Bitcoin perdeu a barreira dos 8000 dólares, o mito do ouro digital como refúgio foi destruído

9 de março de 2020 ficará marcado na história financeira.

Após o "segunda-feira negra" do mercado de ações dos EUA em 1987, o mecanismo de interrupção foi criado. Nas décadas seguintes, o mercado de ações dos EUA só acionou uma vez uma interrupção em 27 de outubro de 1997, quando o índice Dow Jones caiu 7,18%, estabelecendo a maior queda em um único dia desde 1915.

No entanto, com a propagação da pandemia de COVID-19, as prévias das eleições nos Estados Unidos e a queda drástica nos preços do petróleo, em 9 de março de 2020, o mercado de ações dos EUA colapsou novamente, desencadeando a segunda interrupção da história, causando turbulência nos mercados de ações globais.

Enquanto isso, o mercado de criptomoedas também não foi poupado. O Bitcoin, conhecido como "ouro digital", caiu de 9170 dólares para 7680 dólares, quebrando consecutivamente os dois níveis de suporte críticos de 8000 dólares e 7800 dólares, com uma queda de quase 20% em dois dias. O valor liquidado em contratos de várias principais exchanges atingiu quase 700 milhões de dólares.

Os analistas acreditam amplamente que a queda acentuada das ações americanas é o resultado de múltiplos fatores sobrepostos. Vale a pena notar que, antes desta grande queda, a liquidez nos mercados financeiros globais já era insuficiente, com o volume real de fundos abaixo do esperado. Além disso, a alta alavancagem do mercado torna-o suscetível a uma crise de liquidez.

No contexto da queda sincronizada dos mercados financeiros globais, a procura por ativos de refúgio disparou. O sentimento de pânico levou os investidores a venderem ações em massa e a retirarem-se do mercado de futuros de commodities, com os fundos a afluírem para ativos tradicionais de refúgio, como ouro, dinheiro e títulos do governo.

No setor de blockchain, o Bitcoin é frequentemente visto como um ativo de refúgio com função de armazenamento de valor devido à sua escassez. Por exemplo, durante a crise econômica na Venezuela, o Bitcoin tornou-se uma das opções de refúgio para a população local. No entanto, nesta queda global dos ativos financeiros, o Bitcoin não apresentou uma tendência de alta semelhante à do ouro, mas sim uma queda acentuada.

Então, será que o Bitcoin, conhecido como "ouro digital", realmente pode desempenhar o papel de ativo de refúgio em momentos de crise?

Um analista sênior acredita que a visão de considerar o Bitcoin como um ativo de refúgio tem suas falhas. Primeiro, o tamanho do mercado de Bitcoin é relativamente pequeno, tornando difícil suportar a entrada repentina de grandes volumes de capital do mercado financeiro tradicional. Em segundo lugar, o preço do Bitcoin é extremamente volátil, tendo aumentado 300% no primeiro semestre de 2019, mas caído quase 50% no segundo semestre. Essa instabilidade torna difícil para equipes de investimento profissionais considerá-lo uma ferramenta de refúgio confiável.

Do ponto de vista da proteção de ativos, o Bitcoin realmente não pode ser comparado ao ouro atualmente. Além da falta de profundidade de mercado, a percepção e o consenso dos investidores tradicionais sobre o Bitcoin ainda não foram formados. Portanto, nesta fase, o Bitcoin parece mais um ativo de risco de alta volatilidade, cuja performance está intimamente relacionada à liquidez do mercado.

No entanto, isso não significa que o Bitcoin nunca possa se tornar um ativo de refúgio. Comparado aos mercados financeiros tradicionais, o Bitcoin ainda é um ativo de nicho. Embora seja prematuro posicioná-lo como um ativo de refúgio neste momento, no caminho para se tornar o "ouro digital", o Bitcoin sem dúvida é o que mais avançou e tem mais potencial.

Os investidores devem encarar a alta volatilidade do mercado de criptomoedas de forma racional, tomar decisões prudentes e controlar os riscos.