O "Momento GPT" das moedas estáveis: a aplicação do Blockchain nos setores financeiro e público
2025 pode tornar-se o "momento ChatGPT" da aplicação da Blockchain nos setores financeiro e público. Espera-se que a posição de apoio dos reguladores dos EUA em relação à Blockchain se torne um ano de mudança no setor, possivelmente levando a uma adoção mais ampla de moedas baseadas em Blockchain e estimulando novos casos de uso nos setores privado e público dos EUA em finanças e outras áreas. Outro potencial catalisador é a contínua atenção à transparência e responsabilidade nos gastos públicos.
As moedas estáveis, como uma criptomoeda atrelada a ativos estáveis ( como o dólar ), podem ter como principal fator de aceitação mais ampla a clareza da regulamentação nos Estados Unidos. Isso pode permitir que as moedas estáveis e a Blockchain se integrem melhor ao sistema financeiro existente. Dada a posição dominante do dólar no financiamento internacional, as mudanças nos Estados Unidos em relação às moedas estáveis terão impacto em um sistema global mais amplo.
De acordo com os dados da Defi Llama, até ao final de março de 2025, o valor total das moedas estáveis ultrapassará 230 mil milhões de dólares, 30 vezes mais do que há cinco anos. A nossa análise indica que, no cenário de referência, a oferta total de moedas estáveis poderá atingir 1,6 biliões de dólares, com cenários de mercado em baixa e em alta a chegarem a cerca de 0,5 biliões de dólares a 3,7 biliões de dólares.
Demanda por títulos do governo dos EUA: Estabelecer uma estrutura regulatória para a moeda estável dos EUA apoiará a demanda por ativos sem risco em dólares, tanto dentro quanto fora dos EUA. Os emissores de moeda estável devem comprar títulos do governo dos EUA ou ativos de baixo risco semelhantes, como um indicador de que possuem garantias seguras. No cenário base, esperamos que a quantidade de compras de títulos do governo dos EUA ultrapasse 1 trilhão de dólares. Até 2030, a quantidade de títulos do governo dos EUA detidos pelos emissores de moeda estável pode superar o total de qualquer jurisdição atual.
O desenvolvimento da moeda estável também enfrenta desafios. Os formuladores de políticas fora dos EUA podem ver a moeda estável como uma ferramenta da hegemonia do dólar. A situação geopolítica é instável, e se o mundo continuar a caminhar em direção a um sistema multipolar, é provável que os formuladores de políticas da China e da Europa estejam entusiasmados em promover a moeda digital do banco central (CBDC) ou a moeda estável emitida em sua própria moeda. Os formuladores de políticas em mercados emergentes e de fronteira também estarão atentos aos riscos locais trazidos pela dolarização.
Portanto, esperamos que o mercado de moedas estáveis continue a ser dominado pelo dólar nos próximos anos. No cenário base, esperamos que em 2030 aproximadamente 90% da oferta de moedas estáveis será precificada em dólares, embora abaixo dos quase 100% atuais.
As moedas estáveis enfrentam riscos de corrida e podem desencadear efeitos de contágio. Em 2023, as moedas estáveis se desvincularam cerca de 1900 vezes, das quais cerca de 600 vezes foram grandes moedas estáveis. Eventos de desvinculação em grande escala podem suprimir a liquidez do mercado de criptomoedas, desencadear liquidações automáticas, enfraquecer a capacidade de resgate das plataformas de negociação e podem ter um efeito de contágio mais amplo no sistema financeiro.
A aplicação da Blockchain no setor público também está a receber cada vez mais atenção, graças ao foco contínuo na transparência e responsabilização dos gastos públicos. Os principais casos de uso incluem:
Despesas públicas e finanças: mudar as despesas públicas e finanças dos serviços governamentais através do aumento da transparência, eficiência e responsabilidade.
Financiamento e distribuição de subsídios: simplificar processos, aumentar a segurança e integridade dos dados, melhorar a transparência, garantir a distribuição justa de fundos.
Gestão de registos públicos: garantir a autenticidade, integridade e acessibilidade dos dados essenciais.
Ajuda humanitária: simplificar o design de projetos, a alocação de recursos e o compartilhamento de dados, evitando trabalho duplicado e garantindo que a ajuda chegue a quem mais precisa.
Tokenização de ativos: representar ativos do mundo real e financeiros de forma digital através de tokens, liberando valor, aumentando a eficiência, transparência e acessibilidade.
Identidade digital: fornece um mecanismo de validação de identidade descentralizado e à prova de manipulação, reduzindo o risco de fraude e roubo de identidade.
No entanto, a aplicação em larga escala da Blockchain no setor público também enfrenta desafios, como a falta de confiança, problemas de interoperabilidade e escalabilidade, desafios de transformação, questões regulatórias e a necessidade de lidar com riscos de abuso.
Com o aperfeiçoamento do quadro regulatório e a maturidade da tecnologia, as moedas estáveis e a Blockchain têm a expectativa de desempenhar um papel cada vez mais importante nos setores financeiro e público, impulsionando a inovação e o aumento da eficiência.
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Em 2025, as moedas estáveis vão explodir e a Blockchain será amplamente aplicada nas áreas financeira e pública.
O "Momento GPT" das moedas estáveis: a aplicação do Blockchain nos setores financeiro e público
2025 pode tornar-se o "momento ChatGPT" da aplicação da Blockchain nos setores financeiro e público. Espera-se que a posição de apoio dos reguladores dos EUA em relação à Blockchain se torne um ano de mudança no setor, possivelmente levando a uma adoção mais ampla de moedas baseadas em Blockchain e estimulando novos casos de uso nos setores privado e público dos EUA em finanças e outras áreas. Outro potencial catalisador é a contínua atenção à transparência e responsabilidade nos gastos públicos.
As moedas estáveis, como uma criptomoeda atrelada a ativos estáveis ( como o dólar ), podem ter como principal fator de aceitação mais ampla a clareza da regulamentação nos Estados Unidos. Isso pode permitir que as moedas estáveis e a Blockchain se integrem melhor ao sistema financeiro existente. Dada a posição dominante do dólar no financiamento internacional, as mudanças nos Estados Unidos em relação às moedas estáveis terão impacto em um sistema global mais amplo.
De acordo com os dados da Defi Llama, até ao final de março de 2025, o valor total das moedas estáveis ultrapassará 230 mil milhões de dólares, 30 vezes mais do que há cinco anos. A nossa análise indica que, no cenário de referência, a oferta total de moedas estáveis poderá atingir 1,6 biliões de dólares, com cenários de mercado em baixa e em alta a chegarem a cerca de 0,5 biliões de dólares a 3,7 biliões de dólares.
Demanda por títulos do governo dos EUA: Estabelecer uma estrutura regulatória para a moeda estável dos EUA apoiará a demanda por ativos sem risco em dólares, tanto dentro quanto fora dos EUA. Os emissores de moeda estável devem comprar títulos do governo dos EUA ou ativos de baixo risco semelhantes, como um indicador de que possuem garantias seguras. No cenário base, esperamos que a quantidade de compras de títulos do governo dos EUA ultrapasse 1 trilhão de dólares. Até 2030, a quantidade de títulos do governo dos EUA detidos pelos emissores de moeda estável pode superar o total de qualquer jurisdição atual.
O desenvolvimento da moeda estável também enfrenta desafios. Os formuladores de políticas fora dos EUA podem ver a moeda estável como uma ferramenta da hegemonia do dólar. A situação geopolítica é instável, e se o mundo continuar a caminhar em direção a um sistema multipolar, é provável que os formuladores de políticas da China e da Europa estejam entusiasmados em promover a moeda digital do banco central (CBDC) ou a moeda estável emitida em sua própria moeda. Os formuladores de políticas em mercados emergentes e de fronteira também estarão atentos aos riscos locais trazidos pela dolarização.
Portanto, esperamos que o mercado de moedas estáveis continue a ser dominado pelo dólar nos próximos anos. No cenário base, esperamos que em 2030 aproximadamente 90% da oferta de moedas estáveis será precificada em dólares, embora abaixo dos quase 100% atuais.
As moedas estáveis enfrentam riscos de corrida e podem desencadear efeitos de contágio. Em 2023, as moedas estáveis se desvincularam cerca de 1900 vezes, das quais cerca de 600 vezes foram grandes moedas estáveis. Eventos de desvinculação em grande escala podem suprimir a liquidez do mercado de criptomoedas, desencadear liquidações automáticas, enfraquecer a capacidade de resgate das plataformas de negociação e podem ter um efeito de contágio mais amplo no sistema financeiro.
A aplicação da Blockchain no setor público também está a receber cada vez mais atenção, graças ao foco contínuo na transparência e responsabilização dos gastos públicos. Os principais casos de uso incluem:
No entanto, a aplicação em larga escala da Blockchain no setor público também enfrenta desafios, como a falta de confiança, problemas de interoperabilidade e escalabilidade, desafios de transformação, questões regulatórias e a necessidade de lidar com riscos de abuso.
Com o aperfeiçoamento do quadro regulatório e a maturidade da tecnologia, as moedas estáveis e a Blockchain têm a expectativa de desempenhar um papel cada vez mais importante nos setores financeiro e público, impulsionando a inovação e o aumento da eficiência.