moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: três catalisadores para a reavaliação do valor do ETH

Recentemente, o desempenho das ações de criptomoedas tem sido bom, levando os investidores a refletirem sobre algumas questões importantes: onde estará o aumento do mercado após a aprovação da legislação sobre moedas estáveis? Por que alguns projetos conseguem disparar devido ao hype em torno do Ethereum? Qual é a relação entre as oportunidades de RWA e o Ethereum? Por que ainda há otimismo em relação ao ETH, mesmo com a volatilidade dos preços a curto prazo? Este artigo irá sistematicamente organizar essas questões a partir da lógica subjacente e de uma perspectiva de longo prazo.

A subida do ETH não é impulsionada por instituições individuais, mas é uma escolha conjunta das instituições principais ao reformular suas estratégias, o ponto crítico da mudança de tendência está prestes a chegar.

I. Análise de Dados

A velocidade de desenvolvimento das moedas estáveis superou as expectativas, com um valor de mercado total que atingiu um recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares. O projeto de lei sobre moedas estáveis nos Estados Unidos foi aprovado por votação no Senado e entrou na fase da Câmara dos Representantes. A regulamentação sobre moedas estáveis em Hong Kong entrará em vigor em 1 de agosto. O Secretário do Tesouro dos EUA prevê que, se o projeto de lei for aprovado, o valor de mercado das moedas estáveis aumentará para mais de 2 trilhões nos próximos anos.

A tokenização de ativos ( RWA ) está a crescer rapidamente, passando de 5,2 mil milhões em 2023 para 24,3 mil milhões atualmente, um aumento de 460%. O valor total de mercado das finanças tradicionais ultrapassa os 400 trilhões, o mercado de criptomoedas é de 3,3 trilhões, a moeda estável é de 0,25 trilhões, e o RWA é de 0,024 trilhões. Espera-se que, até 2030-2034, 10%-30% dos ativos em todo o mundo possam ser tokenizados, com um tamanho entre 40-120 trilhões.

Instituições tradicionais em uma disposição ativa:

• Fundo BUIDL da BlackRock: fundo vinculado ao dólar tokenizado, AUM de 2,86 bilhões de dólares, 95% alocado em Ethereum.

• Securitize: Colabora com várias instituições para emitir produtos tokenizados, com uma capitalização de mercado de 37 mil milhões de dólares, 80% alocados em ETH.

• Fundo BENJI da Franklin Templeton: fundo tokenizado, AUM 743 milhões de dólares, 10% alocado em ETH.

2. Visão Geral do RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos reais em tokens na blockchain através da tecnologia blockchain. Suas vantagens estruturais incluem:

1. Programabilidade: gestão automatizada de ativos através de contratos inteligentes.

2. Revolução da liquidação: realizar liquidações ponto a ponto instantâneas, aumentar a eficiência e reduzir riscos.

3. Revolução da Liquidez: Padronizar a divisão de ativos de baixa liquidez, aumentando a liquidez.

4. Acessibilidade global: quebrar as limitações geográficas e expandir o grupo de investidores.

Principais ativos tokenizados:

1. Crédito privado: maior área de RWA, com um tamanho de 14,3 bilhões de dólares.

2. Obrigações do Estado: ponto de entrada de instituições tradicionais, com um valor de 7,4 mil milhões de dólares.

3. Ações: Kraken, Bybit e outros lançaram negociação de ações tokenizadas.

4. Produto: principalmente ouro.

5. Private Equity: Exploração ativa em andamento.

Três, moeda estável-RWA-Finanças Descentralizadas fusão

moeda estável é a base da integração das finanças tradicionais na blockchain. O desenvolvimento de RWA beneficia-se da exploração de conformidade institucional. Após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas desempenharão um papel importante, alcançando eficiência, automação e conformidade.

Casos de fusão de RWA com Finanças Descentralizadas:

1. A Securitize conecta DeFi através dos sTokens:

   • A fusão da BlackRock BUIDL com o protocolo Euler
   • Apollo ACRED e o protocolo Morpho se fundem

2. A fusão do USDtb da Ethena com BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, ETH torna-se a escolha principal das instituições

A capitalização de mercado tokenizada do ETH é de 7,5 bilhões de dólares, representando 58,41%. Motivos pelos quais as instituições escolhem o ETH:

1. Máxima segurança: dez anos de registro de segurança, atualizações significativas concluídas com sucesso.

2. Ecossistema DeFi maduro e liquidez: acesso rápido a sistemas DeFi maduros.

3. Descentralização e alcance global: Centro de equilíbrio de interesses.

Etherealize opinião: ETH é o ativo base do novo sistema financeiro, com múltiplas funções. O processo de reavaliação do ETH está a acelerar:

1. A demanda institucional aumentou
2. A demanda por ganhos de criptomoeda nativa acelera
3. Acumulação estratégica de ETH
4. ETH torna-se um ativo de capital institucional

Em suma, ETH é a melhor solução atual para a tokenização de ativos em grande escala, e a tendência de ser revalorizado está se tornando cada vez mais evidente.