Estudo sobre o impacto dos Tokens associados a políticos no mercado de Ativos de criptografia
Recentemente, a revista Economics Letters publicou um artigo de pesquisa intitulado "From Zero to Hero: Memecoins' Spillover Effect in Cryptocurrency Markets". O artigo analisa o evento da emissão de memecoins por Trump, revelando o efeito de spillover de volatilidade heterogênea impulsionado conjuntamente pelo sentimento de mercado e fundamentos. A pesquisa indica que sinais políticos amplificam dinâmicas especulativas, destacando o papel cada vez mais importante dos fatores políticos na formação do mercado de Ativos de criptografia e no comportamento dos investidores.
Contexto e Objetivo da Pesquisa
Com o impacto das dinâmicas políticas nos mercados financeiros a aumentar, o mercado de Ativos de criptografia tornou-se um importante campo de intersecção entre política e finanças. As eleições presidenciais nos Estados Unidos em 2024 destacam ainda mais essa relação, com o candidato do Partido Republicano, Donald Trump, a apoiar ativos digitais, afirmando que tornará os Estados Unidos o "centro global de moeda digital" e colocando a encriptação no cerne da sua agenda económica.
No dia 18 de janeiro de 2025, Trump lançou sua moeda meme oficial ($TRUMP) na blockchain Solana. Dentro de 24 horas, o preço do $TRUMP disparou 900%, com um volume de transações de 18 bilhões de dólares, e a capitalização de mercado superou os 4 bilhões de dólares da maior moeda meme na época, o DOGE. No dia seguinte, a emissão da moeda meme $MELANIA, relacionada à primeira-dama, impulsionou ainda mais a especulação do mercado. Esses eventos não apenas têm um caráter especulativo, mas também constituem um choque exógeno significativo, cujo impacto vai além da especulação financeira, liberando sinais de uma agenda regulatória e política mais ampla.
Este estudo visa explorar como este evento atua como um sinal político e um evento financeiro que afeta simultaneamente o mercado de ativos de criptografia, com foco em três questões-chave:
Como a publicação do $TRUMP afeta os rendimentos e a volatilidade das principais criptomoedas?
Este evento provocou um efeito de contágio financeiro no mercado de ativos de criptografia?
Este impacto apresenta heterogeneidade, manifestando-se em diferentes Ativos de criptografia que reagem de maneira distinta com base em sua infraestrutura técnica, finalidade ou atratividade especulativa?
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Métodos de pesquisa
Este estudo utiliza o modelo Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) de heterocedasticidade condicional generalizada autorregressiva multivariada (MGARCH), que é especialmente adequado para analisar a relação dinâmica entre a volatilidade e a correlação ao longo do tempo. A pesquisa selecionou as dez principais criptomoedas por capitalização de mercado para análise empírica.
Os dados são provenientes da exchange Gemini, com um período que vai de 11 de janeiro de 2025 a 25 de janeiro de 2025, cobrindo uma semana simétrica antes e depois do lançamento do token oficial do meme de Trump (18 de janeiro de 2025). As criptomoedas selecionadas incluem Bitcoin ( BTC ), Ethereum ( ETH ), Ripple ( XRP ), Solana ( SOL ), Dogecoin ( DOGE ), Chainlink ( LINK ), Avalanche ( AVAX ), Shiba Inu ( SHIB ), Polkadot ( DOT ) e Litecoin ( LTC ).
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Resultados da pesquisa
efeito de excesso de volatilidade
Estudos mostram que, após o lançamento do Trump Meme Coin, existe um efeito significativo de spillover de volatilidade entre os ativos de criptografia, indicando a presença de um fenômeno de contágio financeiro no mercado. O evento provocou uma mudança significativa nas dinâmicas do mercado, onde Solana e Chainlink registraram os maiores aumentos devido à sua infraestrutura e associações estratégicas. Moedas de criptografia populares como Bitcoin e Ethereum demonstraram uma forte resiliência, com seus retornos anormais acumulados (CARs) e variância tendendo a estabilizar-se no final do evento. Em contrapartida, outras moedas meme, como Dogecoin e Shiba Inu, sofreram desvalorização, com recursos que provavelmente se deslocaram para o $TRUMP.
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efeito de cascata da informação
Através da acumulação de rendimentos anormais (CARs), a pesquisa revelou mais detalhes sobre o efeito de cascata de informações provocado pela emissão da moeda meme de Trump. Os resultados indicam que este evento tem um impacto estrutural significativo na dinâmica do mercado, manifestando-se como caminhos de reação específicos dos ativos e uma volatilidade acentuada.
Após a ocorrência do evento, três dinâmicas-chave destacam-se especialmente:
O SOL teve um desempenho excelente, superando todos os outros ativos, o que pode estar diretamente relacionado à sua função como moeda meme de Trump na blockchain.
LINK também se destacou, possivelmente devido à sua associação com a grande empresa de tecnologia americana Oracle.
As criptomoedas maduras como Bitcoin, Ethereum, Ripple e Litecoin estabilizaram-se gradualmente após uma leve alta, refletindo a sua resiliência no mercado e a relativa imunidade ao impacto da especulação em cascata.
Enquanto isso, DOGE e outras moedas meme como SHIB parecem particularmente frágeis, exibindo um claro efeito de substituição de ativos, onde o capital especulativo está a mover-se das antigas moedas meme para o novo Token de Trump.
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Conclusão
Este estudo examinou o impacto da emissão de ativos de criptografia relacionada a figuras políticas (como o presidente dos Estados Unidos) no mercado de criptografia, com ênfase na análise dos efeitos de transbordamento de volatilidade e dos efeitos de cascata de informação. Os resultados da pesquisa indicam que a reação do mercado a este evento apresenta uma heterogeneidade significativa.
Devido à relação técnica direta com o Trump Meme Coin, o SOL beneficiou-se significativamente. Os ativos que compartilham a mesma infraestrutura de blockchain subjacente também foram impulsionados por este "vento favorável". Ao mesmo tempo, ativos de criptografia mainstream como o Bitcoin e o Ethereum mostraram uma maior estabilidade devido à sua posição central no mercado, desempenhando um papel semelhante ao de uma âncora, estabilizando a estrutura do mercado como um todo.
Isto indica que o sentimento dos investidores não depende apenas dos fatores técnicos fundamentais, mas também começa a ser significativamente influenciado por narrativas geopolíticas e políticas, especialmente quando essas narrativas são emitidas por líderes com grande simbolismo.
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Em suma, este estudo revela a alta sensibilidade do mercado de ativos de criptografia a eventos externos, bem como a sua tendência a ser impulsionado por comportamentos especulativos. À medida que os ativos digitais se entrelaçam cada vez mais com questões políticas e económicas, a monitorização contínua dessa interação torna-se especialmente importante para compreender o impacto na estabilidade do mercado.
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fren.eth
· 12h atrás
Jogar com moeda política é realmente misterioso.
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TopEscapeArtist
· 12h atrás
k线 não engana, já bateu no topo, certo? Política encriptação ambos amarrados.
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SundayDegen
· 13h atrás
O Sr. Chuan está de volta a fazer coisas no mundo crypto.
O meme do Trump provoca flutuação no mercado de criptomoedas, pesquisa revela a influência dos fatores políticos
Estudo sobre o impacto dos Tokens associados a políticos no mercado de Ativos de criptografia
Recentemente, a revista Economics Letters publicou um artigo de pesquisa intitulado "From Zero to Hero: Memecoins' Spillover Effect in Cryptocurrency Markets". O artigo analisa o evento da emissão de memecoins por Trump, revelando o efeito de spillover de volatilidade heterogênea impulsionado conjuntamente pelo sentimento de mercado e fundamentos. A pesquisa indica que sinais políticos amplificam dinâmicas especulativas, destacando o papel cada vez mais importante dos fatores políticos na formação do mercado de Ativos de criptografia e no comportamento dos investidores.
Contexto e Objetivo da Pesquisa
Com o impacto das dinâmicas políticas nos mercados financeiros a aumentar, o mercado de Ativos de criptografia tornou-se um importante campo de intersecção entre política e finanças. As eleições presidenciais nos Estados Unidos em 2024 destacam ainda mais essa relação, com o candidato do Partido Republicano, Donald Trump, a apoiar ativos digitais, afirmando que tornará os Estados Unidos o "centro global de moeda digital" e colocando a encriptação no cerne da sua agenda económica.
No dia 18 de janeiro de 2025, Trump lançou sua moeda meme oficial ($TRUMP) na blockchain Solana. Dentro de 24 horas, o preço do $TRUMP disparou 900%, com um volume de transações de 18 bilhões de dólares, e a capitalização de mercado superou os 4 bilhões de dólares da maior moeda meme na época, o DOGE. No dia seguinte, a emissão da moeda meme $MELANIA, relacionada à primeira-dama, impulsionou ainda mais a especulação do mercado. Esses eventos não apenas têm um caráter especulativo, mas também constituem um choque exógeno significativo, cujo impacto vai além da especulação financeira, liberando sinais de uma agenda regulatória e política mais ampla.
Este estudo visa explorar como este evento atua como um sinal político e um evento financeiro que afeta simultaneamente o mercado de ativos de criptografia, com foco em três questões-chave:
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Métodos de pesquisa
Este estudo utiliza o modelo Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) de heterocedasticidade condicional generalizada autorregressiva multivariada (MGARCH), que é especialmente adequado para analisar a relação dinâmica entre a volatilidade e a correlação ao longo do tempo. A pesquisa selecionou as dez principais criptomoedas por capitalização de mercado para análise empírica.
Os dados são provenientes da exchange Gemini, com um período que vai de 11 de janeiro de 2025 a 25 de janeiro de 2025, cobrindo uma semana simétrica antes e depois do lançamento do token oficial do meme de Trump (18 de janeiro de 2025). As criptomoedas selecionadas incluem Bitcoin ( BTC ), Ethereum ( ETH ), Ripple ( XRP ), Solana ( SOL ), Dogecoin ( DOGE ), Chainlink ( LINK ), Avalanche ( AVAX ), Shiba Inu ( SHIB ), Polkadot ( DOT ) e Litecoin ( LTC ).
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Resultados da pesquisa
efeito de excesso de volatilidade
Estudos mostram que, após o lançamento do Trump Meme Coin, existe um efeito significativo de spillover de volatilidade entre os ativos de criptografia, indicando a presença de um fenômeno de contágio financeiro no mercado. O evento provocou uma mudança significativa nas dinâmicas do mercado, onde Solana e Chainlink registraram os maiores aumentos devido à sua infraestrutura e associações estratégicas. Moedas de criptografia populares como Bitcoin e Ethereum demonstraram uma forte resiliência, com seus retornos anormais acumulados (CARs) e variância tendendo a estabilizar-se no final do evento. Em contrapartida, outras moedas meme, como Dogecoin e Shiba Inu, sofreram desvalorização, com recursos que provavelmente se deslocaram para o $TRUMP.
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efeito de cascata da informação
Através da acumulação de rendimentos anormais (CARs), a pesquisa revelou mais detalhes sobre o efeito de cascata de informações provocado pela emissão da moeda meme de Trump. Os resultados indicam que este evento tem um impacto estrutural significativo na dinâmica do mercado, manifestando-se como caminhos de reação específicos dos ativos e uma volatilidade acentuada.
Após a ocorrência do evento, três dinâmicas-chave destacam-se especialmente:
Enquanto isso, DOGE e outras moedas meme como SHIB parecem particularmente frágeis, exibindo um claro efeito de substituição de ativos, onde o capital especulativo está a mover-se das antigas moedas meme para o novo Token de Trump.
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Conclusão
Este estudo examinou o impacto da emissão de ativos de criptografia relacionada a figuras políticas (como o presidente dos Estados Unidos) no mercado de criptografia, com ênfase na análise dos efeitos de transbordamento de volatilidade e dos efeitos de cascata de informação. Os resultados da pesquisa indicam que a reação do mercado a este evento apresenta uma heterogeneidade significativa.
Devido à relação técnica direta com o Trump Meme Coin, o SOL beneficiou-se significativamente. Os ativos que compartilham a mesma infraestrutura de blockchain subjacente também foram impulsionados por este "vento favorável". Ao mesmo tempo, ativos de criptografia mainstream como o Bitcoin e o Ethereum mostraram uma maior estabilidade devido à sua posição central no mercado, desempenhando um papel semelhante ao de uma âncora, estabilizando a estrutura do mercado como um todo.
Isto indica que o sentimento dos investidores não depende apenas dos fatores técnicos fundamentais, mas também começa a ser significativamente influenciado por narrativas geopolíticas e políticas, especialmente quando essas narrativas são emitidas por líderes com grande simbolismo.
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Em suma, este estudo revela a alta sensibilidade do mercado de ativos de criptografia a eventos externos, bem como a sua tendência a ser impulsionado por comportamentos especulativos. À medida que os ativos digitais se entrelaçam cada vez mais com questões políticas e económicas, a monitorização contínua dessa interação torna-se especialmente importante para compreender o impacto na estabilidade do mercado.
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