A estratégia BTC por trás da disparada do preço das ações da MicroStrategy
A MicroStrategy (MSTR) viu o seu preço das ações subir de 69 dólares no início do ano para um máximo de 543 dólares na semana passada, um aumento que até superou o do BTC. Impressionante é que, enquanto o BTC sofreu uma correção devido a certos eventos, o MSTR continuou a subir. Isso nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: não é apenas uma questão de aproveitar o conceito do BTC, mas sim de ter um modelo de operação único.
A estratégia central da MSTR: adquirir BTC através de títulos conversíveis.
A MicroStrategy era originalmente uma empresa de sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas esse é um setor que está em declínio. Hoje, sua estratégia central é levantar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, adquirindo em massa BTC e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução às obrigações convertíveis
Os títulos convertíveis são um tipo especial de obrigação, que as empresas emitem para financiar-se. Os investidores podem optar por receber o capital e os juros na maturidade ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado.
Se o preço das ações subir muito, os investidores podem optar por converter as ações, levando à diluição das ações da empresa.
Se o preço das ações não subir, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá de suportar certos custos de capital.
Lógica de operação da MSTR
A MSTR utiliza os fundos angariados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a empresa aumenta continuamente a sua quantidade de Bitcoin, ao mesmo tempo que aumenta o valor correspondente de Bitcoin por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o número de bitcoins correspondentes a 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, e até 16 de novembro alcançou 0,12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através de debêntures conversíveis (crescimento de 33,3%), enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de Bitcoins correspondentes a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando progressivamente os direitos de posse.
Últimas atualizações
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 mil milhões de dólares, elevando a sua posse total para 331.200 bitcoins. Nesta tendência, o valor de bitcoin correspondente a cada 100 ações está perto de 0,12 bitcoins. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em bitcoin dos acionistas da MSTR estão a crescer continuamente.
MSTR: A "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante ao "mining" com alavancagem de Wall Street:
Emitir continuamente obrigações para comprar BTC, aumentando a quantidade de BTC por ação através da diluição das ações.
Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir indiretamente Bitcoin, além de poder desfrutar dos retornos alavancados que resultam do aumento do preço do Bitcoin.
Este modelo é um pouco semelhante a um esquema Ponzi, utilizando novos fundos levantados para aumentar os direitos dos antigos acionistas, num ciclo contínuo de captação de recursos.
preocupação contínua com o modo
A dificuldade de captação de recursos aumentou: se o preço das ações não subir, a emissão de obrigações convertíveis no futuro pode tornar-se difícil.
Diluição excessiva: se a emissão de novas ações for mais rápida do que o aumento da posse de BTC, os direitos dos acionistas podem encolher.
Competição homogeneizada: se mais empresas imitarem o modelo da MSTR, a sua singularidade pode ser perdida.
A importância estratégica e os riscos do MSTR
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais americanos tem um significado estratégico. A quantidade total de Bitcoin é apenas de 21 milhões, e as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões dessas unidades. Para grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas uma ação de investimento, mas uma escolha estratégica de longo prazo.
No entanto, o risco da posição atual da MSTR é maior do que o retorno, os investidores devem ser cautelosos:
Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto crescimento no futuro depende da sua capacidade de captação de recursos e do ambiente competitivo do mercado.
Reflexão e Atualização Cognitiva
Ao rever a compra em grande escala de Bitcoin pela MSTR em 2020, o preço do Bitcoin subiu de 3000 dólares para 5000 dólares. Muitas pessoas acharam o preço demasiado alto e não compraram, enquanto a MSTR comprou em grande quantidade a 10 mil dólares. Como resultado, o Bitcoin subiu para 20 mil dólares, desmentindo aqueles que duvidaram.
Perder a oportunidade de investimento na MSTR desta vez fez-nos perceber que a lógica de operação e a profundidade de entendimento dos grandes investidores norte-americanos merecem ser estudadas com atenção. O modelo da MSTR, embora simples, representa uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder uma oportunidade não é assustador; o importante é aprender com isso e elevar o nosso nível de compreensão.
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OnchainGossiper
· 12h atrás
Esta armadilha é muito ousada, Tudo em é ótimo.
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blocksnark
· 13h atrás
Negociação de criptomoedas quarto ano A capa é um gato com emoji de foguete Depois do exame de admissão à universidade, de repente me interessei por moeda digital
Por favor, escreva um comentário sobre este artigo em português
fantástico O velho Sailer fez um trabalho brilhante
Ver originalResponder0
MagicBean
· 13h atrás
Evoluir ou não, já estão a fazer promessas de BTC.
Análise da estratégia de alavancagem em Bitcoin por trás da disparada do preço das ações da MicroStrategy
A estratégia BTC por trás da disparada do preço das ações da MicroStrategy
A MicroStrategy (MSTR) viu o seu preço das ações subir de 69 dólares no início do ano para um máximo de 543 dólares na semana passada, um aumento que até superou o do BTC. Impressionante é que, enquanto o BTC sofreu uma correção devido a certos eventos, o MSTR continuou a subir. Isso nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: não é apenas uma questão de aproveitar o conceito do BTC, mas sim de ter um modelo de operação único.
A estratégia central da MSTR: adquirir BTC através de títulos conversíveis.
A MicroStrategy era originalmente uma empresa de sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas esse é um setor que está em declínio. Hoje, sua estratégia central é levantar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, adquirindo em massa BTC e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução às obrigações convertíveis
Os títulos convertíveis são um tipo especial de obrigação, que as empresas emitem para financiar-se. Os investidores podem optar por receber o capital e os juros na maturidade ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado.
Lógica de operação da MSTR
A MSTR utiliza os fundos angariados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a empresa aumenta continuamente a sua quantidade de Bitcoin, ao mesmo tempo que aumenta o valor correspondente de Bitcoin por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o número de bitcoins correspondentes a 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, e até 16 de novembro alcançou 0,12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através de debêntures conversíveis (crescimento de 33,3%), enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de Bitcoins correspondentes a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando progressivamente os direitos de posse.
Últimas atualizações
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 mil milhões de dólares, elevando a sua posse total para 331.200 bitcoins. Nesta tendência, o valor de bitcoin correspondente a cada 100 ações está perto de 0,12 bitcoins. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em bitcoin dos acionistas da MSTR estão a crescer continuamente.
MSTR: A "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante ao "mining" com alavancagem de Wall Street:
Este modelo é um pouco semelhante a um esquema Ponzi, utilizando novos fundos levantados para aumentar os direitos dos antigos acionistas, num ciclo contínuo de captação de recursos.
preocupação contínua com o modo
A importância estratégica e os riscos do MSTR
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais americanos tem um significado estratégico. A quantidade total de Bitcoin é apenas de 21 milhões, e as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões dessas unidades. Para grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas uma ação de investimento, mas uma escolha estratégica de longo prazo.
No entanto, o risco da posição atual da MSTR é maior do que o retorno, os investidores devem ser cautelosos:
Reflexão e Atualização Cognitiva
Ao rever a compra em grande escala de Bitcoin pela MSTR em 2020, o preço do Bitcoin subiu de 3000 dólares para 5000 dólares. Muitas pessoas acharam o preço demasiado alto e não compraram, enquanto a MSTR comprou em grande quantidade a 10 mil dólares. Como resultado, o Bitcoin subiu para 20 mil dólares, desmentindo aqueles que duvidaram.
Perder a oportunidade de investimento na MSTR desta vez fez-nos perceber que a lógica de operação e a profundidade de entendimento dos grandes investidores norte-americanos merecem ser estudadas com atenção. O modelo da MSTR, embora simples, representa uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder uma oportunidade não é assustador; o importante é aprender com isso e elevar o nosso nível de compreensão.
Por favor, escreva um comentário sobre este artigo em português
fantástico O velho Sailer fez um trabalho brilhante