Hong Kong Web3 nova dimensão capacitando as finanças globais
Recentemente, um evento online focado na prática de inovação de Hong Kong no Web3 e no setor financeiro global foi realizado com sucesso. O evento, em torno do tema "Revolução RWA - Hong Kong e a tokenização de ativos na casa dos trilhões", reuniu especialistas da indústria para discutir as oportunidades e desafios da tokenização de ativos do mundo real (RWA).
RWA impulsiona a transformação digital financeira de Hong Kong
Um Chief Strategy Officer de uma plataforma de negociação analisou a partir de uma perspectiva macro, apontando que a implementação das leis sobre stablecoins nos EUA e em Hong Kong provocou uma onda de interesse em ativos virtuais por parte das finanças tradicionais e corretoras, refletindo a tendência de conformidade e institucionalização dos ativos virtuais. Ele posicionou a estratégia dos EUA como "colonização digital em blockchain", fortalecendo a hegemonia do dólar através da distribuição de stablecoins e títulos do tesouro; Hong Kong, por sua vez, foi posicionada como "porto comercial em blockchain", utilizando a vantagem de um país, dois sistemas, como uma janela para atrair investimentos estrangeiros para ativos do continente, explorando soluções de liquidação não dolarizadas.
Ele enfatizou que as stablecoins e os RWA representam, respetivamente, a mapeação do lado do capital em cadeia e do lado dos ativos. Hong Kong está a promover a internacionalização do renminbi e a construção de uma rede de liquidação autônoma através dos RWA, ocupando uma posição única na inovação financeira global.
A conformidade legal e as oportunidades de RWA
O diretor jurídico de uma empresa de gestão de investimentos apontou que a atitude de Hong Kong em relação aos ativos virtuais mudou de "lavagem de dinheiro" para apoio regulatório desde 2017. Os três principais pontos legais de preocupação no desenvolvimento de RWA incluem:
Instituições financeiras tradicionais preferem cadeias privadas para garantir a conformidade;
A custódia deve ter um plano claro, que atenda aos requisitos da Comissão de Valores Mobiliários.
Os registos de transacção devem cumprir os padrões off-chain das finanças tradicionais.
Os ativos reais (RWA) enfrentam desafios devido aos requisitos de registro fora da cadeia, mas podem contornar as restrições através da fundação de renda de aluguel; títulos e fundos são mais fáceis de aprovar devido à padronização. Ele esclareceu ainda mais que a conformidade dos RWA depende se os ativos subjacentes estão sujeitos à regulamentação do "Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros", com um limiar de conformidade mais baixo para ativos não mobiliários. O potencial do mercado secundário de Hong Kong é grande, mas a infraestrutura é insuficiente; se as stablecoins puderem apoiar a internacionalização do yuan, isso expandirá o mercado.
A Perspectiva da Crypto Native sobre RWA em Hong Kong
Um especialista experiente na indústria afirmou que está atento ao conceito de RWA, mas mantém uma atitude cautelosa em relação à negociação de tokens RWA em Hong Kong. Ele prefere investir em áreas que conhece para aumentar suas taxas de sucesso e tem um conhecimento limitado sobre ativos RWA, como imóveis e obras de arte em Hong Kong. Ele reconhece as vantagens de o RWA baixar a barreira de entrada para investimentos em ativos de alto valor e aumentar a liquidez através da tokenização, mas acredita que os investimentos pessoais precisam de orientação confiável.
O público-alvo do RWA
O CEO de uma empresa RWA acredita que o sucesso da RWA precisa do suporte de compradores, e seu público-alvo é dividido em duas categorias:
Investidores nativos de criptomoedas tendem a alocar rendimentos em ativos tradicionais através de RWA;
Pessoas de alta renda do setor financeiro tradicional estão dispostas a alocar uma pequena proporção de fundos em RWA para diversificar riscos e buscar potenciais altos retornos.
Ele enfatizou que o mercado RWA de Hong Kong pode conectar o setor de criptomoedas com o financeiro tradicional, promovendo a tokenização de ativos de alta qualidade e atraindo capital global.
O papel das stablecoins na promoção de RWA e as perspetivas de tokenização do mercado de ações de Hong Kong
Um especialista da indústria apontou que o Regulamento sobre Estáveis, que entrará em vigor em 1 de agosto de 2025, marca o primeiro quadro regulatório global para estáveis lastreados em moeda fiduciária. Hong Kong pode emitir estáveis lastreados em dólares ou em dólares de Hong Kong, mas os estáveis lastreados em dólares são mais atraentes devido à sua forte liquidez. Os estáveis oferecem suporte eficiente para pagamentos transfronteiriços de RWA, e o desenvolvimento de RWA ocorre em três fases: tokenização de moeda, tokenização de títulos/commodities e tokenização de ações.
Ele acredita que Hong Kong precisa acelerar a inovação, explorando a tokenização de REIT e ABS, aproveitando as vantagens de "um país, dois sistemas" para atrair ativos transfronteiriços, mas deve estar atento à pressão competitiva.
A importância da emissão regulamentada de stablecoins para RWA
Há opiniões que afirmam que a regulamentação das stablecoins em Hong Kong impulsiona o desenvolvimento dos Ativos do Mundo Real (RWA) em termos de regulação e conformidade. Em termos regulatórios, os emissores precisam obter licenças e estabelecer entidades locais, e os ativos de reserva devem ter alta liquidez e ser administrados por um fiduciário licenciado. Em termos de conformidade, as stablecoins reduzem o ciclo de liquidação dos RWA para níveis de segundos, os ativos são verificáveis e rastreáveis, atendendo aos padrões do banco central, facilitando auditorias e cálculos fiscais.
O papel e as vantagens da RWA no ecossistema Web3 de Hong Kong
Um observador da indústria tem uma atitude cautelosa em relação ao conceito de RWA, acreditando que atualmente existem muitas desvantagens e um aumento nos casos de fraude. Ele apontou que a regulamentação atual ainda é opaca, mas isso também é um período de bonança para a indústria. Ele sugeriu que, se Hong Kong puder liderar a elaboração de um quadro regulatório claro, atrairá mais fluxos de capital; caso contrário, pode se tornar um "seguido das tendências".
Outro profissional experiente de uma instituição licenciada acredita que Hong Kong está a mostrar progressos positivos através do sistema de licenciamento de stablecoins. Ele apontou que o objetivo de Hong Kong é tokenizar ativos financeiros tradicionais, melhorando a eficiência das transações através da tecnologia blockchain, especialmente na emissão de produtos financeiros no mercado primário, em conjunto com o desenvolvimento de stablecoins, abrindo canais de vendas no mercado internacional.
Novas regras para stablecoins em Hong Kong e a pista RWA: Construindo uma nova infraestrutura de pagamento global
As novas regras sobre stablecoins em Hong Kong têm como núcleo 100% de reservas e um mecanismo de licenciamento claro, aumentando significativamente a clareza regulatória e atraindo instituições financeiras tradicionais. As novas regras reduzem a incerteza regulatória, aumentam a confiança do mercado e ajudam na expansão de pagamentos transfronteiriços, DeFi e do mercado de RWA, mas os altos custos de conformidade limitam a participação de pequenas e médias instituições.
Há opiniões que apontam que, no segundo trimestre de 2024, o volume global de transferências de stablecoins alcançará 4 trilhões de dólares. Hong Kong poderá aproveitar sua vantagem como centro financeiro para atrair bancos e empresas de internet, mas a curto prazo será restringido pela escala do mercado e pela dominância das stablecoins em dólares. Algumas grandes empresas já entraram na sandbox regulatória, visando o setor de pagamentos B2B de 30 a 60 trilhões de dólares, desafiando os sistemas de pagamento tradicionais.
RWA e stablecoins são complementares, conformidade e diversificação ecológica são a chave
As novas regulamentações sobre stablecoins impulsionam a aceleração do setor RWA, ambos se complementando e estabelecendo a base para a nova infraestrutura de pagamento global em Hong Kong. As stablecoins oferecem liquidação eficiente para RWA, encurtando o ciclo de financiamento, com previsão de que o mercado atinja 16 trilhões de dólares até 2030. RWA atrai capital fora do mercado, com a entrada de instituições formando um efeito bola de neve, enquanto as stablecoins reduzem os custos de conformidade e aumentam a viabilidade das transações.
No entanto, a colaboração regulatória transfronteiriça é o maior desafio, a circulação de stablecoins em blockchains públicas deve enfrentar os requisitos de aplicação da lei de vários países. A chave para o desenvolvimento futuro reside em modelos de lucro diferenciados, vantagens competitivas na emissão de licenças e diversificação ecológica. Hong Kong precisa superar a adaptação entre tecnologia e regulamentação, aproveitando a vantagem de "um país, dois sistemas" para criar um novo ecossistema financeiro global que integre stablecoins e RWA.
Conclusão
Hong Kong, com um quadro regulatório claro sobre stablecoins e a sua vantagem única de "um país, dois sistemas", atrai várias grandes empresas para o setor, visando o mercado de pagamentos transfronteiriços e tokenização de ativos avaliado em trilhões, desafiando o atual panorama financeiro. As stablecoins e os RWA complementam-se, injetando uma ecologia em cadeia eficiente e transparente no sistema financeiro tradicional, apoiando a internacionalização do renminbi e o fluxo global de capitais.
No entanto, os altos custos de conformidade, a complexidade da regulamentação transfronteiriça e o ciclo de desenvolvimento do mercado ainda precisam ser superados. Se Hong Kong conseguir acelerar a inovação legislativa, melhorar a infraestrutura e expandir cenários de aplicação diversificados, poderá transformar-se de "seguidor" em "criador de vento" na onda do Web3, liderando um novo capítulo na transformação digital financeira global e escrevendo o plano para o futuro da cadeia de dados.
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Comentário
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DAOTruant
· 13h atrás
Ah, será que tudo isso precisa ser colocado na blockchain? Parece que no final tudo vai ficar uma confusão.
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SneakyFlashloan
· 13h atrás
Outra vez fui enganado por idiotas.
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TokenVelocity
· 13h atrás
RWA meio dia não é melhor do que abrir uma empresa em Hong Kong diretamente
Revolução RWA em Hong Kong: Criando um novo ecossistema financeiro Web3 que lidera trilhões de ativos em blockchain
Hong Kong Web3 nova dimensão capacitando as finanças globais
Recentemente, um evento online focado na prática de inovação de Hong Kong no Web3 e no setor financeiro global foi realizado com sucesso. O evento, em torno do tema "Revolução RWA - Hong Kong e a tokenização de ativos na casa dos trilhões", reuniu especialistas da indústria para discutir as oportunidades e desafios da tokenização de ativos do mundo real (RWA).
RWA impulsiona a transformação digital financeira de Hong Kong
Um Chief Strategy Officer de uma plataforma de negociação analisou a partir de uma perspectiva macro, apontando que a implementação das leis sobre stablecoins nos EUA e em Hong Kong provocou uma onda de interesse em ativos virtuais por parte das finanças tradicionais e corretoras, refletindo a tendência de conformidade e institucionalização dos ativos virtuais. Ele posicionou a estratégia dos EUA como "colonização digital em blockchain", fortalecendo a hegemonia do dólar através da distribuição de stablecoins e títulos do tesouro; Hong Kong, por sua vez, foi posicionada como "porto comercial em blockchain", utilizando a vantagem de um país, dois sistemas, como uma janela para atrair investimentos estrangeiros para ativos do continente, explorando soluções de liquidação não dolarizadas.
Ele enfatizou que as stablecoins e os RWA representam, respetivamente, a mapeação do lado do capital em cadeia e do lado dos ativos. Hong Kong está a promover a internacionalização do renminbi e a construção de uma rede de liquidação autônoma através dos RWA, ocupando uma posição única na inovação financeira global.
A conformidade legal e as oportunidades de RWA
O diretor jurídico de uma empresa de gestão de investimentos apontou que a atitude de Hong Kong em relação aos ativos virtuais mudou de "lavagem de dinheiro" para apoio regulatório desde 2017. Os três principais pontos legais de preocupação no desenvolvimento de RWA incluem:
Os ativos reais (RWA) enfrentam desafios devido aos requisitos de registro fora da cadeia, mas podem contornar as restrições através da fundação de renda de aluguel; títulos e fundos são mais fáceis de aprovar devido à padronização. Ele esclareceu ainda mais que a conformidade dos RWA depende se os ativos subjacentes estão sujeitos à regulamentação do "Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros", com um limiar de conformidade mais baixo para ativos não mobiliários. O potencial do mercado secundário de Hong Kong é grande, mas a infraestrutura é insuficiente; se as stablecoins puderem apoiar a internacionalização do yuan, isso expandirá o mercado.
A Perspectiva da Crypto Native sobre RWA em Hong Kong
Um especialista experiente na indústria afirmou que está atento ao conceito de RWA, mas mantém uma atitude cautelosa em relação à negociação de tokens RWA em Hong Kong. Ele prefere investir em áreas que conhece para aumentar suas taxas de sucesso e tem um conhecimento limitado sobre ativos RWA, como imóveis e obras de arte em Hong Kong. Ele reconhece as vantagens de o RWA baixar a barreira de entrada para investimentos em ativos de alto valor e aumentar a liquidez através da tokenização, mas acredita que os investimentos pessoais precisam de orientação confiável.
O público-alvo do RWA
O CEO de uma empresa RWA acredita que o sucesso da RWA precisa do suporte de compradores, e seu público-alvo é dividido em duas categorias:
Ele enfatizou que o mercado RWA de Hong Kong pode conectar o setor de criptomoedas com o financeiro tradicional, promovendo a tokenização de ativos de alta qualidade e atraindo capital global.
O papel das stablecoins na promoção de RWA e as perspetivas de tokenização do mercado de ações de Hong Kong
Um especialista da indústria apontou que o Regulamento sobre Estáveis, que entrará em vigor em 1 de agosto de 2025, marca o primeiro quadro regulatório global para estáveis lastreados em moeda fiduciária. Hong Kong pode emitir estáveis lastreados em dólares ou em dólares de Hong Kong, mas os estáveis lastreados em dólares são mais atraentes devido à sua forte liquidez. Os estáveis oferecem suporte eficiente para pagamentos transfronteiriços de RWA, e o desenvolvimento de RWA ocorre em três fases: tokenização de moeda, tokenização de títulos/commodities e tokenização de ações.
Ele acredita que Hong Kong precisa acelerar a inovação, explorando a tokenização de REIT e ABS, aproveitando as vantagens de "um país, dois sistemas" para atrair ativos transfronteiriços, mas deve estar atento à pressão competitiva.
A importância da emissão regulamentada de stablecoins para RWA
Há opiniões que afirmam que a regulamentação das stablecoins em Hong Kong impulsiona o desenvolvimento dos Ativos do Mundo Real (RWA) em termos de regulação e conformidade. Em termos regulatórios, os emissores precisam obter licenças e estabelecer entidades locais, e os ativos de reserva devem ter alta liquidez e ser administrados por um fiduciário licenciado. Em termos de conformidade, as stablecoins reduzem o ciclo de liquidação dos RWA para níveis de segundos, os ativos são verificáveis e rastreáveis, atendendo aos padrões do banco central, facilitando auditorias e cálculos fiscais.
O papel e as vantagens da RWA no ecossistema Web3 de Hong Kong
Um observador da indústria tem uma atitude cautelosa em relação ao conceito de RWA, acreditando que atualmente existem muitas desvantagens e um aumento nos casos de fraude. Ele apontou que a regulamentação atual ainda é opaca, mas isso também é um período de bonança para a indústria. Ele sugeriu que, se Hong Kong puder liderar a elaboração de um quadro regulatório claro, atrairá mais fluxos de capital; caso contrário, pode se tornar um "seguido das tendências".
Outro profissional experiente de uma instituição licenciada acredita que Hong Kong está a mostrar progressos positivos através do sistema de licenciamento de stablecoins. Ele apontou que o objetivo de Hong Kong é tokenizar ativos financeiros tradicionais, melhorando a eficiência das transações através da tecnologia blockchain, especialmente na emissão de produtos financeiros no mercado primário, em conjunto com o desenvolvimento de stablecoins, abrindo canais de vendas no mercado internacional.
Novas regras para stablecoins em Hong Kong e a pista RWA: Construindo uma nova infraestrutura de pagamento global
As novas regras sobre stablecoins em Hong Kong têm como núcleo 100% de reservas e um mecanismo de licenciamento claro, aumentando significativamente a clareza regulatória e atraindo instituições financeiras tradicionais. As novas regras reduzem a incerteza regulatória, aumentam a confiança do mercado e ajudam na expansão de pagamentos transfronteiriços, DeFi e do mercado de RWA, mas os altos custos de conformidade limitam a participação de pequenas e médias instituições.
Há opiniões que apontam que, no segundo trimestre de 2024, o volume global de transferências de stablecoins alcançará 4 trilhões de dólares. Hong Kong poderá aproveitar sua vantagem como centro financeiro para atrair bancos e empresas de internet, mas a curto prazo será restringido pela escala do mercado e pela dominância das stablecoins em dólares. Algumas grandes empresas já entraram na sandbox regulatória, visando o setor de pagamentos B2B de 30 a 60 trilhões de dólares, desafiando os sistemas de pagamento tradicionais.
RWA e stablecoins são complementares, conformidade e diversificação ecológica são a chave
As novas regulamentações sobre stablecoins impulsionam a aceleração do setor RWA, ambos se complementando e estabelecendo a base para a nova infraestrutura de pagamento global em Hong Kong. As stablecoins oferecem liquidação eficiente para RWA, encurtando o ciclo de financiamento, com previsão de que o mercado atinja 16 trilhões de dólares até 2030. RWA atrai capital fora do mercado, com a entrada de instituições formando um efeito bola de neve, enquanto as stablecoins reduzem os custos de conformidade e aumentam a viabilidade das transações.
No entanto, a colaboração regulatória transfronteiriça é o maior desafio, a circulação de stablecoins em blockchains públicas deve enfrentar os requisitos de aplicação da lei de vários países. A chave para o desenvolvimento futuro reside em modelos de lucro diferenciados, vantagens competitivas na emissão de licenças e diversificação ecológica. Hong Kong precisa superar a adaptação entre tecnologia e regulamentação, aproveitando a vantagem de "um país, dois sistemas" para criar um novo ecossistema financeiro global que integre stablecoins e RWA.
Conclusão
Hong Kong, com um quadro regulatório claro sobre stablecoins e a sua vantagem única de "um país, dois sistemas", atrai várias grandes empresas para o setor, visando o mercado de pagamentos transfronteiriços e tokenização de ativos avaliado em trilhões, desafiando o atual panorama financeiro. As stablecoins e os RWA complementam-se, injetando uma ecologia em cadeia eficiente e transparente no sistema financeiro tradicional, apoiando a internacionalização do renminbi e o fluxo global de capitais.
No entanto, os altos custos de conformidade, a complexidade da regulamentação transfronteiriça e o ciclo de desenvolvimento do mercado ainda precisam ser superados. Se Hong Kong conseguir acelerar a inovação legislativa, melhorar a infraestrutura e expandir cenários de aplicação diversificados, poderá transformar-se de "seguidor" em "criador de vento" na onda do Web3, liderando um novo capítulo na transformação digital financeira global e escrevendo o plano para o futuro da cadeia de dados.