O GBTC gerou $268,5 milhões em 2024, superando todos os outros ETFs de Bitcoin spot combinados.
Apesar de $18 mil milhões em saídas, a alta taxa de 1,5% da GBTC sustenta o seu domínio em receita.
A lealdade dos investidores da Grayscale e a fricção fiscal limitam os resgates, preservando a sua base de AUM central.
O GBTC da Grayscale manteve sua liderança na receita do ETF de Bitcoin à vista, apesar das pesadas redemptions de investidores em 2024. O fundo arrecadou $268,5 milhões em receita anual, superando os $211,8 milhões gerados por todos os outros ETFs de Bitcoin à vista baseados nos EUA combinados. Essa dominância continua mesmo com o GBTC tendo perdido mais de $18 bilhões em ativos sob gestão desde janeiro.
A taxa de 1,5 por cento da GBTC continua a ser significativamente mais alta do que a de ETFs rivais, como o IBIT da BlackRock e o FBTC da Fidelity, que cobram apenas 0,25 por cento. A taxa mais alta da Grayscale aplicada a 17,9 mil milhões de dólares em ativos tem sido o principal motor da sua força de receita. Em contraste, o IBIT, com 56 mil milhões de dólares em AUM, reportou apenas 137 milhões de dólares em receita para 2024.
Investidores saem, mas o motor de receita mantém-se
O GBTC experimentou uma saída média diária de quase 90 milhões de dólares desde a sua conversão em ETF, com a maior saída em um único dia a atingir 618 milhões de dólares em 19 de março. Essas saídas seguiram-se ao fechamento do desconto de longa data do GBTC em relação ao valor líquido dos ativos, que caiu de 50% para perto de zero até meados de 2024. Apesar disso, a receita de altas taxas continua a amortecer os impactos das saídas.
Para atrair investidores sensíveis a taxas, a Grayscale introduziu o Bitcoin Mini Trust em março de 2025, oferecendo uma taxa reduzida de 0,15%. O Mini Trust começou com 1,7 bilhões de dólares em ativos e atraiu 168,9 milhões de dólares em entradas. No entanto, contribui apenas com uma fração da receita anual do GBTC, reforçando a vantagem financeira do fundo mais antigo.
A lealdade e as restrições fiscais moldam o comportamento dos investidores
Muitos investidores do GBTC mantiveram ações desde os seus primeiros dias, com ganhos não realizados substanciais criando barreiras fiscais para a saída. Este atrito fiscal desencoraja a mudança para opções com taxas mais baixas. Além disso, a presença regulatória de longa data do GBTC e a sua disponibilidade em IRAs e plataformas de corretagem suportam a participação contínua de instituições e retalho.
A entrada precoce da Grayscale no mercado e a sua vitória na batalha legal contra a SEC ajudaram a preservar a confiança dos investidores. A custódia do fundo pela Coinbase e a acessibilidade em plataformas principais continuam a sustentar a sua credibilidade num mercado de ETF em crescimento e cada vez mais competitivo.
O post Grayscale GBTC supera as receitas do Bitcoin ETF em meio à forte saída de investidores aparece no Crypto Front News. Visite o nosso site para ler mais artigos interessantes sobre criptomoeda, tecnologia blockchain e ativos digitais.
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Grayscale GBTC supera receitas do Bitcoin ETF em meio a forte saída de investidores
O GBTC gerou $268,5 milhões em 2024, superando todos os outros ETFs de Bitcoin spot combinados.
Apesar de $18 mil milhões em saídas, a alta taxa de 1,5% da GBTC sustenta o seu domínio em receita.
A lealdade dos investidores da Grayscale e a fricção fiscal limitam os resgates, preservando a sua base de AUM central.
O GBTC da Grayscale manteve sua liderança na receita do ETF de Bitcoin à vista, apesar das pesadas redemptions de investidores em 2024. O fundo arrecadou $268,5 milhões em receita anual, superando os $211,8 milhões gerados por todos os outros ETFs de Bitcoin à vista baseados nos EUA combinados. Essa dominância continua mesmo com o GBTC tendo perdido mais de $18 bilhões em ativos sob gestão desde janeiro.
A taxa de 1,5 por cento da GBTC continua a ser significativamente mais alta do que a de ETFs rivais, como o IBIT da BlackRock e o FBTC da Fidelity, que cobram apenas 0,25 por cento. A taxa mais alta da Grayscale aplicada a 17,9 mil milhões de dólares em ativos tem sido o principal motor da sua força de receita. Em contraste, o IBIT, com 56 mil milhões de dólares em AUM, reportou apenas 137 milhões de dólares em receita para 2024.
Investidores saem, mas o motor de receita mantém-se
O GBTC experimentou uma saída média diária de quase 90 milhões de dólares desde a sua conversão em ETF, com a maior saída em um único dia a atingir 618 milhões de dólares em 19 de março. Essas saídas seguiram-se ao fechamento do desconto de longa data do GBTC em relação ao valor líquido dos ativos, que caiu de 50% para perto de zero até meados de 2024. Apesar disso, a receita de altas taxas continua a amortecer os impactos das saídas.
Para atrair investidores sensíveis a taxas, a Grayscale introduziu o Bitcoin Mini Trust em março de 2025, oferecendo uma taxa reduzida de 0,15%. O Mini Trust começou com 1,7 bilhões de dólares em ativos e atraiu 168,9 milhões de dólares em entradas. No entanto, contribui apenas com uma fração da receita anual do GBTC, reforçando a vantagem financeira do fundo mais antigo.
A lealdade e as restrições fiscais moldam o comportamento dos investidores
Muitos investidores do GBTC mantiveram ações desde os seus primeiros dias, com ganhos não realizados substanciais criando barreiras fiscais para a saída. Este atrito fiscal desencoraja a mudança para opções com taxas mais baixas. Além disso, a presença regulatória de longa data do GBTC e a sua disponibilidade em IRAs e plataformas de corretagem suportam a participação contínua de instituições e retalho.
A entrada precoce da Grayscale no mercado e a sua vitória na batalha legal contra a SEC ajudaram a preservar a confiança dos investidores. A custódia do fundo pela Coinbase e a acessibilidade em plataformas principais continuam a sustentar a sua credibilidade num mercado de ETF em crescimento e cada vez mais competitivo.
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