Что происходит, когда розничные инвесторы выходят из криптовалюты, а Уолл-стрит начинает интересоваться? Смотря на недавний исторический максимум биткойна BTC, можно сказать, что это выглядит бычьим и индустрия созревает.
Это может быть так, но мы, возможно, еще не готовы. Так что прежде чем мы заведем наши Ламборгини, давайте заглянем под капот.
Прежде всего, розничные инвесторы в основном проигнорировали этот рост. Быстрый поиск в Google Trends по ключевому слову "биткойн" показывает, что всплеск, наблюдавшийся во время бычьего рынка 2021 года, отсутствует. Тогда все и их бабушки гуглили биткойн, вкладывались в альткоины и заполнили социальные сети ракетами. В 2025 году? Это мертвый город в мире розничной торговли.
Вокруг президентских выборов в США наблюдался всплеск высокого розничного интереса, когда кратковременная мания мемкойнов захватила настроения розничных инвесторов. Однако этот всплеск давно ушел, так как цены на мемкойны стремительно упали, даже когда биткойн достиг рекордного уровня на этой неделе, преодолев отметку в $111,000.
Интерес к поиску Bitcoin со временем в Google. (Google Trends) "В начале этого цикла мемкоины стали концентрацией рискованной торговли, движимой розничными инвесторами, с соответствующим пиком торговли в январе," - сказал криптоплатформа FRNT Financial из Торонто. "Однако с тех пор наблюдается практически полное исчезновение интереса и активности в торговле мемкоинами," что показывает "слабую склонность к риску в криптовалюте в данный момент," добавили в FRNT.
Перевод: "Толпа "Когда Ламбо" сгорела, и они не спешат вернуться на трассу в массовом порядке в ближайшее время.
От Ламборгини до Тойоты Короллы
На тему аппетита к риску давайте вернемся к аналогии с автомобилем.
Во время бычьего рынка 2021 года люди покупали ненадежные спортивные автомобили, снимали тормоза и ремни безопасности, чтобы ехать быстрее, чем когда-либо, и не заботились о возможных поломках двигателя. Главное было обещание достичь луны, бычьи настроения были всем, что имело значение.
Теперь? После того как трейдеры потеряли огромные суммы денег на этих неустойчивых гоночных автомобилях в течение многих лет, они водят Тойота Короллы — разумные седаны, которые медленные, но стабильные и все еще на дороге.
Это риск-оф настроения также очевиден из ставок финансирования, согласно анализу FRNT по ставкам BTC perp — мера того, сколько трейдеры готовы платить за поддержание своих длинных позиций. Когда биткойн достиг рекордного уровня около $42,000 в январе 2021 года, ставка perp составляла около ошеломляющих 185%. Сегодня, при биткойне почти $110,000, ставка на криптоопционном обмене Deribit близка к 20%, что означает, что аппетит к риску не исчез полностью, но и не сравнится с безумством 2021 года.
История продолжается Средняя дневная ставка BTC perp с 2021 по 2025 год. (Deribit/FRNT) ## jitters ATH
Третьей точкой, которую стоит добавить, является большое количество коротких позиций на рынке.
Как сообщил Оливер Найт из CoinDesk на этой неделе, соотношение длинных и коротких позиций по биткойну находится на самом низком уровне с криптозимы в сентябре 2022 года. Это подразумевает, что большинство трейдеров не полностью доверяют этому недавнему положительному импульсу и делают ставку на снижение биткойна в качестве хеджирования новой бычьей ралли.
Соотношение длинных и коротких позиций по биткойну. (Coinalyze/TradingView) Влияние такой позиции стало очевидным в пятницу, когда биткойн стремительно упал с почти $111,000 до $108,000 за считанные минуты, а затем снова поднялся до $109,000. Беспокойство из-за быстрой волатильности реально.
Таким образом, в автомобильной аналогии водители ( в данном случае, инвесторы ) все еще вывозят свои супер-модифицированные, ненадежные спортивные автомобили на уикенд на трек. Тем не менее, у них также есть их Короллы, на случай если двигатель на их гоночных машинах выйдет из строя.
Осторожный оптимизм
Учитывая текущие макроэкономические риски, не удивительно, что инвесторы насторожены и склонны к риску. Но это может быть именно то, что ваш механик в магазине прописал. На самом деле, это может быть индикатором устойчивого ралли в долгосрочной перспективе.
"Периоды низкого кредитного плеча и аппетита к риску в криптовалюте часто предшествовали дальнейшим устойчивым gains," по словам FRNT.
"BTC, похоже, находится в такой фазе, на фоне многочисленных бычьих катализаторов и нарративов," добавила фирма.
Суть в том, что розничные Ламборгини, возможно, были эвакуированы, но большие деньги входят в игру со своими вечными Тойотами. Это может начать медленную, но уверенную гонку к Луне, а не просто безрассудную поездку по радости.
Читать далее: Эти шесть графиков объясняют, почему недавний рост Биткойна до более чем 100 000 долларов может быть более устойчивым, чем январский рост
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
График недели: Биткойн взлетел, но толпа «Когда Ламбо» отсутствует на ралли
Что происходит, когда розничные инвесторы выходят из криптовалюты, а Уолл-стрит начинает интересоваться? Смотря на недавний исторический максимум биткойна BTC, можно сказать, что это выглядит бычьим и индустрия созревает.
Это может быть так, но мы, возможно, еще не готовы. Так что прежде чем мы заведем наши Ламборгини, давайте заглянем под капот.
Прежде всего, розничные инвесторы в основном проигнорировали этот рост. Быстрый поиск в Google Trends по ключевому слову "биткойн" показывает, что всплеск, наблюдавшийся во время бычьего рынка 2021 года, отсутствует. Тогда все и их бабушки гуглили биткойн, вкладывались в альткоины и заполнили социальные сети ракетами. В 2025 году? Это мертвый город в мире розничной торговли.
Вокруг президентских выборов в США наблюдался всплеск высокого розничного интереса, когда кратковременная мания мемкойнов захватила настроения розничных инвесторов. Однако этот всплеск давно ушел, так как цены на мемкойны стремительно упали, даже когда биткойн достиг рекордного уровня на этой неделе, преодолев отметку в $111,000.
Интерес к поиску Bitcoin со временем в Google. (Google Trends) "В начале этого цикла мемкоины стали концентрацией рискованной торговли, движимой розничными инвесторами, с соответствующим пиком торговли в январе," - сказал криптоплатформа FRNT Financial из Торонто. "Однако с тех пор наблюдается практически полное исчезновение интереса и активности в торговле мемкоинами," что показывает "слабую склонность к риску в криптовалюте в данный момент," добавили в FRNT.
Перевод: "Толпа "Когда Ламбо" сгорела, и они не спешат вернуться на трассу в массовом порядке в ближайшее время.
От Ламборгини до Тойоты Короллы
На тему аппетита к риску давайте вернемся к аналогии с автомобилем.
Во время бычьего рынка 2021 года люди покупали ненадежные спортивные автомобили, снимали тормоза и ремни безопасности, чтобы ехать быстрее, чем когда-либо, и не заботились о возможных поломках двигателя. Главное было обещание достичь луны, бычьи настроения были всем, что имело значение.
Теперь? После того как трейдеры потеряли огромные суммы денег на этих неустойчивых гоночных автомобилях в течение многих лет, они водят Тойота Короллы — разумные седаны, которые медленные, но стабильные и все еще на дороге.
Это риск-оф настроения также очевиден из ставок финансирования, согласно анализу FRNT по ставкам BTC perp — мера того, сколько трейдеры готовы платить за поддержание своих длинных позиций. Когда биткойн достиг рекордного уровня около $42,000 в январе 2021 года, ставка perp составляла около ошеломляющих 185%. Сегодня, при биткойне почти $110,000, ставка на криптоопционном обмене Deribit близка к 20%, что означает, что аппетит к риску не исчез полностью, но и не сравнится с безумством 2021 года.
История продолжается Средняя дневная ставка BTC perp с 2021 по 2025 год. (Deribit/FRNT) ## jitters ATH
Третьей точкой, которую стоит добавить, является большое количество коротких позиций на рынке.
Как сообщил Оливер Найт из CoinDesk на этой неделе, соотношение длинных и коротких позиций по биткойну находится на самом низком уровне с криптозимы в сентябре 2022 года. Это подразумевает, что большинство трейдеров не полностью доверяют этому недавнему положительному импульсу и делают ставку на снижение биткойна в качестве хеджирования новой бычьей ралли.
Соотношение длинных и коротких позиций по биткойну. (Coinalyze/TradingView) Влияние такой позиции стало очевидным в пятницу, когда биткойн стремительно упал с почти $111,000 до $108,000 за считанные минуты, а затем снова поднялся до $109,000. Беспокойство из-за быстрой волатильности реально.
Таким образом, в автомобильной аналогии водители ( в данном случае, инвесторы ) все еще вывозят свои супер-модифицированные, ненадежные спортивные автомобили на уикенд на трек. Тем не менее, у них также есть их Короллы, на случай если двигатель на их гоночных машинах выйдет из строя.
Осторожный оптимизм
Учитывая текущие макроэкономические риски, не удивительно, что инвесторы насторожены и склонны к риску. Но это может быть именно то, что ваш механик в магазине прописал. На самом деле, это может быть индикатором устойчивого ралли в долгосрочной перспективе.
"Периоды низкого кредитного плеча и аппетита к риску в криптовалюте часто предшествовали дальнейшим устойчивым gains," по словам FRNT.
"BTC, похоже, находится в такой фазе, на фоне многочисленных бычьих катализаторов и нарративов," добавила фирма.
Суть в том, что розничные Ламборгини, возможно, были эвакуированы, но большие деньги входят в игру со своими вечными Тойотами. Это может начать медленную, но уверенную гонку к Луне, а не просто безрассудную поездку по радости.
Читать далее: Эти шесть графиков объясняют, почему недавний рост Биткойна до более чем 100 000 долларов может быть более устойчивым, чем январский рост
Посмотреть комментарии