Visão geral da atualização Aave v4: Reforma e desafios coexistem
O lançamento do Aave v4 marca uma grande atualização deste antigo protocolo DeFi. Esta atualização não apenas resolve alguns problemas de longa data, mas também demonstra a determinação do protocolo em enfrentar novos desafios. No entanto, certos planos parecem ainda refletir a teimosia característica de projetos DeFi tradicionais. Vamos explorar as principais mudanças do Aave v4.
1. Gestão de Liquidez Unificada
A nova versão utiliza um método de gestão de liquidez centralizada, unificando a gestão de todos os fundos fornecidos e emprestados. Esta mudança tem duas grandes vantagens:
Impedir que a liquidez se disperse entre diferentes módulos
Proporcionar flexibilidade para futuras expansões de funcionalidades, sem necessidade de migrar a liquidez existente
A experiência do usuário também será significativamente melhorada, não sendo mais necessário alternar entre várias versões ou migrar manualmente os fundos.
2. Ajuste Inteligente da Taxa de Juros
Aave v4 introduziu um mecanismo de ajuste automático de taxas de juros, capaz de ajustar dinamicamente a curva de taxas de acordo com as condições de mercado. Esta melhoria visa:
Aliviar a carga de governança
Aumentar a eficiência do uso de capital
Otimizar as taxas de juros dos fornecedores e dos tomadores de empréstimos com base na relação de oferta e procura
A otimização desta funcionalidade já deveria ter sido implementada. O modelo de taxa de juros anterior e o complicado processo de governança já trouxeram muitos problemas para a Aave. Em certos eventos de volatilidade de mercado, o controle do modelo de taxa de juros por algoritmos em outras plataformas mostrou uma vantagem clara.
3. Mecanismo de precificação de risco
A nova versão introduziu o conceito de "prémio de liquidez", ajustando dinamicamente a taxa de juros dos empréstimos com base na situação de risco dos ativos hipotecados. Isso significa:
Garantias de alto risco correspondem a custos de empréstimo mais elevados
Colateral de baixo risco pode obter taxas de empréstimo mais favoráveis
Este método de gestão de risco é significativo para satisfazer a demanda de empréstimos em cadeia enquanto controla o risco.
4. Atualização da Experiência do Usuário
Aave v4 lançou a funcionalidade de contas inteligentes e cofres, melhorando significativamente a experiência do usuário:
Permitir que os usuários gerenciem várias posições com uma única carteira
Resolvido o problema de precisar de várias carteiras ao usar modos especiais ou empréstimos de ativos isolados.
Introdução da funcionalidade de tesouraria, permitindo que os usuários bloqueiem garantias sem entrar no pool de liquidez, reduzindo o risco.
Essas melhorias respondem a necessidades de longa data dos usuários, sendo um elogioso upgrade na experiência.
5. Controle de risco flexível
A nova versão suporta a criação de configurações de risco independentes para ativos individuais e introduz um mecanismo automatizado de deslistagem de ativos:
Novos empréstimos usam novos parâmetros de risco, os usuários existentes mantêm a configuração original
Ajuste automático do limite de liquidação para ativos a serem removidos, simplificando o processo de governança
Introduzir um mecanismo de proteção contra dívida excessiva para prevenir a disseminação de dívidas problemáticas
Estas medidas ajudam a gerir os riscos de forma mais detalhada, ao mesmo tempo que simplificam os processos de governação.
6. Integração da Stablecoin GHO
Aave v4 foi profundamente integrado com a stablecoin GHO:
Suporte para a criação direta de GHO na camada de liquidez
Introduzir um mecanismo de liquidação suave semelhante ao crvUSD
Estabelecer um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas
Permitir que os depositantes escolham receber juros na forma de GHO
Essas medidas visam aumentar a estabilidade e os casos de uso do GHO.
7. Plano da Rede Aave
Aave está planejando lançar uma nova camada de rede, como o núcleo do GHO e do protocolo de empréstimo. As principais características incluem:
Usar GHO para pagar taxas
Centrado no Aave v4
O token AAVE como principal ativo de staking
Controle da comunidade e interação com o Ethereum
Aplicação ampla da tecnologia de abstração de contas
Herdar a segurança da rede Ethereum
No entanto, este plano ainda apresenta muitas incertezas, incluindo a rota técnica específica e o plano de implementação.
Conclusão
A atualização do Aave v4 reflete o esforço do protocolo em se adaptar às mudanças do mercado e às necessidades dos usuários. No entanto, ainda há controvérsia sobre a necessidade de lançar uma camada de rede independente. Para alguns projetos com requisitos de desempenho mais baixos, deixar o Ethereum pode não trazer benefícios substanciais aos usuários, e pode até reduzir a segurança no início. No futuro, como o Aave equilibrará inovação e estabilidade, é algo que devemos acompanhar continuamente.
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StakeWhisperer
· 07-25 20:42
Sinto que o v4 está a aumentar o número de funcionalidades.
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ContractFreelancer
· 07-23 16:56
Inovação para que serve? Não é apenas fazer as pessoas de parvas.
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ServantOfSatoshi
· 07-23 14:14
para que serve tanta coisa do aave?
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BridgeNomad
· 07-23 14:14
melhores fluxos de liquidez, mas essa camada de isolamento... ainda me dá PTSD do wormhole, para ser honesto
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ShadowStaker
· 07-23 14:12
meh... mais um teatro de governança, para ser honesto. onde está a verdadeira inovação em infraestrutura?
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MidnightMEVeater
· 07-23 13:55
Outra tigela de sopa de idiotas está pronta. Venha experimentar a delícia da precificação de risco.
Análise completa da atualização Aave v4: reformas e desafios do gigante DeFi
Visão geral da atualização Aave v4: Reforma e desafios coexistem
O lançamento do Aave v4 marca uma grande atualização deste antigo protocolo DeFi. Esta atualização não apenas resolve alguns problemas de longa data, mas também demonstra a determinação do protocolo em enfrentar novos desafios. No entanto, certos planos parecem ainda refletir a teimosia característica de projetos DeFi tradicionais. Vamos explorar as principais mudanças do Aave v4.
1. Gestão de Liquidez Unificada
A nova versão utiliza um método de gestão de liquidez centralizada, unificando a gestão de todos os fundos fornecidos e emprestados. Esta mudança tem duas grandes vantagens:
A experiência do usuário também será significativamente melhorada, não sendo mais necessário alternar entre várias versões ou migrar manualmente os fundos.
2. Ajuste Inteligente da Taxa de Juros
Aave v4 introduziu um mecanismo de ajuste automático de taxas de juros, capaz de ajustar dinamicamente a curva de taxas de acordo com as condições de mercado. Esta melhoria visa:
A otimização desta funcionalidade já deveria ter sido implementada. O modelo de taxa de juros anterior e o complicado processo de governança já trouxeram muitos problemas para a Aave. Em certos eventos de volatilidade de mercado, o controle do modelo de taxa de juros por algoritmos em outras plataformas mostrou uma vantagem clara.
3. Mecanismo de precificação de risco
A nova versão introduziu o conceito de "prémio de liquidez", ajustando dinamicamente a taxa de juros dos empréstimos com base na situação de risco dos ativos hipotecados. Isso significa:
Este método de gestão de risco é significativo para satisfazer a demanda de empréstimos em cadeia enquanto controla o risco.
4. Atualização da Experiência do Usuário
Aave v4 lançou a funcionalidade de contas inteligentes e cofres, melhorando significativamente a experiência do usuário:
Essas melhorias respondem a necessidades de longa data dos usuários, sendo um elogioso upgrade na experiência.
5. Controle de risco flexível
A nova versão suporta a criação de configurações de risco independentes para ativos individuais e introduz um mecanismo automatizado de deslistagem de ativos:
Estas medidas ajudam a gerir os riscos de forma mais detalhada, ao mesmo tempo que simplificam os processos de governação.
6. Integração da Stablecoin GHO
Aave v4 foi profundamente integrado com a stablecoin GHO:
Essas medidas visam aumentar a estabilidade e os casos de uso do GHO.
7. Plano da Rede Aave
Aave está planejando lançar uma nova camada de rede, como o núcleo do GHO e do protocolo de empréstimo. As principais características incluem:
No entanto, este plano ainda apresenta muitas incertezas, incluindo a rota técnica específica e o plano de implementação.
Conclusão
A atualização do Aave v4 reflete o esforço do protocolo em se adaptar às mudanças do mercado e às necessidades dos usuários. No entanto, ainda há controvérsia sobre a necessidade de lançar uma camada de rede independente. Para alguns projetos com requisitos de desempenho mais baixos, deixar o Ethereum pode não trazer benefícios substanciais aos usuários, e pode até reduzir a segurança no início. No futuro, como o Aave equilibrará inovação e estabilidade, é algo que devemos acompanhar continuamente.