MicroStrategy (MSTR) hisse fiyatı yılın başındaki 69 dolardan geçen hafta en yüksek 543 dolara yükseldi ve artış oranı BTC'den bile fazla oldu. Etkileyici olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekildiğinde, MSTR'nin sürekli yükselmesidir. Bu, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağladı: sadece Bitcoin konseptinden faydalanmakla kalmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işletim modeline sahip.
MSTR'nın Temel Stratejisi: BTC'yi Tahvil İle Satın Almak
MicroStrategy aslında bir ticari zekâ raporlama sistemi şirketiydi, ancak bu artık giderek küçülen bir sektör. Bugün, ana stratejisi, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük miktarda BTC satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak görmek.
Dönüştürülebilir Tahvillerin Tanıtımı
Dönüşümlü tahvil, şirketlerin bu tahvilleri ihraç ederek finansman sağladığı özel bir tahvil türüdür. Yatırımcılar, vade sonunda anapara ve faizi geri alma veya tahvili anlaşılan fiyattan şirket hisse senedine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
Eğer hisse senedi fiyatı büyük bir artış gösterirse, yatırımcılar dönüşüm yapmayı seçebilir ve bu da şirketin hisse senetlerinin seyreltmesine neden olabilir.
Hisse senedi fiyatı yükselmezse, yatırımcılar anapara ve faizi geri almayı seçebilir, şirket belirli bir finansman maliyetini üstlenmek zorundadır.
MSTR'nin çalışma mantığı
MSTR, tahvil ihraç ederek elde ettiği fonları Bitcoin satın almak için kullanıyor. Bu şekilde, şirket sürekli olarak Bitcoin varlıklarını artırırken, hisse başına düşen Bitcoin değerini de yükseltiyor.
Örneğin, 2024'ün başındaki verilere göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin sayısı 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve 16 Kasım'da bu sayı 0.12'ye ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvil ile Bitcoin pozisyonunu 189,000'den 252,000'e (yüzde 33,3 artış) çıkarırken, toplam hisse sayısı yalnızca yüzde 13,2 oranında seyreltilmiştir. Her 100 hisse başına düşen Bitcoin, 0,091'den 0,107'ye yükselmiş ve kripto para hakkı kademeli olarak artmıştır.
en son gelişme
16 Kasım'da, MSTR 5.178 Bitcoin'i 4.6 milyar dolara satın aldığını açıkladı ve toplam varlığı 331.200 Bitcoin'e ulaştı. Bu trende göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12 Bitcoin'e yaklaştı. Para birimi bakış açısıyla, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
MSTR: Bitcoin'in "altın küreği"
MSTR'nin modeli, Wall Street kaldıraç "madenciliği" kullanmaya benzer:
Sürekli tahvil çıkararak Bitcoin satın almak, hisse senetlerini sulandırarak hisse başına Bitcoin tutma miktarını artırır.
Yatırımcılar için MSTR hisselerini satın almak, dolaylı olarak BTC'ye sahip olmakla eşdeğerdir ve ayrıca BTC'nin yükselmesinden kaynaklanan kaldıraç kazançlarından yararlanabilirler.
Bu model, yeni toplanan fonların eski hissedarların haklarını artırmak için kullanıldığı ve sürekli olarak fon toplama döngüsü yarattığı için Ponzi şemasına benzer.
modunun sürekli endişeleri
Fon toplama zorluğu artıyor: Eğer hisse senedi fiyatı yükselmezse, sonraki tahvil ihracı zorlaşabilir.
Aşırı Seyreltme: Eğer yeni hisse senetlerinin çıkarılma hızı, Bitcoin alım hızını aşarsa, hissedarların hakları azalabilir.
Homojen rekabet: Eğer daha fazla şirket MSTR modelini taklit ederse, benzersizliği kaybolabilir.
MSTR'nin Stratejik Anlamı ve Riskleri
Uzun vadede, ABD büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşımaktadır. Bitcoin'in toplam arzı yalnızca 21 milyon adettir, ABD'nin ulusal stratejik rezervi muhtemelen bunun 3 milyon adedini kaplayacaktır. Büyük sermaye için, "biriktirme" yalnızca bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, MSTR'nin mevcut pozisyon riski getiriden daha fazladır, yatırımcıların dikkatli olması gerekmektedir:
Eğer Bitcoin fiyatı geri çekilirse, MSTR'nin hisse fiyatı kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir.
Gelecekte yüksek büyüme modelini sürdürebilmesi, fon toplama yeteneğine ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Düşünme ve Bilinç Yükseltilmesi
2020 yılında MSTR'nin ilk kez büyük ölçekli Bitcoin satın aldığı zamanı geri dönerek düşündüğümüzde, o dönemde Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara rebounce etti. Birçok insan fiyatın çok yüksek olduğunu düşündüğü için alım yapmadı, ancak MSTR 10.000 dolarken büyük alımlar yaptı. Sonuç olarak, Bitcoin fiyatı 20.000 dolara kadar yükseldi ve bu durum sorgulayanları yanıltmış oldu.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, bize Amerikan sermaye devlerinin operasyon mantığını ve kavrayış derinliğini ciddi şekilde öğrenmemiz gerektiğini hatırlattı. MSTR'nin modeli basit olsa da, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan sağlam inancı temsil ediyor. Fırsatı kaçırmak korkutucu değil, önemli olan bu durumdan ders çıkarmak ve kendi kavrayış seviyemizi yükseltmektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
3
Repost
Share
Comment
0/400
OnchainGossiper
· 08-16 07:54
Bu tuzak işlem çok havalı, Hepsi içeride keyifli.
View OriginalReply0
blocksnark
· 08-16 07:34
Kripto Para Trade dördüncü yıl Kapakta roket emoji olan bir kedi Yüksekokul sınavından sonra aniden Dijital Para ile ilgilenmeye başladı
Lütfen bu makaleye Türkçe bir yorum yazın
İnanılmaz Eski Şeyler harika bir iş çıkardı
View OriginalReply0
MagicBean
· 08-16 07:33
Evrim geçirmeyi geçirmemeyi yine büyük BTC çiziyoruz.
MicroStrategy hissesinin artışının arkasındaki Bitcoin kaldıraç stratejisinin analizi
MicroStrategy hisse senedi fiyatının fırlamasının arkasındaki BTC stratejisi
MicroStrategy (MSTR) hisse fiyatı yılın başındaki 69 dolardan geçen hafta en yüksek 543 dolara yükseldi ve artış oranı BTC'den bile fazla oldu. Etkileyici olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekildiğinde, MSTR'nin sürekli yükselmesidir. Bu, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağladı: sadece Bitcoin konseptinden faydalanmakla kalmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işletim modeline sahip.
MSTR'nın Temel Stratejisi: BTC'yi Tahvil İle Satın Almak
MicroStrategy aslında bir ticari zekâ raporlama sistemi şirketiydi, ancak bu artık giderek küçülen bir sektör. Bugün, ana stratejisi, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük miktarda BTC satın almak ve bunu şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak görmek.
Dönüştürülebilir Tahvillerin Tanıtımı
Dönüşümlü tahvil, şirketlerin bu tahvilleri ihraç ederek finansman sağladığı özel bir tahvil türüdür. Yatırımcılar, vade sonunda anapara ve faizi geri alma veya tahvili anlaşılan fiyattan şirket hisse senedine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
MSTR'nin çalışma mantığı
MSTR, tahvil ihraç ederek elde ettiği fonları Bitcoin satın almak için kullanıyor. Bu şekilde, şirket sürekli olarak Bitcoin varlıklarını artırırken, hisse başına düşen Bitcoin değerini de yükseltiyor.
Örneğin, 2024'ün başındaki verilere göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin sayısı 0.091'den 0.107'ye yükseldi ve 16 Kasım'da bu sayı 0.12'ye ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvil ile Bitcoin pozisyonunu 189,000'den 252,000'e (yüzde 33,3 artış) çıkarırken, toplam hisse sayısı yalnızca yüzde 13,2 oranında seyreltilmiştir. Her 100 hisse başına düşen Bitcoin, 0,091'den 0,107'ye yükselmiş ve kripto para hakkı kademeli olarak artmıştır.
en son gelişme
16 Kasım'da, MSTR 5.178 Bitcoin'i 4.6 milyar dolara satın aldığını açıkladı ve toplam varlığı 331.200 Bitcoin'e ulaştı. Bu trende göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12 Bitcoin'e yaklaştı. Para birimi bakış açısıyla, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
MSTR: Bitcoin'in "altın küreği"
MSTR'nin modeli, Wall Street kaldıraç "madenciliği" kullanmaya benzer:
Bu model, yeni toplanan fonların eski hissedarların haklarını artırmak için kullanıldığı ve sürekli olarak fon toplama döngüsü yarattığı için Ponzi şemasına benzer.
modunun sürekli endişeleri
MSTR'nin Stratejik Anlamı ve Riskleri
Uzun vadede, ABD büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşımaktadır. Bitcoin'in toplam arzı yalnızca 21 milyon adettir, ABD'nin ulusal stratejik rezervi muhtemelen bunun 3 milyon adedini kaplayacaktır. Büyük sermaye için, "biriktirme" yalnızca bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, MSTR'nin mevcut pozisyon riski getiriden daha fazladır, yatırımcıların dikkatli olması gerekmektedir:
Düşünme ve Bilinç Yükseltilmesi
2020 yılında MSTR'nin ilk kez büyük ölçekli Bitcoin satın aldığı zamanı geri dönerek düşündüğümüzde, o dönemde Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara rebounce etti. Birçok insan fiyatın çok yüksek olduğunu düşündüğü için alım yapmadı, ancak MSTR 10.000 dolarken büyük alımlar yaptı. Sonuç olarak, Bitcoin fiyatı 20.000 dolara kadar yükseldi ve bu durum sorgulayanları yanıltmış oldu.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, bize Amerikan sermaye devlerinin operasyon mantığını ve kavrayış derinliğini ciddi şekilde öğrenmemiz gerektiğini hatırlattı. MSTR'nin modeli basit olsa da, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan sağlam inancı temsil ediyor. Fırsatı kaçırmak korkutucu değil, önemli olan bu durumdan ders çıkarmak ve kendi kavrayış seviyemizi yükseltmektir.
Lütfen bu makaleye Türkçe bir yorum yazın
İnanılmaz Eski Şeyler harika bir iş çıkardı