A despedida e o aviso do mestre dos investimentos Ray Dalio
Recentemente, Ray Dalio, fundador do Bridgewater Associates, compartilhou sua "carta de despedida" nas redes sociais. Com 75 anos, Dalio vendeu todas as suas ações remanescentes na Bridgewater e deixou o conselho, tornando-se oficialmente um "recluso".
O Bridgewater Associates comprou todas as ações restantes de Ray Dalio e emitiu novas ações para o Fundo Soberano de Brunei. Nesta transação no valor de vários bilhões de dólares, o Fundo Soberano de Brunei adquiriu cerca de 20% do capital da Bridgewater.
Dalio previu com sucesso várias tendências significativas durante mais de 50 anos de carreira de investimento, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida europeia. Ele foi incluído pela revista "Time" na lista das "100 Pessoas Mais Influentes do Mundo".
Olhando para o futuro, Dalio emite novamente um aviso: nos próximos 5 anos, a probabilidade de uma crise de dívida global é de 65%, e a hegemonia do dólar pode ser severamente afetada. Se empresas, países e indivíduos não conseguirem identificar sua posição dentro do ciclo, serão consumidos por esta poderosa "força da maré".
Resultados brilhantes e filosofia de investimento
Em 1975, Dalio, então com 26 anos, fundou o Bridgewater Associates no seu apartamento de dois quartos. Desde a fundação do fundo principal em 1991, o Bridgewater Associates tem alcançado um sucesso impressionante, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Ray Dalio previu com sucesso a crise financeira dos Estados Unidos, e naquele ano o desempenho do fundo flagship da Bridgewater cresceu mais de 14%. Em seguida, ele previu a crise da dívida europeia, e em 2010, a taxa de retorno mais alta dos fundos da Bridgewater ultrapassou 40%.
No entanto, o caminho de investimento de Dalio não foi fácil. Em 1982, ele sofreu grandes perdas por prever erroneamente que "a economia americana cairia em uma grande depressão", e essa dolorosa lição se tornou um ponto de viragem em sua filosofia de investimento.
Dalio acredita que o funcionamento do mundo é impulsionado por cinco grandes forças: ciclos de dívida/moeda/economia, ciclos de ordem e caos internos, ciclos de ordem e caos externos, forças naturais e a criatividade humana. Ele enfatiza a importância de entender as relações causais que impulsionam as mudanças, o que ajuda a prever eventos futuros.
Nos últimos anos, a dimensão dos ativos da Bridgewater reduziu-se significativamente. No entanto, após a restrição de escala, o Pure Alpha teve uma melhoria no desempenho, alcançando um retorno de 11,3% em 2024 e uma taxa de retorno de 17% no primeiro semestre de 2025.
Controvérsia da Teoria da Dívida
A teoria da dívida de Dalio tem enfrentado algumas críticas nos últimos anos. Alguns economistas acreditam que Dalio comete erros na metodologia de análise de problemas macroeconômicos, incluindo a análise de questões macroeconômicas através de uma perspectiva microeconômica e a concepção da economia macro como uma máquina.
Há opiniões que apontam que, para os países emissores de moedas internacionais de reserva principais como o dólar, a sua restrição de dívida não está na capacidade de oferta, mas na "hegemonia do dólar". Enquanto o dólar continuar a ser aceito por países ao redor do mundo como moeda de reserva internacional, a dívida dos Estados Unidos pode ser sustentável.
Além disso, a macroeconomia não é uma máquina, mas sim composta por pessoas que têm expectativas sobre o futuro e cujos comportamentos mudam em função dessas expectativas. A mudança nas expectativas leva a alterações no comportamento humano e, consequentemente, na estrutura da macroeconomia.
Despedida e Revisão
Com a venda das suas restantes ações na Bridgewater, Dalio finalmente se considera "aposentado". Ao refletir sobre os 50 anos de sucesso da Bridgewater, Dalio resumiu quatro "princípios de trabalho" importantes:
Escolher pessoas e culturas excelentes decide tudo.
Estabelecer a cultura do "sistema de elite do pensamento"
Criar uma cultura que permita cometer erros, mas que exija aprender com os erros.
Sofrimento mais reflexão é igual a progresso
Sete princípios de investimento
Na longa jornada de investimento de Ray Dalio, sete princípios de investimento chamaram a atenção:
Compreender como funciona esta máquina da realidade
Dominar a relação de causa e efeito que impulsiona a mudança
Definir critérios de decisão e sistematizar
Reconhecer que o desconhecido é muito maior do que o conhecido
Fazer uma boa diversificação de ativos
Encontrar sábios para testar suas ideias sob pressão
Garantir que não ocorram perdas inaceitáveis
Dalio enfatiza a importância de ter um portfólio equilibrado, recomendando que os investidores mantenham entre 10 a 15 ativos com baixa correlação entre si. Ele também alerta os investidores a não seguirem cegamente as altas, pois as melhores empresas nem sempre são os melhores investimentos.
Perspectivas Futuras
Ray Dalio prevê que cinco grandes forças irão remodelar o mundo. Ele acredita que, nos próximos três a cinco anos, experimentaremos mudanças semelhantes a um túnel do tempo, entrando em um mundo completamente diferente.
Na visão de Dalio, existem ciclos de evolução que se assemelham a marés. Diante dessa força de maré irresistível, os investidores precisam estar preparados, seja para navegar com sucesso, seja para serem engolidos.
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WalletInspector
· 18h atrás
É esta a calma antes da tempestade? 65 é demasiado conservador.
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ProposalManiac
· 18h atrás
Os idosos ainda têm que se mexer antes da reforma? É uma crise de dívida, não é?
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CryingOldWallet
· 19h atrás
O irmão bull finalmente não está mais a competir.
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LiquidationWizard
· 19h atrás
Ser enganado por idiotas de novo vai puxar o tapete
Dalio formalmente se retira: alerta para uma probabilidade de 65% de crise da dívida global, a hegemonia do dólar enfrenta desafios.
A despedida e o aviso do mestre dos investimentos Ray Dalio
Recentemente, Ray Dalio, fundador do Bridgewater Associates, compartilhou sua "carta de despedida" nas redes sociais. Com 75 anos, Dalio vendeu todas as suas ações remanescentes na Bridgewater e deixou o conselho, tornando-se oficialmente um "recluso".
O Bridgewater Associates comprou todas as ações restantes de Ray Dalio e emitiu novas ações para o Fundo Soberano de Brunei. Nesta transação no valor de vários bilhões de dólares, o Fundo Soberano de Brunei adquiriu cerca de 20% do capital da Bridgewater.
Dalio previu com sucesso várias tendências significativas durante mais de 50 anos de carreira de investimento, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida europeia. Ele foi incluído pela revista "Time" na lista das "100 Pessoas Mais Influentes do Mundo".
Olhando para o futuro, Dalio emite novamente um aviso: nos próximos 5 anos, a probabilidade de uma crise de dívida global é de 65%, e a hegemonia do dólar pode ser severamente afetada. Se empresas, países e indivíduos não conseguirem identificar sua posição dentro do ciclo, serão consumidos por esta poderosa "força da maré".
Resultados brilhantes e filosofia de investimento
Em 1975, Dalio, então com 26 anos, fundou o Bridgewater Associates no seu apartamento de dois quartos. Desde a fundação do fundo principal em 1991, o Bridgewater Associates tem alcançado um sucesso impressionante, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Ray Dalio previu com sucesso a crise financeira dos Estados Unidos, e naquele ano o desempenho do fundo flagship da Bridgewater cresceu mais de 14%. Em seguida, ele previu a crise da dívida europeia, e em 2010, a taxa de retorno mais alta dos fundos da Bridgewater ultrapassou 40%.
No entanto, o caminho de investimento de Dalio não foi fácil. Em 1982, ele sofreu grandes perdas por prever erroneamente que "a economia americana cairia em uma grande depressão", e essa dolorosa lição se tornou um ponto de viragem em sua filosofia de investimento.
Dalio acredita que o funcionamento do mundo é impulsionado por cinco grandes forças: ciclos de dívida/moeda/economia, ciclos de ordem e caos internos, ciclos de ordem e caos externos, forças naturais e a criatividade humana. Ele enfatiza a importância de entender as relações causais que impulsionam as mudanças, o que ajuda a prever eventos futuros.
Nos últimos anos, a dimensão dos ativos da Bridgewater reduziu-se significativamente. No entanto, após a restrição de escala, o Pure Alpha teve uma melhoria no desempenho, alcançando um retorno de 11,3% em 2024 e uma taxa de retorno de 17% no primeiro semestre de 2025.
Controvérsia da Teoria da Dívida
A teoria da dívida de Dalio tem enfrentado algumas críticas nos últimos anos. Alguns economistas acreditam que Dalio comete erros na metodologia de análise de problemas macroeconômicos, incluindo a análise de questões macroeconômicas através de uma perspectiva microeconômica e a concepção da economia macro como uma máquina.
Há opiniões que apontam que, para os países emissores de moedas internacionais de reserva principais como o dólar, a sua restrição de dívida não está na capacidade de oferta, mas na "hegemonia do dólar". Enquanto o dólar continuar a ser aceito por países ao redor do mundo como moeda de reserva internacional, a dívida dos Estados Unidos pode ser sustentável.
Além disso, a macroeconomia não é uma máquina, mas sim composta por pessoas que têm expectativas sobre o futuro e cujos comportamentos mudam em função dessas expectativas. A mudança nas expectativas leva a alterações no comportamento humano e, consequentemente, na estrutura da macroeconomia.
Despedida e Revisão
Com a venda das suas restantes ações na Bridgewater, Dalio finalmente se considera "aposentado". Ao refletir sobre os 50 anos de sucesso da Bridgewater, Dalio resumiu quatro "princípios de trabalho" importantes:
Sete princípios de investimento
Na longa jornada de investimento de Ray Dalio, sete princípios de investimento chamaram a atenção:
Dalio enfatiza a importância de ter um portfólio equilibrado, recomendando que os investidores mantenham entre 10 a 15 ativos com baixa correlação entre si. Ele também alerta os investidores a não seguirem cegamente as altas, pois as melhores empresas nem sempre são os melhores investimentos.
Perspectivas Futuras
Ray Dalio prevê que cinco grandes forças irão remodelar o mundo. Ele acredita que, nos próximos três a cinco anos, experimentaremos mudanças semelhantes a um túnel do tempo, entrando em um mundo completamente diferente.
Na visão de Dalio, existem ciclos de evolução que se assemelham a marés. Diante dessa força de maré irresistível, os investidores precisam estar preparados, seja para navegar com sucesso, seja para serem engolidos.