RWA Yarışma Yatırım Fırsatları: Ondo Finance'ın Dönüşüm Yolu
RWA (gerçek dünya varlıkları) DeFi 2.0'ın anahtarı olarak görülüyor, ancak sıradan yatırımcılar için hala uzak bir kavram. RWA yatırımlarına katılmak genellikle KYC ve yüksek varlık koşullarını karşılamayı gerektiriyor, bu da çoğu perakende yatırımcı için çok yüksek bir engel.
Ancak, RWA alanı tam olarak patlamadan önce, yatırımcıların hala fırsatları kapması için iki ana yolu var: birincisi RWA projelerinin tokenlerini satın almak; ikincisi ise daha düşük bir giriş eşiğine sahip RWA ürünlerini seçmek.
Birinci yöntem için yatırımcıların projelerin temel unsurlarını, ürün tasarımını ve risk kontrolünü derinlemesine anlamaları gerekmektedir. Çoğu RWA ürünü, risk ayrıştırmasını sağlamak için SPV (özel amaçlı araçlar) kullanmaktadır, bu nedenle bu varlığın yerel yasalarla uyumlu olup olmadığına dikkat edilmelidir, potansiyel riskleri önlemek için. Token satın almak, çoğu kripto yatırımcısının ana yatırım yöntemi olup, yüksek getiriler de sağlayabilir.
İkinci yöntem, genellikle gerçek varlıkları, örneğin dolar ve ABD hazine tahvillerini tokenleştiren RWA ürünlerine doğrudan yatırım yapmayı içerir. Yatırımcılar uygun şartları sağlıyorsa, nispeten istikrarlı ve düşük riskli bir getiri elde edebilirler. Ancak, şu anda katılabileceğiniz RWA ürünleri sınırlıdır ve çoğu KYC ve varlık gereksinimleri sıradan kripto yatırımcıları için uygun değildir.
Bu bağlamda, Ondo Finance, RWA alanında dikkat çekici bir proje haline geldi. Bu makalede, Ondo Finance'ın gelişim süreci, ürün yelpazesi ve token durumu detaylı bir şekilde ele alınacak ve okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım seçeneği sunulacaktır.
Ondo Finance: Bir Yıl Dönüşüm Yolu
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta LaaS (Likidite Hizmetleri) alanına odaklandı. Piyasa ayı sezonuna girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likidite azaldı, bu da projenin gelişiminde engeller yarattı. 2023 yılının Ocak ayında Ondo Finance, RWA alanına geçiş yaptı. Bir yıllık çabanın ardından, şu anda Ondo Finance, RWA alanındaki toplam kilitli değer (TVL) sıralamasında üçüncü sırada yer alıyor ve bu değer 183 milyon dolara ulaştı.
Ondo Finance, benzersiz ürün tasarımı sayesinde RWA alanında hızlı bir şekilde öne çıkmayı başardı. RWA ürünlerinin temelinde, gerçek ve sanal varlıkları güvenli ve etkili bir şekilde nasıl bağlayacağınız ve yatırımcıların alım-satım süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamanın yolları yatmaktadır.
Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürünü sunuyor: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG (Amerikan Hazine Bonosu)
OUSG, Ondo Finance'ın TVL'sinin ana kaynağıdır ve 1,17 milyar dolara ulaşmaktadır. Temel varlıkları, BlackRock'a ait kısa vadeli ABD tahvilleri ETF'si olan iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) ile birlikte, likidite rezervi olarak az miktarda USDC ve USD ile desteklenmektedir.
SHV ETF 2007 yılında kuruldu, 1 yıl içinde vadesi dolacak kısa vadeli hazine bonolarına yatırım yapıyor ve ICE Amerika Kısa Vadeli Hazine Bonosu Endeksi'ni takip ediyor. Şu anda SHV ETF'nin açılış fiyatı 110,42 ABD Doları, toplam varlık yaklaşık 18,4 milyar ABD Doları, yıllık getiri oranı %5,17 ve S&P derecelendirmesi AA seviyesinde.
OUSG'nin mevcut fiyatı 104,66 dolar, yıllık getiri oranı %4,69, Ethereum, Polygon ve Solana ağlarında işlem desteği sunuyor. Dikkate değer bir nokta, Ondo I LP'nin yatırımcıların satın aldığı OUSG'ye karşılık gelen SHV ETF paylarını yönetmekle sorumlu fon yöneticisi olmasıdır. Ondo I LP, bir ABD şirketi olarak, yatırımcılara riskten koruma garantisi sağlamaktadır.
OUSG, fon yöneticisi, denetim ve diğer hizmet ücretlerini ödemek için en fazla %0,15, ayrıca BlackRock tarafından alınan %0,15'lik bir ETF yönetim ücreti ile birlikte %0,15'lik bir fon yönetim ücreti almaktadır.
Ancak, OUSG'nin kabul eşiği oldukça yüksektir; KYC doğrulamasının yanı sıra, yatırımcıların "nitelikli alıcı" olmaları gerekmektedir, yani en az 5 milyon dolar değerinde bir portföye sahip olmalı ve minimum satın alma tutarı 100.000 USDT olmalıdır.
Buna rağmen, ayı piyasası ortamında yıllık getirisi yaklaşık %5 olan kısa vadeli ABD Hazine ETF'lerine yatırım yapmak, RWA ürünleri için yine de uygun bir seçenek olmaya devam etmektedir. Bu da OUSG'nin son bir yılda TVL'sinin hızlı bir şekilde büyümesinin nedenini açıklamaktadır.
USDY (Dolar Faizi)
USDY, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka tasarruf hesaplarıyla güvence altına alınmış bir tokenleştirilmiş senettir. OUSG ile karşılaştırıldığında, USDY genel yatırımcılara yöneliktir; minimum satın alma miktarı yalnızca 500 dolardır ve satın aldıktan sonra 40-50 gün içinde zincir üzerinde basılıp devredilebilir. USDY'nin mevcut fiyatı 1.02 dolardır, yıllık getiri oranı %5.10 ve TVL 66.2 milyon dolardır.
USDY, faiz getiren bir stablecoin olarak görülebilir, ancak arkasındaki destek geleneksel bankalardan gelmektedir ve ABD düzenleyici gerekliliklerine uymaktadır.
USDY'nin tasarım odakları ve risk kontrol önlemleri şunlardır:
Yapı Tasarımı: Ondo USDY LLC tarafından SPV olarak ihraç edilmiştir ve Ondo Finance varlıklarından ayrı olarak yönetilmektedir.
Aşırı Teminat: İlk kaybın en az %3'ü kısa vadeli dalgalanmaları hafifletmek için kullanılmaktadır, şu an için %4,64'tür.
Birinci öncelik: Yatırımcıların temel banka mevduatları ve devlet tahvilleri üzerinde önceliği vardır.
Günlük Şeffaflık Raporu: Ankura Trust tarafından sağlanan bağımsız doğrulamalı günlük varlık sahiplik raporu.
Varlık dağılımı: Hedef %65 banka mevduatı ve %35 kısa vadeli ABD Hazine bonoları.
Varlık saklama: ABD Hazine tahvilleri Morgan Stanley ve StoneX'in nakit saklama hesaplarında tutulmaktadır.
Bu önlemler proje riskini etkili bir şekilde azaltmış ve fon güvenliğini artırmıştır. USDY sadece düşük yatırım eşiğine sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda zincir üzerindeki USDC alımlarını ve havale katılımını destekleyerek yatırımcılara daha fazla seçenek sunar.
OMMF (Amerika Birleşik Devletleri Hükümeti Para Piyasası Fonu)
OMMF, Amerika Birleşik Devletleri hükümeti para piyasası fonu (MMF) temelinde bir RWA tokenidir ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance (Kredi Platformu)
2023 Şubat ayında, Ondo Finance Compound V2 üzerine inşa edilen Flux Finance borç verme protokolünü tanıttı. Bu platformun mevcut fon kullanım oranı %85'ten fazladır ve yatırımcılara RWA ürünleri için başka bir geri çekim kanalı sunarak resmi kanalların geri çekim sürelerinin uzun olma sorununu çözmektedir.
Şu anda, Flux Finance OUSG'nin borç verme işlemlerini desteklemektedir ve USDY, basıldıktan sonra doğrudan zincir üzerindeki DEX aracılığıyla transfer edilebilir.
Ondo Token: Gelecek Gelişim Yönü Belirlenmedi
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını çıkardı ve Coinlist'te halka satış gerçekleştirdi. Token, bir yıl kilitlenme süresinin ardından bu yıl 18 Ocak'ta serbest bırakıldı. Şu anda ONDO'nun fiyatı 0,27 USDT olup, serbest bırakıldıktan sonra yaklaşık 2,5 kat arttı.
Dikkate değer olan, Coinbase'in sadece Ondo Finance'in yatırımcısı değil, aynı zamanda RWA ürünündeki USDC'nin dolara dönüşümünde tek yol olmasıdır. Son zamanlarda, Coinbase ONDO'yu varlık yol haritasına ekledi, bu da token fiyatını etkileyebilir.
Ancak, son zamanlarda proje ekibi ONDO token'larını borsa transfer etmeye sıkça başladı, bu muhtemelen piyasa oluşturmak veya satmak içindir, yatırımcıların dikkatli olması gerekmektedir.
Şu anda, ONDO token'i esas olarak Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim token'i olarak kullanılmaktadır. ONDO'nun RWA ürünleriyle daha derin bir ilişki kurup kurmayacağı belirsizdir, ancak gelecekte USDY gibi ürünlerin teşvik aracı olarak kullanılma olasılığı dışlanmamaktadır. Dikkate değer bir nokta, halka açık olarak dağıtılan token'lerin toplam miktarın yalnızca %16'sını oluşturmasıdır, geri kalan %84'ün kullanımı henüz belirlenmemiştir.
Eğer ONDO token'ı RWA ürünleriyle birleştirilebilir ve Flux Finance platformu aracılığıyla RWA ürünlerinin zincir üzerindeki akışını teşvik eden bir teşvik olarak kullanılabilirse, bu RWA ürünlerinin daha geniş bir kripto yatırımcı kitlesine ulaşmasına yardımcı olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
3
Repost
Share
Comment
0/400
OPsychology
· 08-13 15:25
Bu eşik, anlayanlar anlar...
View OriginalReply0
OldLeekNewSickle
· 08-13 15:18
Yine bir insanları enayi yerine koymak alanı, enayiler farklı bir pozisyonda biçiliyor.
Ondo Finance: RWA alanındaki yükselen yıldız
RWA Yarışma Yatırım Fırsatları: Ondo Finance'ın Dönüşüm Yolu
RWA (gerçek dünya varlıkları) DeFi 2.0'ın anahtarı olarak görülüyor, ancak sıradan yatırımcılar için hala uzak bir kavram. RWA yatırımlarına katılmak genellikle KYC ve yüksek varlık koşullarını karşılamayı gerektiriyor, bu da çoğu perakende yatırımcı için çok yüksek bir engel.
Ancak, RWA alanı tam olarak patlamadan önce, yatırımcıların hala fırsatları kapması için iki ana yolu var: birincisi RWA projelerinin tokenlerini satın almak; ikincisi ise daha düşük bir giriş eşiğine sahip RWA ürünlerini seçmek.
Birinci yöntem için yatırımcıların projelerin temel unsurlarını, ürün tasarımını ve risk kontrolünü derinlemesine anlamaları gerekmektedir. Çoğu RWA ürünü, risk ayrıştırmasını sağlamak için SPV (özel amaçlı araçlar) kullanmaktadır, bu nedenle bu varlığın yerel yasalarla uyumlu olup olmadığına dikkat edilmelidir, potansiyel riskleri önlemek için. Token satın almak, çoğu kripto yatırımcısının ana yatırım yöntemi olup, yüksek getiriler de sağlayabilir.
İkinci yöntem, genellikle gerçek varlıkları, örneğin dolar ve ABD hazine tahvillerini tokenleştiren RWA ürünlerine doğrudan yatırım yapmayı içerir. Yatırımcılar uygun şartları sağlıyorsa, nispeten istikrarlı ve düşük riskli bir getiri elde edebilirler. Ancak, şu anda katılabileceğiniz RWA ürünleri sınırlıdır ve çoğu KYC ve varlık gereksinimleri sıradan kripto yatırımcıları için uygun değildir.
Bu bağlamda, Ondo Finance, RWA alanında dikkat çekici bir proje haline geldi. Bu makalede, Ondo Finance'ın gelişim süreci, ürün yelpazesi ve token durumu detaylı bir şekilde ele alınacak ve okuyuculara potansiyel bir RWA yatırım seçeneği sunulacaktır.
Ondo Finance: Bir Yıl Dönüşüm Yolu
Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta LaaS (Likidite Hizmetleri) alanına odaklandı. Piyasa ayı sezonuna girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üzerindeki likidite azaldı, bu da projenin gelişiminde engeller yarattı. 2023 yılının Ocak ayında Ondo Finance, RWA alanına geçiş yaptı. Bir yıllık çabanın ardından, şu anda Ondo Finance, RWA alanındaki toplam kilitli değer (TVL) sıralamasında üçüncü sırada yer alıyor ve bu değer 183 milyon dolara ulaştı.
Ondo Finance, benzersiz ürün tasarımı sayesinde RWA alanında hızlı bir şekilde öne çıkmayı başardı. RWA ürünlerinin temelinde, gerçek ve sanal varlıkları güvenli ve etkili bir şekilde nasıl bağlayacağınız ve yatırımcıların alım-satım süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamanın yolları yatmaktadır.
Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürünü sunuyor: OUSG, USDY ve OMMF.
OUSG (Amerikan Hazine Bonosu)
OUSG, Ondo Finance'ın TVL'sinin ana kaynağıdır ve 1,17 milyar dolara ulaşmaktadır. Temel varlıkları, BlackRock'a ait kısa vadeli ABD tahvilleri ETF'si olan iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) ile birlikte, likidite rezervi olarak az miktarda USDC ve USD ile desteklenmektedir.
SHV ETF 2007 yılında kuruldu, 1 yıl içinde vadesi dolacak kısa vadeli hazine bonolarına yatırım yapıyor ve ICE Amerika Kısa Vadeli Hazine Bonosu Endeksi'ni takip ediyor. Şu anda SHV ETF'nin açılış fiyatı 110,42 ABD Doları, toplam varlık yaklaşık 18,4 milyar ABD Doları, yıllık getiri oranı %5,17 ve S&P derecelendirmesi AA seviyesinde.
OUSG'nin mevcut fiyatı 104,66 dolar, yıllık getiri oranı %4,69, Ethereum, Polygon ve Solana ağlarında işlem desteği sunuyor. Dikkate değer bir nokta, Ondo I LP'nin yatırımcıların satın aldığı OUSG'ye karşılık gelen SHV ETF paylarını yönetmekle sorumlu fon yöneticisi olmasıdır. Ondo I LP, bir ABD şirketi olarak, yatırımcılara riskten koruma garantisi sağlamaktadır.
OUSG, fon yöneticisi, denetim ve diğer hizmet ücretlerini ödemek için en fazla %0,15, ayrıca BlackRock tarafından alınan %0,15'lik bir ETF yönetim ücreti ile birlikte %0,15'lik bir fon yönetim ücreti almaktadır.
Ancak, OUSG'nin kabul eşiği oldukça yüksektir; KYC doğrulamasının yanı sıra, yatırımcıların "nitelikli alıcı" olmaları gerekmektedir, yani en az 5 milyon dolar değerinde bir portföye sahip olmalı ve minimum satın alma tutarı 100.000 USDT olmalıdır.
Buna rağmen, ayı piyasası ortamında yıllık getirisi yaklaşık %5 olan kısa vadeli ABD Hazine ETF'lerine yatırım yapmak, RWA ürünleri için yine de uygun bir seçenek olmaya devam etmektedir. Bu da OUSG'nin son bir yılda TVL'sinin hızlı bir şekilde büyümesinin nedenini açıklamaktadır.
USDY (Dolar Faizi)
USDY, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka tasarruf hesaplarıyla güvence altına alınmış bir tokenleştirilmiş senettir. OUSG ile karşılaştırıldığında, USDY genel yatırımcılara yöneliktir; minimum satın alma miktarı yalnızca 500 dolardır ve satın aldıktan sonra 40-50 gün içinde zincir üzerinde basılıp devredilebilir. USDY'nin mevcut fiyatı 1.02 dolardır, yıllık getiri oranı %5.10 ve TVL 66.2 milyon dolardır.
USDY, faiz getiren bir stablecoin olarak görülebilir, ancak arkasındaki destek geleneksel bankalardan gelmektedir ve ABD düzenleyici gerekliliklerine uymaktadır.
USDY'nin tasarım odakları ve risk kontrol önlemleri şunlardır:
Bu önlemler proje riskini etkili bir şekilde azaltmış ve fon güvenliğini artırmıştır. USDY sadece düşük yatırım eşiğine sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda zincir üzerindeki USDC alımlarını ve havale katılımını destekleyerek yatırımcılara daha fazla seçenek sunar.
OMMF (Amerika Birleşik Devletleri Hükümeti Para Piyasası Fonu)
OMMF, Amerika Birleşik Devletleri hükümeti para piyasası fonu (MMF) temelinde bir RWA tokenidir ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.
Flux Finance (Kredi Platformu)
2023 Şubat ayında, Ondo Finance Compound V2 üzerine inşa edilen Flux Finance borç verme protokolünü tanıttı. Bu platformun mevcut fon kullanım oranı %85'ten fazladır ve yatırımcılara RWA ürünleri için başka bir geri çekim kanalı sunarak resmi kanalların geri çekim sürelerinin uzun olma sorununu çözmektedir.
Şu anda, Flux Finance OUSG'nin borç verme işlemlerini desteklemektedir ve USDY, basıldıktan sonra doğrudan zincir üzerindeki DEX aracılığıyla transfer edilebilir.
Ondo Token: Gelecek Gelişim Yönü Belirlenmedi
Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ını çıkardı ve Coinlist'te halka satış gerçekleştirdi. Token, bir yıl kilitlenme süresinin ardından bu yıl 18 Ocak'ta serbest bırakıldı. Şu anda ONDO'nun fiyatı 0,27 USDT olup, serbest bırakıldıktan sonra yaklaşık 2,5 kat arttı.
Dikkate değer olan, Coinbase'in sadece Ondo Finance'in yatırımcısı değil, aynı zamanda RWA ürünündeki USDC'nin dolara dönüşümünde tek yol olmasıdır. Son zamanlarda, Coinbase ONDO'yu varlık yol haritasına ekledi, bu da token fiyatını etkileyebilir.
Ancak, son zamanlarda proje ekibi ONDO token'larını borsa transfer etmeye sıkça başladı, bu muhtemelen piyasa oluşturmak veya satmak içindir, yatırımcıların dikkatli olması gerekmektedir.
Şu anda, ONDO token'i esas olarak Ondo DAO ve Flux Finance'in yönetim token'i olarak kullanılmaktadır. ONDO'nun RWA ürünleriyle daha derin bir ilişki kurup kurmayacağı belirsizdir, ancak gelecekte USDY gibi ürünlerin teşvik aracı olarak kullanılma olasılığı dışlanmamaktadır. Dikkate değer bir nokta, halka açık olarak dağıtılan token'lerin toplam miktarın yalnızca %16'sını oluşturmasıdır, geri kalan %84'ün kullanımı henüz belirlenmemiştir.
Eğer ONDO token'ı RWA ürünleriyle birleştirilebilir ve Flux Finance platformu aracılığıyla RWA ürünlerinin zincir üzerindeki akışını teşvik eden bir teşvik olarak kullanılabilirse, bu RWA ürünlerinin daha geniş bir kripto yatırımcı kitlesine ulaşmasına yardımcı olacaktır.