США «GENIUS Act» полностью регулирует платежные стейблкоины: пороговые требования к выпуску, стандарты резервирования и систему регулирования в одном взгляде.
С учетом того, что стейблкоины постепенно становятся важным инструментом для платежей и расчетов в долларах США, Конгресс США недавно предложил Закон GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), который направлен на то, чтобы через четкое регулирование условий выпуска "платежных стейблкоинов" (Payment Stablecoins), требований к резервам и механизмов надзора установить совместную структуру соответствия для федерального и государственного уровней.
(Принятие законопроекта о стейблкоинах в США «GENIUS Act»! Завершение законодательного процесса до 5 / 26, демократ Уоррен молчит)
Основная концепция «GENIUS Act»: ограничение «Payment Stablecoin» в рамках регулирования
В США наконец-то будет закон о стейблкоинах, и все разные формы стейблкоинов вызывают как ожидание, так и опасения. Прежде всего, следует понимать, что законопроект «GENIUS Act» касается только «платежного стейблкоина» (Payment Stablecoin).
Законопроект четко определяет «платежный стейблкоин» как:
Цифровой актив, который эмитент гарантирует выкупить по фиксированной сумме законной валюты и обязуется поддерживать стабильный обменный курс.
и исключить следующие типы активов:
законные деньги сами по себе (например, доллар)
Банковский депозит (даже если он записан в блокчейне)
Активы ценных бумаг в традиционных финансах
Децентрализованные стейблкоины и алгоритмические стейблкоины (например, DAI, FRAX)
Таким образом, можно узнать, что депозитные токены, RWA, децентрализованные стейблкоины и алгоритмические стейблкоины не подпадают под действие этого закона.
Кто может выпускать платежные стейблкоины в соответствии с "GENIUS Act"?
Законопроект устанавливает, что только следующие три категории «Permitted Payment Stablecoin Issuers» ( разрешены для выпуска регулируемых стейблкоинов:
Банк или его дочерние компании (под контролем федерального банковского законодательства)
Эмитенты стейблкоинов, разрешенные государственными органами Соответствия (активы не превышают 10 миллиардов долларов, могут регулироваться на уровне штата)
Все другие неполучившие разрешение лица не могут выпускать или продавать стейблкоин пользователям из США (вступает в силу через три года).
Здесь можно увидеть, что, помимо традиционных финансовых учреждений, крупные компании могут подавать заявки в OCC ) Управление по контролю за валютой США (, а компании среднего и меньшего размера могут подавать заявки в государственные органы.
Требования к резерву по «GENIUS Act»: 1:1 полное денежное резервирование, нельзя закладывать.
Эмитент должен владеть резервными активами, эквивалентными количеству выпускаемого.
Наличные в США и депозиты на счетах Федеральной резервной системы
Сберегательный счет (страхование FDIC)
Краткосрочные государственные облигации США на срок до 93 дней
государственные денежные рынки фонды
Соответствие условиям обратного выкупа или токенизированные государственные облигации
и запрещается повторное залоговое обеспечение или повторные инвестиции (Rehypothecation), за исключением случаев, когда это необходимо для конкретных требований ликвидности или утвержденных целей.
Отчет «GENIUS Act» и обязательства по соблюдению: открытость и прозрачность, подверженность аудиту
Каждый эмитент, соответствующий требованиям, должен выполнять следующие обязательства:
Каждый месяц публикуется состав резервов и объем выпуска стейблкоинов
Принимать аудит у зарегистрированных бухгалтеров
Генеральный директор и финансовый директор должны подписать сертификат подлинности
Годовые финансовые отчеты и сделки с заинтересованными сторонами должны готовиться и публиковаться в соответствии с GAAP (если объем выпуска превышает 50 миллиардов долларов).
Соблюдение Закона о банковской тайне (BSA) и норм против отмывания денег
«GENIUS Act» активно регулирует, но оставляет исключения
Законопроектом специально освобождаются от действия данного закона следующие случаи:
Передача цифровых активов между физическими лицами (P2P)
Перевод стейблкоин между счетами одного и того же человека внутри страны и за границей
Операции с самообслуживаемыми кошельками (аппаратный / программный кошелек)
Эти исключения сохраняют пространство для личной свободы и децентрализованных приложений.
"Закон GENIUS": параллельная работа штата и федерации: государственные регуляторы могут самостоятельно устанавливать систему
Эмитенты, активы которых не превышают 10 миллиардов долларов, могут продолжать подлежать государственному регулированию, однако их система надзора должна быть одобрена федеральным «Комитетом по обзору стейблкоинов». Если в будущем будет превышен порог в 10 миллиардов, то потребуется перейти на федеральную систему или прекратить выпуск.
Законопроект «GENIUS Act» обеспечивает стабильность платежей, разделяя DeFi и платежные приложения
Основная цель этого законопроекта заключается в создании "Соответствующей инфраструктуры для стейблкоинов" для повседневных платежей, розничных финансов и корпоративного использования, отделяя это от децентрализованных соглашений или алгоритмических моделей. Он не намерен запрещать все стейблкоины, а разработать стандарт "безопасного и подлежащего выкупу платежного стейблкоина", чтобы предотвратить системные риски, подобные краху Terra/UST.
DAI и FRAX не подпадают под регулирование, но политика листинга на бирже будет в центре внимания.
Хотя децентрализованные стейблкоины, такие как DAI, не подпадают под определение данного закона и, следовательно, не ограничены им, если в будущем американские биржи и платежные операторы будут принимать только "Соответствие payment stablecoin" для листинга или интеграции, это все равно может оказать косвенное влияние на такие активы.
Эта статья о полном регулировании платежных стейблкоинов в США в рамках «GENIUS Act»: пороги выпуска, стандарты резервирования и системы регулирования — все в одном месте. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
США «GENIUS Act» полностью регулирует платежные стейблкоины: пороговые требования к выпуску, стандарты резервирования и систему регулирования в одном взгляде.
С учетом того, что стейблкоины постепенно становятся важным инструментом для платежей и расчетов в долларах США, Конгресс США недавно предложил Закон GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), который направлен на то, чтобы через четкое регулирование условий выпуска "платежных стейблкоинов" (Payment Stablecoins), требований к резервам и механизмов надзора установить совместную структуру соответствия для федерального и государственного уровней.
(Принятие законопроекта о стейблкоинах в США «GENIUS Act»! Завершение законодательного процесса до 5 / 26, демократ Уоррен молчит)
Основная концепция «GENIUS Act»: ограничение «Payment Stablecoin» в рамках регулирования
В США наконец-то будет закон о стейблкоинах, и все разные формы стейблкоинов вызывают как ожидание, так и опасения. Прежде всего, следует понимать, что законопроект «GENIUS Act» касается только «платежного стейблкоина» (Payment Stablecoin).
Законопроект четко определяет «платежный стейблкоин» как:
Цифровой актив, который эмитент гарантирует выкупить по фиксированной сумме законной валюты и обязуется поддерживать стабильный обменный курс.
и исключить следующие типы активов:
законные деньги сами по себе (например, доллар)
Банковский депозит (даже если он записан в блокчейне)
Активы ценных бумаг в традиционных финансах
Децентрализованные стейблкоины и алгоритмические стейблкоины (например, DAI, FRAX)
Таким образом, можно узнать, что депозитные токены, RWA, децентрализованные стейблкоины и алгоритмические стейблкоины не подпадают под действие этого закона.
Кто может выпускать платежные стейблкоины в соответствии с "GENIUS Act"?
Законопроект устанавливает, что только следующие три категории «Permitted Payment Stablecoin Issuers» ( разрешены для выпуска регулируемых стейблкоинов:
Банк или его дочерние компании (под контролем федерального банковского законодательства)
Федеральный одобренный небанковский эмитент (одобренный OCC)
Эмитенты стейблкоинов, разрешенные государственными органами Соответствия (активы не превышают 10 миллиардов долларов, могут регулироваться на уровне штата)
Все другие неполучившие разрешение лица не могут выпускать или продавать стейблкоин пользователям из США (вступает в силу через три года).
Здесь можно увидеть, что, помимо традиционных финансовых учреждений, крупные компании могут подавать заявки в OCC ) Управление по контролю за валютой США (, а компании среднего и меньшего размера могут подавать заявки в государственные органы.
Требования к резерву по «GENIUS Act»: 1:1 полное денежное резервирование, нельзя закладывать.
Эмитент должен владеть резервными активами, эквивалентными количеству выпускаемого.
Наличные в США и депозиты на счетах Федеральной резервной системы
Сберегательный счет (страхование FDIC)
Краткосрочные государственные облигации США на срок до 93 дней
государственные денежные рынки фонды
Соответствие условиям обратного выкупа или токенизированные государственные облигации
и запрещается повторное залоговое обеспечение или повторные инвестиции (Rehypothecation), за исключением случаев, когда это необходимо для конкретных требований ликвидности или утвержденных целей.
Отчет «GENIUS Act» и обязательства по соблюдению: открытость и прозрачность, подверженность аудиту
Каждый эмитент, соответствующий требованиям, должен выполнять следующие обязательства:
Каждый месяц публикуется состав резервов и объем выпуска стейблкоинов
Принимать аудит у зарегистрированных бухгалтеров
Генеральный директор и финансовый директор должны подписать сертификат подлинности
Годовые финансовые отчеты и сделки с заинтересованными сторонами должны готовиться и публиковаться в соответствии с GAAP (если объем выпуска превышает 50 миллиардов долларов).
Соблюдение Закона о банковской тайне (BSA) и норм против отмывания денег
«GENIUS Act» активно регулирует, но оставляет исключения
Законопроектом специально освобождаются от действия данного закона следующие случаи:
Передача цифровых активов между физическими лицами (P2P)
Перевод стейблкоин между счетами одного и того же человека внутри страны и за границей
Операции с самообслуживаемыми кошельками (аппаратный / программный кошелек)
Эти исключения сохраняют пространство для личной свободы и децентрализованных приложений.
"Закон GENIUS": параллельная работа штата и федерации: государственные регуляторы могут самостоятельно устанавливать систему
Эмитенты, активы которых не превышают 10 миллиардов долларов, могут продолжать подлежать государственному регулированию, однако их система надзора должна быть одобрена федеральным «Комитетом по обзору стейблкоинов». Если в будущем будет превышен порог в 10 миллиардов, то потребуется перейти на федеральную систему или прекратить выпуск.
Законопроект «GENIUS Act» обеспечивает стабильность платежей, разделяя DeFi и платежные приложения
Основная цель этого законопроекта заключается в создании "Соответствующей инфраструктуры для стейблкоинов" для повседневных платежей, розничных финансов и корпоративного использования, отделяя это от децентрализованных соглашений или алгоритмических моделей. Он не намерен запрещать все стейблкоины, а разработать стандарт "безопасного и подлежащего выкупу платежного стейблкоина", чтобы предотвратить системные риски, подобные краху Terra/UST.
DAI и FRAX не подпадают под регулирование, но политика листинга на бирже будет в центре внимания.
Хотя децентрализованные стейблкоины, такие как DAI, не подпадают под определение данного закона и, следовательно, не ограничены им, если в будущем американские биржи и платежные операторы будут принимать только "Соответствие payment stablecoin" для листинга или интеграции, это все равно может оказать косвенное влияние на такие активы.
Эта статья о полном регулировании платежных стейблкоинов в США в рамках «GENIUS Act»: пороги выпуска, стандарты резервирования и системы регулирования — все в одном месте. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.