1. O Ethereum alcança uma transformação arquitetónica marcante, liderando uma nova era de computação verificável
O Ethereum está se preparando para a transformação arquitetônica mais importante desde o seu nascimento: substituir o conjunto de instruções EVM pelo conjunto de instruções RISC-V. Esta mudança visa resolver os gargalos de desempenho que o Ethereum enfrenta na era ZK, pavimentando o caminho para a realização da visão de computação verificável.
O conjunto de instruções RISC-V possui um desempenho e escalabilidade superiores em comparação com o EVM. A Fundação Ethereum acredita que essa mudança permitirá que o Ethereum suporte uma gama mais ampla de cenários de aplicação, tornando-se a camada de confiança fundamental da próxima geração da Internet. No entanto, essa transformação também gerou preocupações na comunidade, com alguns desenvolvedores temendo que problemas de compatibilidade retroativa possam trazer desafios significativos.
Analistas da indústria apontam que essa decisão do Ethereum reflete sua coragem de acompanhar os tempos. No contexto atual de rápido desenvolvimento da tecnologia ZK, o Ethereum deve realizar os ajustes necessários para manter sua posição de liderança. Embora o processo de transformação apresente desafios, a longo prazo, isso trará novas oportunidades de desenvolvimento para o Ethereum.
2. Membro do Federal Reserve é demitido por Trump, gerando controvérsia sobre a independência do Federal Reserve
O presidente dos EUA, Donald Trump, demitiu recentemente a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, alegando que ela cometeu atos desonestos durante um pedido de empréstimo. Esta ação gerou imediatamente amplas dúvidas e preocupações sobre a independência do Federal Reserve.
Os analistas apontam que esta ação de Trump pode desestabilizar o equilíbrio orçamental do governo dos EUA e impactar a formulação de políticas do Fed. A independência do Fed é um fator chave para a manutenção do status de refúgio do dólar americano e dos títulos do Tesouro. Uma vez que o Fed seja sujeito a intervenções políticas, isso abalará a confiança do mercado no dólar.
Por outro lado, Trump tem criticado a política monetária da Reserva Federal há muito tempo, e esta demissão é vista como uma tentativa de pressionar a Reserva Federal a baixar as taxas de juros. No entanto, também há análises que sugerem que essa ação de Trump pode desencadear uma luta pelo poder mais ampla, exacerbando ainda mais as tensões entre a Casa Branca e a Reserva Federal.
De um modo geral, este evento ressalta novamente a importância da independência do Federal Reserve. O Federal Reserve precisa equilibrar a pressão política e a realidade econômica para manter a coerência e a eficácia da política monetária.
3. Pedido de ETF de criptomoedas à vista adiado novamente, perspetivas regulatórias envoltas em sombras
A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos ( SEC ) adiou novamente a decisão sobre várias solicitações de ETF de criptomoedas à vista, incluindo o ETF PENGU da Canary e o ETF Cardano da Grayscale. Esta ação atrasou novamente o cronograma para a aprovação de ETFs de criptomoedas à vista.
Analistas da indústria apontam que a SEC tem uma atitude cautelosa em relação aos ETFs de criptomoedas à vista, sendo a principal razão a falta de regulamentação no mercado de criptomoedas e o risco de manipulação. A SEC tem insistido que os emissores de ETFs à vista sejam capazes de provar que o mercado à vista de criptomoedas é grande o suficiente e não pode ser manipulado.
Por outro lado, há quem defenda que o adiamento da decisão pela SEC pode ser apenas uma forma de dar a si mesma mais tempo para um exame mais profundo. Uma vez que as políticas de regulamentação estejam claras, a aprovação do ETF à vista estará iminente. Afinal, a introdução do ETF à vista proporcionará aos investidores institucionais um canal de investimento em criptomoedas mais conveniente, beneficiando o desenvolvimento a longo prazo do setor.
De qualquer forma, a clarificação da regulamentação é a chave para a aprovação dos ETFs de criptomoedas à vista. A indústria precisa fortalecer a comunicação com os reguladores, aprimorar a supervisão do mercado e eliminar obstáculos para o lançamento dos ETFs à vista.
4. O mercado de criptomoedas enfrenta uma onda de vendas, o sentimento dos investidores está em baixa.
Impulsionado pela expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, o mercado de criptomoedas enfrentou uma grande onda de vendas esta semana. O Bitcoin caiu brevemente abaixo da marca de 110 mil dólares, e tokens principais como Ethereum e Solana também apresentaram quedas de 5% a 8%.
Analistas apontam que esta onda de vendas reflete a diminuição da confiança dos investidores no mercado de criptomoedas. Após um longo mercado em baixa, as expectativas dos investidores sobre a chegada de um mercado em alta estão cada vez mais desanimadas. Mesmo com boas notícias, é difícil elevar o sentimento do mercado.
Entretanto, os fundos institucionais estão a sair em massa do mercado de criptomoedas. Os dados mostram que o ETF de Bitcoin teve saídas líquidas durante cinco meses consecutivos, com uma saída prevista de até 1,2 mil milhões de dólares este mês. Isso acentuou ainda mais a pressão de venda no mercado.
No entanto, também há análises otimistas que acreditam que a atual venda é apenas uma flutuação de curto prazo causada por fatores sazonais. A longo prazo, o mercado de criptomoedas ainda tem um grande potencial de valorização, especialmente com a contínua entrada de capital institucional. Os investidores não devem se deixar enganar por flutuações de curto prazo, mas sim manter paciência e confiança.
5. Eclipse Labs anunciou uma redução de 65% na equipe, o ex-CEO deixou o cargo voluntariamente.
A rede Layer2 SVM Eclipse do Ethereum anunciou hoje uma reestruturação da equipe e da liderança para se adaptar à nova direção de desenvolvimento após o TGE. Como parte dessa transformação, Sydney assumirá o cargo de CEO após a saída ativa de Litquidity. Para alinhar os recursos com a estratégia atualizada, a equipe reduziu 65% dos funcionários.
Eclipse afirma que esta decisão visa proporcionar a flexibilidade necessária para que Eclipse execute a próxima fase. No futuro, a Eclipse priorizará a construção de aplicações inovadoras em sua infraestrutura L2, com mais detalhes a serem divulgados.
Analistas da indústria acreditam que a ação da Eclipse reflete que o desenvolvimento do setor Layer2 está enfrentando desafios severos. No contexto da expansão da rede principal do Ethereum, o espaço de desenvolvimento das redes Layer2 está sendo comprimido. A Eclipse teve que fazer ajustes estratégicos para buscar novas direções de desenvolvimento.
Entretanto, a questão das demissões também suscitou dúvidas sobre o futuro do projeto Eclipse. A equipe do projeto precisa fornecer mais detalhes, explicando o plano de desenvolvimento específico, a fim de recuperar a confiança dos investidores. No geral, o futuro da camada 2 ainda apresenta muitas incertezas, e o desenvolvimento da indústria merece atenção contínua.
Dois. Notícias do setor
1. A queda acentuada do Bitcoin gerou uma onda de liquidações em toda a rede, causando pânico no mercado de criptomoedas.
No dia 26 de agosto, o Bitcoin caiu 5000 dólares em apenas 5 minutos, desencadeando uma liquidação de 940 milhões de dólares no mercado global de criptomoedas em um único dia, dos quais 826 milhões de dólares eram posições compradas. A principal razão foi que um "whale" de Bitcoin vendeu cerca de 2,7 bilhões de dólares em BTC, fazendo com que o preço caísse temporariamente abaixo do suporte crítico de 110 mil dólares.
Os analistas afirmam que a queda acentuada gerou um sentimento de pânico entre os investidores. Os dados on-chain mostram que, nas últimas 24 horas, o número de endereços ativos e o volume de transferências de Bitcoin aumentaram significativamente, refletindo a alta atividade dos participantes do mercado. Ao mesmo tempo, a quantidade de Bitcoin saindo das principais exchanges também aumentou de forma notável, o que pode sugerir que alguns investidores estão comprando em baixas.
Do ponto de vista técnico, após o Bitcoin perder a marca de 110.000 dólares em curtas linhas, o suporte abaixo é muito esperado. Se não conseguir obter um suporte forte perto dos 109.000 dólares, o Bitcoin pode descer ainda mais para os 108.000 dólares ou até posições mais baixas. No entanto, há análises que acreditam que esta queda pode ser a segunda base de uma formação de fundo duplo, e o Bitcoin pode ter a oportunidade de se estabilizar e recuperar aqui.
De um modo geral, a queda acentuada do Bitcoin provocou pânico entre os investidores. O mercado irá acompanhar de perto se o Bitcoin conseguirá se estabilizar em níveis de suporte chave, bem como se haverá uma queda adicional ou um movimento de recuperação. Os investidores devem permanecer cautelosos e controlar bem a exposição ao risco.
2. O fluxo de fundos do Ethereum é evidente, o TVL subiu para um novo recorde.
Apesar da queda acentuada do Bitcoin a curto prazo, o Ethereum teve um desempenho relativamente resistente. Os dados on-chain mostram que, nas últimas 24 horas, as principais bolsas de Ethereum apresentaram uma tendência de saída líquida, o que pode sugerir que os fundos estão a entrar em áreas ecológicas, como DeFi.
Na verdade, o valor total bloqueado do Ethereum (TVL) continua a subir nesta fase do mercado, tendo recentemente ultrapassado um novo recorde de 26 bilhões de dólares. Os analistas acreditam que a alta contínua do TVL reflete que os fundos institucionais estão a entrar rapidamente no ecossistema do Ethereum, beneficiando principalmente do rápido desenvolvimento de setores populares como DeFi e RWA.
Ao mesmo tempo, o número de endereços ativos e o volume de transferências na Ethereum também apresentaram um aumento significativo, com uma grande elevação na atividade de transações. O estoque de ETH nas exchanges continua a cair para um novo mínimo histórico, o que pode confirmar ainda mais a tendência de que os fundos estão saindo das exchanges e entrando no ecossistema.
Analistas apontam que a prosperidade do ecossistema Ethereum deve-se principalmente à sua vantagem de pioneirismo, força técnica e diversificação do ecossistema. No futuro, o Ethereum ainda deve continuar a atrair mais fluxo de capital, e o TVL pode subir ainda mais. No entanto, também há vozes que alertam que a rápida expansão do TVL pode apresentar riscos de bolha, e os investidores devem permanecer cautelosos.
3. O ecossistema Solana continua a aquecer, o novo projeto FootballFun atrai atenção
O ecossistema Solana continua a aquecer, e o novo projeto FootballFun tem atraído ampla atenção do mercado. Dados mostram que o número total de endereços desse aplicativo de previsões esportivas já ultrapassou 10.000, e os detentores de Moonbirds podem reivindicar gratuitamente cartões de jogadores de futebol.
Os analistas acreditam que o rápido desenvolvimento do FootballFun destaca o potencial de crescimento do ecossistema Solana no setor GameFi. Graças a vantagens como alto desempenho e baixas taxas, a Solana está atraindo cada vez mais projetos de jogos.
Enquanto isso, outros projetos populares dentro do ecossistema Solana também estão se destacando. O volume de negociações da conhecida exchange descentralizada Hyperliquid continua a subir, e recentemente até superou o maior do mundo, tornando-se o líder em volume de negociação à vista.
Analistas apontam que o aquecimento contínuo do ecossistema Solana deve-se principalmente à sua força técnica, diversificação do ecossistema e ao fluxo constante de capital. No entanto, também há vozes que alertam que o ecossistema Solana ainda está em fase inicial de desenvolvimento, e a segurança e o grau de descentralização podem precisar ser aprimorados. Os investidores devem avaliar o projeto de forma abrangente e controlar bem a exposição ao risco.
4. As políticas regulatórias geram preocupações no mercado, as ações de criptomoedas na bolsa americana caem em geral.
No dia 26 de agosto, as ações de criptomoedas nos EUA caíram de forma generalizada. Entre elas, a Coinbase caiu 4%, a Circle caiu 7% e a MicroStrategy caiu 4,17%. Os analistas acreditam que isso foi principalmente influenciado pela demissão do governador do Fed, Cook, por Trump.
A ação de Trump é vista como um desafio à independência da Reserva Federal, gerando preocupações no mercado sobre as perspectivas da política monetária da Reserva Federal. Analistas apontam que, se a independência da Reserva Federal for enfraquecida, a incerteza futura da política monetária aumentará, potencialmente elevando os custos reais de empréstimos e exercendo pressão sobre os ativos de risco.
Entretanto, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) recentemente adiou a análise de vários pedidos de ETFs de criptomoedas, o que também intensificou a preocupação do mercado com as políticas regulatórias. Os analistas afirmam que a incerteza das políticas regulatórias pode dificultar a entrada de fundos institucionais no mercado de criptomoedas, criando uma certa resistência ao desenvolvimento do setor.
No entanto, alguns analistas acreditam que a clarificação das políticas regulatórias é benéfica para o desenvolvimento saudável a longo prazo do mercado de criptomoedas. Uma regulação razoável fornecerá confiança aos investidores institucionais, o que promoverá a entrada de mais fundos e beneficiará o desenvolvimento positivo do setor a longo prazo.
5. O mercado de criptomoedas alternativas está a aumentar a sua volatilidade, os investidores devem estar atentos ao risco.
Enquanto o Bitcoin sofre uma queda acentuada, o mercado de altcoins também experimentou uma volatilidade intensa. Os dados mostram que altcoins principais, como Solana e Dogecoin, tiveram quedas entre 5% e 10% nas últimas 24 horas.
Analistas afirmam que a volatilidade extrema do mercado de altcoins é principalmente influenciada pela queda acentuada do Bitcoin. No mercado de criptomoedas, o desempenho do Bitcoin geralmente guia a tendência de todo o mercado. Além disso, as características de alto risco das altcoins também são uma razão importante para a volatilidade extrema.
Entretanto, os dados na cadeia mostram que, nas últimas 24 horas, o volume de saídas das exchanges de altcoins aumentou significativamente, o que pode sugerir que alguns investidores estão comprando a preços baixos. No entanto, também há analistas que alertam que existe uma alta demanda especulativa no mercado de altcoins, e os investidores precisam manter uma vigilância elevada.
De um modo geral, a volatilidade acentuada do mercado de altcoins representa um certo risco para os investidores. Ao participar de negociações de altcoins, os investidores precisam realizar uma avaliação abrangente dos projetos, controlar bem a exposição ao risco e acompanhar de perto as mudanças nas tendências de moedas principais, como o Bitcoin.
6. A saída de fundos institucionais aumentou, o ETF de Bitcoin pode apresentar um histórico de segunda maior saída líquida mensal.
Apesar do ecossistema do Ethereum continuar a aquecer, a saída de fundos dos ETFs de Bitcoin chamou a atenção do mercado. Os dados mostram que a saída líquida acumulada dos ETFs de Bitcoin em agosto deverá atingir 1,2 mil milhões de dólares, ficando apenas atrás dos 3,5 mil milhões de dólares de fevereiro, estabelecendo um novo recorde histórico.
Analistas afirmam que a saída de fundos do ETF de Bitcoin é principalmente influenciada pela retirada de capital institucional no verão. Normalmente, os investidores institucionais reduzem algumas posições durante o verão, o que leva a um aumento da saída de fundos. Ao mesmo tempo, o aumento contínuo da oferta de produtos ETF de Bitcoin também pode intensificar a pressão de saída de fundos.
No entanto, há analistas que acreditam que a saída de fundos do ETF de Bitcoin é apenas uma oscilação de curto prazo causada por fatores sazonais, e que a longo prazo, os fundos institucionais ainda devem continuar a entrar. O Bitcoin, como "ouro digital" das criptomoedas, pode ter suas propriedades de proteção contra riscos ainda mais ressaltadas no contexto de um ambiente macroeconômico global turbulento.
No geral, a saída de fundos de ETFs de Bitcoin está a aumentar a atenção do mercado. Os investidores devem acompanhar de perto os movimentos de capital institucional, bem como as mudanças nas condições macroeconómicas e nas políticas regulatórias, e agir com cautela na escolha do momento para investir.
7. Líderes da indústria reúnem-se no WebX2025 para discutir as tendências de desenvolvimento da tokenização
No dia 26 de agosto, a conferência WebX2025 ocorreu no Japão. Vários líderes da indústria discutiram as tendências de desenvolvimento da tokenização e os desafios que enfrenta.
O CEO da Pancake Swap afirmou que a padronização é o principal desafio a ser resolvido na tokenização de ativos físicos (RWA). Devido às enormes diferenças nas propriedades de risco, formatos e canais de distribuição dos diferentes RWA, a sua liquidez é seriamente impedida. Ao mesmo tempo, a infraestrutura cross-chain é crucial para aumentar a liquidez.
Os oficiais do SWIFT acreditam que, no futuro, as moedas digitais dos bancos centrais, as stablecoins e os depósitos tokenizados coexistirão de forma diversificada. O SWIFT irá construir uma ponte de interoperabilidade, com base em formatos de mensagens padronizados, para evitar a fragmentação do ecossistema financeiro e garantir que diferentes formas de ativos digitais possam circular sem costura.
Os participantes concordam em geral que a tokenização evoluiu de experimentos iniciais com tokens de segurança para aplicações práticas, sendo a prontidão do ecossistema, soluções pragmáticas e clareza regulatória fatores chave para o desenvolvimento da tokenização. A tokenização promete aumentar a eficiência e a inclusão do sistema financeiro, mas ainda é necessário resolver questões centrais como padronização e interoperabilidade.
8. Analistas alertam que o XRP enfrenta um teste de suporte chave, a linha de vida de 3 dólares será revelada.
O XRP encontra-se num ponto crítico de luta entre análise técnica e fundamentos. A intensificação da atividade das baleias e o crescimento do interesse institucional criam um equilíbrio delicado, e a marca dos 3 dólares será um campo de batalha crucial para ambas as partes.
Do ponto de vista técnico, a pressão de baixa a curto prazo sobre o XRP aumentou, com o suporte na linha dos 3 dólares sendo testado. Se esse nível for perdido, o XRP pode cair ainda mais para 2,7 dólares ou até posições mais baixas. No entanto, o mercado de futuros mostra que os futuros do XRP continuam a atrair o interesse de fundos institucionais, com o valor total dos contratos em aberto já ultrapassando a marca de 1 bilhão de dólares, o que é favorável para o ETF à vista.
Três. Notícias do Projeto
1. A Sui Network acelera a construção do ecossistema, projetos Move emergem em competição.
Sui Network é um novo projeto de blockchain, criado pela equipe central que participou do desenvolvimento da criptomoeda Diem( do Facebook anterior). O projeto é construído com a linguagem Move e visa criar uma blockchain de primeira camada de alto desempenho e baixo custo.
Últimas novidades: A Sui Network lançou oficialmente a mainnet este ano e apresentou os primeiros projetos ecológicos. Entre eles estão a exchange descentralizada Cetus, o mercado de NFTs Turbo e o protocolo de empréstimo descentralizado Navi. Todos esses projetos foram desenvolvidos com base na linguagem Move, demonstrando o desenvolvimento diversificado do ecossistema Sui. Ao mesmo tempo, a Sui lançou o incubador de jogos SuiPlay, atraindo mais projetos de jogos para se juntarem.
Impacto do mercado: como representante do ecossistema Move, a ascensão da Sui Network promete impulsionar o desenvolvimento de todo o ecossistema Move. Move é considerada a próxima geração de linguagem de contratos inteligentes, com maior segurança e capacidade de combinação. A prosperidade do ecossistema Sui fornecerá espaço para o desenvolvimento de mais projetos inovadores, prometendo impulsionar uma onda de inovação em todo o setor.
Feedback da indústria: a conhecida instituição de investimento Multicoin Capital, no seu último relatório, elogiou altamente a força técnica e as perspectivas de desenvolvimento da Sui Network. O relatório apontou que a Sui tem potencial para se tornar outra importante blockchain de primeira camada, após a Ethereum. Especialistas da indústria acreditam que o ecossistema Sui merece atenção contínua.
2. O ecossistema na cadeia Aptos começa a tomar forma, projetos da linha Move competindo por espaço.
Aptos é outro projeto de blockchain público baseado na linguagem Move, fundado por ex-funcionários da Meta. Desde o seu lançamento no final do ano passado, o progresso na construção do ecossistema tem sido rápido.
Últimas novidades: Recentemente, os primeiros projetos ecológicos na blockchain Aptos foram lançados, abrangendo várias áreas, como exchanges descentralizadas, protocolos de empréstimo, mercados de NFT, entre outros. Dentre eles, o exchange de derivativos descentralizados Crydon e o mercado de NFT Topaz já entraram na fase de testes públicos, demonstrando que o ecossistema Aptos está começando a se formar. Ao mesmo tempo, a Fundação Aptos continua a apoiar a incubação de mais projetos inovadores.
Impacto do mercado: Como um dos primeiros projetos de blockchain no ecossistema Move, o desenvolvimento do ecossistema Aptos influenciará diretamente as perspectivas de desenvolvimento de todo o campão Move. Se o ecossistema Aptos conseguir atrair mais projetos de qualidade, isso ajudará na popularização e aplicação da linguagem Move no setor. Por outro lado, isso pode enfraquecer a competitividade do Move.
Feedback da indústria: a instituição de análise de criptomoedas Messari, em seu último relatório, deu uma avaliação positiva das vantagens técnicas e do potencial de desenvolvimento da Aptos. O relatório acredita que a Aptos tem o potencial para se tornar uma importante blockchain pública além do Ethereum. No entanto, alguns analistas adotam uma postura cautelosa em relação ao estado atual do ecossistema da Aptos, acreditando que ainda é necessário um período de observação.
3. Movement a blockchain pública inicia a emissão de tokens, o ecossistema Move ganha nova força
Movement é o mais recente projeto de blockchain pública no ecossistema Move, e o seu plano de emissão de tokens foi oficialmente lançado recentemente.
Últimas notícias: A Movement anunciou que irá lançar uma emissão de tokens em breve, incluindo várias formas como a emissão pública e a venda privada para instituições. A equipe da Movement afirmou que a emissão de tokens injetará nova dinâmica de desenvolvimento no projeto, ajudando a atrair mais projetos de qualidade. A Movement também lançará um programa de incentivo para encorajar os desenvolvedores a contribuir com código.
Impacto no mercado: Como um novo projeto na ecologia Move, a emissão de tokens do Movement impulsionará ainda mais o desenvolvimento da ecologia Move. Se o Movement puder atrair uma grande quantidade de projetos de qualidade e recursos de desenvolvedores, isso ajudará a linguagem Move a ocupar uma maior participação no campo. Ao mesmo tempo, o sucesso do Movement também servirá de exemplo para outros projetos Move.
Feedback da indústria: a conhecida instituição de investimento Polychain Capital expressou otimismo em relação ao potencial de desenvolvimento do projeto Movement. A instituição acredita que o Movement tem o potencial de se tornar o "Ethereum" do ecossistema Move. No entanto, também há analistas que levantam dúvidas sobre o modelo econômico dos tokens do Movement, acreditando que sua sustentabilidade ainda precisa ser testada pelo tempo.
De modo geral, o ecossistema Move está em rápida evolução, com o surgimento concorrencial de projetos como Sui, Aptos e Movement, que impulsionarão todo o campo Move a ocupar uma influência maior na área. O futuro do desenvolvimento da linguagem Move merece atenção contínua.
Quatro. Dinâmica Económica
1. Trump demite o diretor do Federal Reserve, Cook, gerando preocupações no mercado.
Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos manteve um crescimento moderado no último ano, mas a taxa de inflação continua alta, muito acima da meta de 2% da Reserva Federal. A taxa de desemprego permanece em níveis historicamente baixos, mas o risco de desaceleração econômica está aumentando.
Eventos importantes: O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou a demissão da governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, alegando que ela adotou uma posição hawkish nas decisões sobre taxas de juros. Esta ação gerou questionamentos sobre a independência do Federal Reserve.
Reação do mercado: A decisão de Trump surpreendeu o mercado, com a taxa de câmbio do dólar a cair temporariamente, e a curva de rendimento dos títulos do governo a tornar-se mais acentuada, refletindo as preocupações dos investidores sobre a inflação a longo prazo. O mercado de ações caiu, uma vez que os investidores temem que a intervenção política afetará a formulação de políticas da Reserva Federal.
Análise de especialistas: O economista Stephen Harmalick afirmou que o enfraquecimento da independência da Reserva Federal é preocupante, pois os novos conselheiros nomeados podem ser diretamente influenciados por instruções do presidente, o que será prejudicial para os mercados financeiros, podendo levar ao aumento dos rendimentos dos títulos e intensificar a pressão sobre a gestão da dívida pública. Analistas do Credit Suisse apontaram que este evento reativou as preocupações sobre a independência da Reserva Federal, enfraquecendo a confiança do mercado nos EUA.
2. O presidente da Reserva Federal, Powell, reafirmou o caminho de aumento "gradual" das taxas.
Contexto econômico: Apesar da inflação continuar alta, o mercado de trabalho nos Estados Unidos permanece forte e a atividade econômica mantém um crescimento moderado. O Federal Reserve enfrenta o desafio de buscar um equilíbrio entre controlar a inflação e evitar um pouso forçado na economia.
Eventos importantes: Na conferência anual de política económica de Jackson Hole, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, reiterou que continuará a aumentar as taxas de forma "gradual" até haver sinais claros de que a inflação está a abrandar.
Reação do mercado: O discurso de Powell foi interpretado pelo mercado como um sinal dovish, com os investidores esperando que o ritmo de aumento das taxas de juros desacelere. As ações dos EUA se recuperaram, com o índice S&P 500 e o índice Nasdaq revertendo a queda do início do dia e fechando em alta.
Análise de especialistas: Analistas do Goldman Sachs afirmam que o discurso de Powell enfatizou um caminho de aumento gradual das taxas de juros, sugerindo um aumento de 0,5 pontos percentuais em setembro, em vez de 0,75 pontos percentuais. No entanto, eles alertam que, se o mercado de trabalho e os dados de inflação continuarem fortes, o Fed poderá aumentar a intensidade dos aumentos das taxas antes do final do ano.
3. A crise energética na Europa agrava-se, a Alemanha ativa o "estado de defesa"
Contexto econômico: Devido à redução do fornecimento de gás natural pela Rússia, os preços da energia na Europa dispararam, aumentando a inflação. Países como a Alemanha enfrentam o risco de escassez de energia, e a pressão para uma desaceleração econômica está aumentando.
Eventos Importantes: O governo alemão anunciou o lançamento da segunda fase do plano de emergência energética "Estado de Defesa", em resposta à possibilidade de uma nova redução no fornecimento de gás pela Rússia.
Reação do mercado: As bolsas europeias caíram, e a taxa de câmbio do euro em relação ao dólar alcançou o nível mais baixo em vinte anos. Os investidores temem que a crise energética prejudique ainda mais a economia europeia, aumentando a pressão inflacionária.
Análise de especialistas: O economista-chefe do Deutsche Bank afirmou que o início do "estado de defesa" na Alemanha reflete a gravidade da atual escassez de energia. Se a Rússia cortar completamente o fornecimento de gás, a economia alemã entrará em recessão. Analistas do Goldman Sachs esperam que a economia da zona euro entre em uma leve recessão no quarto trimestre deste ano.
Cinco. Regulação & Políticas
1. Trump demite o diretor do Fed, Cook, levantando preocupações sobre a independência do banco central.
O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, demitiu a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, uma ação que gerou uma nova onda de preocupações no mercado sobre a independência do Federal Reserve. Como banco central dos Estados Unidos, a independência do Federal Reserve é crucial para a manutenção da estabilidade dos mercados financeiros.
A decisão de Trump de demitir Cook é vista como uma forma de pressionar os formuladores de políticas do Federal Reserve. Cook havia declarado abertamente que as tarifas poderiam aumentar os preços, forçando o Federal Reserve a manter taxas de juros elevadas por um período mais longo. A sua saída permitirá a Trump moldar ainda mais o conselho do Federal Reserve, o que pode influenciar a direção da política monetária futura.
A reação do mercado é uma mudança nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, refletindo a incerteza sobre potenciais mudanças nas políticas e a direção futura do Federal Reserve. Analistas alertam que essa ação sem precedentes pode testar a independência do Federal Reserve e enfraquecer a confiança do mercado nos Estados Unidos. A taxa de câmbio do dólar enfraqueceu, e a aversão ao risco aumentou.
O economista-chefe da UBS Global Wealth Management, Paul Donovan, afirmou que a crescente politicização da Reserva Federal pode levar o mercado de títulos dos EUA a enfrentar um prêmio de risco mais alto, elevando o custo real de empréstimos e aumentando a pressão sobre o pagamento da dívida do governo. Essa situação pode enfraquecer a posição do dólar como moeda de reserva.
2. O membro permanente do CPPCC, Yao Zhisheng: Hong Kong deve esforçar-se para tornar-se um centro global de emissão de stablecoins.
O membro permanente do Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês, Yao Zhisheng, apontou em um artigo que as stablecoins ancoradas em moedas fiduciárias combinam as propriedades de descentralização da tecnologia blockchain com a estabilidade de valor das moedas fiduciárias. Como centro financeiro internacional e o maior centro de negócios de RMB offshore do mundo, Hong Kong deve aproveitar a vantagem do "um país, dois sistemas" para conquistar uma posição de destaque no desenvolvimento das stablecoins, buscando se tornar um centro global de emissão de stablecoins.
As stablecoins são ativos criptográficos ancorados a moedas fiduciárias, com alta transparência e estabilidade de preços. À medida que as agências reguladoras aprimoram a supervisão sobre stablecoins, as perspectivas de aplicação das stablecoins em áreas como pagamentos e liquidações são amplas.
O presidente da Autoridade Monetária de Hong Kong, Yu Weiwen, afirmou anteriormente que as stablecoins têm potencial para se tornarem uma infraestrutura importante para o desenvolvimento das finanças digitais em Hong Kong. Hong Kong está a estudar como utilizar as stablecoins para promover pagamentos transfronteiriços e inovações nas finanças digitais.
Especialistas da indústria acreditam que Hong Kong, com sua posição de centro financeiro internacional e a vantagem de ser um centro de RMB offshore, possui potencial para se tornar um centro global de emissão de stablecoins. No entanto, Hong Kong também precisa aprimorar o sistema regulatório relacionado, para garantir a transparência e a prudência na emissão de stablecoins.
3. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA inicia o período de consulta pública sobre o ETF de INJ com garantia Canary
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) iniciou o período de comentários públicos de 21 dias sobre o ETF Canary Staked INJ e decidirá, no máximo em 90 dias, se aprova o produto. Se aprovado, este será um dos primeiros fundos de investimento negociados em bolsa a rastrear o Injective (INJ) e combinar rendimentos de staking no mercado dos EUA.
Injective é um protocolo de blockchain descentralizado, destinado a fornecer infraestrutura de alta performance e baixo custo para aplicações financeiras. INJ é o token nativo da rede Injective, utilizado para pagar taxas de transação e staking.
Os tokens de staking referem-se ao ato de bloquear tokens por um período de tempo para obter recompensas. O staking do ETF INJ permitirá que os investidores obtenham rendimentos de staking do INJ, ao mesmo tempo que desfrutam da liquidez e da proteção regulatória do ETF.
Anteriormente, a SEC já aprovou vários produtos de ETF de futuros de Bitcoin e de futuros de curto prazo. No entanto, os pedidos de ETF de criptomoedas à vista ainda não foram aprovados, principalmente devido à falta de um quadro regulatório adequado para ativos criptográficos.
Especialistas da indústria acreditam que o início do período de consulta pública do ETF de staking Canary INJ pela SEC reflete que os reguladores estão avaliando cautelosamente os produtos ETF de ativos criptográficos. Se esse produto for aprovado, abrirá o caminho para futuros pedidos de ETF de ativos criptográficos.
4. A Fidelity publicou um relatório sobre o Ethereum, focando no seu potencial a longo prazo no mercado de ativos digitais.
A Fidelity Investments lançou recentemente um relatório sobre ativos digitais focado no Ethereum, analisando seu potencial a longo prazo no mercado de ativos digitais. O relatório aponta que a filosofia de investimento do Ethereum é como uma plataforma tecnológica, utilizando seu token nativo, o Ether, como meio de pagamento.
O relatório fornece uma visão geral das principais diferenças entre o Ethereum e o Bitcoin e outros ativos. Em relação ao potencial a longo prazo do Ethereum, o relatório apresenta três cenários hipotéticos:
Num cenário de bull market, a plataforma de contratos inteligentes Ethereum irá reestruturar completamente a colaboração social e os mecanismos de confiança, tornando-se a infraestrutura central para a coordenação global.
No cenário de referência, as plataformas de contratos inteligentes trazem melhorias apenas em certos setores financeiros e não financeiros, atuando como protocolos de contrapeso ao sistema tradicional. Muitos usuários e empresas beneficiam-se de redes de contratos descentralizados, mas devido à sua natureza financeira, a velocidade de adoção é inferior à curva típica de adoção tecnológica.
Em um cenário de mercado em baixa, as plataformas de contratos inteligentes caem em ciclos de especulação, mas nunca conseguem produzir os produtos que o público realmente necessita.
A Fidelity acredita que o Ethereum continua a ser a plataforma dominante, capaz de oferecer uma captura de valor razoável para os investidores, mas a concorrência profissional limitará sua participação de mercado aos casos de uso que exigem os mais altos níveis de segurança e confiança.
Este relatório reflete a preocupação dos investidores institucionais com as perspetivas de desenvolvimento a longo prazo do Ethereum. À medida que a regulamentação dos ativos criptográficos se torna cada vez mais robusta, os investidores institucionais deverão tornar-se uma força importante na promoção do desenvolvimento da indústria.
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8.26 Relatório Diário de IA O mercado de Ativos de criptografia está a provocar uma onda de mudanças, a luta entre regulação e inovação intensifica-se
Um. Manchete
1. O Ethereum alcança uma transformação arquitetónica marcante, liderando uma nova era de computação verificável
O Ethereum está se preparando para a transformação arquitetônica mais importante desde o seu nascimento: substituir o conjunto de instruções EVM pelo conjunto de instruções RISC-V. Esta mudança visa resolver os gargalos de desempenho que o Ethereum enfrenta na era ZK, pavimentando o caminho para a realização da visão de computação verificável.
O conjunto de instruções RISC-V possui um desempenho e escalabilidade superiores em comparação com o EVM. A Fundação Ethereum acredita que essa mudança permitirá que o Ethereum suporte uma gama mais ampla de cenários de aplicação, tornando-se a camada de confiança fundamental da próxima geração da Internet. No entanto, essa transformação também gerou preocupações na comunidade, com alguns desenvolvedores temendo que problemas de compatibilidade retroativa possam trazer desafios significativos.
Analistas da indústria apontam que essa decisão do Ethereum reflete sua coragem de acompanhar os tempos. No contexto atual de rápido desenvolvimento da tecnologia ZK, o Ethereum deve realizar os ajustes necessários para manter sua posição de liderança. Embora o processo de transformação apresente desafios, a longo prazo, isso trará novas oportunidades de desenvolvimento para o Ethereum.
2. Membro do Federal Reserve é demitido por Trump, gerando controvérsia sobre a independência do Federal Reserve
O presidente dos EUA, Donald Trump, demitiu recentemente a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, alegando que ela cometeu atos desonestos durante um pedido de empréstimo. Esta ação gerou imediatamente amplas dúvidas e preocupações sobre a independência do Federal Reserve.
Os analistas apontam que esta ação de Trump pode desestabilizar o equilíbrio orçamental do governo dos EUA e impactar a formulação de políticas do Fed. A independência do Fed é um fator chave para a manutenção do status de refúgio do dólar americano e dos títulos do Tesouro. Uma vez que o Fed seja sujeito a intervenções políticas, isso abalará a confiança do mercado no dólar.
Por outro lado, Trump tem criticado a política monetária da Reserva Federal há muito tempo, e esta demissão é vista como uma tentativa de pressionar a Reserva Federal a baixar as taxas de juros. No entanto, também há análises que sugerem que essa ação de Trump pode desencadear uma luta pelo poder mais ampla, exacerbando ainda mais as tensões entre a Casa Branca e a Reserva Federal.
De um modo geral, este evento ressalta novamente a importância da independência do Federal Reserve. O Federal Reserve precisa equilibrar a pressão política e a realidade econômica para manter a coerência e a eficácia da política monetária.
3. Pedido de ETF de criptomoedas à vista adiado novamente, perspetivas regulatórias envoltas em sombras
A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos ( SEC ) adiou novamente a decisão sobre várias solicitações de ETF de criptomoedas à vista, incluindo o ETF PENGU da Canary e o ETF Cardano da Grayscale. Esta ação atrasou novamente o cronograma para a aprovação de ETFs de criptomoedas à vista.
Analistas da indústria apontam que a SEC tem uma atitude cautelosa em relação aos ETFs de criptomoedas à vista, sendo a principal razão a falta de regulamentação no mercado de criptomoedas e o risco de manipulação. A SEC tem insistido que os emissores de ETFs à vista sejam capazes de provar que o mercado à vista de criptomoedas é grande o suficiente e não pode ser manipulado.
Por outro lado, há quem defenda que o adiamento da decisão pela SEC pode ser apenas uma forma de dar a si mesma mais tempo para um exame mais profundo. Uma vez que as políticas de regulamentação estejam claras, a aprovação do ETF à vista estará iminente. Afinal, a introdução do ETF à vista proporcionará aos investidores institucionais um canal de investimento em criptomoedas mais conveniente, beneficiando o desenvolvimento a longo prazo do setor.
De qualquer forma, a clarificação da regulamentação é a chave para a aprovação dos ETFs de criptomoedas à vista. A indústria precisa fortalecer a comunicação com os reguladores, aprimorar a supervisão do mercado e eliminar obstáculos para o lançamento dos ETFs à vista.
4. O mercado de criptomoedas enfrenta uma onda de vendas, o sentimento dos investidores está em baixa.
Impulsionado pela expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, o mercado de criptomoedas enfrentou uma grande onda de vendas esta semana. O Bitcoin caiu brevemente abaixo da marca de 110 mil dólares, e tokens principais como Ethereum e Solana também apresentaram quedas de 5% a 8%.
Analistas apontam que esta onda de vendas reflete a diminuição da confiança dos investidores no mercado de criptomoedas. Após um longo mercado em baixa, as expectativas dos investidores sobre a chegada de um mercado em alta estão cada vez mais desanimadas. Mesmo com boas notícias, é difícil elevar o sentimento do mercado.
Entretanto, os fundos institucionais estão a sair em massa do mercado de criptomoedas. Os dados mostram que o ETF de Bitcoin teve saídas líquidas durante cinco meses consecutivos, com uma saída prevista de até 1,2 mil milhões de dólares este mês. Isso acentuou ainda mais a pressão de venda no mercado.
No entanto, também há análises otimistas que acreditam que a atual venda é apenas uma flutuação de curto prazo causada por fatores sazonais. A longo prazo, o mercado de criptomoedas ainda tem um grande potencial de valorização, especialmente com a contínua entrada de capital institucional. Os investidores não devem se deixar enganar por flutuações de curto prazo, mas sim manter paciência e confiança.
5. Eclipse Labs anunciou uma redução de 65% na equipe, o ex-CEO deixou o cargo voluntariamente.
A rede Layer2 SVM Eclipse do Ethereum anunciou hoje uma reestruturação da equipe e da liderança para se adaptar à nova direção de desenvolvimento após o TGE. Como parte dessa transformação, Sydney assumirá o cargo de CEO após a saída ativa de Litquidity. Para alinhar os recursos com a estratégia atualizada, a equipe reduziu 65% dos funcionários.
Eclipse afirma que esta decisão visa proporcionar a flexibilidade necessária para que Eclipse execute a próxima fase. No futuro, a Eclipse priorizará a construção de aplicações inovadoras em sua infraestrutura L2, com mais detalhes a serem divulgados.
Analistas da indústria acreditam que a ação da Eclipse reflete que o desenvolvimento do setor Layer2 está enfrentando desafios severos. No contexto da expansão da rede principal do Ethereum, o espaço de desenvolvimento das redes Layer2 está sendo comprimido. A Eclipse teve que fazer ajustes estratégicos para buscar novas direções de desenvolvimento.
Entretanto, a questão das demissões também suscitou dúvidas sobre o futuro do projeto Eclipse. A equipe do projeto precisa fornecer mais detalhes, explicando o plano de desenvolvimento específico, a fim de recuperar a confiança dos investidores. No geral, o futuro da camada 2 ainda apresenta muitas incertezas, e o desenvolvimento da indústria merece atenção contínua.
Dois. Notícias do setor
1. A queda acentuada do Bitcoin gerou uma onda de liquidações em toda a rede, causando pânico no mercado de criptomoedas.
No dia 26 de agosto, o Bitcoin caiu 5000 dólares em apenas 5 minutos, desencadeando uma liquidação de 940 milhões de dólares no mercado global de criptomoedas em um único dia, dos quais 826 milhões de dólares eram posições compradas. A principal razão foi que um "whale" de Bitcoin vendeu cerca de 2,7 bilhões de dólares em BTC, fazendo com que o preço caísse temporariamente abaixo do suporte crítico de 110 mil dólares.
Os analistas afirmam que a queda acentuada gerou um sentimento de pânico entre os investidores. Os dados on-chain mostram que, nas últimas 24 horas, o número de endereços ativos e o volume de transferências de Bitcoin aumentaram significativamente, refletindo a alta atividade dos participantes do mercado. Ao mesmo tempo, a quantidade de Bitcoin saindo das principais exchanges também aumentou de forma notável, o que pode sugerir que alguns investidores estão comprando em baixas.
Do ponto de vista técnico, após o Bitcoin perder a marca de 110.000 dólares em curtas linhas, o suporte abaixo é muito esperado. Se não conseguir obter um suporte forte perto dos 109.000 dólares, o Bitcoin pode descer ainda mais para os 108.000 dólares ou até posições mais baixas. No entanto, há análises que acreditam que esta queda pode ser a segunda base de uma formação de fundo duplo, e o Bitcoin pode ter a oportunidade de se estabilizar e recuperar aqui.
De um modo geral, a queda acentuada do Bitcoin provocou pânico entre os investidores. O mercado irá acompanhar de perto se o Bitcoin conseguirá se estabilizar em níveis de suporte chave, bem como se haverá uma queda adicional ou um movimento de recuperação. Os investidores devem permanecer cautelosos e controlar bem a exposição ao risco.
2. O fluxo de fundos do Ethereum é evidente, o TVL subiu para um novo recorde.
Apesar da queda acentuada do Bitcoin a curto prazo, o Ethereum teve um desempenho relativamente resistente. Os dados on-chain mostram que, nas últimas 24 horas, as principais bolsas de Ethereum apresentaram uma tendência de saída líquida, o que pode sugerir que os fundos estão a entrar em áreas ecológicas, como DeFi.
Na verdade, o valor total bloqueado do Ethereum (TVL) continua a subir nesta fase do mercado, tendo recentemente ultrapassado um novo recorde de 26 bilhões de dólares. Os analistas acreditam que a alta contínua do TVL reflete que os fundos institucionais estão a entrar rapidamente no ecossistema do Ethereum, beneficiando principalmente do rápido desenvolvimento de setores populares como DeFi e RWA.
Ao mesmo tempo, o número de endereços ativos e o volume de transferências na Ethereum também apresentaram um aumento significativo, com uma grande elevação na atividade de transações. O estoque de ETH nas exchanges continua a cair para um novo mínimo histórico, o que pode confirmar ainda mais a tendência de que os fundos estão saindo das exchanges e entrando no ecossistema.
Analistas apontam que a prosperidade do ecossistema Ethereum deve-se principalmente à sua vantagem de pioneirismo, força técnica e diversificação do ecossistema. No futuro, o Ethereum ainda deve continuar a atrair mais fluxo de capital, e o TVL pode subir ainda mais. No entanto, também há vozes que alertam que a rápida expansão do TVL pode apresentar riscos de bolha, e os investidores devem permanecer cautelosos.
3. O ecossistema Solana continua a aquecer, o novo projeto FootballFun atrai atenção
O ecossistema Solana continua a aquecer, e o novo projeto FootballFun tem atraído ampla atenção do mercado. Dados mostram que o número total de endereços desse aplicativo de previsões esportivas já ultrapassou 10.000, e os detentores de Moonbirds podem reivindicar gratuitamente cartões de jogadores de futebol.
Os analistas acreditam que o rápido desenvolvimento do FootballFun destaca o potencial de crescimento do ecossistema Solana no setor GameFi. Graças a vantagens como alto desempenho e baixas taxas, a Solana está atraindo cada vez mais projetos de jogos.
Enquanto isso, outros projetos populares dentro do ecossistema Solana também estão se destacando. O volume de negociações da conhecida exchange descentralizada Hyperliquid continua a subir, e recentemente até superou o maior do mundo, tornando-se o líder em volume de negociação à vista.
Analistas apontam que o aquecimento contínuo do ecossistema Solana deve-se principalmente à sua força técnica, diversificação do ecossistema e ao fluxo constante de capital. No entanto, também há vozes que alertam que o ecossistema Solana ainda está em fase inicial de desenvolvimento, e a segurança e o grau de descentralização podem precisar ser aprimorados. Os investidores devem avaliar o projeto de forma abrangente e controlar bem a exposição ao risco.
4. As políticas regulatórias geram preocupações no mercado, as ações de criptomoedas na bolsa americana caem em geral.
No dia 26 de agosto, as ações de criptomoedas nos EUA caíram de forma generalizada. Entre elas, a Coinbase caiu 4%, a Circle caiu 7% e a MicroStrategy caiu 4,17%. Os analistas acreditam que isso foi principalmente influenciado pela demissão do governador do Fed, Cook, por Trump.
A ação de Trump é vista como um desafio à independência da Reserva Federal, gerando preocupações no mercado sobre as perspectivas da política monetária da Reserva Federal. Analistas apontam que, se a independência da Reserva Federal for enfraquecida, a incerteza futura da política monetária aumentará, potencialmente elevando os custos reais de empréstimos e exercendo pressão sobre os ativos de risco.
Entretanto, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) recentemente adiou a análise de vários pedidos de ETFs de criptomoedas, o que também intensificou a preocupação do mercado com as políticas regulatórias. Os analistas afirmam que a incerteza das políticas regulatórias pode dificultar a entrada de fundos institucionais no mercado de criptomoedas, criando uma certa resistência ao desenvolvimento do setor.
No entanto, alguns analistas acreditam que a clarificação das políticas regulatórias é benéfica para o desenvolvimento saudável a longo prazo do mercado de criptomoedas. Uma regulação razoável fornecerá confiança aos investidores institucionais, o que promoverá a entrada de mais fundos e beneficiará o desenvolvimento positivo do setor a longo prazo.
5. O mercado de criptomoedas alternativas está a aumentar a sua volatilidade, os investidores devem estar atentos ao risco.
Enquanto o Bitcoin sofre uma queda acentuada, o mercado de altcoins também experimentou uma volatilidade intensa. Os dados mostram que altcoins principais, como Solana e Dogecoin, tiveram quedas entre 5% e 10% nas últimas 24 horas.
Analistas afirmam que a volatilidade extrema do mercado de altcoins é principalmente influenciada pela queda acentuada do Bitcoin. No mercado de criptomoedas, o desempenho do Bitcoin geralmente guia a tendência de todo o mercado. Além disso, as características de alto risco das altcoins também são uma razão importante para a volatilidade extrema.
Entretanto, os dados na cadeia mostram que, nas últimas 24 horas, o volume de saídas das exchanges de altcoins aumentou significativamente, o que pode sugerir que alguns investidores estão comprando a preços baixos. No entanto, também há analistas que alertam que existe uma alta demanda especulativa no mercado de altcoins, e os investidores precisam manter uma vigilância elevada.
De um modo geral, a volatilidade acentuada do mercado de altcoins representa um certo risco para os investidores. Ao participar de negociações de altcoins, os investidores precisam realizar uma avaliação abrangente dos projetos, controlar bem a exposição ao risco e acompanhar de perto as mudanças nas tendências de moedas principais, como o Bitcoin.
6. A saída de fundos institucionais aumentou, o ETF de Bitcoin pode apresentar um histórico de segunda maior saída líquida mensal.
Apesar do ecossistema do Ethereum continuar a aquecer, a saída de fundos dos ETFs de Bitcoin chamou a atenção do mercado. Os dados mostram que a saída líquida acumulada dos ETFs de Bitcoin em agosto deverá atingir 1,2 mil milhões de dólares, ficando apenas atrás dos 3,5 mil milhões de dólares de fevereiro, estabelecendo um novo recorde histórico.
Analistas afirmam que a saída de fundos do ETF de Bitcoin é principalmente influenciada pela retirada de capital institucional no verão. Normalmente, os investidores institucionais reduzem algumas posições durante o verão, o que leva a um aumento da saída de fundos. Ao mesmo tempo, o aumento contínuo da oferta de produtos ETF de Bitcoin também pode intensificar a pressão de saída de fundos.
No entanto, há analistas que acreditam que a saída de fundos do ETF de Bitcoin é apenas uma oscilação de curto prazo causada por fatores sazonais, e que a longo prazo, os fundos institucionais ainda devem continuar a entrar. O Bitcoin, como "ouro digital" das criptomoedas, pode ter suas propriedades de proteção contra riscos ainda mais ressaltadas no contexto de um ambiente macroeconômico global turbulento.
No geral, a saída de fundos de ETFs de Bitcoin está a aumentar a atenção do mercado. Os investidores devem acompanhar de perto os movimentos de capital institucional, bem como as mudanças nas condições macroeconómicas e nas políticas regulatórias, e agir com cautela na escolha do momento para investir.
7. Líderes da indústria reúnem-se no WebX2025 para discutir as tendências de desenvolvimento da tokenização
No dia 26 de agosto, a conferência WebX2025 ocorreu no Japão. Vários líderes da indústria discutiram as tendências de desenvolvimento da tokenização e os desafios que enfrenta.
O CEO da Pancake Swap afirmou que a padronização é o principal desafio a ser resolvido na tokenização de ativos físicos (RWA). Devido às enormes diferenças nas propriedades de risco, formatos e canais de distribuição dos diferentes RWA, a sua liquidez é seriamente impedida. Ao mesmo tempo, a infraestrutura cross-chain é crucial para aumentar a liquidez.
Os oficiais do SWIFT acreditam que, no futuro, as moedas digitais dos bancos centrais, as stablecoins e os depósitos tokenizados coexistirão de forma diversificada. O SWIFT irá construir uma ponte de interoperabilidade, com base em formatos de mensagens padronizados, para evitar a fragmentação do ecossistema financeiro e garantir que diferentes formas de ativos digitais possam circular sem costura.
Os participantes concordam em geral que a tokenização evoluiu de experimentos iniciais com tokens de segurança para aplicações práticas, sendo a prontidão do ecossistema, soluções pragmáticas e clareza regulatória fatores chave para o desenvolvimento da tokenização. A tokenização promete aumentar a eficiência e a inclusão do sistema financeiro, mas ainda é necessário resolver questões centrais como padronização e interoperabilidade.
8. Analistas alertam que o XRP enfrenta um teste de suporte chave, a linha de vida de 3 dólares será revelada.
O XRP encontra-se num ponto crítico de luta entre análise técnica e fundamentos. A intensificação da atividade das baleias e o crescimento do interesse institucional criam um equilíbrio delicado, e a marca dos 3 dólares será um campo de batalha crucial para ambas as partes.
Do ponto de vista técnico, a pressão de baixa a curto prazo sobre o XRP aumentou, com o suporte na linha dos 3 dólares sendo testado. Se esse nível for perdido, o XRP pode cair ainda mais para 2,7 dólares ou até posições mais baixas. No entanto, o mercado de futuros mostra que os futuros do XRP continuam a atrair o interesse de fundos institucionais, com o valor total dos contratos em aberto já ultrapassando a marca de 1 bilhão de dólares, o que é favorável para o ETF à vista.
Três. Notícias do Projeto
1. A Sui Network acelera a construção do ecossistema, projetos Move emergem em competição.
Sui Network é um novo projeto de blockchain, criado pela equipe central que participou do desenvolvimento da criptomoeda Diem( do Facebook anterior). O projeto é construído com a linguagem Move e visa criar uma blockchain de primeira camada de alto desempenho e baixo custo.
Últimas novidades: A Sui Network lançou oficialmente a mainnet este ano e apresentou os primeiros projetos ecológicos. Entre eles estão a exchange descentralizada Cetus, o mercado de NFTs Turbo e o protocolo de empréstimo descentralizado Navi. Todos esses projetos foram desenvolvidos com base na linguagem Move, demonstrando o desenvolvimento diversificado do ecossistema Sui. Ao mesmo tempo, a Sui lançou o incubador de jogos SuiPlay, atraindo mais projetos de jogos para se juntarem.
Impacto do mercado: como representante do ecossistema Move, a ascensão da Sui Network promete impulsionar o desenvolvimento de todo o ecossistema Move. Move é considerada a próxima geração de linguagem de contratos inteligentes, com maior segurança e capacidade de combinação. A prosperidade do ecossistema Sui fornecerá espaço para o desenvolvimento de mais projetos inovadores, prometendo impulsionar uma onda de inovação em todo o setor.
Feedback da indústria: a conhecida instituição de investimento Multicoin Capital, no seu último relatório, elogiou altamente a força técnica e as perspectivas de desenvolvimento da Sui Network. O relatório apontou que a Sui tem potencial para se tornar outra importante blockchain de primeira camada, após a Ethereum. Especialistas da indústria acreditam que o ecossistema Sui merece atenção contínua.
2. O ecossistema na cadeia Aptos começa a tomar forma, projetos da linha Move competindo por espaço.
Aptos é outro projeto de blockchain público baseado na linguagem Move, fundado por ex-funcionários da Meta. Desde o seu lançamento no final do ano passado, o progresso na construção do ecossistema tem sido rápido.
Últimas novidades: Recentemente, os primeiros projetos ecológicos na blockchain Aptos foram lançados, abrangendo várias áreas, como exchanges descentralizadas, protocolos de empréstimo, mercados de NFT, entre outros. Dentre eles, o exchange de derivativos descentralizados Crydon e o mercado de NFT Topaz já entraram na fase de testes públicos, demonstrando que o ecossistema Aptos está começando a se formar. Ao mesmo tempo, a Fundação Aptos continua a apoiar a incubação de mais projetos inovadores.
Impacto do mercado: Como um dos primeiros projetos de blockchain no ecossistema Move, o desenvolvimento do ecossistema Aptos influenciará diretamente as perspectivas de desenvolvimento de todo o campão Move. Se o ecossistema Aptos conseguir atrair mais projetos de qualidade, isso ajudará na popularização e aplicação da linguagem Move no setor. Por outro lado, isso pode enfraquecer a competitividade do Move.
Feedback da indústria: a instituição de análise de criptomoedas Messari, em seu último relatório, deu uma avaliação positiva das vantagens técnicas e do potencial de desenvolvimento da Aptos. O relatório acredita que a Aptos tem o potencial para se tornar uma importante blockchain pública além do Ethereum. No entanto, alguns analistas adotam uma postura cautelosa em relação ao estado atual do ecossistema da Aptos, acreditando que ainda é necessário um período de observação.
3. Movement a blockchain pública inicia a emissão de tokens, o ecossistema Move ganha nova força
Movement é o mais recente projeto de blockchain pública no ecossistema Move, e o seu plano de emissão de tokens foi oficialmente lançado recentemente.
Últimas notícias: A Movement anunciou que irá lançar uma emissão de tokens em breve, incluindo várias formas como a emissão pública e a venda privada para instituições. A equipe da Movement afirmou que a emissão de tokens injetará nova dinâmica de desenvolvimento no projeto, ajudando a atrair mais projetos de qualidade. A Movement também lançará um programa de incentivo para encorajar os desenvolvedores a contribuir com código.
Impacto no mercado: Como um novo projeto na ecologia Move, a emissão de tokens do Movement impulsionará ainda mais o desenvolvimento da ecologia Move. Se o Movement puder atrair uma grande quantidade de projetos de qualidade e recursos de desenvolvedores, isso ajudará a linguagem Move a ocupar uma maior participação no campo. Ao mesmo tempo, o sucesso do Movement também servirá de exemplo para outros projetos Move.
Feedback da indústria: a conhecida instituição de investimento Polychain Capital expressou otimismo em relação ao potencial de desenvolvimento do projeto Movement. A instituição acredita que o Movement tem o potencial de se tornar o "Ethereum" do ecossistema Move. No entanto, também há analistas que levantam dúvidas sobre o modelo econômico dos tokens do Movement, acreditando que sua sustentabilidade ainda precisa ser testada pelo tempo.
De modo geral, o ecossistema Move está em rápida evolução, com o surgimento concorrencial de projetos como Sui, Aptos e Movement, que impulsionarão todo o campo Move a ocupar uma influência maior na área. O futuro do desenvolvimento da linguagem Move merece atenção contínua.
Quatro. Dinâmica Económica
1. Trump demite o diretor do Federal Reserve, Cook, gerando preocupações no mercado.
Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos manteve um crescimento moderado no último ano, mas a taxa de inflação continua alta, muito acima da meta de 2% da Reserva Federal. A taxa de desemprego permanece em níveis historicamente baixos, mas o risco de desaceleração econômica está aumentando.
Eventos importantes: O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou a demissão da governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, alegando que ela adotou uma posição hawkish nas decisões sobre taxas de juros. Esta ação gerou questionamentos sobre a independência do Federal Reserve.
Reação do mercado: A decisão de Trump surpreendeu o mercado, com a taxa de câmbio do dólar a cair temporariamente, e a curva de rendimento dos títulos do governo a tornar-se mais acentuada, refletindo as preocupações dos investidores sobre a inflação a longo prazo. O mercado de ações caiu, uma vez que os investidores temem que a intervenção política afetará a formulação de políticas da Reserva Federal.
Análise de especialistas: O economista Stephen Harmalick afirmou que o enfraquecimento da independência da Reserva Federal é preocupante, pois os novos conselheiros nomeados podem ser diretamente influenciados por instruções do presidente, o que será prejudicial para os mercados financeiros, podendo levar ao aumento dos rendimentos dos títulos e intensificar a pressão sobre a gestão da dívida pública. Analistas do Credit Suisse apontaram que este evento reativou as preocupações sobre a independência da Reserva Federal, enfraquecendo a confiança do mercado nos EUA.
2. O presidente da Reserva Federal, Powell, reafirmou o caminho de aumento "gradual" das taxas.
Contexto econômico: Apesar da inflação continuar alta, o mercado de trabalho nos Estados Unidos permanece forte e a atividade econômica mantém um crescimento moderado. O Federal Reserve enfrenta o desafio de buscar um equilíbrio entre controlar a inflação e evitar um pouso forçado na economia.
Eventos importantes: Na conferência anual de política económica de Jackson Hole, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, reiterou que continuará a aumentar as taxas de forma "gradual" até haver sinais claros de que a inflação está a abrandar.
Reação do mercado: O discurso de Powell foi interpretado pelo mercado como um sinal dovish, com os investidores esperando que o ritmo de aumento das taxas de juros desacelere. As ações dos EUA se recuperaram, com o índice S&P 500 e o índice Nasdaq revertendo a queda do início do dia e fechando em alta.
Análise de especialistas: Analistas do Goldman Sachs afirmam que o discurso de Powell enfatizou um caminho de aumento gradual das taxas de juros, sugerindo um aumento de 0,5 pontos percentuais em setembro, em vez de 0,75 pontos percentuais. No entanto, eles alertam que, se o mercado de trabalho e os dados de inflação continuarem fortes, o Fed poderá aumentar a intensidade dos aumentos das taxas antes do final do ano.
3. A crise energética na Europa agrava-se, a Alemanha ativa o "estado de defesa"
Contexto econômico: Devido à redução do fornecimento de gás natural pela Rússia, os preços da energia na Europa dispararam, aumentando a inflação. Países como a Alemanha enfrentam o risco de escassez de energia, e a pressão para uma desaceleração econômica está aumentando.
Eventos Importantes: O governo alemão anunciou o lançamento da segunda fase do plano de emergência energética "Estado de Defesa", em resposta à possibilidade de uma nova redução no fornecimento de gás pela Rússia.
Reação do mercado: As bolsas europeias caíram, e a taxa de câmbio do euro em relação ao dólar alcançou o nível mais baixo em vinte anos. Os investidores temem que a crise energética prejudique ainda mais a economia europeia, aumentando a pressão inflacionária.
Análise de especialistas: O economista-chefe do Deutsche Bank afirmou que o início do "estado de defesa" na Alemanha reflete a gravidade da atual escassez de energia. Se a Rússia cortar completamente o fornecimento de gás, a economia alemã entrará em recessão. Analistas do Goldman Sachs esperam que a economia da zona euro entre em uma leve recessão no quarto trimestre deste ano.
Cinco. Regulação & Políticas
1. Trump demite o diretor do Fed, Cook, levantando preocupações sobre a independência do banco central.
O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, demitiu a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, uma ação que gerou uma nova onda de preocupações no mercado sobre a independência do Federal Reserve. Como banco central dos Estados Unidos, a independência do Federal Reserve é crucial para a manutenção da estabilidade dos mercados financeiros.
A decisão de Trump de demitir Cook é vista como uma forma de pressionar os formuladores de políticas do Federal Reserve. Cook havia declarado abertamente que as tarifas poderiam aumentar os preços, forçando o Federal Reserve a manter taxas de juros elevadas por um período mais longo. A sua saída permitirá a Trump moldar ainda mais o conselho do Federal Reserve, o que pode influenciar a direção da política monetária futura.
A reação do mercado é uma mudança nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, refletindo a incerteza sobre potenciais mudanças nas políticas e a direção futura do Federal Reserve. Analistas alertam que essa ação sem precedentes pode testar a independência do Federal Reserve e enfraquecer a confiança do mercado nos Estados Unidos. A taxa de câmbio do dólar enfraqueceu, e a aversão ao risco aumentou.
O economista-chefe da UBS Global Wealth Management, Paul Donovan, afirmou que a crescente politicização da Reserva Federal pode levar o mercado de títulos dos EUA a enfrentar um prêmio de risco mais alto, elevando o custo real de empréstimos e aumentando a pressão sobre o pagamento da dívida do governo. Essa situação pode enfraquecer a posição do dólar como moeda de reserva.
2. O membro permanente do CPPCC, Yao Zhisheng: Hong Kong deve esforçar-se para tornar-se um centro global de emissão de stablecoins.
O membro permanente do Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês, Yao Zhisheng, apontou em um artigo que as stablecoins ancoradas em moedas fiduciárias combinam as propriedades de descentralização da tecnologia blockchain com a estabilidade de valor das moedas fiduciárias. Como centro financeiro internacional e o maior centro de negócios de RMB offshore do mundo, Hong Kong deve aproveitar a vantagem do "um país, dois sistemas" para conquistar uma posição de destaque no desenvolvimento das stablecoins, buscando se tornar um centro global de emissão de stablecoins.
As stablecoins são ativos criptográficos ancorados a moedas fiduciárias, com alta transparência e estabilidade de preços. À medida que as agências reguladoras aprimoram a supervisão sobre stablecoins, as perspectivas de aplicação das stablecoins em áreas como pagamentos e liquidações são amplas.
O presidente da Autoridade Monetária de Hong Kong, Yu Weiwen, afirmou anteriormente que as stablecoins têm potencial para se tornarem uma infraestrutura importante para o desenvolvimento das finanças digitais em Hong Kong. Hong Kong está a estudar como utilizar as stablecoins para promover pagamentos transfronteiriços e inovações nas finanças digitais.
Especialistas da indústria acreditam que Hong Kong, com sua posição de centro financeiro internacional e a vantagem de ser um centro de RMB offshore, possui potencial para se tornar um centro global de emissão de stablecoins. No entanto, Hong Kong também precisa aprimorar o sistema regulatório relacionado, para garantir a transparência e a prudência na emissão de stablecoins.
3. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA inicia o período de consulta pública sobre o ETF de INJ com garantia Canary
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) iniciou o período de comentários públicos de 21 dias sobre o ETF Canary Staked INJ e decidirá, no máximo em 90 dias, se aprova o produto. Se aprovado, este será um dos primeiros fundos de investimento negociados em bolsa a rastrear o Injective (INJ) e combinar rendimentos de staking no mercado dos EUA.
Injective é um protocolo de blockchain descentralizado, destinado a fornecer infraestrutura de alta performance e baixo custo para aplicações financeiras. INJ é o token nativo da rede Injective, utilizado para pagar taxas de transação e staking.
Os tokens de staking referem-se ao ato de bloquear tokens por um período de tempo para obter recompensas. O staking do ETF INJ permitirá que os investidores obtenham rendimentos de staking do INJ, ao mesmo tempo que desfrutam da liquidez e da proteção regulatória do ETF.
Anteriormente, a SEC já aprovou vários produtos de ETF de futuros de Bitcoin e de futuros de curto prazo. No entanto, os pedidos de ETF de criptomoedas à vista ainda não foram aprovados, principalmente devido à falta de um quadro regulatório adequado para ativos criptográficos.
Especialistas da indústria acreditam que o início do período de consulta pública do ETF de staking Canary INJ pela SEC reflete que os reguladores estão avaliando cautelosamente os produtos ETF de ativos criptográficos. Se esse produto for aprovado, abrirá o caminho para futuros pedidos de ETF de ativos criptográficos.
4. A Fidelity publicou um relatório sobre o Ethereum, focando no seu potencial a longo prazo no mercado de ativos digitais.
A Fidelity Investments lançou recentemente um relatório sobre ativos digitais focado no Ethereum, analisando seu potencial a longo prazo no mercado de ativos digitais. O relatório aponta que a filosofia de investimento do Ethereum é como uma plataforma tecnológica, utilizando seu token nativo, o Ether, como meio de pagamento.
O relatório fornece uma visão geral das principais diferenças entre o Ethereum e o Bitcoin e outros ativos. Em relação ao potencial a longo prazo do Ethereum, o relatório apresenta três cenários hipotéticos:
Num cenário de bull market, a plataforma de contratos inteligentes Ethereum irá reestruturar completamente a colaboração social e os mecanismos de confiança, tornando-se a infraestrutura central para a coordenação global.
No cenário de referência, as plataformas de contratos inteligentes trazem melhorias apenas em certos setores financeiros e não financeiros, atuando como protocolos de contrapeso ao sistema tradicional. Muitos usuários e empresas beneficiam-se de redes de contratos descentralizados, mas devido à sua natureza financeira, a velocidade de adoção é inferior à curva típica de adoção tecnológica.
Em um cenário de mercado em baixa, as plataformas de contratos inteligentes caem em ciclos de especulação, mas nunca conseguem produzir os produtos que o público realmente necessita.
A Fidelity acredita que o Ethereum continua a ser a plataforma dominante, capaz de oferecer uma captura de valor razoável para os investidores, mas a concorrência profissional limitará sua participação de mercado aos casos de uso que exigem os mais altos níveis de segurança e confiança.
Este relatório reflete a preocupação dos investidores institucionais com as perspetivas de desenvolvimento a longo prazo do Ethereum. À medida que a regulamentação dos ativos criptográficos se torna cada vez mais robusta, os investidores institucionais deverão tornar-se uma força importante na promoção do desenvolvimento da indústria.