Evolução da Regulação de Ativos Virtuais em Hong Kong: Do Vazio OTC à Gestão Abrangente
Nos últimos anos, o sistema de regulamentação de ativos virtuais de Hong Kong passou por mudanças significativas. A partir de 2023, em um período de três anos, o alcance da regulamentação foi expandido de plataformas de negociação para negociação de balcão (OTC), abrangendo finalmente todo o ecossistema de negociação de ativos virtuais. Este processo de evolução reflete a determinação de Hong Kong em enfrentar os novos riscos financeiros e aprimorar o quadro regulatório.
Em maio de 2025, a polícia de Hong Kong desmantelou um caso de lavagem de ativos virtuais no valor de 15 milhões de dólares, onde o grupo criminoso transferia e dispersava fundos principalmente através de canais OTC em Tsim Sha Tsui. Anteriormente, no caso do JPEX, que atraiu ampla atenção, os investigadores descobriram que muitos dos fundos envolvidos foram trocados e transferidos através de lojas OTC locais, tornando-se uma parte crucial da cadeia de fraude.
Subsequentemente, o governo de Hong Kong publicou, em junho de 2025, um documento de consulta pública sobre a "Proposta de Legislação para Regulamentar Serviços de Compra e Venda de Ativos Virtuais", sugerindo a inclusão de todos os serviços de negociação de ativos virtuais, incluindo OTC, em um quadro unificado de regulamentação e licenciamento. Embora a proposta ainda esteja na fase de consulta, ela esboça um quadro claro para o desenvolvimento futuro da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong - desde a emissão de licenças para plataformas de negociação iniciais, passando pela regulamentação de lojas de moedas, até uma cobertura abrangente dos serviços de negociação de ativos virtuais.
Evolução da regulação
2023: Plataformas de negociação de ativos virtuais sob regulamentação
No final de 2022, Hong Kong aprovou a alteração das regulamentações relevantes, implementando um sistema de licenciamento para plataformas de negociação de ativos virtuais a partir de junho de 2023, supervisionado pela Comissão de Valores Mobiliários. No entanto, este sistema é aplicável apenas a negócios de "plataformas eletrônicas + contato com ativos dos clientes", não abrangendo lojas físicas de moedas, balcões e cenários de ATM, resultando em uma lacuna regulatória.
2024: Serviços OTC incluídos no âmbito da regulamentação
No início de 2024, Hong Kong lançou uma consulta sobre o "Sistema de Licenciamento de Serviços de Negociação de Ativos Virtuais OTC", que pela primeira vez inclui o OTC físico na regulamentação. O conteúdo principal inclui: todas as operações de negociação de ativos virtuais em Hong Kong (físicas ou online) devem ser licenciadas; a emissão de licenças será responsabilidade da Alfândega de Hong Kong; abrange a troca e transferência de moeda fiduciária para criptomoedas principais.
2025: Integração total da regulamentação dos serviços de negociação de ativos virtuais
Em junho de 2025, Hong Kong lançou a segunda rodada de propostas legislativas para regular os serviços de compra e venda de ativos virtuais, com um aumento tanto na abrangência quanto na profundidade da regulamentação:
A gama de serviços expande-se para transações em grande escala, intermediação de corretagem, liquidação e troca, gestão de ativos e outros serviços complexos.
A entidade reguladora foi alterada para a Comissão de Valores Mobiliários, a Autoridade Monetária regula os bancos e os negócios de instrumentos de pagamento pré-pagos.
Manter o princípio de negócios, riscos e regras iguais.
For stablecoin issuers that meet specific conditions, provide exemption arrangements
Fatores que impulsionam a mudança de políticas
Casos graves ocorrem com frequência, expondo falhas na supervisão.
Nos recentes casos de lavagem de dinheiro e fraude em grande escala, os canais OTC foram utilizados como uma ferramenta para evitar a regulamentação e transferir rapidamente fundos, destacando as deficiências do atual quadro regulatório.
Pressão regulatória internacional e padrões do GAFI
O Grupo de Ação Financeira (( FATF) exige que todas as jurisdições incluam os provedores de serviços de ativos virtuais em seus quadros de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Para manter seu status de centro financeiro internacional, Hong Kong deve responder ativamente aos padrões internacionais.
A opinião pública local impulsiona a atualização de políticas
A consulta pública de 2024 recebeu um grande número de feedbacks, que refletiram principalmente a alta risco das transações OTC, e a dificuldade de rastrear fluxos de fundos transfronteiriços, levando o governo a expandir o alcance da regulamentação.
) Conclusão
A regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong está a desenvolver-se numa direção sistemática e internacional. Desde a regulamentação de plataformas até à inclusão de lojas de criptomoedas, e a proposta de um quadro de "VA Dealing" para toda a cadeia, o sistema de regulamentação está a tornar-se cada vez mais completo. Embora o mais recente plano de regulamentação ainda esteja em fase de consulta, já lançou as bases para uma futura legislação, demonstrando a determinação de Hong Kong em buscar inovação regulatória e um equilíbrio na prevenção de riscos no campo dos ativos virtuais.
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NotAFinancialAdvice
· 08-13 08:36
Outra vaga de novas regras chegou.
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CommunitySlacker
· 08-10 10:32
Tsk tsk, lá vem a regulamentação de novo~
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SingleForYears
· 08-10 10:30
Oh, começou a pegar pesado com OTC de novo.
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SolidityJester
· 08-10 10:22
Isso agora o exchange também deve estar condenado, certo?
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AirdropCollector
· 08-10 10:12
cair cair sem parar, depende da regulamentação para ser explorado.
Regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong é totalmente atualizada: da plataforma de negociação ao OTC, toda a cadeia é gerida.
Evolução da Regulação de Ativos Virtuais em Hong Kong: Do Vazio OTC à Gestão Abrangente
Nos últimos anos, o sistema de regulamentação de ativos virtuais de Hong Kong passou por mudanças significativas. A partir de 2023, em um período de três anos, o alcance da regulamentação foi expandido de plataformas de negociação para negociação de balcão (OTC), abrangendo finalmente todo o ecossistema de negociação de ativos virtuais. Este processo de evolução reflete a determinação de Hong Kong em enfrentar os novos riscos financeiros e aprimorar o quadro regulatório.
Em maio de 2025, a polícia de Hong Kong desmantelou um caso de lavagem de ativos virtuais no valor de 15 milhões de dólares, onde o grupo criminoso transferia e dispersava fundos principalmente através de canais OTC em Tsim Sha Tsui. Anteriormente, no caso do JPEX, que atraiu ampla atenção, os investigadores descobriram que muitos dos fundos envolvidos foram trocados e transferidos através de lojas OTC locais, tornando-se uma parte crucial da cadeia de fraude.
Subsequentemente, o governo de Hong Kong publicou, em junho de 2025, um documento de consulta pública sobre a "Proposta de Legislação para Regulamentar Serviços de Compra e Venda de Ativos Virtuais", sugerindo a inclusão de todos os serviços de negociação de ativos virtuais, incluindo OTC, em um quadro unificado de regulamentação e licenciamento. Embora a proposta ainda esteja na fase de consulta, ela esboça um quadro claro para o desenvolvimento futuro da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong - desde a emissão de licenças para plataformas de negociação iniciais, passando pela regulamentação de lojas de moedas, até uma cobertura abrangente dos serviços de negociação de ativos virtuais.
Evolução da regulação
No final de 2022, Hong Kong aprovou a alteração das regulamentações relevantes, implementando um sistema de licenciamento para plataformas de negociação de ativos virtuais a partir de junho de 2023, supervisionado pela Comissão de Valores Mobiliários. No entanto, este sistema é aplicável apenas a negócios de "plataformas eletrônicas + contato com ativos dos clientes", não abrangendo lojas físicas de moedas, balcões e cenários de ATM, resultando em uma lacuna regulatória.
No início de 2024, Hong Kong lançou uma consulta sobre o "Sistema de Licenciamento de Serviços de Negociação de Ativos Virtuais OTC", que pela primeira vez inclui o OTC físico na regulamentação. O conteúdo principal inclui: todas as operações de negociação de ativos virtuais em Hong Kong (físicas ou online) devem ser licenciadas; a emissão de licenças será responsabilidade da Alfândega de Hong Kong; abrange a troca e transferência de moeda fiduciária para criptomoedas principais.
Em junho de 2025, Hong Kong lançou a segunda rodada de propostas legislativas para regular os serviços de compra e venda de ativos virtuais, com um aumento tanto na abrangência quanto na profundidade da regulamentação:
Fatores que impulsionam a mudança de políticas
Nos recentes casos de lavagem de dinheiro e fraude em grande escala, os canais OTC foram utilizados como uma ferramenta para evitar a regulamentação e transferir rapidamente fundos, destacando as deficiências do atual quadro regulatório.
O Grupo de Ação Financeira (( FATF) exige que todas as jurisdições incluam os provedores de serviços de ativos virtuais em seus quadros de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Para manter seu status de centro financeiro internacional, Hong Kong deve responder ativamente aos padrões internacionais.
A consulta pública de 2024 recebeu um grande número de feedbacks, que refletiram principalmente a alta risco das transações OTC, e a dificuldade de rastrear fluxos de fundos transfronteiriços, levando o governo a expandir o alcance da regulamentação.
) Conclusão
A regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong está a desenvolver-se numa direção sistemática e internacional. Desde a regulamentação de plataformas até à inclusão de lojas de criptomoedas, e a proposta de um quadro de "VA Dealing" para toda a cadeia, o sistema de regulamentação está a tornar-se cada vez mais completo. Embora o mais recente plano de regulamentação ainda esteja em fase de consulta, já lançou as bases para uma futura legislação, demonstrando a determinação de Hong Kong em buscar inovação regulatória e um equilíbrio na prevenção de riscos no campo dos ativos virtuais.
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