Análise dos Rendimentos de Arbitragem entre CEX e DEX dos Bots MEV
Recentemente, um estudo que utiliza métodos formais para medir os lucros de arbitragem de Bots MEV entre CEX-DEX chamou a atenção da indústria. Este artigo revelou sistematicamente os dados centrais deste campo pela primeira vez, proporcionando valiosas percepções para a nossa compreensão do ecossistema MEV.
Principais descobertas
Estudos mostram que, embora os lucros de arbitragem dos Bots MEV sejam consideráveis, os rendimentos reais podem ser inferiores ao esperado. Os dados mostram que os excessos de rendimento dos principais traders geralmente se dissipam rapidamente em menos de 0,5 a 2 segundos.
A tendência de concentração do mercado é cada vez mais evidente, não apenas no campo dos Bots de arbitragem, mas o mercado dos construtores de blocos também apresenta uma situação semelhante. No entanto, à medida que a concorrência entre os construtores de blockchain aumenta, o espaço de lucro para a arbitragem CEX-DEX está se estreitando ano após ano.
É importante notar que os Bots de MEV estão se integrando profundamente ao processo de construção de blocos de várias maneiras. Pesquisas descobrem que quanto mais estreitamente um bot está ligado a um construtor de blocos, menores são os lucros aparentes, e os lucros reais podem ser transferidos para partes associadas. Curiosamente, os construtores de blocos com menor participação de mercado conseguem que seus arbitradores associados retenham uma taxa de lucro real mais alta.
Mesmo os principais construtores de blocos da indústria têm margens de lucro bastante reduzidas. Isso destaca a alta competitividade e as características de baixa rentabilidade do negócio de construção de blocos.
Insights de dados
A equipe de pesquisa analisou o desempenho de 19 Bots de arbitragem CEX-DEX ao longo de 1 ano e 7 meses:
Volume total de transações: 2410 bilhões de dólares
Lucro total: 233,8 milhões de dólares
Lucro líquido: 90,1 milhões de dólares (pagos aos construtores de blocos 143,7 milhões de dólares)
Em média, a taxa de lucro da arbitragem CEX-DEX é de 38,5%.
Uma análise aprofundada dos dados de diferença de preços marcados pela Binance mostra que a maioria dos sinais de arbitragem CEX-DEX desaparece rapidamente em poucos segundos, com o melhor momento para cobertura geralmente ocorrendo na faixa de 0,5 a 1,5 segundos.
Mudança na Estrutura do Mercado
A análise da quota de mercado revela que o mercado MEV de CEX-DEX já apresenta uma elevada situação de monopólio. No entanto, a dinâmica do mercado continua a mudar. Por exemplo, o construtor de blocos rsync, que outrora ocupava o terceiro lugar, após desistir da "guerra de fluxos de ordens", viu a sua quota de mercado diminuir, mas a sua margem de lucro disparou de 5% para mais de 25%, atingindo uma margem de lucro global de cerca de 27%.
Em comparação, a situação de lucro dos dois principais construtores de blocos não é muito otimista. Dados de 18 meses mostram que a margem de lucro geral da beaverbuild, que ocupa o primeiro lugar, é apenas 7,92% (incluindo receitas de Arbitragem), enquanto a Titan (segundo lugar), que não tem negócios de Arbitragem própria, tem uma margem de lucro ainda menor, de apenas 5,85%.
Perspectiva da Indústria
Estudos indicam que o atual mecanismo de leilão de blocos apresenta ineficiências evidentes. Por um lado, o mecanismo de subsídio comprime o espaço de lucro dos construtores de blocos; por outro lado, a cooperação exclusiva leva à fragmentação do fluxo de pedidos, prolongando o tempo de espera para a inclusão de transações na blockchain.
Diante desses desafios, o setor está explorando novas soluções. Por exemplo, o recém-lançado projeto BuilderNet pode oferecer novas ideias para aumentar os rendimentos dos construtores de blocos e otimizar a eficiência do mercado.
De um modo geral, este estudo não apenas analisou em profundidade a situação atual do ecossistema MEV, mas também indicou direções para o futuro desenvolvimento da indústria. Com a inovação tecnológica e os ajustes de mercado, temos motivos para esperar que o campo do MEV entre em uma fase de desenvolvimento mais saudável e eficiente.
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GasFeeThunder
· 08-04 20:52
0.5 segundos de decréscimo de rendimento… tsk, até as perdas com gás já estão difíceis de superar.
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GasGrillMaster
· 08-04 20:52
Baixos lucros e grandes vendas é uma regra, lentamente tudo acaba esfriando.
Ver originalResponder0
gas_fee_therapist
· 08-04 20:34
companheiro, este espaço para ganhar dinheiro já foi todo consumido.
Análise de lucros de arbitragem MEV Bots CEX-DEX Aumento da concentração de mercado reduz espaço para lucros
Análise dos Rendimentos de Arbitragem entre CEX e DEX dos Bots MEV
Recentemente, um estudo que utiliza métodos formais para medir os lucros de arbitragem de Bots MEV entre CEX-DEX chamou a atenção da indústria. Este artigo revelou sistematicamente os dados centrais deste campo pela primeira vez, proporcionando valiosas percepções para a nossa compreensão do ecossistema MEV.
Principais descobertas
Estudos mostram que, embora os lucros de arbitragem dos Bots MEV sejam consideráveis, os rendimentos reais podem ser inferiores ao esperado. Os dados mostram que os excessos de rendimento dos principais traders geralmente se dissipam rapidamente em menos de 0,5 a 2 segundos.
A tendência de concentração do mercado é cada vez mais evidente, não apenas no campo dos Bots de arbitragem, mas o mercado dos construtores de blocos também apresenta uma situação semelhante. No entanto, à medida que a concorrência entre os construtores de blockchain aumenta, o espaço de lucro para a arbitragem CEX-DEX está se estreitando ano após ano.
É importante notar que os Bots de MEV estão se integrando profundamente ao processo de construção de blocos de várias maneiras. Pesquisas descobrem que quanto mais estreitamente um bot está ligado a um construtor de blocos, menores são os lucros aparentes, e os lucros reais podem ser transferidos para partes associadas. Curiosamente, os construtores de blocos com menor participação de mercado conseguem que seus arbitradores associados retenham uma taxa de lucro real mais alta.
Mesmo os principais construtores de blocos da indústria têm margens de lucro bastante reduzidas. Isso destaca a alta competitividade e as características de baixa rentabilidade do negócio de construção de blocos.
Insights de dados
A equipe de pesquisa analisou o desempenho de 19 Bots de arbitragem CEX-DEX ao longo de 1 ano e 7 meses:
Em média, a taxa de lucro da arbitragem CEX-DEX é de 38,5%.
Uma análise aprofundada dos dados de diferença de preços marcados pela Binance mostra que a maioria dos sinais de arbitragem CEX-DEX desaparece rapidamente em poucos segundos, com o melhor momento para cobertura geralmente ocorrendo na faixa de 0,5 a 1,5 segundos.
Mudança na Estrutura do Mercado
A análise da quota de mercado revela que o mercado MEV de CEX-DEX já apresenta uma elevada situação de monopólio. No entanto, a dinâmica do mercado continua a mudar. Por exemplo, o construtor de blocos rsync, que outrora ocupava o terceiro lugar, após desistir da "guerra de fluxos de ordens", viu a sua quota de mercado diminuir, mas a sua margem de lucro disparou de 5% para mais de 25%, atingindo uma margem de lucro global de cerca de 27%.
Em comparação, a situação de lucro dos dois principais construtores de blocos não é muito otimista. Dados de 18 meses mostram que a margem de lucro geral da beaverbuild, que ocupa o primeiro lugar, é apenas 7,92% (incluindo receitas de Arbitragem), enquanto a Titan (segundo lugar), que não tem negócios de Arbitragem própria, tem uma margem de lucro ainda menor, de apenas 5,85%.
Perspectiva da Indústria
Estudos indicam que o atual mecanismo de leilão de blocos apresenta ineficiências evidentes. Por um lado, o mecanismo de subsídio comprime o espaço de lucro dos construtores de blocos; por outro lado, a cooperação exclusiva leva à fragmentação do fluxo de pedidos, prolongando o tempo de espera para a inclusão de transações na blockchain.
Diante desses desafios, o setor está explorando novas soluções. Por exemplo, o recém-lançado projeto BuilderNet pode oferecer novas ideias para aumentar os rendimentos dos construtores de blocos e otimizar a eficiência do mercado.
De um modo geral, este estudo não apenas analisou em profundidade a situação atual do ecossistema MEV, mas também indicou direções para o futuro desenvolvimento da indústria. Com a inovação tecnológica e os ajustes de mercado, temos motivos para esperar que o campo do MEV entre em uma fase de desenvolvimento mais saudável e eficiente.