Şifreleme Vadeli İşlemler platformu Likidite havuzu saldırı zorluklarıyla karşı karşıya
Son zamanlarda, bir dev balina trader'ı bir Vadeli İşlemler platformunda 50 kat kaldıraçla ETH alım işlemi yaptı ve kağıt kazancı bir ara 2 milyon doları aştı. Pozisyon büyüklüğü ve DeFi'nin şeffaf doğası nedeniyle, tüm şifreleme piyasası bu dev balinanın bir sonraki hamlesini takip ediyor. Beklenmedik bir şekilde, bu trader ek pozisyon açmayı veya kar almayı seçmedi, aksine benzersiz bir strateji izledi: kâr elde etmek için teminatın bir kısmını çekti ve aynı zamanda sistemin uzun pozisyonun tasfiye fiyatını artırmasını sağladı. Sonunda, trader başarılı bir şekilde tasfiye işlemini tetikledi ve 1.8 milyon dolar kazandı.
Bu işlem, platformun likiditesini önemli ölçüde etkiledi. Platformun likidite havuzu, aktif piyasa yapıcılığı yapmakta ve operasyonlarını sürdürmek için fon ücretleri ve tasfiye gelirleri toplayarak çalışmaktadır. ETH balinalarının kazançlarının çok yüksek olması nedeniyle, normal bir seferde kapatmanın karşı taraf likiditesinde yetersizlik yaratma ihtimali bulunmaktadır. Ancak, aktif olarak tasfiye tetiklenerek, bu kayıplar likidite havuzu tarafından karşılanmaktadır. Sadece 12 Mart'ta, platformun likidite havuzu yaklaşık 4 milyon dolar azalmıştır.
Bu olay, sürekli sözleşme merkezsiz ticaret platformlarının (Perp Dex) karşılaştığı zorlu zorlukları, özellikle likidite havuzu mekanizması açısından evrim geçirmesi gerektiğini vurguladı. Bu fırsatı, mevcut ana akım Perp Dex platformları (örneğin, bir sürekli sözleşme ticaret platformu, bir Jupiter benzeri platform ve bir GMX benzeri platform) tarafından benimsenen mekanizmaları karşılaştırmak ve benzer saldırıların tekrar meydana gelmesini önlemek için nasıl önlemler alabileceğimizi tartışmak için kullanalım.
Üç Büyük Perp Dex Mekanizması Karşılaştırması
bir Vadeli İşlemler platformu
Likidite sağlama:
Topluluk likidite havuzu fon sağlamaktadır
Kullanıcılar USDC gibi varlıkları likidite sağlamaya katılmak için yatırabilir.
Kullanıcıların kendi "Vault"larını oluşturarak piyasa yapımcılarından elde edilen gelirleri paylaşmalarına izin verilir.
Piyasa Yapısı:
Yüksek performanslı zincir üzeri emir defteri eşleştirmesi kullanma
Likidite havuzu, piyasa yapıcı olarak hizmet verir, derinlik sağlar ve eşleşmemiş emirleri işler.
Küresel piyasalara yakın limit fiyatlarını sağlamak için dış oracle'ları referans alın.
Temizlik Mekanizması:
Teminat, minimum gereksinimin altına düştüğünde tasfiye tetiklenir
Herhangi bir yeterli fonu olan kullanıcı tasfiye işlemine katılabilir.
likidite havuzu aynı zamanda tasfiye sigorta havuzu olarak görev yapar ve tasfiye zararlarını üstlenir
Risk Yönetimi:
Birden fazla borsa fiyat oracle'ı kullanarak, düzenli olarak güncelleme yapın
Büyük pozisyonlar için en düşük teminat gereksinimini artırma
Merkeziyetsizliği artırmak için açık tasfiye katılımı
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti:
Her saat long ve short finansman oranı hesaplanır
Boğalar üstün olduğunda, boğalar kısalarla fonlama ücretini öder (ve tersine de geçerlidir)
Riskleri kontrol etmek için teminat gereksinimlerini ve finansman oranlarını ayarlayarak
bazı Jupiter türü platform
Likidite sağlama:
Çoklu varlık likidite havuzu likidite sağlar
Kullanıcılar, likidite sağlamak için varlıkları değiştirebilir.
Piyasa Yapısı:
Yenilikçi LP-to-Trader mekanizması
Oracle fiyatlaması ile, likidite havuzu doğrudan işlemcilerle işlem yapar
Neredeyse sıfır kayma ile işlem deneyimi sunar
Tasfiye mekanizması:
Otomatik Tasfiye Sistemi
Teminat oranı, sürdürme gereksinimlerinin altına düştüğünde, akıllı sözleşme otomatik olarak pozisyonu kapatır.
likidite havuzu karşı taraf olarak kar ve zararları üstlenir
Risk Yönetimi:
Sözleşme fiyatlarının spot fiyatlara yakın olmasını sağlamak için oracle kullanın
Temel blok zinciri yüksek TPS özelliklerinden yararlanarak tasfiye gecikme riskini azaltmak
Tek bir varlığın toplam pozisyonuna sınır koyabilir.
Pozisyon süresi ne kadar uzun veya varlık kullanım oranı ne kadar yüksek olursa, biriken faiz o kadar fazla olur.
bir GMX türü platform
Likidite sağlama:
Çoklu Varlık Endeks Havuzu Likidite Sağlar
Kullanıcılar likidite sağlamaya katılmak için varlık yatırabilir.
Piyasa yapma modeli:
Geleneksel bir emir defteri yok, oraklar aracılığıyla fiyatlandırma.
Likidite havuzu otomatik olarak ticaret karşı tarafı olarak hareket eder.
"Sıfır Kayma" ile işlem yap
Tasfiye Mekanizması:
Otomatik Tasfiye Sistemi
Merkeziyetsiz oracle kullanarak pozisyon değerini hesaplama
Teminat oranı, bakım seviyesinin altına düştüğünde tasfiye tetiklenir
Risk Yönetimi:
Manipülasyon riskini azaltmak için çoklu kaynak oracle kullanın.
İşlem yapılabilecek varlıklar için maksimum pozisyon açma limiti belirleme
Kaldıraç riskini sınırlamak için dinamik ücret mekanizması kullanılır.
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti:
Çok yönlü fon transfer ücreti yok
Saatlik olarak borç verme ücreti mekanizması kullanılır.
Varlık kullanım oranı ne kadar yüksekse, borç alma ücreti yıllık oranı o kadar yüksek olur.
Sonuç: Merkeziyetsiz Vadeli İşlem Trade borsasının gelişim yolu
Bu saldırı, merkeziyetsiz vadeli işlem ticaret platformunun şeffaflığını ve kurallarının sabitliğini kullandı. Saldırganlar, büyük pozisyonlar açarak kâr elde ettiler ve aynı zamanda platform içindeki likiditeyi etkilediler. Benzer durumları önlemek için platformun aşağıdaki önlemleri alması gerekebilir:
Kaldıraç oranını ve teminat gereksinimlerini ayarlayın
Otomatik Pozisyon Kapatma (ADL) Mekanizması Uygulaması
Ancak bu önlemler, herhangi birinin izin almadan merkeziyetsiz finans hizmetlerini kullanmasına olanak tanıyan DeFi'nin temel ilkesiyle çelişebilir. Uzun vadede, en iyi çözüm, piyasanın olgunlaşmasıyla birlikte platform likiditesinin giderek artması ve saldırı maliyetlerinin kârsız hale gelene kadar yükseltilmesidir. Mevcut zorluk, merkeziyetsiz vadeli işlem ticaret platformunun gelişiminde kaçınılmaz bir aşamadır; endüstrinin sürekli ilerlemesiyle bu sorunların sonunda etkili bir şekilde çözüleceğine inanıyorum.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Vadeli İşlemler platformu Balina saldırısına uğradı, likidite havuzu zorluklarla karşı karşıya.
Şifreleme Vadeli İşlemler platformu Likidite havuzu saldırı zorluklarıyla karşı karşıya
Son zamanlarda, bir dev balina trader'ı bir Vadeli İşlemler platformunda 50 kat kaldıraçla ETH alım işlemi yaptı ve kağıt kazancı bir ara 2 milyon doları aştı. Pozisyon büyüklüğü ve DeFi'nin şeffaf doğası nedeniyle, tüm şifreleme piyasası bu dev balinanın bir sonraki hamlesini takip ediyor. Beklenmedik bir şekilde, bu trader ek pozisyon açmayı veya kar almayı seçmedi, aksine benzersiz bir strateji izledi: kâr elde etmek için teminatın bir kısmını çekti ve aynı zamanda sistemin uzun pozisyonun tasfiye fiyatını artırmasını sağladı. Sonunda, trader başarılı bir şekilde tasfiye işlemini tetikledi ve 1.8 milyon dolar kazandı.
Bu işlem, platformun likiditesini önemli ölçüde etkiledi. Platformun likidite havuzu, aktif piyasa yapıcılığı yapmakta ve operasyonlarını sürdürmek için fon ücretleri ve tasfiye gelirleri toplayarak çalışmaktadır. ETH balinalarının kazançlarının çok yüksek olması nedeniyle, normal bir seferde kapatmanın karşı taraf likiditesinde yetersizlik yaratma ihtimali bulunmaktadır. Ancak, aktif olarak tasfiye tetiklenerek, bu kayıplar likidite havuzu tarafından karşılanmaktadır. Sadece 12 Mart'ta, platformun likidite havuzu yaklaşık 4 milyon dolar azalmıştır.
Bu olay, sürekli sözleşme merkezsiz ticaret platformlarının (Perp Dex) karşılaştığı zorlu zorlukları, özellikle likidite havuzu mekanizması açısından evrim geçirmesi gerektiğini vurguladı. Bu fırsatı, mevcut ana akım Perp Dex platformları (örneğin, bir sürekli sözleşme ticaret platformu, bir Jupiter benzeri platform ve bir GMX benzeri platform) tarafından benimsenen mekanizmaları karşılaştırmak ve benzer saldırıların tekrar meydana gelmesini önlemek için nasıl önlemler alabileceğimizi tartışmak için kullanalım.
Üç Büyük Perp Dex Mekanizması Karşılaştırması
bir Vadeli İşlemler platformu
Likidite sağlama:
Piyasa Yapısı:
Temizlik Mekanizması:
Risk Yönetimi:
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti:
bazı Jupiter türü platform
Likidite sağlama:
Piyasa Yapısı:
Tasfiye mekanizması:
Risk Yönetimi:
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti:
bir GMX türü platform
Likidite sağlama:
Piyasa yapma modeli:
Tasfiye Mekanizması:
Risk Yönetimi:
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti:
Sonuç: Merkeziyetsiz Vadeli İşlem Trade borsasının gelişim yolu
Bu saldırı, merkeziyetsiz vadeli işlem ticaret platformunun şeffaflığını ve kurallarının sabitliğini kullandı. Saldırganlar, büyük pozisyonlar açarak kâr elde ettiler ve aynı zamanda platform içindeki likiditeyi etkilediler. Benzer durumları önlemek için platformun aşağıdaki önlemleri alması gerekebilir:
Ancak bu önlemler, herhangi birinin izin almadan merkeziyetsiz finans hizmetlerini kullanmasına olanak tanıyan DeFi'nin temel ilkesiyle çelişebilir. Uzun vadede, en iyi çözüm, piyasanın olgunlaşmasıyla birlikte platform likiditesinin giderek artması ve saldırı maliyetlerinin kârsız hale gelene kadar yükseltilmesidir. Mevcut zorluk, merkeziyetsiz vadeli işlem ticaret platformunun gelişiminde kaçınılmaz bir aşamadır; endüstrinin sürekli ilerlemesiyle bu sorunların sonunda etkili bir şekilde çözüleceğine inanıyorum.