản đáng tin cậy và tạo ra lợi nhuận có thể là lựa chọn thực tế hơn.