A tokenização de ativos físicos ( RWA ) está se desenvolvendo rapidamente, o valor total dos ativos RWA na cadeia global já ultrapassou 22 bilhões de dólares. A Deloitte prevê que, até 2035, o mercado de tokenização de imóveis atingirá 4 trilhões de dólares.
Hong Kong, aproveitando suas vantagens institucionais, está se tornando um pioneiro no desenvolvimento de RWA de forma compliance. Vários projetos de referência foram implementados com sucesso, mostrando o enorme potencial dessa maneira inovadora de financiamento.
RWA é a tokenização de ativos físicos ou financeiros mapeados na cadeia através da tecnologia blockchain, transformando-os em tokens digitais de alta liquidez e divisíveis. Isso confere aos ativos reais uma transparência e rastreabilidade sem precedentes.
Do ponto de vista da conformidade legal, RWA é um conceito amplo, e todos os processos de tokenização de ativos realizados na cadeia através da blockchain podem ser chamados de RWA.
As principais vantagens de RWA incluem:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar no sistema financeiro tradicional, oferecendo às empresas uma nova "forma de gerar recursos".
Reduzir o limiar de investimento, permitindo que mais pequenos e médios investidores participem.
Reduzir custos de financiamento e aumentar a eficiência de financiamento.
Estruturas de negociação personalizáveis, flexíveis para atender a diferentes necessidades.
Implementar a separação eficaz entre "crédito da empresa" e "crédito de ativos".
Formar um ecossistema na cadeia, trazendo um efeito de marca e feedback positivo para o desenvolvimento de negócios.
O regulador de Hong Kong adota o "princípio de transparência", focando nas propriedades financeiras dos ativos subjacentes em vez da forma do Token. Tokens de segurança estão sujeitos à "Lei de Valores Mobiliários e Futuros", enquanto Tokens não-securitários estão sob a supervisão da "Lei de Combate à Lavagem de Dinheiro".
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong publicou várias circulares, esclarecendo os padrões de regulamentação para valores mobiliários tokenizados. O Banco Central também lançou o projeto Ensemble, explorando a aplicação da tecnologia de tokenização.
As empresas do continente que realizam projetos de RWA em Hong Kong devem atentar para os seguintes pontos de conformidade:
Conformidade dos ativos subjacentes:
Garantir que a propriedade dos ativos seja clara e legal
Realizar uma avaliação de auditoria profissional
Realização da separação de ativos através de SPV e outros meios
Conformidade da dados na cadeia:
Adotar o modo "duas cadeias e uma ponte", evitando a transmissão de dados transfronteiriços
ou utilizar a zona de experimentação de fluxo de dados transfronteiriços do Porto de Livre Comércio de Hainan
Conformidade da circulação de fundos:
Projetar uma estrutura para a coleta e circulação de fundos do exterior
Os canais de financiamento comuns incluem QFLP, FDI, QFII, entre outros.
Durante o avanço do projeto, é necessário que uma equipe de advogados especializada acompanhe o risco de conformidade, garantindo que o projeto seja implementado com sucesso.
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A escala de ativos RWA ultrapassa 22 mil milhões de dólares, Hong Kong lidera uma nova tendência de desenvolvimento em conformidade.
A tokenização de ativos físicos ( RWA ) está se desenvolvendo rapidamente, o valor total dos ativos RWA na cadeia global já ultrapassou 22 bilhões de dólares. A Deloitte prevê que, até 2035, o mercado de tokenização de imóveis atingirá 4 trilhões de dólares.
Hong Kong, aproveitando suas vantagens institucionais, está se tornando um pioneiro no desenvolvimento de RWA de forma compliance. Vários projetos de referência foram implementados com sucesso, mostrando o enorme potencial dessa maneira inovadora de financiamento.
RWA é a tokenização de ativos físicos ou financeiros mapeados na cadeia através da tecnologia blockchain, transformando-os em tokens digitais de alta liquidez e divisíveis. Isso confere aos ativos reais uma transparência e rastreabilidade sem precedentes.
Do ponto de vista da conformidade legal, RWA é um conceito amplo, e todos os processos de tokenização de ativos realizados na cadeia através da blockchain podem ser chamados de RWA.
As principais vantagens de RWA incluem:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar no sistema financeiro tradicional, oferecendo às empresas uma nova "forma de gerar recursos".
Reduzir o limiar de investimento, permitindo que mais pequenos e médios investidores participem.
Reduzir custos de financiamento e aumentar a eficiência de financiamento.
Estruturas de negociação personalizáveis, flexíveis para atender a diferentes necessidades.
Implementar a separação eficaz entre "crédito da empresa" e "crédito de ativos".
Formar um ecossistema na cadeia, trazendo um efeito de marca e feedback positivo para o desenvolvimento de negócios.
O regulador de Hong Kong adota o "princípio de transparência", focando nas propriedades financeiras dos ativos subjacentes em vez da forma do Token. Tokens de segurança estão sujeitos à "Lei de Valores Mobiliários e Futuros", enquanto Tokens não-securitários estão sob a supervisão da "Lei de Combate à Lavagem de Dinheiro".
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong publicou várias circulares, esclarecendo os padrões de regulamentação para valores mobiliários tokenizados. O Banco Central também lançou o projeto Ensemble, explorando a aplicação da tecnologia de tokenização.
As empresas do continente que realizam projetos de RWA em Hong Kong devem atentar para os seguintes pontos de conformidade:
Durante o avanço do projeto, é necessário que uma equipe de advogados especializada acompanhe o risco de conformidade, garantindo que o projeto seja implementado com sucesso.