Empréstimos na cadeia: o caminho da transformação de especulação para utilidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na Internet, tem a visão de proporcionar acesso equitativo ao capital em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir um mercado de capital mais justo e eficiente, promovendo o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial dos empréstimos na cadeia, a maioria dos usuários ainda está limitada à comunidade nativa de criptomoedas, e a utilização concentra-se principalmente em negociações especulativas. Isso limita bastante o total de mercado que pode ser abrangido.
Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, enquanto lida com os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos maduros testados pelo mercado, passando por várias flutuações acentuadas, mas sem gerar dívidas incobráveis. Até agora, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas usam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Obtenção de liquidez: os investidores obtêm liquidez em ativos criptográficos através de empréstimos, evitando o imposto sobre ganhos de capital
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, usados por negociantes de arbitragem para aproveitar desequilíbrios temporários de preços no mercado
Esses aplicativos servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, com foco na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total de dívida não paga global de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante disso.
À medida que o empréstimo na cadeia evolui para usos de capital mais produtivos (, como financiamento para pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou imóveis ), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça em várias ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser usado como colateral, o que limita drasticamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos colaterais aceites não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com colaterais muito baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de sobrecolateralização (, onde o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo ). Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com colateral extremamente baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um público mutuário mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das melhorias mencionadas varia, sendo algumas relativamente fáceis de implementar, enquanto outras apresentarão novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode ser realizado de forma gradual, começando pelo mais fácil e avançando para o mais difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante no desenvolvimento do empréstimo na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de um terceiro assumindo o risco de taxa de juros do mutuário (, como através de swaps de taxa de juros ou acordos personalizados entre as partes envolvidas ).
Expandir o alcance dos ativos colaterais
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o escopo das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia, especialmente quando os requisitos de garantia chegam a 2 vezes ou mais para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir a gama de ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente, como ações, fundos do mercado monetário e títulos (. Esses ativos têm um impacto relativamente pequeno nos protocolos de empréstimo existentes, com custos de alteração mais baixos. No entanto, a velocidade de aprovação regulatória será o principal fator limitante para o crescimento neste campo.
A longo prazo, expandir para ativos físicos com menor liquidez ), como a propriedade tokenizada de imóveis (, oferecerá um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios, como a forma de gerenciar efetivamente as posições de dívida desses ativos.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas com garantia imobiliária, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito de imóveis em contratos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atómica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas podem financiar-se através de contratos de empréstimo, por exemplo, adquirindo equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantia no contrato.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Impulsionar empréstimos com colaterais baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização, onde o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo. Embora esse modelo garanta a segurança do credor, também resulta em uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a implementação de muitos cenários práticos ###, como empréstimos para capital de giro de pequenas empresas (.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso das plataformas de empréstimo centralizadas. No entanto, as primeiras tentativas de empréstimos descentralizados com baixa garantia geralmente tratavam a lógica de empréstimo fora da cadeia ou acabaram se voltando para um modelo de supergarantia.
Um novo projeto digno de atenção procura reintroduzir o empréstimo com baixa garantia, mantendo mais componentes na cadeia. O projeto atua apenas como um motor de correspondência entre o mutuário e o credor, permitindo que o credor avalie o risco de crédito do mutuário por conta própria, em vez de depender de um processo de verificação de crédito fora da cadeia.
Fora da indústria cripto, o empréstimo com garantia de baixo valor já está amplamente aplicado em empréstimos pessoais ) como dívidas de cartão de crédito, compre agora pague depois ( e empréstimos comerciais ) como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial (.
O maior potencial de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir eficazmente, por exemplo:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo montante tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos costumam relutam em conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para a expansão dos negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, proporcionando canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafios a serem resolvidos
Embora as duas melhorias acima ampliem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e apoiem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Lidar com posições de dívida suportadas por ativos não líquidos
Negociação de ativos criptográficos 24/7, outros ativos com maior liquidez ) como ações, títulos ( geralmente são negociados de segunda a sexta-feira, mas ativos não líquidos ) como imóveis, obras de arte ( têm uma frequência de atualização de preços muito inferior. A irregularidade nas atualizações de preços pode tornar a gestão das posições de dívida mais complexa, especialmente durante períodos de intensa volatilidade do mercado.
Problemas de liquidação de ativos colateralizados fisicamente
Embora a propriedade de ativos físicos possa ser mapeada na cadeia através da tokenização, o seu processo de liquidação é muito mais complexo do que o dos ativos na cadeia. Por exemplo, no caso da tokenização de imóveis, o proprietário do ativo pode recusar-se a desocupar a propriedade, podendo até ser necessário recorrer a processos legais para realizar a liquidação.
Dada a dificuldade do acordo de empréstimo na cadeia ) e dos credores individuais ( em processar diretamente o processo de liquidação, uma solução é vender os direitos de liquidação com desconto a uma agência de cobrança de dívidas local, que seria responsável por lidar com os assuntos de liquidação. Este tipo de mecanismo precisa estar profundamente integrado com o sistema jurídico do mundo real, para garantir a viabilidade da realização dos ativos.
Determinação do prêmio de risco
O risco de incumprimento é parte do negócio de empréstimos, mas esse risco deve ser refletido no prémio de risco ), ou seja, numa taxa adicional que é acrescida à taxa de juro sem risco (. Especialmente na área de hipotecas de baixo montante, é crucial avaliar com precisão o risco de incumprimento do mutuário.
Atualmente, existem várias ferramentas que podem ser utilizadas para estimar o risco de default, dependendo da categoria do mutuário:
Mutuário individual: Prova Web, prova de conhecimento zero ) ZKP ( e protocolo de identidade descentralizada ) DID ( podem ajudar indivíduos a provar sua pontuação de crédito, situação de renda, situação de emprego, etc., sob a premissa de proteger a privacidade.
Tomador de empréstimo empresarial: através da integração de software de contabilidade mainstream e relatórios financeiros auditados, as empresas podem provar na cadeia o seu fluxo de caixa, balanço patrimonial e outras condições financeiras. No futuro, se os dados financeiros forem totalmente integrados na cadeia, as informações financeiras da empresa poderão ser integradas diretamente com contratos de empréstimo ou serviços de classificação de crédito de terceiros, para avaliar o risco de crédito de uma forma mais descentralizada.
Modelo de risco de crédito descentralizado
Os bancos tradicionais dependem de dados de usuários internos e dados públicos externos para treinar modelos de risco de crédito, a fim de avaliar a probabilidade de inadimplência dos mutuários. No entanto, esse efeito de ilha de dados traz dois grandes problemas: novos entrantes têm dificuldade em competir, pois não conseguem acessar conjuntos de dados de igual escala. O processamento descentralizado de dados é bastante difícil, porque os modelos de avaliação de crédito não podem ser controlados por uma única entidade, enquanto os dados dos usuários devem manter a privacidade.
Felizmente, o treinamento descentralizado e a área de computação de privacidade estão a desenvolver-se rapidamente. Os futuros protocolos descentralizados têm a expectativa de utilizar essas tecnologias para treinar modelos de risco de crédito e executar cálculos de inferência de forma a proteger a privacidade, realizando assim um sistema de avaliação de crédito mais justo e eficiente na cadeia.
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, a conformidade regulatória e a facilidade de utilização dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
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Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram realizar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
Finalmente, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. Como resumiram algumas instituições de pesquisa: "O nosso objetivo é construir um sistema financeiro com uma margem de juros líquida comprimida até o custo do capital".
Este será um objetivo que vale a pena lutar!
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Comentário
0/400
SybilAttackVictim
· 2h atrás
Quem acredita em sem risco?
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Rugpull幸存者
· 08-16 21:12
Cupões de Recorte falhados
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PessimisticLayer
· 08-16 21:08
Brincou e foi feito de parvo, é muito difícil.
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SmartContractPhobia
· 08-16 21:06
Isso não é apenas encontrar razões para os traders de alta frequência?
na cadeia de empréstimos: o caminho e os desafios da transformação de especulação em utilidade
Empréstimos na cadeia: o caminho da transformação de especulação para utilidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na Internet, tem a visão de proporcionar acesso equitativo ao capital em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir um mercado de capital mais justo e eficiente, promovendo o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial dos empréstimos na cadeia, a maioria dos usuários ainda está limitada à comunidade nativa de criptomoedas, e a utilização concentra-se principalmente em negociações especulativas. Isso limita bastante o total de mercado que pode ser abrangido.
Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, enquanto lida com os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos maduros testados pelo mercado, passando por várias flutuações acentuadas, mas sem gerar dívidas incobráveis. Até agora, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Esses aplicativos servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, com foco na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total de dívida não paga global de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante disso.
À medida que o empréstimo na cadeia evolui para usos de capital mais produtivos (, como financiamento para pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou imóveis ), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça em várias ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser usado como colateral, o que limita drasticamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes geralmente exigem uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos colaterais aceites não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, como também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com colaterais muito baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de sobrecolateralização (, onde o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo ). Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com colateral extremamente baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um público mutuário mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das melhorias mencionadas varia, sendo algumas relativamente fáceis de implementar, enquanto outras apresentarão novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode ser realizado de forma gradual, começando pelo mais fácil e avançando para o mais difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante no desenvolvimento do empréstimo na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de um terceiro assumindo o risco de taxa de juros do mutuário (, como através de swaps de taxa de juros ou acordos personalizados entre as partes envolvidas ).
Expandir o alcance dos ativos colaterais
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o escopo das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia, especialmente quando os requisitos de garantia chegam a 2 vezes ou mais para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir a gama de ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente, como ações, fundos do mercado monetário e títulos (. Esses ativos têm um impacto relativamente pequeno nos protocolos de empréstimo existentes, com custos de alteração mais baixos. No entanto, a velocidade de aprovação regulatória será o principal fator limitante para o crescimento neste campo.
A longo prazo, expandir para ativos físicos com menor liquidez ), como a propriedade tokenizada de imóveis (, oferecerá um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios, como a forma de gerenciar efetivamente as posições de dívida desses ativos.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas com garantia imobiliária, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito de imóveis em contratos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atómica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas podem financiar-se através de contratos de empréstimo, por exemplo, adquirindo equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantia no contrato.
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)# Impulsionar empréstimos com colaterais baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização, onde o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo. Embora esse modelo garanta a segurança do credor, também resulta em uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando difícil a implementação de muitos cenários práticos ###, como empréstimos para capital de giro de pequenas empresas (.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso das plataformas de empréstimo centralizadas. No entanto, as primeiras tentativas de empréstimos descentralizados com baixa garantia geralmente tratavam a lógica de empréstimo fora da cadeia ou acabaram se voltando para um modelo de supergarantia.
Um novo projeto digno de atenção procura reintroduzir o empréstimo com baixa garantia, mantendo mais componentes na cadeia. O projeto atua apenas como um motor de correspondência entre o mutuário e o credor, permitindo que o credor avalie o risco de crédito do mutuário por conta própria, em vez de depender de um processo de verificação de crédito fora da cadeia.
Fora da indústria cripto, o empréstimo com garantia de baixo valor já está amplamente aplicado em empréstimos pessoais ) como dívidas de cartão de crédito, compre agora pague depois ( e empréstimos comerciais ) como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial (.
O maior potencial de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir eficazmente, por exemplo:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo montante tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos costumam relutam em conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para a expansão dos negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, proporcionando canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
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Desafios a serem resolvidos
Embora as duas melhorias acima ampliem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e apoiem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Negociação de ativos criptográficos 24/7, outros ativos com maior liquidez ) como ações, títulos ( geralmente são negociados de segunda a sexta-feira, mas ativos não líquidos ) como imóveis, obras de arte ( têm uma frequência de atualização de preços muito inferior. A irregularidade nas atualizações de preços pode tornar a gestão das posições de dívida mais complexa, especialmente durante períodos de intensa volatilidade do mercado.
Embora a propriedade de ativos físicos possa ser mapeada na cadeia através da tokenização, o seu processo de liquidação é muito mais complexo do que o dos ativos na cadeia. Por exemplo, no caso da tokenização de imóveis, o proprietário do ativo pode recusar-se a desocupar a propriedade, podendo até ser necessário recorrer a processos legais para realizar a liquidação.
Dada a dificuldade do acordo de empréstimo na cadeia ) e dos credores individuais ( em processar diretamente o processo de liquidação, uma solução é vender os direitos de liquidação com desconto a uma agência de cobrança de dívidas local, que seria responsável por lidar com os assuntos de liquidação. Este tipo de mecanismo precisa estar profundamente integrado com o sistema jurídico do mundo real, para garantir a viabilidade da realização dos ativos.
O risco de incumprimento é parte do negócio de empréstimos, mas esse risco deve ser refletido no prémio de risco ), ou seja, numa taxa adicional que é acrescida à taxa de juro sem risco (. Especialmente na área de hipotecas de baixo montante, é crucial avaliar com precisão o risco de incumprimento do mutuário.
Atualmente, existem várias ferramentas que podem ser utilizadas para estimar o risco de default, dependendo da categoria do mutuário:
Mutuário individual: Prova Web, prova de conhecimento zero ) ZKP ( e protocolo de identidade descentralizada ) DID ( podem ajudar indivíduos a provar sua pontuação de crédito, situação de renda, situação de emprego, etc., sob a premissa de proteger a privacidade.
Tomador de empréstimo empresarial: através da integração de software de contabilidade mainstream e relatórios financeiros auditados, as empresas podem provar na cadeia o seu fluxo de caixa, balanço patrimonial e outras condições financeiras. No futuro, se os dados financeiros forem totalmente integrados na cadeia, as informações financeiras da empresa poderão ser integradas diretamente com contratos de empréstimo ou serviços de classificação de crédito de terceiros, para avaliar o risco de crédito de uma forma mais descentralizada.
Os bancos tradicionais dependem de dados de usuários internos e dados públicos externos para treinar modelos de risco de crédito, a fim de avaliar a probabilidade de inadimplência dos mutuários. No entanto, esse efeito de ilha de dados traz dois grandes problemas: novos entrantes têm dificuldade em competir, pois não conseguem acessar conjuntos de dados de igual escala. O processamento descentralizado de dados é bastante difícil, porque os modelos de avaliação de crédito não podem ser controlados por uma única entidade, enquanto os dados dos usuários devem manter a privacidade.
Felizmente, o treinamento descentralizado e a área de computação de privacidade estão a desenvolver-se rapidamente. Os futuros protocolos descentralizados têm a expectativa de utilizar essas tecnologias para treinar modelos de risco de crédito e executar cálculos de inferência de forma a proteger a privacidade, realizando assim um sistema de avaliação de crédito mais justo e eficiente na cadeia.
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, a conformidade regulatória e a facilidade de utilização dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
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Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram realizar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
Finalmente, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. Como resumiram algumas instituições de pesquisa: "O nosso objetivo é construir um sistema financeiro com uma margem de juros líquida comprimida até o custo do capital".
Este será um objetivo que vale a pena lutar!