O CEO da BlackRock, Larry Fink, acredita que a tokenização é o futuro das finanças e o próximo passo no mercado, e essa posição pode afetar a atitude de outros participantes importantes do mercado financeiro. Como enfatizamos em nossa pesquisa anterior sobre a Dusk Network, os Ativos do Mundo Real (RWA) estão se tornando uma categoria importante na indústria de criptomoedas. Até maio de 2024, o mercado de RWA ultrapassou US$ 6,6 bilhões, refletindo o crescente interesse dos investidores nesse produto financeiro inovador. A tokenização de RWA e sua introdução na blockchain podem oferecer oportunidades de lucro no contexto das Finanças Descentralizadas (DeFi). O mercado de tokenização de ativos está previsto para atingir US$ 100 trilhões até 2030.
Fonte: Roland Berge
A principal atração deste mercado emergente não é apenas oferecer oportunidades de rendimento para Finanças Descentralizadas. Ao digitalizar ativos em Tokens, ele realiza a fragmentação de ativos - dividindo ativos como títulos do governo, ações e imóveis em parcelas menores. Esse processo aumenta a Liquidez e abre as portas para oportunidades de investimento para investidores com diferentes níveis de capital.
A Chainlink explicou a operação da tokenização de ativos com a ilustração abaixo. Suas principais vantagens incluem aumentar a Liquidez e a acessibilidade dos ativos tokenizados interoperáveis, permitindo que investidores de pequeno porte invistam em ativos de alto rendimento com capital relativamente baixo. Além disso, devido à natureza pública de muitas blockchains, ela aumenta a transparência e reforça a composição, conectando o valor de ativos do mundo real ao ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Origem: Chainlink
A capitalização de mercado dos títulos do governo dos EUA tokenizados também subiu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares, com a Franklin Templeton sendo o maior emissor deste tipo de ativo, representando cerca de 38% do mercado. Uma pesquisa recente da Ernst & Young (EY) indica que 64% dos investidores de alto patrimônio líquido e 33% dos investidores institucionais planeiam aumentar os seus investimentos em títulos do governo tokenizados até ao final de 2024.Embora ainda em seus estágios iniciais, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras e com potencial da tecnologia blockchain. Com seu serviço de tokenização de títulos do governo, a Ondo Finance está em uma posição favorável para essa tendência e o interesse dos investidores continua a subir.
二、Arquitetura Tecnológica
Ondo está a transformar as finanças através da sua Descentralizaçãoprotocolo, utilizando a blockchain para oferecer produtos a nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do TradFi, a Ondo combina a fiabilidade com a eficiência da blockchain. A Ondo tem dois principais departamentos: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos cria e supervisiona produtos financeiros tokenizados, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve o protocolo que suporta esses produtos.
Atualmente, a Ondo Finance oferece duas opções de investimento diferentes:
（1）USDY（Ondo US Dollar Yield Token）
Notas de tokenização apoiadas por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários.
Oferece uma Taxa anual percentual (APY) de 5,30%, com um Total de Valor Bloqueado (TVL) de 3,1535 mil milhões de dólares.
Mais seguro e transparente do que as moedas estáveis tradicionais (como USDT/USDC).
Gerido pela Ankura Trust Company para garantir conformidade e proteção dos investidores.
Fonte: Ondo Finance
(2) OUSG (Ondo Treasury Bills de curto prazo dos EUA)
Oferecer títulos do tesouro americano de curto prazo tokenizados de baixo risco para investidores passivos.
Transferirá os investimentos do SHV da BlackRock para BUIDL em março de 2024.
Recentemente, a Ondo lançou uma nova versão do OUSG, chamada rOUSG, que oferece aos investidores ganhos adicionais por meio do Token rOUSG.
Fonte: Ondo Finance
3. Produtos e rotas de desenvolvimento
O Ondo Finance visa conectar Finanças Tradicionais e DeFi por meio da tecnologia de blockchain pública. Seu foco está em criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.
OUSG: tokenização BlackRock de ETF de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
OMMF: tokenização do fundo de mercado monetário BlackRock.
USDY: Alternative to stablecoin profits.
Flux Finance：suporte para tokenização de títulos como Garantia do protocolo.
Na próxima fase, eles têm como objetivo a tokenização de títulos negociados publicamente, abordando os desafios relacionados à Liquidez e infraestrutura. No final, a Ondo espera inovar no setor de Serviços Financeiros Tradicionais (TradFi), estendendo as vantagens da tecnologia blockchain para um campo mais amplo, utilizando uma combinação de mecanismos centralizados e descentralizados. Essa abordagem ajudará a trazer as vantagens da tecnologia blockchain para operações financeiras mais amplas.
Esses produtos impulsionaram um aumento significativo, com o TVL da Ondo aumentando de 40 milhões para 534 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a Ondo planeja expandir o uso de tokens tokenizados, aumentando a adoção e a liquidez do USDY, OUSG e OMMF. Isso envolverá a construção de parcerias e o desenvolvimento de ferramentas de interação entre cadeias para facilitar esses processos.
Flux Finance, criado pela equipe da Ondo Finance, é um importante avanço na decentralização de empréstimos. É baseado no Compound V2, mas com novos recursos adicionados. Ele suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG (Ondo Short-Term US Government Bond Fund). Isso significa que você pode emprestar USDC livremente, mas usar OUSG como garantia para empréstimos requer atender a requisitos específicos de licenciamento para garantir conformidade e segurança. O Flux utiliza um modelo de pool ponto a ponto (p2p pool), semelhante ao Compound, permitindo aos usuários fazer empréstimos de forma sobre-colateralizada. Os credores podem ganhar juros sobre as stablecoins que fornecem, enquanto os mutuários podem usar sua garantia para pegar emprestado stablecoins e cumprir os requisitos de licenciamento de ativos. O Flux Finance é governado pela Ondo DAO.
Quatro, situação da concorrência
Dado o relacionamento do Ondo com gigantes como a BlackRock, o Ondo está emergindo no setor TradFi em encriptação RWA, complementando outras empresas TradFi. A competição está se intensificando no campo das Finanças Descentralizadas. A Centrifuge se concentra na tokenização de crédito estruturado e emissor de dívida por meio de Token não fungível. A Ethena oferece exposição a ativos sintéticos, permitindo que os usuários negociem sem possuir os ativos. A Maple Finance fornece empréstimos de baixa garantia para instituições, com ênfase na avaliação de crédito e empréstimos. A Pendle facilita negociações de receitas tokenizadas, permitindo que os usuários separem e negociem a parte de receita dos ativos.
O Ondo Finance destaca-se por várias razões. Ele alveja o vasto mercado de títulos do governo dos Estados Unidos, integrando TradFi com a Blockchain, o que lhe confere uma ampla cobertura de mercado. Sua abordagem complementar envolve parcerias com gigantes TradFi como a BlackRock, evitando assim concorrência direta. Além disso, a Ondo oferece produtos inovadores, como USDY e OUSG, que são alternativas mais seguras e transparentes do que as moedas estáveis tradicionais.
Circulação de fornecimento: 14,4 bilhões de ONDO (14,27% do fornecimento total)
Total de fornecimento: 100 bilhões de ONDO
Oferta máxima： 100 亿 ONDO
Próximo desbloqueio: 1,67 milhões de ONDO (aproximadamente $ 2,19 milhões), daqui a 5 dias
（2）Token分配
Fonte: Dropstab
（3）evento de desbloqueio iminente I
18 de junho de 2024: 1,67 milhões de ONDO (aproximadamente $219 mil)
18 de julho de 2024: 1,67 milhões de ONDO (cerca de $ 2,19 milhões)
18 de agosto de 2024: 1,67 milhões de ONDO (cerca de $ 2,19 milhões)
18 de setembro de 2024: 1.67 milhões de ONDO (cerca de $2.19 milhões)
18 de outubro de 2024: 1,67 milhões de ONDO (cerca de $2,19 milhões)
18 de novembro de 2024: 1,670,000 ONDO (cerca de $2190000)
18 de dezembro de 2024: 1,67 milhões de ONDO (cerca de $2,19 milhões)
18 de janeiro de 2025: 19,4 bilhões de ONDO (aproximadamente $25,5 B)
18 de janeiro de 2026: 1,94 bilhões de ONDO (aproximadamente $25.5 B)
18 de janeiro de 2027: 1,94 bilhões de ONDO (aproximadamente $25.5 B)
18 de janeiro de 2028: 1,94 bilhões de ONDO (cerca de $25,5 B)
(4) Uso de Token
O Token ONDO é o token de governação da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO para garantir que todas as decisões sejam tomadas de forma transparente na cadeia. Para propor uma proposta, um indivíduo deve ter ou ser delegado com pelo menos 1 bilhão de direitos de voto ONDO. Atualmente, não está claro se haverá outros usos para os detentores de ONDO no futuro.
Seis, equipe, histórico de financiamento e ecossistema
A equipa da Ondo Finance é composta por uma variedade de pessoas com experiência em TradFi e Web3. O fundador e CEO, Nathan Allman, e o presidente e COO, Justin Schmidt, vêm ambos do Goldman Sachs. Outro membro importante, Katie Wheeler, vem da BlackRock. Além disso, a equipa inclui desenvolvedores da OpenSea, MakerDAO e Boson Protocol. Esta combinação de conhecimento especializado está em perfeita sintonia com a visão e objetivos únicos da Ondo Finance.
Fonte: Ondo Finance
Rodada de sementes: Em dezembro de 2021, a Ondo Finance arrecadou $ 4 milhões a um preço de $ 0,013 por ficha, alcançando um retorno sobre o investimento (ROI) de 99,87%. Foram vendidos um total de 300 milhões de fichas (3% do fornecimento total), liderados pela Pantera Capital, com um período inicial de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.
Venda pública轮： Em 12 de maio de 2022, foi arrecadado US$ 10 milhões a um preço de US$ 0,03 por token, alcançando um retorno sobre o investimento (ROI) de 43,28 vezes. Um total de 100 milhões de tokens foram vendidos (1% do fornecimento total) na Coinlist, com um período de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 18 meses.
Uma rodada de financiamento Série A: Em abril de 2022, arrecadou $20 milhões a um preço de $0.02 por ficha, alcançando um retorno de investimento (ROI) de 64.92 vezes. Foram vendidos um total de 1 bilhão de fichas (10% do fornecimento total), liderado pelo Founders Fund, com um período inicial de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.
A Ondo Finance estabeleceu várias parcerias estratégicas para fortalecer sua tecnologia blockchain e serviços financeiros:
A Fundação Aptos: esta colaboração irá mostrar a integração de ativos mundiais com a tecnologia Blockchain, começando com a tokenização do produto de títulos do governo dos EUA USDY.
Thala Labs: Parceria para lançar USDY no pool AMM da Thala e usá-lo como Garantia para posições de dívida colateralizada (CDP), fortalecendo a Liquidez e soluções de Finanças Descentralizadas.
Wintermute: colaborar para melhorar a Liquidez do Moeda Estável USDY em dólares americanos, fornecendo Liquidez 24 horas por dia através de várias plataformas de blockchain Bloco.
BlackRock: ao investir 95 milhões de dólares no fundo BUIDL da BlackRock, demonstra o compromisso de expandir os esforços de tokenização e integrar-se com o produto Ondo.
七、Resumo
O Ondo Finance destaca-se por várias razões. Ele alveja o vasto mercado de títulos do governo dos Estados Unidos, integrando TradFi com a Blockchain, o que lhe confere uma ampla cobertura de mercado. Sua abordagem complementar envolve parcerias com gigantes TradFi como a BlackRock, evitando assim concorrência direta. Além disso, a Ondo oferece produtos inovadores, como USDY e OUSG, que são alternativas mais seguras e transparentes do que as moedas estáveis tradicionais.
Informação favorável因素：
A indústria de tokenização vai enfrentar um subir significativo, com a colaboração da Ondo Finance e BlackRock, estrategicamente posicionada para trazer trilhões de dólares para a Web3.
O TVL da Ondo Finance teve um aumento significativo desde o início de 2024. Os ativos do mundo real representam uma narrativa nova e promissora no campo da encriptação, com forte potencial de adoção inicial.
Ondo Finance está empenhada em desenvolver os seus produtos para atender às necessidades dos clientes.
A maioria dos investimentos iniciais da OUSG foi feita no BlackRock's iShares Short Treasury Bond ETF (SHV). Em março de 2024, mudaram-se para o BlackRock's USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), alinhando-se com o foco na tokenização de ativos da Ondo.
Ondo Finance é líder na área de encriptação RWA e é a escolha preferida.
A Ondo Finance detém cerca de 38% do atual fornecimento de BUIDL.
Informação desfavorável因素：
O uso do ONDO Token revela um risco significativo de centralização.
Embora todos os suportes possam participar da governança, o maior suporte tem a maior influência.
Aproximadamente 85% do fornecimento total de ONDO é controlado pela equipe da Ondo Finance.
Operando na interseção entre TradFi e Criptomoeda, a Ondo Finance entra em um mercado relativamente não desenvolvido, onde a regulamentação representa um desafio significativo.
A dívida em incumprimento é o principal risco do protocolo de Finanças Descentralizadas, incluindo a Flux da Ondo Finance. Ocorre quando o valor da garantia do mutuário é inferior à sua dívida. Se o patrimônio líquido do mutuário se tornar negativo, a Flux usará seus fundos de reserva para mitigar as perdas. Para minimizar a volatilidade e o risco de dívidas em incumprimento, a Flux aceita apenas ativos estáveis como garantia.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Relatório de pesquisa da Ondo Finance: colaborando com BlackRock para conectar TradFi e o protocolo RWA Web3
1. Antecedentes e Introdução do Projeto
O CEO da BlackRock, Larry Fink, acredita que a tokenização é o futuro das finanças e o próximo passo no mercado, e essa posição pode afetar a atitude de outros participantes importantes do mercado financeiro. Como enfatizamos em nossa pesquisa anterior sobre a Dusk Network, os Ativos do Mundo Real (RWA) estão se tornando uma categoria importante na indústria de criptomoedas. Até maio de 2024, o mercado de RWA ultrapassou US$ 6,6 bilhões, refletindo o crescente interesse dos investidores nesse produto financeiro inovador. A tokenização de RWA e sua introdução na blockchain podem oferecer oportunidades de lucro no contexto das Finanças Descentralizadas (DeFi). O mercado de tokenização de ativos está previsto para atingir US$ 100 trilhões até 2030.
Fonte: Roland Berge
A principal atração deste mercado emergente não é apenas oferecer oportunidades de rendimento para Finanças Descentralizadas. Ao digitalizar ativos em Tokens, ele realiza a fragmentação de ativos - dividindo ativos como títulos do governo, ações e imóveis em parcelas menores. Esse processo aumenta a Liquidez e abre as portas para oportunidades de investimento para investidores com diferentes níveis de capital.
A Chainlink explicou a operação da tokenização de ativos com a ilustração abaixo. Suas principais vantagens incluem aumentar a Liquidez e a acessibilidade dos ativos tokenizados interoperáveis, permitindo que investidores de pequeno porte invistam em ativos de alto rendimento com capital relativamente baixo. Além disso, devido à natureza pública de muitas blockchains, ela aumenta a transparência e reforça a composição, conectando o valor de ativos do mundo real ao ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Origem: Chainlink
A capitalização de mercado dos títulos do governo dos EUA tokenizados também subiu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares, com a Franklin Templeton sendo o maior emissor deste tipo de ativo, representando cerca de 38% do mercado. Uma pesquisa recente da Ernst & Young (EY) indica que 64% dos investidores de alto patrimônio líquido e 33% dos investidores institucionais planeiam aumentar os seus investimentos em títulos do governo tokenizados até ao final de 2024.
Embora ainda em seus estágios iniciais, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras e com potencial da tecnologia blockchain. Com seu serviço de tokenização de títulos do governo, a Ondo Finance está em uma posição favorável para essa tendência e o interesse dos investidores continua a subir.
二、Arquitetura Tecnológica
Ondo está a transformar as finanças através da sua Descentralizaçãoprotocolo, utilizando a blockchain para oferecer produtos a nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do TradFi, a Ondo combina a fiabilidade com a eficiência da blockchain. A Ondo tem dois principais departamentos: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos cria e supervisiona produtos financeiros tokenizados, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve o protocolo que suporta esses produtos.
Atualmente, a Ondo Finance oferece duas opções de investimento diferentes:
（1）USDY（Ondo US Dollar Yield Token）
Notas de tokenização apoiadas por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários.
Oferece uma Taxa anual percentual (APY) de 5,30%, com um Total de Valor Bloqueado (TVL) de 3,1535 mil milhões de dólares.
Mais seguro e transparente do que as moedas estáveis tradicionais (como USDT/USDC).
Gerido pela Ankura Trust Company para garantir conformidade e proteção dos investidores.
Fonte: Ondo Finance
(2) OUSG (Ondo Treasury Bills de curto prazo dos EUA)
Oferecer títulos do tesouro americano de curto prazo tokenizados de baixo risco para investidores passivos.
提供 4.81% 的Taxa anual percentual（APY），总锁仓量（TVL）为 2.2132 亿美元。
Transferirá os investimentos do SHV da BlackRock para BUIDL em março de 2024.
Recentemente, a Ondo lançou uma nova versão do OUSG, chamada rOUSG, que oferece aos investidores ganhos adicionais por meio do Token rOUSG.
Fonte: Ondo Finance
3. Produtos e rotas de desenvolvimento
O Ondo Finance visa conectar Finanças Tradicionais e DeFi por meio da tecnologia de blockchain pública. Seu foco está em criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.
OUSG: tokenização BlackRock de ETF de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
OMMF: tokenização do fundo de mercado monetário BlackRock.
USDY: Alternative to stablecoin profits.
Flux Finance：suporte para tokenização de títulos como Garantia do protocolo.
Na próxima fase, eles têm como objetivo a tokenização de títulos negociados publicamente, abordando os desafios relacionados à Liquidez e infraestrutura. No final, a Ondo espera inovar no setor de Serviços Financeiros Tradicionais (TradFi), estendendo as vantagens da tecnologia blockchain para um campo mais amplo, utilizando uma combinação de mecanismos centralizados e descentralizados. Essa abordagem ajudará a trazer as vantagens da tecnologia blockchain para operações financeiras mais amplas.
Esses produtos impulsionaram um aumento significativo, com o TVL da Ondo aumentando de 40 milhões para 534 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a Ondo planeja expandir o uso de tokens tokenizados, aumentando a adoção e a liquidez do USDY, OUSG e OMMF. Isso envolverá a construção de parcerias e o desenvolvimento de ferramentas de interação entre cadeias para facilitar esses processos.
Flux Finance, criado pela equipe da Ondo Finance, é um importante avanço na decentralização de empréstimos. É baseado no Compound V2, mas com novos recursos adicionados. Ele suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG (Ondo Short-Term US Government Bond Fund). Isso significa que você pode emprestar USDC livremente, mas usar OUSG como garantia para empréstimos requer atender a requisitos específicos de licenciamento para garantir conformidade e segurança. O Flux utiliza um modelo de pool ponto a ponto (p2p pool), semelhante ao Compound, permitindo aos usuários fazer empréstimos de forma sobre-colateralizada. Os credores podem ganhar juros sobre as stablecoins que fornecem, enquanto os mutuários podem usar sua garantia para pegar emprestado stablecoins e cumprir os requisitos de licenciamento de ativos. O Flux Finance é governado pela Ondo DAO.
Quatro, situação da concorrência
Dado o relacionamento do Ondo com gigantes como a BlackRock, o Ondo está emergindo no setor TradFi em encriptação RWA, complementando outras empresas TradFi. A competição está se intensificando no campo das Finanças Descentralizadas. A Centrifuge se concentra na tokenização de crédito estruturado e emissor de dívida por meio de Token não fungível. A Ethena oferece exposição a ativos sintéticos, permitindo que os usuários negociem sem possuir os ativos. A Maple Finance fornece empréstimos de baixa garantia para instituições, com ênfase na avaliação de crédito e empréstimos. A Pendle facilita negociações de receitas tokenizadas, permitindo que os usuários separem e negociem a parte de receita dos ativos.
O Ondo Finance destaca-se por várias razões. Ele alveja o vasto mercado de títulos do governo dos Estados Unidos, integrando TradFi com a Blockchain, o que lhe confere uma ampla cobertura de mercado. Sua abordagem complementar envolve parcerias com gigantes TradFi como a BlackRock, evitando assim concorrência direta. Além disso, a Ondo oferece produtos inovadores, como USDY e OUSG, que são alternativas mais seguras e transparentes do que as moedas estáveis tradicionais.
Cinco, Token经济
（1）Resumo da tokenomia ONDO
Classificação de capitalização de mercado: #54
Valorização totalmente diluída (FDV): $ 131,5 B, classificação #16
Circulação de fornecimento: 14,4 bilhões de ONDO (14,27% do fornecimento total)
Total de fornecimento: 100 bilhões de ONDO
Oferta máxima： 100 亿 ONDO
Próximo desbloqueio: 1,67 milhões de ONDO (aproximadamente $ 2,19 milhões), daqui a 5 dias
（2）Token分配
Fonte: Dropstab
（3）evento de desbloqueio iminente I
18 de junho de 2024: 1,67 milhões de ONDO (aproximadamente $219 mil)
18 de julho de 2024: 1,67 milhões de ONDO (cerca de $ 2,19 milhões)
18 de agosto de 2024: 1,67 milhões de ONDO (cerca de $ 2,19 milhões)
18 de setembro de 2024: 1.67 milhões de ONDO (cerca de $2.19 milhões)
18 de outubro de 2024: 1,67 milhões de ONDO (cerca de $2,19 milhões)
18 de novembro de 2024: 1,670,000 ONDO (cerca de $2190000)
18 de dezembro de 2024: 1,67 milhões de ONDO (cerca de $2,19 milhões)
18 de janeiro de 2025: 19,4 bilhões de ONDO (aproximadamente $25,5 B)
18 de janeiro de 2026: 1,94 bilhões de ONDO (aproximadamente $25.5 B)
18 de janeiro de 2027: 1,94 bilhões de ONDO (aproximadamente $25.5 B)
18 de janeiro de 2028: 1,94 bilhões de ONDO (cerca de $25,5 B)
(4) Uso de Token
O Token ONDO é o token de governação da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO para garantir que todas as decisões sejam tomadas de forma transparente na cadeia. Para propor uma proposta, um indivíduo deve ter ou ser delegado com pelo menos 1 bilhão de direitos de voto ONDO. Atualmente, não está claro se haverá outros usos para os detentores de ONDO no futuro.
Seis, equipe, histórico de financiamento e ecossistema
A equipa da Ondo Finance é composta por uma variedade de pessoas com experiência em TradFi e Web3. O fundador e CEO, Nathan Allman, e o presidente e COO, Justin Schmidt, vêm ambos do Goldman Sachs. Outro membro importante, Katie Wheeler, vem da BlackRock. Além disso, a equipa inclui desenvolvedores da OpenSea, MakerDAO e Boson Protocol. Esta combinação de conhecimento especializado está em perfeita sintonia com a visão e objetivos únicos da Ondo Finance.
Fonte: Ondo Finance
Rodada de sementes: Em dezembro de 2021, a Ondo Finance arrecadou $ 4 milhões a um preço de $ 0,013 por ficha, alcançando um retorno sobre o investimento (ROI) de 99,87%. Foram vendidos um total de 300 milhões de fichas (3% do fornecimento total), liderados pela Pantera Capital, com um período inicial de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.
Venda pública轮： Em 12 de maio de 2022, foi arrecadado US$ 10 milhões a um preço de US$ 0,03 por token, alcançando um retorno sobre o investimento (ROI) de 43,28 vezes. Um total de 100 milhões de tokens foram vendidos (1% do fornecimento total) na Coinlist, com um período de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 18 meses.
Uma rodada de financiamento Série A: Em abril de 2022, arrecadou $20 milhões a um preço de $0.02 por ficha, alcançando um retorno de investimento (ROI) de 64.92 vezes. Foram vendidos um total de 1 bilhão de fichas (10% do fornecimento total), liderado pelo Founders Fund, com um período inicial de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.
A Ondo Finance estabeleceu várias parcerias estratégicas para fortalecer sua tecnologia blockchain e serviços financeiros:
A Fundação Aptos: esta colaboração irá mostrar a integração de ativos mundiais com a tecnologia Blockchain, começando com a tokenização do produto de títulos do governo dos EUA USDY.
Thala Labs: Parceria para lançar USDY no pool AMM da Thala e usá-lo como Garantia para posições de dívida colateralizada (CDP), fortalecendo a Liquidez e soluções de Finanças Descentralizadas.
Wintermute: colaborar para melhorar a Liquidez do Moeda Estável USDY em dólares americanos, fornecendo Liquidez 24 horas por dia através de várias plataformas de blockchain Bloco.
BlackRock: ao investir 95 milhões de dólares no fundo BUIDL da BlackRock, demonstra o compromisso de expandir os esforços de tokenização e integrar-se com o produto Ondo.
七、Resumo
O Ondo Finance destaca-se por várias razões. Ele alveja o vasto mercado de títulos do governo dos Estados Unidos, integrando TradFi com a Blockchain, o que lhe confere uma ampla cobertura de mercado. Sua abordagem complementar envolve parcerias com gigantes TradFi como a BlackRock, evitando assim concorrência direta. Além disso, a Ondo oferece produtos inovadores, como USDY e OUSG, que são alternativas mais seguras e transparentes do que as moedas estáveis tradicionais.
Informação favorável因素：
A indústria de tokenização vai enfrentar um subir significativo, com a colaboração da Ondo Finance e BlackRock, estrategicamente posicionada para trazer trilhões de dólares para a Web3.
O TVL da Ondo Finance teve um aumento significativo desde o início de 2024. Os ativos do mundo real representam uma narrativa nova e promissora no campo da encriptação, com forte potencial de adoção inicial.
Ondo Finance está empenhada em desenvolver os seus produtos para atender às necessidades dos clientes.
A maioria dos investimentos iniciais da OUSG foi feita no BlackRock's iShares Short Treasury Bond ETF (SHV). Em março de 2024, mudaram-se para o BlackRock's USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), alinhando-se com o foco na tokenização de ativos da Ondo.
Ondo Finance é líder na área de encriptação RWA e é a escolha preferida.
A Ondo Finance detém cerca de 38% do atual fornecimento de BUIDL.
Informação desfavorável因素：
O uso do ONDO Token revela um risco significativo de centralização.
Embora todos os suportes possam participar da governança, o maior suporte tem a maior influência.
Aproximadamente 85% do fornecimento total de ONDO é controlado pela equipe da Ondo Finance.
Operando na interseção entre TradFi e Criptomoeda, a Ondo Finance entra em um mercado relativamente não desenvolvido, onde a regulamentação representa um desafio significativo.
A dívida em incumprimento é o principal risco do protocolo de Finanças Descentralizadas, incluindo a Flux da Ondo Finance. Ocorre quando o valor da garantia do mutuário é inferior à sua dívida. Se o patrimônio líquido do mutuário se tornar negativo, a Flux usará seus fundos de reserva para mitigar as perdas. Para minimizar a volatilidade e o risco de dívidas em incumprimento, a Flux aceita apenas ativos estáveis como garantia.