Chiến lược đầu tư BTC đứng sau sự bơm lớn cổ phiếu MicroStrategy
Năm nay, giá cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) đã tăng từ 69 đô la vào đầu năm lên đỉnh 543 đô la vào tuần trước, mức tăng thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, giá cổ phiếu MSTR vẫn giữ vững. Điều này đã thúc đẩy chúng tôi xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn có mô hình vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MicroStrategy ban đầu là một công ty hệ thống báo cáo thông minh thương mại, nhưng đây đã là một ngành đang suy tàn. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của công ty là huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua sắm lớn BTC và coi nó như một phần quan trọng của tài sản công ty.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt. Nhà đầu tư có thể chọn thu hồi vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu công ty theo giá đã thỏa thuận. Nếu giá cổ phiếu tăng lên lớn, nhà đầu tư thường sẽ chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến việc cổ phần công ty bị pha loãng. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu không tốt, nhà đầu tư có thể chọn thu hồi vốn gốc và lãi suất, công ty sẽ phải chịu một số chi phí vốn.
Logic hoạt động của MicroStrategy là: sử dụng tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, công ty liên tục tăng lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi cổ phiếu. Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với 0.091 Bitcoin đã tăng lên 0.107 Bitcoin, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0.12 Bitcoin.
Theo dữ liệu mới nhất, tính đến ngày 16 tháng 11, MicroStrategy đã công bố việc tăng cường nắm giữ 51.780 Bitcoin với số tiền 4,6 tỷ USD, nâng tổng khối lượng nắm giữ lên 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng cho mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ tiền tệ, "quyền lợi" Bitcoin của các cổ đông MicroStrategy đang tăng lên một cách ổn định.
MicroStrategy: "cái xẻng vàng" của thị trường Bitcoin
Xét theo mô hình, chiến lược của MicroStrategy tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin: liên tục phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, thông qua việc pha loãng cổ phiếu để gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu. Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu của MicroStrategy tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, đồng thời còn được hưởng lợi từ lợi nhuận đòn bẩy do giá cổ phiếu tăng lên nhờ sự tăng giá của Bitcoin.
Tuy nhiên, mô hình này cũng có một số rủi ro nhất định. Nếu giá cổ phiếu không tăng lên, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể trở nên khó khăn, mô hình khó có thể duy trì. Hơn nữa, nếu tốc độ phát hành cổ phiếu vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị thu hẹp. Khi ngày càng nhiều công ty bắt đầu bắt chước mô hình này, tính độc đáo của MicroStrategy có thể bị giảm sút sau khi cạnh tranh gia tăng.
Ý nghĩa chiến lược và rủi ro tiềm tàng của MicroStrategy
Về lâu dài, việc các đại gia Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét rằng tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các đại gia, "tích trữ tiền" không chỉ là một hành động đầu tư, mà còn là một lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại giá cổ phiếu của MicroStrategy có thể đã ở mức cao, rủi ro lớn hơn lợi nhuận. Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu của MicroStrategy có thể sẽ chịu mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy của nó. Liệu có thể tiếp tục duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai hay không phụ thuộc vào khả năng huy động vốn của công ty và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Kết luận
Chiến lược đầu tư của MicroStrategy tuy đơn giản nhưng thể hiện niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Điều này nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn vốn Mỹ đáng để học hỏi. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không đáng sợ, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó, không ngừng nâng cao tầm nhìn đầu tư và trình độ nhận thức của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForkThisDAO
· 07-23 20:42
Tổ chức chính là có bản lĩnh
Xem bản gốcTrả lời0
wagmi_eventually
· 07-23 19:25
All in Vương! Kiếm được nhiều tiền!
Xem bản gốcTrả lời0
PancakeFlippa
· 07-20 22:24
Saler thực sự đã hiểu rõ.
Xem bản gốcTrả lời0
SchroedingersFrontrun
· 07-20 22:21
就赌一波长期，All in！
Xem bản gốcTrả lời0
LiquiditySurfer
· 07-20 22:14
Mua được đến nỗi thổ huyết cũng là một chiến thuật.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlVeteran
· 07-20 22:07
Thị trường Bear ừm mua đáy, chính là năm đó tôi bị chơi đùa với mọi người bẫy
Chiến lược đầu tư BTC của MicroStrategy: Logic đứng sau việc huy động vốn trái phiếu chuyển đổi và sự tăng vọt giá cổ phiếu
Chiến lược đầu tư BTC đứng sau sự bơm lớn cổ phiếu MicroStrategy
Năm nay, giá cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) đã tăng từ 69 đô la vào đầu năm lên đỉnh 543 đô la vào tuần trước, mức tăng thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, giá cổ phiếu MSTR vẫn giữ vững. Điều này đã thúc đẩy chúng tôi xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn có mô hình vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MicroStrategy ban đầu là một công ty hệ thống báo cáo thông minh thương mại, nhưng đây đã là một ngành đang suy tàn. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của công ty là huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua sắm lớn BTC và coi nó như một phần quan trọng của tài sản công ty.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt. Nhà đầu tư có thể chọn thu hồi vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu công ty theo giá đã thỏa thuận. Nếu giá cổ phiếu tăng lên lớn, nhà đầu tư thường sẽ chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến việc cổ phần công ty bị pha loãng. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu không tốt, nhà đầu tư có thể chọn thu hồi vốn gốc và lãi suất, công ty sẽ phải chịu một số chi phí vốn.
Logic hoạt động của MicroStrategy là: sử dụng tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, công ty liên tục tăng lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi cổ phiếu. Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với 0.091 Bitcoin đã tăng lên 0.107 Bitcoin, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0.12 Bitcoin.
Theo dữ liệu mới nhất, tính đến ngày 16 tháng 11, MicroStrategy đã công bố việc tăng cường nắm giữ 51.780 Bitcoin với số tiền 4,6 tỷ USD, nâng tổng khối lượng nắm giữ lên 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng cho mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ tiền tệ, "quyền lợi" Bitcoin của các cổ đông MicroStrategy đang tăng lên một cách ổn định.
MicroStrategy: "cái xẻng vàng" của thị trường Bitcoin
Xét theo mô hình, chiến lược của MicroStrategy tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin: liên tục phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, thông qua việc pha loãng cổ phiếu để gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu. Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu của MicroStrategy tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, đồng thời còn được hưởng lợi từ lợi nhuận đòn bẩy do giá cổ phiếu tăng lên nhờ sự tăng giá của Bitcoin.
Tuy nhiên, mô hình này cũng có một số rủi ro nhất định. Nếu giá cổ phiếu không tăng lên, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể trở nên khó khăn, mô hình khó có thể duy trì. Hơn nữa, nếu tốc độ phát hành cổ phiếu vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị thu hẹp. Khi ngày càng nhiều công ty bắt đầu bắt chước mô hình này, tính độc đáo của MicroStrategy có thể bị giảm sút sau khi cạnh tranh gia tăng.
Ý nghĩa chiến lược và rủi ro tiềm tàng của MicroStrategy
Về lâu dài, việc các đại gia Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét rằng tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các đại gia, "tích trữ tiền" không chỉ là một hành động đầu tư, mà còn là một lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại giá cổ phiếu của MicroStrategy có thể đã ở mức cao, rủi ro lớn hơn lợi nhuận. Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu của MicroStrategy có thể sẽ chịu mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy của nó. Liệu có thể tiếp tục duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai hay không phụ thuộc vào khả năng huy động vốn của công ty và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Kết luận
Chiến lược đầu tư của MicroStrategy tuy đơn giản nhưng thể hiện niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Điều này nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn vốn Mỹ đáng để học hỏi. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không đáng sợ, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó, không ngừng nâng cao tầm nhìn đầu tư và trình độ nhận thức của bản thân.