2023 İkinci Çeyrek Şifreleme ve Blok Zinciri Risk Sermaye Raporu

Ana Bulgu

• Şifreleme alanında risk yatırımları henüz dip noktasına ulaşmadı. İkinci çeyrekte işlem sayısı biraz artmasına rağmen, kripto para ve blok zinciri girişimlerine yapılan toplam yatırım miktarı düşmeye devam ediyor.

• Değerleme sürekli düşüyor. 2023 yılının ikinci çeyreğinde şifreleme risk sermayesi işlemlerinin öncesinde değerleme medyanı 17.93 milyon dolara düşerek son iki yılın en düşük seviyesine ulaştı, işlem ölçeği medyanı ise hafifçe arttı.

• Web3 türü şirketler işlem sayısında öne çıkarken, işlem odaklı şirketler en fazla fonu topladı. Bu, bir önceki çeyreğin eğilimini sürdürmektedir.

• Amerika, şifreleme girişim alanında liderliğini sürdürüyor. Amerikan şifreleme girişimleri, tüm işlemlerin %43'ünden fazlasını oluşturmakta ve fon toplamalarının %45'inden fazlasını sağlamaktadır.

• Girişim sermayesi finansman ortamı hala zorlu. İkinci çeyrekte yalnızca 10 yeni şifreleme girişim sermayesi fonu kuruldu ve 720 milyon dolar toplandı, bu son üç yılın en düşük seviyesidir.

Şifreleme Para Risk Yatırımı Genel Görünümü

2023 yılının ikinci çeyreğinde şifreleme ve blok zinciri endüstrisine yapılan yatırım miktarı 2.32 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu, yeni bir döngü dip noktası oluşturdu ve 2020 yılının dördüncü çeyreğinden bu yana en düşük seviyedir. Bu, 2022 yılının birinci çeyreğindeki 13 milyar dolar zirvesinden sonra devam eden düşüş trendini sürdürmektedir. Son üç çeyrekte şifreleme girişimlerinin topladığı fon toplamı, geçen yılın ikinci çeyreğindeki tek çeyreklik seviyenin altındadır.

Sermaye yatırımları henüz dip yapmamış olsa da, ikinci çeyrekte işlem faaliyetlerinde hafif bir artış görüldü ve 456 işlem tamamlandı, bu da birinci çeyrekteki 439 işlemin üzerinde. Bu durum, A serisi işlemlerin 154'ten 174'e yükselmesinden kaynaklanıyor.

Sermaye yatırımı açısından bakıldığında, erken aşama işlemleri ( tohum öncesi, tohum ve A turu ) %73, sonraki aşama işlemleri ise %27 oranında gerçekleşmektedir.

Şirketin Kuruluş Yılına Göre Analiz

2021 ve 2022 yıllarında kurulan şirketler, 2023'ün ikinci çeyreğinde en fazla risk sermayesi işlemi gerçekleştirdi. Birinci çeyreğin aksine, 2022 yılında kurulan şirketler en fazla fon topladı, 2021 yılında kurulan şirketler ise onları izledi.

Şifreleme Girişim Şirketi Genel Merkez Dağılımı

Amerikan şirketleri, hem tamamlanan işlem sayısı hem de fon toplama açısından lider konumdadır. İkinci çeyrekte, Amerikan şirketleri şifreleme girişim sermayesinin %45'ini topladı, ardından Birleşik Krallık %17.7%, Singapur %15.7% ve Güney Kore %15.4% ile geldi. Tamamlanan işlem sayısına göre, Amerikan şirketleri %43'ünü tamamladı, ardından Singapur %17.5%, Birleşik Krallık %17.5% ve Güney Kore %13.1% ile geldi.

İşlem Ölçeği ve Değerlendirme

İkinci çeyrekte tüm risk sermayesi alanındaki değerlemeler düşmeye devam etti, şifreleme para birimleri de buna dahil. Şifreleme risk sermayesi işlemlerinin öncesindeki medyan değerlemesi 17.93 milyon dolara gerileyerek son iki yılın en düşük seviyesine ulaştı. İkinci çeyrek şifreleme risk sermayesi işlemlerinin medyanı 3 milyon dolar, öncesindeki değerleme medyanı ise 17.93 milyon dolardır.

Kategoriye Göre Analiz

İşlem, yatırım ve borç verme girişimleri ikinci çeyrekte en fazla risk sermayesini ( 4.73 milyar dolar toplayarak, %20 oranını oluşturdu. Web3, NFT, oyun, DAO ve metaverse girişimleri ikinci sırada yer alarak 4.42 milyar dolar toplayarak %19 oranını oluşturdu. Layer 2/işlem uyumluluğu alanında çeyreğin en büyük işlemi gerçekleşti - LayerZero 1.2 milyon dolar B serisi finansman.

İşlem sayısı açısından, Web3 oyunları, NFT, DAO ve metaverse alanındaki şirketler önde gelmektedir, ardından işlem, borsa, yatırım ve kredi şirketleri gelmektedir. Dikkat çeken bir nokta, gizlilik ve güvenlik ürünleri şirketlerinin işlem sayısının aylık bazda en büyük artışı göstermesidir )275%(, ardından altyapı )114%( ile gelmektedir.

![2023 İkinci Çeyrek Yatırım ve Finansman Raporu: Yatırım Tutarı Aylık Düşüş Gösterdi, ABD Dominant Konumda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(

![2023 Q2 Yatırım ve Finansman Raporu: Yatırım Tutarı Aylık Bazda Düşüş Gösterdi, ABD Dominant Konumda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(

![2023 İkinci Çeyrek Yatırım ve Finansman Raporu: Yatırım Tutarı Aylık Olarak Düşüş Gösterdi, ABD Dominant Pozisyonda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(

![2023 İkinci Çeyrek Yatırım ve Finansman Raporu: Toplam Yatırım Miktarı Aylık Olarak Düştü, ABD Dominant Durumda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(

Şifreleme Girişim Sermaye Fonu Toplama

İkinci çeyrekte yeni fon ihraç sayısı )10 adet ( ve toplanan fon miktarı )7,2 milyar dolar ( son üç yılın en düşük seviyesini gördü. 2023 yılının ilk yarısında, yeni fonların ortalama büyüklüğü 2,36 milyon dolar, medyan ise 50 milyon dolar olarak kaydedildi, bu da geçen yıla göre önemli bir düşüşü ifade ediyor.

![2023 İkinci Çeyrek Yatırım ve Finansman Raporu: Yatırım Toplamı Önceki Aydan Düşüş Göstermektedir, ABD Dominant Konumda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(

![2023 İkinci Çeyrek Yatırım ve Finansman Raporu: Yatırım Tutarı Aylık Azaldı, ABD Dominant Konumda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(

![2023 İkinci Çeyrek Yatırım ve Finansman Raporu: Yatırım Tutarı Aylık Bazda Düşüş Gösterdi, ABD Dominant Rol Oynuyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(

Analiz ve Sonuç

• Şifreleme girişim sermayesi ayı piyasası devam ediyor, ancak aktivite, 2017-2020 ayı piyasası döneminden hala daha yüksek.

• Girişim sermayesi toplama ortamı zorlu, ikinci çeyrek son üç yılın en az yeni fon ve fon tahsisi yapılan çeyreği oldu.

• Finansman zorluğu arttı, kurucuların gelir ve sürdürülebilir iş modeline odaklanmaları, küçük ölçekli finansmanı kabul etmeleri ve daha fazla hisse devretmeleri gerekiyor.

• Tohum öncesi işlem aktif, erken aşamadaki işlemlerin oranı neredeyse %75, bu da girişimcilerin hevesinin azalmadığını gösteriyor.

• Regülasyon ortamı dostane olmamasına rağmen, ABD hala şifreleme girişim ekosistemine öncülük ediyor. Politika yapıcılar, liderlik pozisyonunu korumak için yeniliği destekleyen politikalar geliştirmeyi düşünmelidir.

• Web3, işlem sayısında önde, ancak işlem şirketleri hala en fazla yatırımı alıyor. Bu trend birkaç çeyrektir devam ediyor.