Kripto piyasası bireysel yatırımcı durumu: Boğa koşusu geldi, ancak kazançlar pek iç açıcı değil

Son zamanlarda, kripto piyasası bir boğa koşusu sergiliyor, ancak birçok yatırımcı grubu son derece sessiz. Bir sosyal medya kullanıcısı merakını dile getirerek: "Boğa koşusu geldi, neden her grup bu kadar sessiz?" diye sordu. Bu duruma bir grup arkadaşı yanıt verdi: "Çünkü pozisyon almadılar ve satış pozisyonu açtılar."

Geçmişteki boğa ve ayı piyasalarını deneyimlemiş yatırımcı Niner, mevcut piyasa koşullarının iyi olmasına rağmen, "ben de para kazanamadım" diyor. Tam zamanlı trader Johnny de belirli bir olaydan sonra bir daha hiç kazanç elde edemediğini belirtiyor. Bu durum bir istisna değil. Bir sermaye ortağı, röportajında bu boğa koşusunda "%90'lık bireysel yatırımcı para kazanamıyor" diye belirtiyor.

Niner henüz kâr elde edememiş olsa da yatırım stratejisini zamanında ayarladı. Şöyle söyledi: "Son döngüde esasen 'ölü tutuyordum', ancak bu döngüde esasen dalga yapıyorum ve birçok yeni şey ortaya çıktığı için sürekli öğrenmem gerekiyor, tempo çok daha hızlı olmalı."

Ancak, çoğu bireysel yatırımcının tepkisi hâlâ gecikmeli. Sektördeki bir KOL, "Bu turdaki yatırım mantığı artık geçmişten farklı, ancak çoğu bireysel yatırımcı bunun farkında değil." diyor.

Kurumsal fonların kripto para piyasasına büyük girişiyle, ana akım varlıklar sık sık yeni zirveler kaydediyor. Fon ölçeği, teknoloji kabulü veya katılım düzeyi açısından bakıldığında, bu artık bir "bireysel yatırımcı dostu" pazar değil. Bazı görüşler, kripto paraların bireysel yatırımcılar için bonus döneminin sona erebileceğini ve bu döngünün bireysel yatırımcılar için son dönem olabileceğini öne sürüyor.

Mevcut piyasa durumunu tam olarak anlamak için, tanınmış KOL'ler, özel fon ortakları, kuantum trader'lar ve bireysel yatırımcılar gibi kripto piyasasının derin katılımcılarıyla röportaj yaptık. Onlar, kendi bakış açılarıyla bu boğa koşusunu analiz ederek, çeşitlendirilmiş bir şifreleme piyasası manzarası sunuyorlar.

Farklı Bir Şifreleme Boğa Koşusu

2016'dan beri kripto para dünyasında olan Hippo, kripto para piyasasına oldukça aşina. O düşünüyor: "Bu artık bir genel yükseliş piyasası değil. Eskiden boğa piyasası konsensüs altında bir boğa piyasasıydı, bu boğa piyasası ise çeşitli politikalar, sermaye ve grupların farklılaşması altında, geçmişteki boğa piyasasından tamamen farklı bir yol aldı."

Hippopotam, bir dizi boğa ve ayı koşusundan sonra, bu sektörün gerçekten değerli olan şeyinin ne olduğunu ve hangi varlıkların boğa ve ayı koşusunu aşabileceğini düşünmeye devam ettiğini belirtti. Bu döngüde, yavaş yavaş cevabı buldu.

"Aslında hep düşündüm, şimdi bu sektörün bir finansal internet olduğunu fark ediyorum. İster borç verme, ister ticaret, ister teminat verme, ya da şu anda popüler olan ABD hisse senedi tokenizasyonu ve stabilcoin, temelde hepsi finans etrafında dönüyor ve hepsi mükemmel bir finansal altyapı ve sisteme ihtiyaç duyuyor." Hipopotam dedi ki, "Bu düşünceler doğrultusunda, Ethereum'un hala büyük bir potansiyele sahip olduğunu düşünüyorum, bu yüzden şu anda esas olarak Ethereum'a ve DeFi varlıklarına yatırım yapacağım."

Hippopotam, bu boğa koşusunun başlangıcının büyük bir varlık yönetim şirketinin Bitcoin ETF'sini resmi olarak onaylamasıyla başladığını, ardından kısa süreli bir düzeltme yaşandığını, ABD'de belirli bir yasaların geçmesinin ardından boğa koşusunun ikinci aşamasının başlayacağını ve Kasım ayında zirveye ulaşacağını öngörüyor.

Ancak, sektörden bir diğer kişi Mark farklı bir görüşe sahip. Geçen yılın ikinci yarısında Memecoin'in büyük bir artış göstermesinin bu döngünün başlangıcı olduğunu ve boğa koşusunun ilk yarısı olduğunu düşünüyor. İkinci yarısı ise iki hafta önce Ethereum'un yükselişinden kaynaklanıyor ve yeni bir piyasa dalgasını tetikledi. Eylül ayında piyasanın zirveye ulaşacağını tahmin ediyor.

Mark, "2017 yılı ICO boğa koşusuydu, ardından ise altcoin boğa koşusu oldu, ancak bu tur açıkça farklı. Çünkü herkesin hayalleri suya düştü, birçok kavram ve hikaye çürütüldü, geriye sadece finansal uygulamalar kaldı. Bu yüzden Ethereum büyük bir artış gösterse de, hala tarihi zirveyi yenilemedi, altcoinlerde de yalnızca yerel artışlar var."

Miktar ticareti uzmanı Chenghua, pazarda deneyimli bir isimdir. Şu anda bir miktar ticareti stüdyosu işletiyor ve esas olarak kripto para birimlerinde arbitraj ticareti yapıyor. Chenghua, bu döngünün erken dönemlerinde geçmişten farklı bir durum fark etti: Geçmiş döngülerde bireysel yatırımcıların fonları ön plandayken, küçük para birimlerinin yükselişi sert oluyordu. Ancak bu döngüde daha fazla ana akım fon girdi ve Bitcoin gibi ana para birimlerine yöneldi.

Yine de, Chenghua "aracını yıkandı". Elinde hala Bitcoin bulunsa da, Bitcoin 100.000 doları geçtiğinde çoğunluğunu satmıştı ve Ethereum en sert düştüğünde pozisyon değiştirmişti, bunun toparlanma anını beklemeden. Bu, sektördeki deneyimli kişilerin bile piyasa ritmini doğru bir şekilde yakalamalarının bireysel yatırımcılar için hala bir zorluk olduğunu gösteriyor.

Bireysel yatırımcıların fırsatları nerede?

Bu boğa koşusunun tam zamanlı trader Johnny için en doğrudan hissi: "Coin sayısı çok fazla, oyun tarzında pek yenilik yok, likidite yetersiz, bireysel yatırımcıların para kazanması giderek zorlaşıyor."

Geçtiğimiz boğa koşusunda, Johnny bazı tanınmış kişilerin belirli popüler coinler hakkında yaptığı çağrılarla kripto piyasasına girdi ve genel yükseliş döneminde önemli kazançlar elde etti. "O zamanlar K çizelgesinin ne olduğunu bile bilmiyordum ama yine de para kazandım." diye hatırlıyor Johnny.

Ama iyi günler geri gelmeyecek. Johhny şöyle dedi: "Önceki yatırım stratejileri bu döngü için artık geçerli değil. Önceden 'ölü tutma' veya sürüye katılarak alma yapmayı seviyordum. Ama şimdi kendi ticaret sistemimi oluşturmaya öğrenmem gerekiyor."

Yine de, "altcoinlerin yükselme alanı artık eskisi kadar büyük değil, piyasanın sermaye ve teknik engelleri giderek artıyor, para kazanma etkisi giderek azalıyor." Johnny söyledi.

O halde, bu boğa koşusunda bireysel yatırımcılar neden para kazanmakta zorlanıyor? Bireysel yatırımcıların fırsatları nerede?

Mark, bireysel yatırımcıların bu boğa koşusunda para kazanmasının zor olmasının başlıca iki sebebi olduğunu düşünüyor:

Öncelikle, çoğu bireysel yatırımcı hala bir önceki boğa koşusu mantığından geçmedi, hala esas olarak altcoin tutuyorlar, ana akım kripto para almadılar.

İkincisi, sık sık pozisyon değiştirmek. "Fiyat artışlarını takip edip düşüşlerde satış yapmak bireysel yatırımcıların ortak özelliği ve aynı zamanda para kazanmanın en büyük düşmanı." diyor Mark.

Mark, mevcut boğa koşusunun ana fırsatının ana akım paralar ve Memecoin'de olduğunu düşünüyor. Ancak son zamanlarda likiditenin iyileşmesiyle birlikte, yeni fırsatlar da keşfetti: "Son zamanlarda bir borsa tarafından yeni listelenen paraların birkaç kat artış gösterdiğini görüyorum, artık önceki gibi yarı yarıya düşmüyor. Bu yüzden bir ayarlama yaptım, büyük miktar hala Ethereum'da, ama az bir kısmını yeni paralar için riske atacağım, azla çok kazanmayı hedefliyorum."

"Ama aslında, bireysel yatırımcılara kalan fırsatlar da pek fazla değil." Mark daha karamsar, gelecekte şifreleme para birimi piyasasının Amerikan borsa sistemine yönelmesini düşünüyor, ana akım paraların kurumsal fonlar tarafından yönetileceğini, bireysel yatırımcılara ise sadece Memecoin piyasasının kalacağını düşünüyor. Ancak Memecoin piyasasında para kazanmak için zeka, zaman ve enerjiye ihtiyaç var, bu koşullar da bir kısmı yetersiz yatırımcıları eleyecek, büyük olasılıkla sadece %10'luk bir kesim Memecoin piyasasında para kazanabilecek.

Hipopotam ve Mark'ın görüşleri arasında bir uyum var, ancak o, ana akım paralar ve Memecoin'lerin yanı sıra, ticaret etrafında gelişen bazı kripto paraların da dikkate alınabileceğini düşünüyor. Çünkü ticaret etrafındaki projeler faydalıdır ve piyasadan kaçınılmazdır; eğer kaçınılmazsa, hayatta kalabilir ve bu da daha kolay bir fikir birliği oluşturabilir.

"Bireysel yatırımcılar için öncelikle ayarlamaları gereken şey zihin yapısıdır, hızlı zengin olma hayalini terk etmelidirler." Hipopotam dedi ki, "Gelecekte belki de on kat, yüz katlık altcoin fırsatları olmayacak, ama ana akım para birimlerinde hala fırsatlar var, her döngüde yaklaşık 3-5 kat yükseliş alanı olacaktır. Sonra Memecoin'lere odaklanmak gerekiyor, her döngüde yeni Memecoin'ler ortaya çıkacak, fenomen haline gelen Memecoin'leri satın almak kesinlikle önemli kazançlar sağlayacaktır."

Önceki turda, bireysel yatırımcılar için dostça olan ve düşük riskli para kazanma projeleri, örneğin yeni projelere yatırım ve madencilik gibi düşük eşiklere sahip olanlar vardı, ancak bu turda fırsatlar artık pek kalmadı.

Chenghua öneriyor: "Ya benim gibi niceliksel ticaret yapın, her ne kadar bir eşiği olsa da risk de düşük. Aslında, Bitcoin'in bu fırsatının herkes için oldukça adil olduğunu düşünüyorum, anahtar ise kişinin bunu ne kadar iyi değerlendirebildiği. Düzenli yatırım, bence uygulanması görece kolay bir strateji. Zaman uzadıkça, büyük olasılıkla yine de iyi kazançlar elde edilecektir."

Bireysel yatırımcıların şifreleme para birimi bonus dönemi sona mı eriyor?

Aslında bir önceki döngüde, bazı kurumsal fonların devreye girmesiyle birlikte, bireysel yatırımcılar için son şifreleme döngüsü olduğu yönünde sesler yükseldi.

Bireysel yatırımcılar bu boğa koşusuna katılmaya devam etse de, bu seferki "kurumsallaşma" daha belirgin.

Bitcoin spot ETF'nin toplam AUM'u 2025 Temmuz ayında 1374 milyar dolara ulaşacak ve 400'den fazla kuruluş, bir varlık yönetim şirketinin Bitcoin ETF'sine yatırım yapacak; bunlar arasında emeklilik fonları, egemen fonlar gibi geleneksel devler de bulunmaktadır.

Küresel halka açık şirketler 944,000 BTC tutuyor, bu da dolaşımdaki toplamın %4.8'ini oluşturuyor ve yalnızca bir çeyrekte yaklaşık 131,000 adet artırdı.

Bazı işlem platformlarının ETH likit staking (LSD) ürünlerinin ölçeği hızla artarken, kurumlar ETH'nin getiri özelliklerini sabit getirili araçlar olarak paketliyor.

Bu veriler, kripto piyasasının artık bireysel yatırımcıların şenlik alanı olmadığını gösteriyor.

Bazı medya organları, 120.000 dolarlık Bitcoin'in sadece "bireysel yatırımcıların olmadığı bir sermaye şenliğinden" ibaret olduğunu bildirdi. O gün, "bireysel yatırımcıların 'bir gecede zenginleşmesi' ile ilgili hiçbir haber yoktu, sadece bir varlık yönetim şirketinin her saniye 13 adet ETF talep formunun sessizce döndüğü görüldü."

Bu tamamen Mark'ın beklentileriyle örtüşüyor. "Bireysel yatırımcıların para kazanma altın çağı artık sona erdi, geçen yılın ikinci yarısının muhtemelen son pencere dönemi olduğu çok açık." dedi.

Aslında, şu anda bir miktar fonunu karla kapattı ve A hisselerine yatırım yaptı.

"Ama tamamen de çıkmayacak, Meme'in piyasa fırsatlarının her zaman var olacağını düşünüyorum, yeni şeyler de çıkacak." Mark böyle planladı.

Buna karşılık, Niner daha iyimser. Bireysel yatırımcılara "büyük paralar kazanma fırsatlarının giderek artığını" düşündüğü için bu piyasada kalmaya devam edeceğini belirtti.

"Son döngüden bahseden çok kişi var, bu konuyu uzun zamandır tartışıyorlar. Ama bence vahşi büyüme dönemi geçti, şimdi iyi fırsatların ortaya çıktığı zaman. "Niner dedi, "Ben gitmeyeceğim, gerçek bir Alpha oyuncusu olacağım."

Hipopotam da iyimser bir tutum sergiliyor. Piyasanın düzenli ve sistematik bir yöne doğru geliştiğini düşünüyor, bu da bireysel yatırımcılar için düşük risk ve yüksek kazanç anlamına geliyor.

"Kurumsal fonlar piyasaya girdiği sürece, ana akım coin'lere yatırım yapmak, nispeten iyi bir getiri sağlayabilir. En önemlisi, bu pazar kontrol edilebilir ve riskler büyük ölçüde azalmıştır." Hipopotam, "Döngünün dip noktasında Bitcoin %50-%70 geri çekilebilir, ancak boğa koşusunda birkaç kat artış gösterebilir. Bu ritmi yakalamak ve beklentileri iyi yönetmek şartıyla, Bitcoin ve diğer ana akım coin'lere yatırım yapmak bireysel yatırımcılar için en kolay para kazanma projesi olabilir."

Kripto para alanında 9 yıldır çalışan Hipopotam için, bu piyasa ile ilişkisi "balıkların su ile ilişkisi" gibi - "bu piyasada oldukça rahatım, asla ayrılmayı düşünmedim. Ayrıca, bireysel yatırımcılar için piyasa fırsatlarının her zaman var olduğunu düşünüyorum."

Belki de, ister iyimser ister kötümser olsun, bu piyasada bir süre kalmış olanlar, kolayca ayrılmayı söyleyemezler. Gerçekten önemli olan, piyasanın fırsat verip vermediği değil, piyasa ile birlikte öğrenme yeteneğine, fırsatları görebilme gözlemine ve fırsatları yakalama becerisine sahip olmaktır.