Stablecoin: Giá trị neo trong thế giới tài sản tiền điện tử
Trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, stablecoin đã trở thành yếu tố then chốt không thể thiếu. Giá trị độc đáo của nó không chỉ thể hiện trong chức năng trung gian của giao dịch tài sản mã hóa, mà còn cho thấy tiềm năng cách mạng trong các tình huống tài chính truyền thống như thanh toán xuyên biên giới. Dữ liệu mới nhất cho thấy, tổng giá trị lưu thông của stablecoin trên toàn cầu đã tăng lên 236,7 tỷ đô la. Nhiều tổ chức quản lý tài sản hàng đầu và các nền kinh tế chủ quyền đang tăng tốc đầu tư vào lĩnh vực stablecoin.
Định nghĩa và chức năng của Stablecoin
Stablecoin là một loại tài sản tiền điện tử có thể giữ giá ở mức cụ thể trong thời gian dài, với đặc điểm cốt lõi là duy trì giá trị coin tương đối ổn định thông qua cơ chế cụ thể. Khác với tiền tệ số của ngân hàng trung ương, stablecoin thường được phát hành bởi các chủ thể tư nhân, giá trị của nó phụ thuộc vào tín dụng thương mại, tài sản thế chấp hoặc các giao thức thuật toán để duy trì.
Stablecoin đã giải quyết vấn đề lưu trữ giá trị trong thế giới tài sản tiền điện tử. Các nhà đầu tư có thể sử dụng stablecoin để mua các tài sản tiền điện tử khác, sau khi đầu tư có lãi hoặc lỗ thì đổi lại stablecoin để khóa lợi nhuận hoặc thua lỗ. Ngoài ra, stablecoin còn được ứng dụng rộng rãi trong DeFi, thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực khác.
Trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, Stablecoin đã nâng cao hiệu quả và giảm chi phí một cách đáng kể. So với hệ thống ngân hàng truyền thống, thanh toán bằng Stablecoin có thể hoàn thành trong vài phút, đạt được thanh toán tức thì T+0, chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với phương thức truyền thống. Điều này xuất phát từ sự hỗ trợ của các công nghệ như sổ cái phân tán, hợp đồng thông minh.
Các loại stablecoin chính và so sánh
Hiện nay, các stablecoin phổ biến trên thị trường có thể được chia thành: thế chấp bằng tiền pháp định, thế chấp bằng tiền điện tử, thế chấp bằng tài sản vật chất và stablecoin dựa trên thuật toán.
tiền pháp định gắn với Stablecoin
USDC
Nhà phát hành: Công ty Circle
Vốn hóa thị trường lưu thông: khoảng 600 tỷ USD
Cơ chế ổn định: Dự trữ vượt mức tiền mặt USD và trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ
Khung pháp lý: được quản lý bởi luật tiểu bang của Hoa Kỳ, có nhiều giấy phép chuyển tiền của các tiểu bang, đáp ứng yêu cầu của đạo luật MiCA của Liên minh Châu Âu
USDT
Nhà phát hành: Công ty Tether
Vốn hóa thị trường: khoảng 600 tỷ USD
Cơ chế ổn định: Dự trữ tiền mặt và tài sản không phải tiền mặt 1:1
Khung quy định: Đã bị phạt vì sự không minh bạch trong dự trữ, tính hợp pháp còn nghi ngờ
mã hóa tài sản tiền điện tử gắn với Stablecoin
DAI
Nhà phát hành: MakerDAO
Vốn hóa thị trường: khoảng 3.1 tỷ USD
Cơ chế ổn định: Tài sản tiền điện tử được thế chấp thừa
Khung pháp lý: Tổ chức tự trị phi tập trung, thiếu chủ thể pháp lý rõ ràng
tài sản vật chất gắn với Stablecoin
PAXG
Nhà phát hành: Công ty Paxos
Vốn hóa lưu thông: khoảng 18,7 triệu USD
Cơ chế ổn định: Dự trữ vàng thực
Khung tuân thủ: được quản lý bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính Bang New York
thuật toán Stablecoin
Stablecoin thuật toán duy trì giá trị đồng tiền thông qua thuật toán hợp đồng thông minh, không phụ thuộc vào dự trữ vật chất. Tuy nhiên, tính ổn định của nó quá phụ thuộc vào thiết kế thuật toán và điều kiện thị trường, rủi ro cao. Sự kiện sập UST vào năm 2022 đã phơi bày những thiếu sót chết người của stablecoin thuật toán, khiến loại stablecoin này rơi vào tình trạng im ắng kéo dài.
Kết luận
Giá trị của Stablecoin được xây dựng dựa trên sự hỗ trợ kép từ tài sản neo và sự đồng thuận của thị trường. Tuy nhiên, "ổn định" không phải là tuyệt đối, khi sự đồng thuận của thị trường xuất hiện rạn nứt hoặc tài sản dự trữ gặp phải rủi ro hệ thống, Stablecoin có thể phải đối mặt với rủi ro biến động giá hoặc thậm chí là mất neo. Để bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ, khung quy định liên quan và cơ chế bảo đảm công nghệ vẫn cần được hoàn thiện hơn nữa.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ShadowStaker
· 07-21 20:10
hừm... một ngày nữa của các stable làm những gì chúng nên làm *ngáp*
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainUndercover
· 07-21 09:23
Sự tuân thủ là bẫy trên con gấu
Xem bản gốcTrả lời0
MEVSandwichVictim
· 07-18 23:00
Lại là bẫy thu lợi nhuận chênh lệch, hàng ngày bị kẹp.
Vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2367 tỷ USD, trở thành điểm neo giá trị trong thế giới Tài sản tiền điện tử.
Stablecoin: Giá trị neo trong thế giới tài sản tiền điện tử
Trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, stablecoin đã trở thành yếu tố then chốt không thể thiếu. Giá trị độc đáo của nó không chỉ thể hiện trong chức năng trung gian của giao dịch tài sản mã hóa, mà còn cho thấy tiềm năng cách mạng trong các tình huống tài chính truyền thống như thanh toán xuyên biên giới. Dữ liệu mới nhất cho thấy, tổng giá trị lưu thông của stablecoin trên toàn cầu đã tăng lên 236,7 tỷ đô la. Nhiều tổ chức quản lý tài sản hàng đầu và các nền kinh tế chủ quyền đang tăng tốc đầu tư vào lĩnh vực stablecoin.
Định nghĩa và chức năng của Stablecoin
Stablecoin là một loại tài sản tiền điện tử có thể giữ giá ở mức cụ thể trong thời gian dài, với đặc điểm cốt lõi là duy trì giá trị coin tương đối ổn định thông qua cơ chế cụ thể. Khác với tiền tệ số của ngân hàng trung ương, stablecoin thường được phát hành bởi các chủ thể tư nhân, giá trị của nó phụ thuộc vào tín dụng thương mại, tài sản thế chấp hoặc các giao thức thuật toán để duy trì.
Stablecoin đã giải quyết vấn đề lưu trữ giá trị trong thế giới tài sản tiền điện tử. Các nhà đầu tư có thể sử dụng stablecoin để mua các tài sản tiền điện tử khác, sau khi đầu tư có lãi hoặc lỗ thì đổi lại stablecoin để khóa lợi nhuận hoặc thua lỗ. Ngoài ra, stablecoin còn được ứng dụng rộng rãi trong DeFi, thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực khác.
Trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, Stablecoin đã nâng cao hiệu quả và giảm chi phí một cách đáng kể. So với hệ thống ngân hàng truyền thống, thanh toán bằng Stablecoin có thể hoàn thành trong vài phút, đạt được thanh toán tức thì T+0, chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với phương thức truyền thống. Điều này xuất phát từ sự hỗ trợ của các công nghệ như sổ cái phân tán, hợp đồng thông minh.
Các loại stablecoin chính và so sánh
Hiện nay, các stablecoin phổ biến trên thị trường có thể được chia thành: thế chấp bằng tiền pháp định, thế chấp bằng tiền điện tử, thế chấp bằng tài sản vật chất và stablecoin dựa trên thuật toán.
tiền pháp định gắn với Stablecoin
USDC
USDT
mã hóa tài sản tiền điện tử gắn với Stablecoin
DAI
tài sản vật chất gắn với Stablecoin
PAXG
thuật toán Stablecoin
Stablecoin thuật toán duy trì giá trị đồng tiền thông qua thuật toán hợp đồng thông minh, không phụ thuộc vào dự trữ vật chất. Tuy nhiên, tính ổn định của nó quá phụ thuộc vào thiết kế thuật toán và điều kiện thị trường, rủi ro cao. Sự kiện sập UST vào năm 2022 đã phơi bày những thiếu sót chết người của stablecoin thuật toán, khiến loại stablecoin này rơi vào tình trạng im ắng kéo dài.
Kết luận
Giá trị của Stablecoin được xây dựng dựa trên sự hỗ trợ kép từ tài sản neo và sự đồng thuận của thị trường. Tuy nhiên, "ổn định" không phải là tuyệt đối, khi sự đồng thuận của thị trường xuất hiện rạn nứt hoặc tài sản dự trữ gặp phải rủi ro hệ thống, Stablecoin có thể phải đối mặt với rủi ro biến động giá hoặc thậm chí là mất neo. Để bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ, khung quy định liên quan và cơ chế bảo đảm công nghệ vẫn cần được hoàn thiện hơn nữa.