Relatório da Citi: o tamanho do mercado de moeda estável pode alcançar 3,7 trilhões de dólares até 2030 e a estrutura regulatória impulsionará a demanda por títulos do governo.
No dia 25 de abril de 2025, o Citi Institute publicou um relatório de pesquisa intitulado "Dólar Digital". Os principais pontos do relatório incluem:
O ano de 2025 pode tornar-se um ponto chave para a aplicação da blockchain nos setores financeiro e público, uma tendência impulsionada por mudanças regulatórias.
A previsão é que, em 2030, a oferta total de stablecoins possa atingir 1,6 trilhões de dólares em um cenário básico; em um cenário otimista, pode alcançar 3,7 trilhões de dólares, e em um cenário pessimista, cerca de 500 bilhões de dólares.
Espera-se que a oferta de stablecoins continue predominantemente denominada em dólares, cerca de 90%, enquanto países não americanos impulsionarão o desenvolvimento de moedas digitais do banco central.
O quadro regulatório dos stablecoins nos Estados Unidos pode impulsionar a nova demanda por títulos do governo dos EUA, até 2030, os emissores de stablecoins podem se tornar um dos principais detentores de títulos do governo dos EUA.
As stablecoins substituem depósitos, representando um certo desafio para o setor bancário tradicional. Mas também podem oferecer novas oportunidades de serviços para bancos e instituições financeiras.
Mecanismo de operação das stablecoins
As stablecoins são criptomoedas que mantêm um valor estável ao se vincular a um ativo de referência. Os componentes-chave incluem:
Emissor de stablecoin: responsável por manter a ligação ao preço através da posse de ativos subjacentes de valor equivalente.
Livro-razão da blockchain: regista transações, fornece transparência e segurança.
Reservas e Colaterais: garantir que cada token possa ser resgatado ao valor vinculado.
Provedor de carteira digital: permite que os usuários armazenem, enviem e recebam tokens.
Estado atual do mercado de stablecoins
Até abril de 2025, a oferta total de stablecoins em circulação ultrapassou 230 bilhões de dólares, um aumento de 54% em relação ao ano anterior. As duas principais stablecoins dominam o mercado, com uma participação de mercado superior a 90%, com o USDT em primeiro lugar e o USDC em segundo.
O volume mensal de transações de stablecoins no primeiro trimestre de 2025 estará entre 650 a 700 bilhões de dólares, aproximadamente o dobro dos níveis de metade de 2021 até o primeiro semestre de 2024. Apoiar o ecossistema cripto é o principal cenário de aplicação das stablecoins.
Fatores motivadores da stablecoin
Vantagens práticas: rápida, de baixo custo, disponível 24 horas por dia.
Demanda macroeconômica: hedge contra a inflação, promover a inclusão financeira.
Apoio institucional existente: A integração de bancos e provedores de pagamento impulsiona a legalização.
Clareza regulatória: permite que bancos e o setor de serviços financeiros adotem stablecoins.
Experiência do usuário: integrar métodos de pagamento existentes, promover a adoção.
Inovação e eficiência: adicionar novas funcionalidades aos depósitos bancários tradicionais.
Previsão do tamanho do mercado de stablecoins
O Citi Institute prevê que, em 2030, o tamanho do mercado de stablecoins no cenário base seja de 1,6 trilhões de dólares, no cenário otimista de 3,7 trilhões de dólares e no cenário pessimista de 0,5 trilhões de dólares.
A previsão é baseada nos seguintes fatores:
Parte dos dólares passou de notas para stablecoins.
Famílias e empresas estão a realocar parte da liquidez de curto prazo para stablecoins.
Crescimento do mercado público de criptomoedas
Perspectivas do mercado de stablecoins
Cenário otimista: até 2030, o tamanho do mercado pode atingir 1,5 a 2,0 trilhões de dólares, penetrando nos pagamentos comerciais globais, remessas e serviços bancários tradicionais.
Hipóteses-chave:
Ambiente regulatório favorável
Confiança entre os participantes do mercado
Distribuição justa da receita da cadeia de valor
Tecnologia amplamente adotada que conecta infraestruturas antigas e novas
Cenário pessimista: o tamanho do mercado estagna entre 300 a 500 bilhões de dólares, limitado apenas ao ecossistema de criptomoedas e a casos específicos de uso transfronteiriço.
Fatores limitantes potenciais:
falhas de reserva de stablecoin ou eventos de desanexação
Usar atrito e custos
Competição de moeda digital do banco central
Regulação mais rigorosa
Principais cenários de aplicação
Negociação de criptomoedas: representa cerca de 50% do uso de stablecoins.
Pagamento entre empresas: pode representar 20-25%.
Remessas de consumidores: podem representar 10-20%.
Negociação institucional e mercados de capitais: pode representar 10-15%.
Liquidez e gestão de fundos interbancários: pode ser inferior a 10%.
Stablecoins e finanças tradicionais
O mercado de stablecoins pode passar por uma evolução semelhante à da indústria dos cartões bancários, incluindo a entrada de novos participantes e considerações estratégicas nacionais.
Muitos países podem continuar a concentrar-se no desenvolvimento de moedas digitais de banco central como uma ferramenta de autonomia estratégica nacional.
As stablecoins trazem oportunidades e desafios para os bancos:
Oportunidades: novas oportunidades de negócios e pontos de crescimento de receita.
Desafio: pode afetar a capacidade de depósitos e empréstimos dos bancos.
De maneira geral, o mercado de stablecoins está em uma fase de rápido desenvolvimento, com amplas perspectivas de futuro, mas também enfrentando várias incertezas. O ambiente regulatório, o comportamento dos participantes do mercado e o desenvolvimento tecnológico moldarão conjuntamente o futuro deste mercado emergente.
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LiquidityHunter
· 6h atrás
3.7 trilhões... o espaço de arbitragem vai explodir
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RektCoaster
· 13h atrás
Com esse aumento, é melhor comprar btc.
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UnluckyValidator
· 14h atrás
moeda estável meio dia não consegue negociar um prato de frutas
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AirdropFatigue
· 08-12 18:13
3.7 trilhões? No fim das contas, ainda é fazer as pessoas de parvas
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MidnightTrader
· 08-12 18:13
Ainda está a ganhar três melancias e duas tâmaras? Quanto ao potencial das moedas estáveis nesta área.
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RugResistant
· 08-12 18:07
hmm... os números de hopium deles precisam de uma auditoria de segurança séria ngl
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HalfIsEmpty
· 08-12 18:05
mais longo炒作唬人的啦
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MEVHunter
· 08-12 17:49
Outra onda de oportunidades de Arbitragem, comprar na baixa antes da implementação da regulamentação.
Relatório da Citi: o tamanho do mercado de moeda estável pode alcançar 3,7 trilhões de dólares até 2030 e a estrutura regulatória impulsionará a demanda por títulos do governo.
No dia 25 de abril de 2025, o Citi Institute publicou um relatório de pesquisa intitulado "Dólar Digital". Os principais pontos do relatório incluem:
O ano de 2025 pode tornar-se um ponto chave para a aplicação da blockchain nos setores financeiro e público, uma tendência impulsionada por mudanças regulatórias.
A previsão é que, em 2030, a oferta total de stablecoins possa atingir 1,6 trilhões de dólares em um cenário básico; em um cenário otimista, pode alcançar 3,7 trilhões de dólares, e em um cenário pessimista, cerca de 500 bilhões de dólares.
Espera-se que a oferta de stablecoins continue predominantemente denominada em dólares, cerca de 90%, enquanto países não americanos impulsionarão o desenvolvimento de moedas digitais do banco central.
O quadro regulatório dos stablecoins nos Estados Unidos pode impulsionar a nova demanda por títulos do governo dos EUA, até 2030, os emissores de stablecoins podem se tornar um dos principais detentores de títulos do governo dos EUA.
As stablecoins substituem depósitos, representando um certo desafio para o setor bancário tradicional. Mas também podem oferecer novas oportunidades de serviços para bancos e instituições financeiras.
Mecanismo de operação das stablecoins
As stablecoins são criptomoedas que mantêm um valor estável ao se vincular a um ativo de referência. Os componentes-chave incluem:
Emissor de stablecoin: responsável por manter a ligação ao preço através da posse de ativos subjacentes de valor equivalente.
Livro-razão da blockchain: regista transações, fornece transparência e segurança.
Reservas e Colaterais: garantir que cada token possa ser resgatado ao valor vinculado.
Provedor de carteira digital: permite que os usuários armazenem, enviem e recebam tokens.
Estado atual do mercado de stablecoins
Até abril de 2025, a oferta total de stablecoins em circulação ultrapassou 230 bilhões de dólares, um aumento de 54% em relação ao ano anterior. As duas principais stablecoins dominam o mercado, com uma participação de mercado superior a 90%, com o USDT em primeiro lugar e o USDC em segundo.
O volume mensal de transações de stablecoins no primeiro trimestre de 2025 estará entre 650 a 700 bilhões de dólares, aproximadamente o dobro dos níveis de metade de 2021 até o primeiro semestre de 2024. Apoiar o ecossistema cripto é o principal cenário de aplicação das stablecoins.
Fatores motivadores da stablecoin
Vantagens práticas: rápida, de baixo custo, disponível 24 horas por dia.
Demanda macroeconômica: hedge contra a inflação, promover a inclusão financeira.
Apoio institucional existente: A integração de bancos e provedores de pagamento impulsiona a legalização.
Clareza regulatória: permite que bancos e o setor de serviços financeiros adotem stablecoins.
Experiência do usuário: integrar métodos de pagamento existentes, promover a adoção.
Inovação e eficiência: adicionar novas funcionalidades aos depósitos bancários tradicionais.
Previsão do tamanho do mercado de stablecoins
O Citi Institute prevê que, em 2030, o tamanho do mercado de stablecoins no cenário base seja de 1,6 trilhões de dólares, no cenário otimista de 3,7 trilhões de dólares e no cenário pessimista de 0,5 trilhões de dólares.
A previsão é baseada nos seguintes fatores:
Parte dos dólares passou de notas para stablecoins. Famílias e empresas estão a realocar parte da liquidez de curto prazo para stablecoins. Crescimento do mercado público de criptomoedas
Perspectivas do mercado de stablecoins
Cenário otimista: até 2030, o tamanho do mercado pode atingir 1,5 a 2,0 trilhões de dólares, penetrando nos pagamentos comerciais globais, remessas e serviços bancários tradicionais.
Hipóteses-chave: Ambiente regulatório favorável Confiança entre os participantes do mercado Distribuição justa da receita da cadeia de valor Tecnologia amplamente adotada que conecta infraestruturas antigas e novas
Cenário pessimista: o tamanho do mercado estagna entre 300 a 500 bilhões de dólares, limitado apenas ao ecossistema de criptomoedas e a casos específicos de uso transfronteiriço.
Fatores limitantes potenciais: falhas de reserva de stablecoin ou eventos de desanexação Usar atrito e custos Competição de moeda digital do banco central Regulação mais rigorosa
Principais cenários de aplicação
Negociação de criptomoedas: representa cerca de 50% do uso de stablecoins. Pagamento entre empresas: pode representar 20-25%. Remessas de consumidores: podem representar 10-20%. Negociação institucional e mercados de capitais: pode representar 10-15%. Liquidez e gestão de fundos interbancários: pode ser inferior a 10%.
Stablecoins e finanças tradicionais
O mercado de stablecoins pode passar por uma evolução semelhante à da indústria dos cartões bancários, incluindo a entrada de novos participantes e considerações estratégicas nacionais.
Muitos países podem continuar a concentrar-se no desenvolvimento de moedas digitais de banco central como uma ferramenta de autonomia estratégica nacional.
As stablecoins trazem oportunidades e desafios para os bancos:
Oportunidades: novas oportunidades de negócios e pontos de crescimento de receita. Desafio: pode afetar a capacidade de depósitos e empréstimos dos bancos.
De maneira geral, o mercado de stablecoins está em uma fase de rápido desenvolvimento, com amplas perspectivas de futuro, mas também enfrentando várias incertezas. O ambiente regulatório, o comportamento dos participantes do mercado e o desenvolvimento tecnológico moldarão conjuntamente o futuro deste mercado emergente.