Aave V4: Borç verme devi için yeni bir bölüm

Ethereum topluluğu konferansında, Aave'nin kurucusu beklenen Aave V4 protokolünün yakında piyasaya sürüleceğini duyurdu. DeFi alanının lider kredi platformu olarak, bu güncelleme piyasalarda geniş bir ilgi uyandırdı.

Bu makale, Aave V4'ün temel özellik güncellemelerini derinlemesine inceleyecek ve özellikle yeni faiz oranı parametrelerinin ve GHO stabilcoin'inin yükseltmelerinin protokol ekosistemini nasıl yeniden şekillendirdiğine odaklanacaktır. Bu yenilikçi adımlar, fon verimliliği modelini köklü bir şekilde değiştirme potansiyeline sahip ve dinamik faiz farkı mekanizmasını içeren likidite havuzları, borç verme faiz oranlarının piyasa fiyatlandırmasını gerçekleştirecektir; GHO'nun çok zincirli geliştirmesi sadece stabilcoin'in kullanılabilirliğini artırmakla kalmayıp, aynı zamanda borç pozisyonlarının zincir üzerindeki tasfiyesini optimize ederek tüm protokol için yeni bir finansal altyapı inşa etmiştir.

Aave V4'ün Temel Yeniliği

Aave'nin toplam kilitli değeri 25 milyar doları aştı ve DeFi borç verme protokollerinde yeni bir rekor kırdı. Geliştirme ekibi, risk parametrelerini optimize ederek platformun büyümesini daha da teşvik etmek için yeni özellikler üzerinde aktif bir şekilde çalışıyor.

Yakında çıkacak ana özellikler şunlardır:

1. Birleşik likidite katmanı: Birden fazla modülün tanıtılması, likidite aktarım kısıtlamalarının ortadan kaldırılması ve aynı zamanda çapraz zincir borç verme gibi yeni işlevlerin geliştirilmesi.
2. Dinamik faiz oranı kontrolü: Piyasa koşullarına dayalı olarak faiz oranı eğrisi ve dönüm noktalarını otomatik olarak ayarlamak, artık yönetişim oylamalarına bağımlı değildir.
3. Likidite primleri: Kredi maliyetleri, daha çok her bir tokenin likidite durumuna bağlı olacaktır. ETH gibi varlıklar, primsiz bir durum olarak referans alınırken, WBTC ve wstETH gibi diğer varlıklar likidite durumuna göre uygun primler kullanacaktır.
4. Akıllı Hesap: Aave kasa gibi işlevleri destekleyen, likiditeyi kilitleme veya teminat işlevini devre dışı bırakma seçeneklerini keşfedin.
5. Dinamik risk yapılandırması: Teminat oranı ve pozisyon oluşturma esnasındaki piyasa durumu ile bağlantılıdır, kullanıcının pozisyonuna daha yüksek bir istikrar sağlar.
6. Otomatik Varlık Çekimi ve Fon Yönetimi
7. Tasfiye Motoru V4: Önemli güncellemeler arasında değişken tasfiye parametreleri, ödül mekanizması ve toplu tasfiye işlevi bulunmaktadır.
8. GHO derin entegrasyon: Daha derin bir yerel entegrasyon sağlamak için, yumuşak tasfiye mekanizması yükseltmesi, GHO ödeme stabilcoin faizi ve acil geri alım mekanizması gibi optimizasyonları içerir.

Ayrıca, Gas ücreti optimizasyonu ile tokenizasyon pozisyonlarının terk edilmesi ve sabit faiz oranları gibi özellikleri de içerir.

Tekleşik Likidite Katmanı: DeFi Altyapısını Yeniden Şekillendirmek

Birleşik likidite katmanı, tamamen yeni, zincirden bağımsız, bağımsız ve soyut bir likidite altyapısıdır.

Bu modüler sistemin büyük bir ilerlemesi, mevcut likiditeyi taşıma gereği olmadan yeni kredi modüllerinin dağıtılabilmesi veya eski modüllerin devre dışı bırakılabilmesidir.

Bu yapı, genel sistem ve likidasyon modülünü değiştirmeden kredi verme işlevlerinin (örneğin, izole fon havuzları, fiziksel varlık modülü ve teminat borç pozisyonları) eklenmesine veya optimize edilmesine olanak tanır. Aynı zamanda, protokolün erken sürümünde mevcut olan likidite parçalanması sorununu etkili bir şekilde çözmüştür.

Likidite katmanı, kullanıcı tarafından sağlanan varlıklar ile yerel olarak basılan varlıkları destekleyerek GHO ve diğer protokolün yerel varlıklarıyla teminatlandırılan kripto para birimlerinin entegrasyonunu iyileştirir.

Köprü zincirli borç verme, kullanıcıların bir zincirde para yatırıp başka bir zincirde borç almasına olanak tanıyan en etkili özelliklerden biri olabilir. Bu, platformun köprü zincirli likidite potansiyelini önemli ölçüde artırmakla kalmaz, aynı zamanda piyasa büyümesi için yeni yollar açar.

GHO Yükselmesi: Stabil Coin'in Yeni Çağı

GHO, Aave tarafından sunulan aşırı teminatlı stabil coin'dir. Şu anda piyasa değeri 220 milyon doları aşmaktadır ve bu yıl içinde %53'lük bir artış göstermiştir.

Yerel madeni paraların verimliliğini artırma gibi küçük iyileştirmelerin yanı sıra, en dikkat çekici yenilik, esnek temizleme mekanizmasının tanıtılmasıdır. Bu mekanizma, bir stabilcoin'in yenilikçi modelinden esinlenerek, borç verme yoluyla otomatikleştirilmiş piyasa yapıcılar aracılığıyla temizleme süreçlerini basitleştirmeyi amaçlamaktadır.

Tasfiye işlemleri özelleştirilebilir bir aralıkta gerçekleştirilir ve bu mekanizma sistemin piyasa düştüğünde varlıkları GHO'ya dönüştürmesini, yükseldiğinde ise teminatı geri almasını yönlendirir. Aave V4, diğer platformlara kıyasla üç ana avantaja sahiptir: Kullanıcılar, tasfiye pozisyonları için teminat olarak kullanılacak varlık sepetinden kendi seçimlerini yapabilir; platformdaki tüm kullanılabilir varlıklar arasından geri alınacak teminatı (ilk başta sağlanmamış varlıkları da dahil) özgürce seçebilir; ayrıca GHO'nun otomatik olarak oluşturduğu faiz gelirinden faydalanabilir.

Diğer bir önemli değişiklik, stablecoin piyasası kullanıcılarının GHO şeklinde faiz ödemesi alabilmesidir; bu mekanizma, faizi doğrudan token'a dönüştürerek GHO'nun arzını artırabilir.

Aave V4 ayrıca GHO'nun ciddi ve sürekli olarak değer kaybetmesi gibi aşırı durumlar için acil geri çekilme mekanizması getirdi. Bu mekanizma devreye girdiğinde, platform yenilikçi otomatik piyasa yapıcı tasarımına dayanarak, sağlıklı katsayı en düşük olan teminat pozisyonundaki varlıkları aşamalı olarak GHO token'larına dönüştürerek kullanıcı borçlarını ödeyecektir.

Gelecek

Aave gibi büyük ölçekli ve son derece önemli bir protokol için riskin en aza indirilmesi son derece önemlidir, özellikle de çok zincirli borç verme gibi önemli işlevler piyasaya sürüldüğünde.

Varlıkların borsa dışı bırakılması, faiz oranı modeli ayarlamaları gibi süreçlerin otomatikleştirilmesi, özellikle piyasa odaklı değişikliklerle başa çıkarken yavaş yönetişim süreçlerine olan bağımlılığı azaltmaya yardımcı olur.

Aave, GHO stabilcoin'unun büyüme potansiyeline güveniyor. Bu stabilcoin şu anda önemli iyileştirmeler aldı ve protokolde daha derin bir entegrasyon sağladı.

Gelecek dönemde Aave'nin DeFi alanında merkezi bir konumunu koruması bekleniyor. Daha geniş ekosistemin başarısı büyük ölçüde sürekli liderliğine bağlıdır. Sonuçta, şu anda eşit bir güvenlik seviyesini sürdürebilen ve bu ölçekte kilitli toplam değeri toplayabilen başka bir proje yok.