RWA piyasası büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor
Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), şu anda geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama potansiyelini henüz tam olarak kullanamamış olan dikkat çekici bir alan. Verilere göre, kripto endüstrisinde RWA varlıklarının toplam piyasa değeri sadece 24 milyar dolar, bu yılın ilk yarısında %56 büyüme göstermesine rağmen hala başlangıç aşamasında. ABD borsalarının blockchain'e geçişi ve daha fazla varlık sınıfının tokenleştirilmesi ile RWA'nın yeni gelişim fırsatlarıyla karşılaşması bekleniyor.
Bu kritik dönemde, Aptos dikkat çekici bir performans sergiliyor. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. DeFi devlerinden Aave'nin katılımıyla, Aptos ekosistemi RWA'nın bir sonraki aşamasında daha fazla yatırım fırsatı yakalayabilir ve rekabette avantajlı bir konum elde edebilir.
Özel borç hala ana akım varlık sınıfıdır
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en dikkat çeken varlık sınıfı haline geldi, ardından ABD Hazine bonoları geliyor. Özel borç varlıkları genellikle zincir üzerindeki biçimde mevcut olup, çoğunlukla işlem likidiyetinden yoksundur; ABD Hazine bonoları ise getiri sağlayan stablecoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıyadır.
Özel borç, halka açık olmayan pazarda, banka dışı kurumlar veya yatırımcılar tarafından işletmelere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç, esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle büyük miktarda kurumsal yatırımcıyı çekmiştir. Ancak, yüksek maliyet, düşük verimlilik ve erişim engelleri gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.
Kripto protokolleri, maliyetleri düşürmek için çok katmanlı aracılığı ortadan kaldırarak ve kredi havuzları ile temel varlıkların performansını gerçek zamanlı olarak göstererek şeffaflığı artırarak, varlıkların zincir üzerinde ihraç edilmesi ve yönetilmesi yoluyla çalışır.
Özel Sermaye Kredisi Varlık Tokenizasyon Süreci
1. Zincir Dışı Kredi Varlıkları Oluşturma
Varlık ihraç eden taraf, zincir dışı kredi varlıklarını üretmekten sorumludur. Özel kredi kurumları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi pazarı operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak teminat varlıklarını belirler, geri ödeme planları ve temerrüt şartlarını oluşturur ve borçlunun mali durumunu inceler. Bu adım, varlıkların geleneksel finansman standartlarına uygun olmasını sağlar ve sonraki tokenleştirme için bir temel oluşturur.
2. Zincir üzerindeki token yapısını oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek veya birden fazla kredi, zincir üzerindeki token'lara dönüştürülmektedir. Token biçimleri NFT, SFT veya ERC-20 türünde olabilir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, ana para miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve erken geri alma veya birebir transferi desteklemektedir.
3. Uyumlu Ambalaj
Tokenizasyon süreci, düzenleyici gerekliliklere uygun olmalıdır. Belirli bölgelerde yasal saklama görevlisi olarak özel amaçlı kuruluşlar veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları kurulmalıdır. Tüm yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlamak zorundadır; nitelikli yatırımcılar, belirli düzenlemelere tabi erişim ve transfer hakları ile sınırlıdır. Zincir dışı ifşa belgeleri, tokenlerin bir borç varlığı olduğunu açıkça belirtir ve oy hakkı veya hisse senedi niteliği taşımamaktadır.
4. Token İhracı ve Finansman
Tokenler, kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla gösterilir ve çevrimiçi yatırım kabul edilir. Yatırımcıların KYC doğrulamasını tamamlaması, belirli bir kripto para birimiyle yatırım yapması, RWA tokenlerini belge olarak alması ve belirlenen süre içinde ana para ve faiz ödemelerini alması gerekmektedir.
5. Gelir Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, planlı geri ödeme yapar; fonlar, ihraç eden tarafından alındıktan sonra özel amaçlı bir varlığa aktarılır, bir oracle veya akıllı sözleşme aracılığıyla zincire yansıtılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme, sahiplik oranına göre faizleri otomatik olarak böler ve kredi vadesi dolduğunda ana parayı otomatik olarak geri verir veya varlıkların devamını düzenler.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir Layer 1 blok zinciri olarak, teknik mimarisi RWA alanına benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Aptos, gelişmiş bir paralel yürütme motoru kullanıyor ve gerçek üretim ortamında 4000-5000 TPS arasında istikrarlı bir performans gösteriyor; işlem onay süresi yalnızca 650 milisaniye. Bu, anlık uzlaşma gerektiren RWA varlıkları için son derece önemlidir.
Düşük işlem maliyeti: Aptos'un işlem ücretleri ortalama 0.01 dolardan düşüktür, bu da sık sık zincir üstü işlemler için avantaj sağlar.
Modüler Mimari ve Ölçeklenebilirlik: Aptos'un tasarımı, karmaşık RWA varlık meta verilerini yönetmek için her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır.
Ekosistem Yerleşimi
Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:
Kurumsal İşbirliği: Aptos, birçok geleneksel finans kurumu ile işbirliği yaparak çeşitli RWA ürünlerini tanıttı ve uyum alanındaki güvenilirliğini artırdı.
Düzenleyici dostluk: Aptos, uyumlu platformlarla işbirliği yaparak, zincir üstü kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevlerini entegre etti ve birçok düzenleyici gerekliliğe uyum sağladı.
Gelişen Pazar Konumlandırması: Aptos'un RWA stratejisi, finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelerde özellikle gelişen pazarlara odaklanarak RWA ekosisteminin gelişimini teşvik etmektedir.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemeleri sayesinde gerçekleşiyor. Özel borç verme, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerindeki kombinasyon yeteneğini sağlıyor ve kredi tokenlerinin DeFi protokollerinde döngüsel kredi, kaldıraç stratejileri ve likidite havuzlarına katılmasına izin veriyor. Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekliyor, gelecekte Aave ile entegrasyonu potansiyelini daha da artırabilir.
Geleneksel finans piyasalarında faiz farklarının daralmasıyla birlikte, kurumlar zincir üzerindeki çözümlere yöneliyor. Aptos, yeni piyasalara hizmet ederek KOBİ finansmanındaki açığı kapatıyor. Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un sürekli büyümesi bekleniyor. Teknoloji ve ekosistem arasındaki iş birliği ile Aptos, özel borçlanma alanında sürekli büyüme potansiyeli sergiliyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
7
Repost
Share
Comment
0/400
YieldWhisperer
· 1h ago
gemiye binin时机不错
View OriginalReply0
¯\_(ツ)_/¯
· 08-12 13:12
Hepsi bir tuzak piyasası.
View OriginalReply0
HashBandit
· 08-12 13:11
Gelecek yılın sürdürülebilir olacağına pek inanmıyorum.
Aptos, beklenmedik bir şekilde yükseldi ve RWA'nın toplam kilitli pozisyonu değeri, kamu blok zincirinde üçüncü sıraya çıktı.
RWA piyasası büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor
Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), şu anda geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama potansiyelini henüz tam olarak kullanamamış olan dikkat çekici bir alan. Verilere göre, kripto endüstrisinde RWA varlıklarının toplam piyasa değeri sadece 24 milyar dolar, bu yılın ilk yarısında %56 büyüme göstermesine rağmen hala başlangıç aşamasında. ABD borsalarının blockchain'e geçişi ve daha fazla varlık sınıfının tokenleştirilmesi ile RWA'nın yeni gelişim fırsatlarıyla karşılaşması bekleniyor.
Bu kritik dönemde, Aptos dikkat çekici bir performans sergiliyor. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. DeFi devlerinden Aave'nin katılımıyla, Aptos ekosistemi RWA'nın bir sonraki aşamasında daha fazla yatırım fırsatı yakalayabilir ve rekabette avantajlı bir konum elde edebilir.
Özel borç hala ana akım varlık sınıfıdır
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en dikkat çeken varlık sınıfı haline geldi, ardından ABD Hazine bonoları geliyor. Özel borç varlıkları genellikle zincir üzerindeki biçimde mevcut olup, çoğunlukla işlem likidiyetinden yoksundur; ABD Hazine bonoları ise getiri sağlayan stablecoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıyadır.
Özel borç, halka açık olmayan pazarda, banka dışı kurumlar veya yatırımcılar tarafından işletmelere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç, esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle büyük miktarda kurumsal yatırımcıyı çekmiştir. Ancak, yüksek maliyet, düşük verimlilik ve erişim engelleri gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.
Kripto protokolleri, maliyetleri düşürmek için çok katmanlı aracılığı ortadan kaldırarak ve kredi havuzları ile temel varlıkların performansını gerçek zamanlı olarak göstererek şeffaflığı artırarak, varlıkların zincir üzerinde ihraç edilmesi ve yönetilmesi yoluyla çalışır.
Özel Sermaye Kredisi Varlık Tokenizasyon Süreci
1. Zincir Dışı Kredi Varlıkları Oluşturma
Varlık ihraç eden taraf, zincir dışı kredi varlıklarını üretmekten sorumludur. Özel kredi kurumları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi pazarı operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak teminat varlıklarını belirler, geri ödeme planları ve temerrüt şartlarını oluşturur ve borçlunun mali durumunu inceler. Bu adım, varlıkların geleneksel finansman standartlarına uygun olmasını sağlar ve sonraki tokenleştirme için bir temel oluşturur.
2. Zincir üzerindeki token yapısını oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek veya birden fazla kredi, zincir üzerindeki token'lara dönüştürülmektedir. Token biçimleri NFT, SFT veya ERC-20 türünde olabilir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, ana para miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve erken geri alma veya birebir transferi desteklemektedir.
3. Uyumlu Ambalaj
Tokenizasyon süreci, düzenleyici gerekliliklere uygun olmalıdır. Belirli bölgelerde yasal saklama görevlisi olarak özel amaçlı kuruluşlar veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları kurulmalıdır. Tüm yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlamak zorundadır; nitelikli yatırımcılar, belirli düzenlemelere tabi erişim ve transfer hakları ile sınırlıdır. Zincir dışı ifşa belgeleri, tokenlerin bir borç varlığı olduğunu açıkça belirtir ve oy hakkı veya hisse senedi niteliği taşımamaktadır.
4. Token İhracı ve Finansman
Tokenler, kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla gösterilir ve çevrimiçi yatırım kabul edilir. Yatırımcıların KYC doğrulamasını tamamlaması, belirli bir kripto para birimiyle yatırım yapması, RWA tokenlerini belge olarak alması ve belirlenen süre içinde ana para ve faiz ödemelerini alması gerekmektedir.
5. Gelir Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, planlı geri ödeme yapar; fonlar, ihraç eden tarafından alındıktan sonra özel amaçlı bir varlığa aktarılır, bir oracle veya akıllı sözleşme aracılığıyla zincire yansıtılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme, sahiplik oranına göre faizleri otomatik olarak böler ve kredi vadesi dolduğunda ana parayı otomatik olarak geri verir veya varlıkların devamını düzenler.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir Layer 1 blok zinciri olarak, teknik mimarisi RWA alanına benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Aptos, gelişmiş bir paralel yürütme motoru kullanıyor ve gerçek üretim ortamında 4000-5000 TPS arasında istikrarlı bir performans gösteriyor; işlem onay süresi yalnızca 650 milisaniye. Bu, anlık uzlaşma gerektiren RWA varlıkları için son derece önemlidir.
Düşük işlem maliyeti: Aptos'un işlem ücretleri ortalama 0.01 dolardan düşüktür, bu da sık sık zincir üstü işlemler için avantaj sağlar.
Modüler Mimari ve Ölçeklenebilirlik: Aptos'un tasarımı, karmaşık RWA varlık meta verilerini yönetmek için her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır.
Ekosistem Yerleşimi
Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:
Kurumsal İşbirliği: Aptos, birçok geleneksel finans kurumu ile işbirliği yaparak çeşitli RWA ürünlerini tanıttı ve uyum alanındaki güvenilirliğini artırdı.
Düzenleyici dostluk: Aptos, uyumlu platformlarla işbirliği yaparak, zincir üstü kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevlerini entegre etti ve birçok düzenleyici gerekliliğe uyum sağladı.
Gelişen Pazar Konumlandırması: Aptos'un RWA stratejisi, finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelerde özellikle gelişen pazarlara odaklanarak RWA ekosisteminin gelişimini teşvik etmektedir.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemeleri sayesinde gerçekleşiyor. Özel borç verme, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerindeki kombinasyon yeteneğini sağlıyor ve kredi tokenlerinin DeFi protokollerinde döngüsel kredi, kaldıraç stratejileri ve likidite havuzlarına katılmasına izin veriyor. Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekliyor, gelecekte Aave ile entegrasyonu potansiyelini daha da artırabilir.
Geleneksel finans piyasalarında faiz farklarının daralmasıyla birlikte, kurumlar zincir üzerindeki çözümlere yöneliyor. Aptos, yeni piyasalara hizmet ederek KOBİ finansmanındaki açığı kapatıyor. Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un sürekli büyümesi bekleniyor. Teknoloji ve ekosistem arasındaki iş birliği ile Aptos, özel borçlanma alanında sürekli büyüme potansiyeli sergiliyor.