On-chain heyecanı yükseliyor, borsa tokenleri buna ayak uydurabilecek mi?
Son zamanlarda kripto para piyasası çeşitlilik gösteriyor, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü ve bu, altcoin sezonunun geldiğini işaret ediyor. Piyasada dikkat çeken birçok gelişme var: AI Agent ile ilgili projeler öne çıkıyor, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı; bir ekosistem içindeki AI projesinin piyasa değeri ise 1 milyar doları geçti; bir ekosistem tokenı ise %1000'den fazla değer kazandı. İşlem tarafında, açık pozisyonlar rekor kırarak 4.3 milyar doları aştı. Pazarın bir süre göz ardı ettiği NFT segmenti de yeniden canlandı, birçok tanınmış proje peş peşe token çıkardı ve birçok mavi çip NFT projesinin fiyatını artırdı.
Bu sıcak noktalardan, piyasanın dikkatinin esasen on-chain projelerine yoğunlaştığı anlaşılmaktadır. Peki, merkezi borsa token'ları gerçekten piyasa tarafından unutuldu mu?
Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir potansiyel faktör daha var: Trump'ın seçilme olasılığı. Bu olasılık, kripto paraların kamuoyunun dikkatini daha da fazla çekeceği anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış fonların kripto piyasasına girmesine yardımcı olacak. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akış, bunun açık bir kanıtıdır. Trump ailesine ait finansal projeler de somut adımlarla destek veriyor, bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO dahil olmak üzere DeFi ile ilgili token'ları büyük miktarlarda satın alıyorlar.
Peki, bu satın alınan Token'lar nasıl bir performans sergiliyor? Onların ortak özellikleri neler? Hangi ilgili konsept coin'lere dikkat etmek gerekir? Hadi birlikte analiz edelim.
Satın Alma Kayıtları Özeti
30 Kasım'dan itibaren, bir finans kurumu toplamda 44.75 milyon dolar harcayarak kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, elinde bulundurduğu tüm coinler kar durumundaydı.
İlginç olan, geleneksel kuruluşların Bitcoin'i daha fazla tercih etmesine karşın, bu kuruluşun elindeki ETH miktarının Bitcoin'den çok daha fazla olması, onların Ethereum'un gelecekteki hareketlerine daha olumlu baktıklarını gösterebilir.
AAVE, tüm piyasanın borç verme lideri olarak, TVL sıralamasında birinci, mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yaklaşarak tarihî bir zirveye ulaştı. Son yedi gün içinde, AAVE fiyatı %35 arttı. Ayrıca, bir finans kurumu topluluğu, AAVE ile iş birliği yapan bir öneri aracılığıyla şu anda AaveDAO'da geçici denetim aşamasında. Eğer öneri nihayetinde kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir getirecektir.
LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, bir finans kurumu, Chainlink'i on-chain verileri ve cross-chain bağlantılar için standart olarak benimseyeceğini açıkladı ve bu sayede DeFi'nin büyük ölçekli benimsenmesini teşvik etmeyi hedefliyor.
ENA'nın gelişimi mevcut boğa piyasasıyla yakından ilişkilidir. Kazançları, vadeli işlemler ve spot piyasa arbitrajından kaynaklandığı için, piyasa duygusu ne kadar olumlu olursa, Ethereum'un fon maliyet oranı o kadar yüksek olur ve Ethena daha fazla kazanç elde edebilir. Son zamanlarda TVL'si 6 milyar doları aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Ürünler açısından, belirli bir varlık yönetim şirketiyle iş birliği yaparak, devlet tahvili gelirine dayalı RWA stabilcoin'i piyasaya sürdüler; bu, bir ölçüde piyasanın fon maliyet oranının negatif dönmesi durumunda protokolün ölüm sarmalına girebileceği endişesini hafifletti.
ONDO, mevcut RWA alanındaki liderdir. Bir varlık yönetim şirketinin yenilikçi bir fon başlattığını açıklamasının ardından, Ondo Finance 95 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük yatırımcı haline geldi. Uyum, geçerlilik, fon ölçeği ve piyasa tanınırlığı açısından, ONDO RWA alanındaki en iyi seçenektir.
Bu tutulan coinlerin yanı sıra, COW da anılmaya değer. Yukarıda belirtilen coinleri satın alırken, bir finans kurumu yalnızca Cow Protocol kullanarak işlem yaptı, bu nedenle COW da ilgili kavram coinleri olarak görülmektedir.
Gelecekte Dikkat Edilebilecek Coinler
Belirli bir finansal kurumun yatırım modeli doğrultusunda, onların bir sonraki adımda muhtemelen ilgilenecekleri varlıkları tahmin edebiliriz.
Öncelikle, bu kurumla işbirliği içinde olan Token'lar, örneğin AAVE ve LINK, en ideali. İkincisi ise "net bir iş modeli" ve "istikrarlı gerçek kazançlar" olan projelerdir. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projeler belirgin ürün konumlandırması, büyük bir ekosistem kullanıcıları ve gerçek kazanç modellerine sahiptir. Bu, onların uzun vadeli değer getiren protokollere yatırım yapmayı tercih ettiklerini, "yeni" veya "saf kavram" Token'ları peşinde koşmayı değil.
LDO: Kuruluşun ETH pozisyonunun BTC'den çok daha yüksek olması, onların Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça güvendiklerini göstermektedir. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşması ile birlikte, ETF'nin Ethereum staking faiz oranlarını getirme olasılığı, öncü protokol LIDO'yu tercih edilen hale getiriyor. Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve TVL 37 milyar dolara kadar ulaşmakta, tüm Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.
Pendle: Gelir bölme pazarına odaklanarak kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaretine olanak tanır. Ethereum staking oranlarının ve bazı protokollerin getirilerinin artmasıyla, gelir ticareti pazarına olan talep sürekli artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında yüksek bir ilgi odağı haline getirmektedir. Son günlerde, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birçok önde gelen DeFi protokolü ile ortaklıklar kurmuştur.
UNI: DeFi Yaz'ının öncüsü olarak, aynı zamanda şu anda kullanıcıların en sık kullandığı merkeziyetsiz borsa olan UNI, bu alandaki liderdir. Son zamanlarda yeni bir zincir piyasaya sürdüler, ancak piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.
Sonuç: Mavi çip projeleri piyasayı yönlendiriyor
Bir analist, belirli bir finansal kuruluşun kripto para birimlerini büyük çapta satın almasıyla ilgili olarak medyaya şunları söyledi: "Bu satın alma davranışı, daha fazla güven kazanmak için ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini desteklemek amacıyla olabilir. Çünkü eğer bu varlıklar iyi performans gösterirse, bu kuruluş da bundan yararlanabilir."
Bazı finansal kuruluşlar, yalnızca ana akım DeFi protokollerine olan güveni artırmakla kalmayıp, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal sermaye enjekte ederek mavi çip projelerine aktif olarak yatırım yapıyor. Bu tür fon akışları, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projeleri daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline yönlendirdi.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kuruluşlar, Merkezi Olmayan Finans mavi çipleri ETH, AAVE, LINK gibi varlıkları büyük ölçüde satın alıyor.
On-chain heyecanı yükseliyor, borsa tokenleri buna ayak uydurabilecek mi?
Son zamanlarda kripto para piyasası çeşitlilik gösteriyor, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü ve bu, altcoin sezonunun geldiğini işaret ediyor. Piyasada dikkat çeken birçok gelişme var: AI Agent ile ilgili projeler öne çıkıyor, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı; bir ekosistem içindeki AI projesinin piyasa değeri ise 1 milyar doları geçti; bir ekosistem tokenı ise %1000'den fazla değer kazandı. İşlem tarafında, açık pozisyonlar rekor kırarak 4.3 milyar doları aştı. Pazarın bir süre göz ardı ettiği NFT segmenti de yeniden canlandı, birçok tanınmış proje peş peşe token çıkardı ve birçok mavi çip NFT projesinin fiyatını artırdı.
Bu sıcak noktalardan, piyasanın dikkatinin esasen on-chain projelerine yoğunlaştığı anlaşılmaktadır. Peki, merkezi borsa token'ları gerçekten piyasa tarafından unutuldu mu?
Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir potansiyel faktör daha var: Trump'ın seçilme olasılığı. Bu olasılık, kripto paraların kamuoyunun dikkatini daha da fazla çekeceği anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış fonların kripto piyasasına girmesine yardımcı olacak. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akış, bunun açık bir kanıtıdır. Trump ailesine ait finansal projeler de somut adımlarla destek veriyor, bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO dahil olmak üzere DeFi ile ilgili token'ları büyük miktarlarda satın alıyorlar.
Peki, bu satın alınan Token'lar nasıl bir performans sergiliyor? Onların ortak özellikleri neler? Hangi ilgili konsept coin'lere dikkat etmek gerekir? Hadi birlikte analiz edelim.
Satın Alma Kayıtları Özeti
30 Kasım'dan itibaren, bir finans kurumu toplamda 44.75 milyon dolar harcayarak kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, elinde bulundurduğu tüm coinler kar durumundaydı.
İlginç olan, geleneksel kuruluşların Bitcoin'i daha fazla tercih etmesine karşın, bu kuruluşun elindeki ETH miktarının Bitcoin'den çok daha fazla olması, onların Ethereum'un gelecekteki hareketlerine daha olumlu baktıklarını gösterebilir.
AAVE, tüm piyasanın borç verme lideri olarak, TVL sıralamasında birinci, mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yaklaşarak tarihî bir zirveye ulaştı. Son yedi gün içinde, AAVE fiyatı %35 arttı. Ayrıca, bir finans kurumu topluluğu, AAVE ile iş birliği yapan bir öneri aracılığıyla şu anda AaveDAO'da geçici denetim aşamasında. Eğer öneri nihayetinde kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir getirecektir.
LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, bir finans kurumu, Chainlink'i on-chain verileri ve cross-chain bağlantılar için standart olarak benimseyeceğini açıkladı ve bu sayede DeFi'nin büyük ölçekli benimsenmesini teşvik etmeyi hedefliyor.
ENA'nın gelişimi mevcut boğa piyasasıyla yakından ilişkilidir. Kazançları, vadeli işlemler ve spot piyasa arbitrajından kaynaklandığı için, piyasa duygusu ne kadar olumlu olursa, Ethereum'un fon maliyet oranı o kadar yüksek olur ve Ethena daha fazla kazanç elde edebilir. Son zamanlarda TVL'si 6 milyar doları aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Ürünler açısından, belirli bir varlık yönetim şirketiyle iş birliği yaparak, devlet tahvili gelirine dayalı RWA stabilcoin'i piyasaya sürdüler; bu, bir ölçüde piyasanın fon maliyet oranının negatif dönmesi durumunda protokolün ölüm sarmalına girebileceği endişesini hafifletti.
ONDO, mevcut RWA alanındaki liderdir. Bir varlık yönetim şirketinin yenilikçi bir fon başlattığını açıklamasının ardından, Ondo Finance 95 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük yatırımcı haline geldi. Uyum, geçerlilik, fon ölçeği ve piyasa tanınırlığı açısından, ONDO RWA alanındaki en iyi seçenektir.
Bu tutulan coinlerin yanı sıra, COW da anılmaya değer. Yukarıda belirtilen coinleri satın alırken, bir finans kurumu yalnızca Cow Protocol kullanarak işlem yaptı, bu nedenle COW da ilgili kavram coinleri olarak görülmektedir.
Gelecekte Dikkat Edilebilecek Coinler
Belirli bir finansal kurumun yatırım modeli doğrultusunda, onların bir sonraki adımda muhtemelen ilgilenecekleri varlıkları tahmin edebiliriz.
Öncelikle, bu kurumla işbirliği içinde olan Token'lar, örneğin AAVE ve LINK, en ideali. İkincisi ise "net bir iş modeli" ve "istikrarlı gerçek kazançlar" olan projelerdir. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projeler belirgin ürün konumlandırması, büyük bir ekosistem kullanıcıları ve gerçek kazanç modellerine sahiptir. Bu, onların uzun vadeli değer getiren protokollere yatırım yapmayı tercih ettiklerini, "yeni" veya "saf kavram" Token'ları peşinde koşmayı değil.
LDO: Kuruluşun ETH pozisyonunun BTC'den çok daha yüksek olması, onların Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça güvendiklerini göstermektedir. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşması ile birlikte, ETF'nin Ethereum staking faiz oranlarını getirme olasılığı, öncü protokol LIDO'yu tercih edilen hale getiriyor. Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve TVL 37 milyar dolara kadar ulaşmakta, tüm Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.
Pendle: Gelir bölme pazarına odaklanarak kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaretine olanak tanır. Ethereum staking oranlarının ve bazı protokollerin getirilerinin artmasıyla, gelir ticareti pazarına olan talep sürekli artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında yüksek bir ilgi odağı haline getirmektedir. Son günlerde, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birçok önde gelen DeFi protokolü ile ortaklıklar kurmuştur.
UNI: DeFi Yaz'ının öncüsü olarak, aynı zamanda şu anda kullanıcıların en sık kullandığı merkeziyetsiz borsa olan UNI, bu alandaki liderdir. Son zamanlarda yeni bir zincir piyasaya sürdüler, ancak piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.
Sonuç: Mavi çip projeleri piyasayı yönlendiriyor
Bir analist, belirli bir finansal kuruluşun kripto para birimlerini büyük çapta satın almasıyla ilgili olarak medyaya şunları söyledi: "Bu satın alma davranışı, daha fazla güven kazanmak için ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini desteklemek amacıyla olabilir. Çünkü eğer bu varlıklar iyi performans gösterirse, bu kuruluş da bundan yararlanabilir."
Bazı finansal kuruluşlar, yalnızca ana akım DeFi protokollerine olan güveni artırmakla kalmayıp, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal sermaye enjekte ederek mavi çip projelerine aktif olarak yatırım yapıyor. Bu tür fon akışları, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projeleri daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline yönlendirdi.